Powerpei

На AI-саммите в Сан-Франциско Южная Корея и США подписали чиповый контракт на 950 млрд долларов
Сроком на пять лет

SK hynix поставляет HBM для Nvidia (память с высокой пропускной способностью), Samsung делает контрактную работу и упаковку для Broadcom

Это не инвестиции — это закупки с фиксацией поставок
Nvidia буквально «заварила» цепочку поставок памяти в Южной Корее

Один цифрой прочувствуйте: 950 млрд долларов — больше, чем выручка Apple за целый год

Мое понимание очень прямое:

Гонка AI-вооружений изменилась
Раньше сравнивали, чья модель сильнее, теперь — кто сумел удержать цепочку поставок
HBM изначально была в дефиците, этот контракт отодвинул дефицит еще на пять лет

Кто ключевой поставщик HBM — думаю, говорить не нужно

Данные — по официальным публикациям; это не является инвестиционной рекомендацией.#HBM

Тёмная сторона Луны открыла веса Kimi K3: 28 трлн параметров

Я ещё не запускал локально
Честно говоря, и по силам частному человеку такой объём в одиночку не осилить

Но данные арены на лицо: в направлениях программирования и длинных задач первое место, это не просто слова

По общей мощности до Fable 5 и GPT-5.6 Sol ещё есть дистанция — это признаёт и сам официальный релиз, без лишнего приукрашивания

Больше всего меня волнует другое:

В Китае впервые кто-то напрямую выложил веса модели такого уровня

Сообщество может её количественно настроить, дообучить и приватно развернуть

Те компании, которые не хотят кормить данные закрытым API, теперь получили ещё один путь. Это создаёт давление на цены у OpenAI и подобных

Конечно, порог для развёртывания модели на 28 трлн параметров всё равно высокий — обычным людям в ближайшей перспективе, скорее всего, придётся честно пользоваться API
Пока не выйдет квантованная версия и сообщество не проведёт первые практические тесты, смотреть официальные бенчмарки будет куда менее полезно. Тогда и поговорим.

JCI Xuchuang（03308）подаёт в Гонконгскую биржу (H-акции) проспект на IPO: подача заявок заканчивается в полдень 27 июля (воскресенье), а листинг состоится 30 июля (в среду)

Максимальная цена размещения — 1010 гонконгских долларов; 1 лот — 50 акций; стоимость участия — около 51 тыс.
Максимальный объём привлечения — 55,0 млрд гонконгских долларов; крупнейшее IPO в сегменте H-акций в текущем году

Стабилизирующий пул (cornerstone): Temasek, BlackRock, Hillhouse, Alibaba, Tencent
Коллективное голосование за цепочку ИИ-вычислительных мощностей

Тем, кто хочет участвовать, скорее всего, уже пора действовать: подача заявок заканчивается в полдень в воскресенье, времени мало.
Данные — по официальному проспекту; это не является инвестиционной рекомендацией.

#港股打新

Google и Tesla выпустили квартальные отчёты в одну и ту же ночь — я не смотрел выручку
сразу перевёл фокус на capex и свободный денежный поток

У обоих они отрицательные

→ → →

Google тут: выручка 119,8 млрд долларов, г/г +24%, выше ожиданий

Google Cloud ещё сильнее — 24,8 млрд, г/г рост на 82%
По одному темпу роста вопросов нет

Но капитальные затраты — 44,9 млрд

Год к году удвоились

Прогноз на год сразу подняли до 195–205 млрд (раньше было 180–190 млрд)
Свободный денежный поток? -5,9 млрд
В прошлом квартале было +25 млрд

Один квартал — и с +25 млрд заехали в -5,9 млрд
Из-за одного этого числа на постмаркете -3% — я считаю, рынок реагирует довольно сдержанно

Пичай говорит, что у Gemini 950 млн MAU, а инвестиции в ИИ — “переопределяют каждую часть бизнеса”
Ок, спрос, похоже, действительно есть
Но факт в том, что деньги тратятся быстрее, чем зарабатываются.

→ → →

У Tesla интереснее

Выручка 28,24 млрд, г/г +26%, сильно выше ожиданий Уолл-стрит — 25,7 млрд.
Автомобили +23%, энергетическое хранение +13%, сервисы +50%
Верхняя линия выглядит отлично

Затем по прибыли: скорректированная EPS — 0,33 доллара. Ожидали 0,51

Не дотянули примерно на 40%

Валовая маржа упала до 16,8%
Свободный денежный поток тоже ушёл в минус — -1,1 млрд.
Capex — 5,79 млрд, г/г +142%, а на весь год прогноз — свыше 25 млрд
Автопилот, Optimus, Cybercab, завод по выпуску ИИ-чипов — всё в режиме “сжигания”

Слова Маска дословно: “Будем тратить деньги как можно быстрее, но без расточительности.” Инвесторы, судя по всему, не согласились — на постмаркете -4%, а на предпремаркете разгоняют до -5–6%.

