DeFAI热点

原文标题：The 8 States of Crypto + 6 Narrative Trends

原文作者：arndxt

编译：Luke，火星财经

本文将深入探讨加密领域的 8 大关键现状 和 6 大叙事趋势，总结关键见解和市场动态。这些内容涵盖了从 AI 代理的崛起到 memecoins 的复兴，以及从比特币的盘整到 Solana 的爆发性表现。以下是具体内容的详细解读：

八大关键现状

以下是加密市场中 8 个关键现状的概述：

1. AI 代理的市场市值相对较小

尽管 Virtuals（一个 AI 代理启动平台）市值已飙升至 约 40 亿美元，但 AI 代理自身的总市值仅为 约 10 亿美元。

虽然 AI 代理最近成为最热门的叙事之一，但随着 adoption 和市场关注度的持续增长，这一领域仍有巨大成长空间。

2. 去中心化交易所 (DEX) 和中心化交易所 (CEX) 交易量的激增

永续合约 DEX 的受欢迎程度飙升，同时更多项目无需依赖中心化交易所上市就实现了数十亿美元估值。这标志着向更加去中心化交易生态系统迈出了重要一步，契合 DeFi 的愿景。

3. DeSci（去中心化科学）的关注度激增

去中心化科学（DeSci）的热度显著上升，吸引了越来越多的开发者和研究者的关注。

尽管部分叙事（如液体重质押、BRC-20、模块化设计、L2 和 RWA）逐渐失去热度，但 DeSci 的快速崛起可能为创新带来新的机会。

4. 比特币供应量在交易所持续减少

比特币（BTC）和以太坊（ETH）在交易所的比例持续下降，表明鲸鱼和长期持有者正在累积资产。

交易所上的低供应量通常会减少抛压，为比特币带来看涨动能。

5. 可编程比特币：Stacks 推出 sBTC

Stacks 推出了 sBTC，这是一种 1:1 锚定比特币的资产，旨在释放约 2 万亿美元的比特币流动性用于 DeFi。

sBTC 的持有者可以通过以下方式“让比特币发挥作用”：

基础收益：如年化约 5% 的比特币收益；

借贷收益：在 Zest 等平台上获得约 6% 的 APY；

即将推出更多高收益机会。

这为比特币带来了全新的应用场景，可能推动更多比特币相关的 DeFi 创新。

6. 稳定币供应量达到历史新高 (ATH)

稳定币流通量从 2024 年初的 1250 亿美元 增长至现在的 2000 亿美元，年交易量已超过 Visa。这一趋势证明稳定币是一个潜力巨大的万亿美元市场。

7. 每月加密融资正在上升

尽管与 2021 年的高峰期相比仍有差距，但私人投资资本的部署量显著增加。历史上，融资高峰通常出现在市场顶部；当前的增长表明市场仍处于增长周期的早期阶段，而非狂热的顶峰。

额外观察：Solana 的快速崛起

12 月，Solana 仅在一个月内就创造了 4.31 亿美元的费用收入，超过所有其他 L1 的总和。

Solana 在许多关键指标上的活跃度已与以太坊比肩，而即将推出的 Firedancer 升级 可能进一步提高其可扩展性和网络使用率。在多链未来中，以太坊和 Solana 很可能共存。

六大叙事趋势

以下是当前市场中的 6 大叙事趋势：

1. 比特币的盘整与潜在底部

比特币近期在 94,000 美元至 95,000 美元范围内盘整，并多次跌破 94,000 美元至 93,000 美元。当前价格接近 97,000 美元。

这一集中的价格区域可能表明底部即将形成，但仍有可能重新测试 88,000 美元至 92,000 美元区域。如果比特币趋势向上，山寨币可能会跑赢大盘，类似于 2021 年牛市。

