#加密概念美股 Coinbase成标普成分股,华尔街正式认输
今天凌晨,加密美股迎来史诗级利好——Coinbase(COIN)被正式纳入标普500指数,盘后股价直接拉升10%。这不仅是加密行业首次跻身主流金融指数,更意味着华尔街彻底低头:传统资本必须给链上资产定价权让座
数据显示,Coinbase当前市值654亿美元,托管BTC数量达89万枚(占流通量4%),Q1交易收入12.6亿美元,机构客户占比超60%。这波操作直接打脸SEC,毕竟去年他们还起诉Coinbase“非法经营证券”,如今却默许其登堂入室
核心标的:三类玩家狂吸传统资金
交易所双雄:Coinbase与Robinhood
Coinbase:标普500新贵,手握Deribit 85%的BTC期权市场份额,Q1衍生品收入暴增86%。近期推出比特币抵押贷款,剑指灰度信托的质押业务,目标明确:把机构锁在链上金融闭环里
Robinhood(HOOD):零佣金策略收割Z世代,加密交易占零售市场30%,2200亿美元管理资产中850亿流向BTC/ETH
最新动作是2亿美元收购Bitstamp,直接威胁Coinbase的欧洲地盘
囤币巨鲸:MicroStrategy(MSTR)的杠杆赌局
商业智能公司MicroStrategy当前持仓BTC价值300亿美元,市值1085亿美元,股价与BTC涨幅呈现3倍杠杆效应。但别被表象迷惑——MSTR通过可转债、股权稀释疯狂加杠杆,一旦BTC回调20%,其股价可能腰斩
这本质是机构版合约赌场,只适合心脏大的赌徒
矿企困局:算力内卷,成本倒逼
比特币减半后,矿企进入生死淘汰赛:
Marathon(MARA)单枚BTC开采成本5.2万美元,靠低价电勉强盈利;
Riot(RIOT)算力扩张导致折旧费用年增232%,股价年内跑输BTC 40%
矿企唯一出路:抱紧AI算力大腿
HIVE、Core Scientific已转型GPU集群租赁,用ETH矿机跑AI训练,收入多元化对冲币价波动
冲突点:合规红利VS监管暗雷
表面看,加密美股吃尽政策红利:美国《GENIUS法案》通过、香港《稳定币条例》8月生效、蚂蚁集团申请香港稳定币牌照
但深层矛盾爆发在资产透明度:
Circle(CRCL)股价虽创新高(单日涨25%),USDC储备金审计却被质疑“美化国债比例”;
特斯拉(TSLA)10.8亿美元BTC持仓至今未披露是否减持,被SEC立案调查
这暴露加密美股最大软肋:传统财报体系与链上资产的不兼容,一旦审计暴雷,股价瞬间归零。
某安要抄底美股矿企?
Coinbase纳入标普500后,某安研究院立刻发文力挺“模块化区块链”,opBNB链TVL单日暴涨23%
明眼人都懂:某安绝不会坐视Coinbase独占机构流量,近期可能:
收购北美矿企:MARA、RIOT市值仅55亿、31亿美元,某安现金储备足够吞并
推出合规ETF:若某安联合贝莱德发行BTC/ETH质押ETF,将直接分流COIN托管业务
控股上市交易所:Bakkt(BKKT)市值低迷,某安可借壳打入标普500生态
数据验真
政策依据:美国《GENIUS法案》全文已上传国会官网
链上实锤:Coinbase纳入标普500信息获纳斯达克官微确认;
市场异动:MSTR期权持仓量激增3倍,隐含波动率突破200%。
最后暴击
当Coinbase用标普500门票给加密资产“镀金”,这场游戏已进入新阶段:要么跟着机构喝汤,要么被链上杠杆绞杀
牛市里最危险的,不是踏空,而是误把投机当投资
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