2. AI 代理主导市场叙事

关键表现者：$VIRTUAL，一个基于 Base 的 AI 代理启动平台，市值在 10 天内从 25 亿美元翻倍至 50 亿美元。

生态系统中的其他项目：

$AIXBT：基于 Twitter 的代理，从 3 亿美元增长至 6 亿美元；

$GAME：接近 4 亿美元；

$AI16Z（基于 Solana）：从 10 亿美元增至 25 亿美元。

其他值得关注的项目包括：

$ZEREBRO（8 亿美元）、$GRIFFAIN（4.7 亿美元）、$ARC（4 亿美元）。

AI 代理正在引领新一波创新，吸引了大量投资和关注。

3. Memecoins 和 Murad Coins 的回归

冉冉升起的明星：

$SPX 和 $GIGA 均创下历史新高，其中 $SPX 超过 10 亿美元，$GIGA 达到 8 亿美元。

$KEKIUS：因 Elon Musk 更换 Twitter 头像而涨至 4 亿美元，但随后迅速回调 -75%。

潜在爆发的 Memecoins：$WIF、$POPCAT 和 $FWOG。

4. 山寨币市场亮点

$XRP（+15%）、$XLM（+35%）表现强劲。

Fantom 重塑：$FTM 正重塑为 $S，价格从 $0.66 暂时下跌后反弹，可能是一个潜在的多头机会。

中心化交易所代币：

$BGB：自 12 月以来翻了 4 倍，当前市值 75 亿美元；

$GT：上涨 50%。

5. 值得注意的表现者和新项目

Fuel Network ($FUEL)：一个表现强劲的新 Layer 2。

$MORPHO：持续创下新高。

其他新币种：

$PEAQ 和 $USUAL 表现强劲；

$VANA 和 $XION 正在筑底。

6. 奇特的价格行为

$UXLINK：极度波动，经历了大幅挤压（+140%）后又迅速回调。

$MOCA：在 Binance 上市后呈现激烈的拉高出货模式。

总结

当前的加密市场正在经历快速演变。AI 代理的崛起、memecoins 的复兴以及 Solana 的强劲表现，都在重新定义市场叙事。

2025 年，随着 DeFAI 的发展，我们可能会见证全新的加密货币格局！

比特币正在经历大规模抛售，创下 2025 年初以来的最大跌幅。山寨币也在以折扣价抛售。然而，大买家正在介入以利用这次下跌。

由于许多加密货币面临两位数的损失，这可能是一个“逢低买入”的机会，特别是在特朗普总统就职之前，这可能会带来更加加密友好的环境。

1.卡尔达诺（ADA）价格跌破 1 美元

截至本文撰写时，Cardano 在过去 24 小时内已下跌超过 12%，目前交易价格低于 1 美元。尽管有所下跌，但 ADA 仍高于其关键支撑位。

只要 96.4 美分形成的低点保持不变， ADA 仍可能继续看涨。不过，可能会出现更深的回调，关键支撑位在 85.8 至 93 美分之间。阻力位在 1.10 美元至 1.20 美元之间，另外还有 1.50 美元和 1.70 美元的阻力位值得关注。 

2.Chainlink（LINK）争取支持

LINK 目前维持在支撑区域上方，整体市场结构没有变化。山寨币下跌超过 7%，交易价格在 20 美元左右。

若跌势持续，该股可能会跌破月度低点 19.72 美元，从而为交易者提供一个有吸引力的“逢低买入”方案。

3.Bittensor（TAO）面临波动

TAO 遭受重创，跌幅超过 15%，收于 460 美元左右。市场情绪低落，波动性加剧（达到 10.49%），加剧了下行压力。

TAO 的第一个关键阻力位在 474.24 美元，需要收于该水平上方才能继续走高。下行方面，底部支撑位位于 407 美元，这是任何逆转或进一步下跌的关键水平。

4.Celestia (TIA) 提供折扣购买机会

Tia 的交易价格为 4.59 美元，但由于代币供应量的增加而承受压力，这对其价值产生了负面影响。 

其支撑位在 4.50 美元，需要维持在此水平之上才有机会升至 5、5.50 和 6 美元。如果未能突破 5.5 美元或跌破 4.5 美元，价格可能会进一步下跌，使其成为折价买入。 

5.SUI（SUI）保持强劲，价格为 4.60 美元

SUI 交易价格稳定在 4.60 美元这一关键价位。该代币的图表显示，2025 年可能出现增长，上升趋势线是维持价格稳定的关键水平。

#比特币价格走势分析 #DeFAI热点

1. 昨日走势回顾
从4小时K线图看，PEPE昨日延续反弹走势，价格从0.017500区域强势拉升，突破MA7（0.0180）与MA30（0.0175）均线压力，最高触及0.0192后出现回调，当前价格在0.0185附近震荡。反弹的动力主要来源于对MA100（0.0189）的测试，但在触及该压力后，多头动能减弱，进入高位震荡。

2. 技术指标分析
均线系统（MA）：MA7与MA30，价格站稳短期均线支撑，显示短期趋势偏多；MA100，成为上方关键压力位，若能有效突破将打开进一步上涨空间。
布林带（BOLL）：当前价格靠近布林带上轨，表明多头力量较强，但短期可能面临调整压力；中轨支撑位在0.0178000附近，可作为回调关键观察点。
MACD指标：MACD快慢线形成金叉后持续向上，红色动能柱扩张，显示短期内多头仍占主导，但动能有逐步衰减趋势。
RSI指标：RSI目前位于68-72区间，接近超买状态，短期上行空间有限。

3. 今日走势预测
PEPE短期反弹趋势依然成立，但当前多头动能有所减弱，预计今日价格可能在0.017800-0.019800区间内震荡。重点关注0.018000支撑位的防守以及0.019800压力位的突破情况。
4. 今日操作建议
方向：开多
开仓位：回调至0.0184附近时入场
第一止盈位：0.0195-0.0198（上方关键压力）
第二止盈位：0.0205-0.0210
止损位：0.0175
5. 风险提示
回调风险：若未能突破0.019800，可能回调至0.017800-0.018000；
量能不足：短期反弹若无持续买盘支撑，可能导致价格再次回踩中轨；
市场情绪风险：PEPE作为高波动性币种，需警惕突发消息对走势的冲击。
6. 综合总结
PEPE短期内仍具备进一步上行的潜力，但当前面临重要阻力区间，操作上建议逢低吸纳并关注关键突破点位。
高波动中找确定性，PEPE操作有章可循？关注我，为你提供明确的指引，轻松掌控节奏！
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近期，加密货币市场风云变幻，宛如惊涛骇浪中的一叶扁舟，充满了不确定性。1月8日，比特币价格骤然暴跌，一度逼近96000美元的关键关口，引发市场一片哗然。此前紧跟特朗普交易策略的投资大佬们，纷纷慌不择路地选择撤离。短短一小时内，市场上多头仓位清算金额高达2亿多美元，这场面惊心动魄，让投资者们真切感受到了市场的残酷与无情。

就在市场陷入一片混乱之际，马斯克的一番言论更是如同一颗重磅炸弹，在加密货币圈掀起了惊涛骇浪。他公开表示，如果特朗普新组建的政府效率部门能够成功抑制通货膨胀，那么比特币、狗狗币等一众加密货币的价格将面临大幅下跌的风险。此言论一出，瞬间点燃了市场的热议，投资者们纷纷陷入恐慌与迷茫之中。

回顾此前，当马斯克为特朗普助威站台时，比特币和狗狗币的价格一路飙升，市场上弥漫着乐观的情绪，大家都坚信在这两位巨头的影响力下，加密货币将迎来前所未有的繁荣。然而，现实却给了投资者们沉重的一击，事情的发展远比想象中复杂得多。

马斯克此次的发言，无疑给狂热的加密货币市场浇了一盆冷水。他进一步解释称，若政府效率部门能够切实发挥作用，取得显著成效，美元的价值将随之提升。而随着美元价值的增强，使用美元购买加密货币的成本自然会降低，这也就意味着加密货币的价格将面临下行压力。这番逻辑清晰的言论，虽然听起来颇有道理，但却让投资者们的内心充满了焦虑与不安。

马斯克一直以来坚决反对政府肆意挥霍资金，正因如此，他对特朗普组建的政府效率部门表示大力支持。他甚至大胆预测，该部门有望为国家节省高达2万亿美元的资金。有趣的是，由于这个部门的英文缩写与狗狗币的英文名字极为相似，使得该部门的一举一动都如同加密货币市场的晴雨表，紧紧牵动着投资者们的心弦。

截至目前，比特币价格暂时稳定在96500美元附近。然而，市场弥漫的悲观情绪却愈发浓厚，多数投资者和分析师并不看好比特币后续走势，认为其价格仍有较大的下跌空间。业内普遍认为，若比特币无法坚守95195美元的关键支撑位，价格极有可能一路狂泻至90000美元，甚至可能进一步下探至87055美元。

值得一提的是，在以太链上，马斯克主题概念“小狗pp”正异军突起，展现出强劲的发展势头。目前，该概念已经吸引了多达15000个持仓地址，其火爆程度可见一斑。不少业内人士大胆预测，“小狗pp”有望复刻SHIB的辉煌历程，成为加密货币市场的又一颗璀璨新星，在未来的市场中掀起新的波澜。

文章来源：话李话外
这两天号称科技界春晚的 CES2025 如期举行，NVIDIA 再次成为了焦点之一，黄仁勋也展示了一系列的产品，包括：
- Project DIGITS（这是一款售价 3,000 美元的个人超级计算机，据说其性能是普通笔记本电脑的 1,000 倍）
- 全新的 RTX Blackwell 系列（包括 RTX 5090）
- NVIDIA GB200 NVL72（配备 72 个 Blackwell GPU 的数据中心超级芯片）
- NVIDIA Isaac GR00T Blueprint（合成运动生成的模拟工作流程）
- Thor Blackwell（下一代汽车处理器）
- NVIDIA Cosmos（开源、开放权重视频世界基础模型）
并且黄仁勋还预测说，Robotaxis（无人驾驶出租车）和 Self-Driving（自动驾驶）将成为第一个价值数万亿美元的产业，NVIDIA 将与丰田合作生产下一代自动驾驶汽车，除此之外，他们还计划在 2027 年大规模部署无人驾驶卡车。

而相对于这两天科技界的热闹，加密市场似乎又让不少人彻夜难眠。根据链上数据显示，过去的 24 小时全网有 176,564 人爆仓 ，爆仓总金额为 5.62 亿美元，其中主爆的是多单、达到了 5.04 亿美元。如下图所示。

然后今天上午我也发现，群里的部分伙伴也针对这两天的行情有了一些新的复盘和反思，我觉得这样是很好的，交易本来就是一件比较严肃的事情，我们应该管理好自己仓位的同时尽快控制好情绪。如下图所示。

不少人最近都在吐槽行情，但我觉得这个事情可能需要综合来看：
从价格的维度看，本轮周期 BTC 从 1.5 万美元附近一路涨到现在的 10.8 万美元附近，ETH 从 800 美元附近一路涨到最高 4,100 美元附近，其实已经涨了不少了。
从发展的维度看，经过多年的失败后、现货 ETF 也终于在去年（2024年）通过了审核，BTC ETF 和 ETH ETF 的资金流入量也不断在创历史记录。而且，随着诸如 BlackRock、MicroStrategy 等这样的大机构入局，以及特朗普这位对加密友好的美国总统上台，加密行业现在已经成为了一个公认的行业，甚至不远的未来比特币还有可能被越来越多的国家纳入战略储备计划。
虽然市场短期可能会继续面临着各种各样的问题，但长期角度而言，我们是非常看好加密市场发展的。
1.史上最难赚钱牛市
这轮牛市到目前为止，被不少人喻为“史上最难赚钱牛市”，这种看法我们其实也是非常理解的，因为相较于之前几轮的牛市，本轮牛市大部分的上涨似乎都是由外部宏观因素所推动的，按照一些伙伴的话来讲就是，本轮牛市基本没有什么内部创新。
关于缺乏创新的问题，其实在话李话外之前的文章中我们也有过一些讨论，我们认为这也是事物发展的一种必经之路，因为随着一个行业从野蛮发到的成熟，内部的创新引擎通常会发生阶段性地放缓，这可以简单理解为就是一种自然的现象。
但话又说回来，在一些特殊的情况下，即便一个行业的内部创新引擎出现放缓，但价格仍然可能会上涨，这里面的一个重要逻辑就是我们刚才提到的外部因素推动（比如ETF推动了本轮的牛市）。
就目前的加密市场（或者加密行业）而言，我们认为缺乏创新可能并不是最根本的问题，现在导致市场波动的核心原因之一可能是整体情绪正在慢慢发展质的变化。
因为在过去，加密市场属于完全的野蛮生长行业，到处充斥着激进的思想和高风险的 Gaming，区块链改变（甚至革命）现实世界几乎成为了大部分人的口号。而现在，随着 ETF 的普及和推进、传统大机构越来越深度的参与和采用、政府部门的持续监管跟进……越来越多的人们开始回归投资理性，而不再去追求“币圈”传统意义上的那种激进思想和高风险。
在看待事物发展方面，Vitalik（V神）的思路似乎一直保持超前，比如他在以前的一篇博客中就提到过更广泛的愿景：
“we are not here to just create isolated tools and games, but rather build holistically toward a more free and open society and economy, where the different parts — technological, social and economic — fit into each other.”
“我们来这里不仅仅是为了创造出孤立的工具和游戏，而是全面建设一个更加自由、开放的社会和经济，其中不同的部分可以进行相互融合，诸如技术、社会和经济间的融合”

但目前 Vitalik 的个人愿景似乎与 ETH 的愿景发生了一些分叉，虽然我们现在依然看好 ETH 接下来的表现，但很显然，现在的 ETH 好像已经没有了最初的那种野心，而且以太坊似乎也已经把自己当初的一些愿景卸载给了 L2。
2.AI 属不属于创新？
刚才我们说到创新，也许有人会开始不服：难道最近非常火的 AI agents 不属于创新吗？
这个我当然不否认。上面我提到的是目前加密行业内部创新引擎正在放缓，但我并没有说目前加密行业就一点点创新都没有。就本轮周期而言，如果非要总结出一种比较有代表且能够说服大多数人的创新，估计 AI x Crypto 概念会排在比较重要的位置。
这里我们不妨继续来探讨一下 AI 的创新：
如果回忆一下过去的这个周期，我们应该能够比较直观的发现，本轮周期 AI 概念已经火过好几轮。
首先是 2022 年底的时候，ChatGPT 开始火遍全球并掀起了 AI 大模型热潮，当时我们还发表过一些关于 ChatGPT 的文章，不过后来有些文章无法访问了。如下图所示。

随后，围绕着 AI 概念相关的代币就开始被炒作，价格开始上涨，并且开始出现了不少 AI 概念的 MemeCoin。如果你经历过 2023 年的第一季度，那么应该对当时 AI 概念币的行情还会记忆犹新。
其次是 2023 年 9–10 月份左右开始，随着新一轮牛市的味道越来越近，各种板块开始出现上涨行情，其中比较有代表性的板块之一就是 AI 叙事。那段时期我们也分享和梳理过一些 AI 相关的项目，如下图所示。

再次就是去年我们已经经历过的 AI Memes、以及现在正在经历着的 AI agents 热潮了。
回忆完了过去几年 AI x Crypto 这几次的主要热潮后，其实我们静下来思考一下就会发现一个比较明显的问题：AI 其实更多是属于一种外部创新。
这点其实我们简单从 NVIDIA 过去几年的股票走势上也可以看出来，过去的 5 年时间，NVIDIA 股票的涨幅就达到了 2,193.62%，如下图所示。

换句话说，如果本轮牛市没有来自外部创新的 AI 概念驱动，进一步带火了 AI x Crypto 的概念，那么加密市场可能也会少了很多的乐趣，更不会出现那么多 MemeCoin（虽然绝大部分都是空气会归零）的玩法和概念。而且，MemeCoin 似乎也是本轮牛市中依然能够保持原本“币圈”那种野蛮生长的核心叙事之一，因为 MemeCoins 的唯一用途就是 Gaming，这种币圈特有的快速致富（或归零）模式似乎并没有受到外部因素的太多打扰和干预。
除此（AI x Crypto）之外，本轮周期我们似乎并没有看到太多能够持续火爆下去的创新，诸如 BRC20 等比特币铭文生态概念也只是热了两次、Runes 概念甚至还没有出现当初人们想象中的那种大规模爆发，其他不少所谓的新概念（创新）甚至出现不到 2 周就彻底歇菜了。而相比之下，上一轮牛市周期我们还能够看到来自内部的不少创新，比如 DeFi、NFT、GameFi（P2E）、和 Metaverse（元宇宙）。
简而言之，2017 年的 ICO 繁荣可以算是一种内部创新，2020 年的 DeFi（包括各种比较有创新意义的代币经济学模型、流动性 Mining、算法稳定币等等）可以算是一种内部创新，而到了本轮周期，绝大部分的项目不再去追求内部创新，也不再去追求能够改变世界的愿景，它们更愿意通过简单的 Copy 方式（或者伪创新）发币割韭菜。
不过，只要能够有炒作的机会，那么这个领域就会持续不断去吸引有快速暴富梦想的人们源源不断地加入进来，即便这里面充满了更高的风险，存在着更多的黑暗森林法则（适者生存，老手赚新手的钱）。
也许，我们现在正在经历着一些泡沫，或者即将面临更大的泡沫，同时也正在经历着内部创新引擎放缓甚至停止不前的问题，但历史的车轮肯定是向前走的，说不定不久的将来，现在的所谓泡沫过后，能够沉淀下来至少 1–2 个杀手级应用并继续推进行业的发展，至于最后谁能够笑到最后，这个我们不知道，只能留给市场和时间去验证了。
如果你只是在这个领域里面进行投机，并不看好该领域的未来发展，那么想怎么 Gaming 都是你的自由，只要自己能够承受其中可能会面临的风险即可。而如果你希望能够伴随加密领域一起成长，那么就应该保持耐心、并多去关注那些具有长期发展愿景的叙事或者项目，且这方面也根本没必要舍近求远，最简单的办法就是持有 BTC，或者，你也可以直接从现在前 100 市值里面去选择你最看好的项目，随便举几个例子，比如：
市值排名 13 的 Chainlink，如果区块链想与真实世界产生连接，那么就离不开预言机，Chainlink 在这个细分领域有很好的基础和优势。
市值排名 20 的 Uniswap，目前大家对 DEX 的接受程度已经变得越来越高，作为占有率最高的 DEX ，Uniswap 可以类比于传统金融领域的“优秀公司”。
市值排名 31 的 AAVE，该项目目前属于借贷领域的龙头，占了超过 60% 的市场份额，大机构都在看好的项目，你为什么就看不上呢？
市值排名 46 的 Ethena，作为一个合成美元协议，它拥有完全透明的链上支持，融合了 DeFi、CeFi 和 TradFi。
市值排名 53 的 Pudgy Penguins，记得这个项目在 2023 年的时候比较火，还被人称为了当时的「新 NFT 之王」，因为它能够在整个 NFT 市场低迷的时候逆势而上，同时成为一个曝光度很高的项目，并且正在将 Web3 IP 品牌扩展到 Web2。
市值排名 60 的 WorldCoin，这个项目上线后就火爆了一段时间，不够后来也产生了不少的争议，比如涉及隐私方面的问题，用 Orb 设备扫描人类的眼睛（虹膜）是一个非常激进的行为，但如果未来这个项目能够成功，那么在商业上的价格可能是革命性的。
市值排名 94 的 Arweave，永久存储这个话题现在人们讨论的已经不多了，但这个领域其实是有底层需求的，在应用方面，AR 的落地和真实采用至少看起来做的相对比较好。
当然，上面我们只是随便从前 100 市值里面随机挑选了几个项目做演示举例，你需要根据自己偏好去进行针对性的研究，以上内容非投资建议。
3. AI agents 的热度还能持续多久？
我们再说回刚才 AI 的话题，展开来继续谈谈 AI agents。通过链上数据来看，最近 30 天 AI agents 的表现依然排在第一位，可见火爆程度。如下图所示。

记得以前在职场的时候，有些人总是喊着创新的口号，为了创新而创新，结果到头来还是在原来的地方一点点堆积木，大部分的人其实并没有跳出固有的思维圈。这个与加密市场当下最热门的 AI Agents 似乎有点类似。
根据链上数据来看，目前 AI Agents 相关的项目至少有 1000 个，其中大约有 100 多个项目（代币）的交易相对比较活跃，Agents 类代币的总市值也已经超过了 150 亿美元的规模。如下图所示。

和往常一样，只要是一个概念（叙事）火了，那么相关新代币就会如雨后春笋般冒出来，现在，基于 ai16z、Virtual 和 Swarms 生态（框架）的 AI 代理代币还在快速增加，而且针对 Agents 概念的骗局明显也增多了，风险可以说是越来越大了。如果你现在还想赶这趟车，那么就更不能盲目了，尽量做到我们文章中提到的：不懂勿碰。
在参与任何 Agents 类项目之前，你都应该去做一些必要的研究，比如：
- 通过项目的网站进入 TG 看看大家的真实讨论情况。
- 通过网站找到 GitHub 入口，检查文件的数量或者代码情况是否合理，比如尽量避免那种 Add files via upload 方式上传代码、更新记录没有详细的描述信息等情况的项目（关于GitHub平台的使用、自行Google/YouTube查询教程即可）。
- 进行社交平台搜索、看看对应项目的话题讨论度怎么样、别人有没有什么评价。
- 检查代币的筹码分配，是否少量钱包持有了大部分的筹码，前 100 名持币钱包是大部分均为新创建的钱包等。
等等……总之就是要去找到你自己比较看中的维度去尽量了解一下这个项目，而不是盲目买入。
至于从去年 11 月份左右开始兴起的这轮 AI Agents 发币热潮还能持续多久，这个我们不知道，可能会持续到今年的第一季度末吧。但可以预见的是，后面随着 AI Agents 热度的降低，大部分的此类代币都会像 MemeCoin 一样归零，因为除了很多的诈骗代币（比如表面被包装成智能代理、实际是人为在幕后进行操作）外，剩余的大多数也都是带有模因性质和社交性质的聊天机器人，并没有实际的技术创新。但最后肯定也会跑出来至少 1–2 个牛 X 的项目。
这个领域就是这样，各种热度（炒作）来来回回，割了一茬又一茬，不过这也并不影响人们的热情参与，因为人们眼里只会看到涨幅（被涨服），其实任何热门叙事都一样，等热度上来后再跑步进场的人，大部分最后都会成为接盘侠。
这个市场也从来不缺乏所谓的热门（炒作），如果 AI Agents 有一天热度下去了，也许 AI + DeFi 等新的热度组合又会继续接力。
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