→ → →

Если поставить две отчётности рядом, история одна и та же:
рост — реальный, “сжигание денег” — тоже реальное, и к тому же скорость расхода выше скорости заработка.

AI-нарратив не умер. Но позиция рынка изменилась
Раньше покупали, лишь бы где-то звучал AI
теперь ты говоришь: сколько вы потратили и сколько вернули

Дальше отчёты Meta, Microsoft, Amazon — строка “capex” будет под лупой
Кто сможет доказать, что деньги, которые вложили, вернулись — тот удержит позиции
Кто не сможет — будет следующим с постмаркетом -5%

Данные — по официальным квартальным отчётам, всё остальное выше — чисто личные наблюдения. #AI #美股

Полгода назад я занимался DeFi на Solana. Какие стейблкоины можно выбрать?
USDC или USDT
Больше ничего

Данные за 20/7 (7/20) уже вышли: общая рыночная капитализация стейблкоинов на Solana превысила 15 миллиардов долларов

Но по-настоящему меня остановило не это общее число
А часть, не относящаяся к USDC/USDT — 4,81 миллиарда долларов, исторический максимум

Схема сломалась

—

Кто ест этот прирост? USD1

На Solana объем предложения составляет 1,021 миллиарда долларов, это 21% от всего его глобального предложения

Вместе с USDG два актива почти наполовину обеспечивают часть, не относящуюся к USDC/USDT

Наличие ончейн на уровне миллиардов — это не цифры, накрученные эирдропами, а пользователи выбирают ногами
Первое твёрдое подтверждение того, что мультичейн-экспансия реально запущена

Данные актуальны по данным ончейн в реальном времени; выше — исключительно мои личные наблюдения.
#USD1 #WLFI

Сегодня два сообщения столкнулись в один день — оба связаны с ИИ-инфраструктурой.

Сначала
Nebius (NBIS)

После закрытия торгов акция сразу взлетела почти на 19%.
Причина — NVIDIA через форму 13G раскрыла, что владеет примерно 9,3% акций Nebius.
Это 22,25 млн акций класса A обыкновенных акций, включая варранты, соответствующие стратегическим инвестициям на 2 млрд долларов, о которых объявляли в марте этого года.

NVIDIA инвестировала не «просто так».
Она вложилась в Nebius — то есть в ИИ-облачную инфраструктуру.
В компании, которая строит крупномасштабные вычислительные платформы для больших корпораций.
Это не финансовая ставка, а привязка к производственной цепочке.

NVDA и AMD вместе пошли вверх — и рыночные настроения очень ясны:
линия капитальных затрат на ИИ продолжает получать вливания.

//

Теперь
Supermicro (SMCI)

И она тоже подскочила после закрытия.
Предварительный отчет: выручка в Q4 близка к нижней границе прогноза, это не выглядит чем-то выдающимся.
Но два показателя прямо бросаются в глаза:

маржинальность по валовой прибыли выросла до 15–17%,
тогда как прежний прогноз был 8,2–8,4%.
Это как минимум больше чем вдвое.

Причина — улучшается структура клиентов и продуктов.
Доля заказов на AI-серверы с высокой маржой растет.

Новые заказы превысили 60 млрд долларов — рекорд за всю историю.
Накопленный портфель заказов эквивалентен примерно 5-кратной ожидаемой выручке текущего квартала.

Что такое 60 млрд?
Это значит, что даже если она ни одного доллара новых заказов не возьмет, текущего портфеля хватит более чем на год работы.

//

Если посмотреть на эти две новости вместе, вывод один:

спрос на ИИ-вычислительные мощности не остывает — он ускоряется.

То, что NVIDIA лично вошла в капитал облачной инфраструктурной компании, показывает: спрос внизу цепочки достаточно большой и достаточно долгий.
И что стоит привязывать партнеров через акционерное участие.

Взрывной рост заказов у Supermicro означает, что реальные объемы закупок AI-серверов подтверждаются на практике — это не просто лозунги.

Раньше я постоянно говорил, что главный трек AI-инвестиций смещается от чипов к инфраструктуре:

электроэнергия, дата-центры, серверы.

Сегодня обе новости добавляют дополнительное подтверждение.

В краткосрочной перспективе по этим акциям, скорее всего, будут заметные колебания — не стоит гнаться за ростом.
Но по горизонту среднесрочно-долгосрочному, на мой взгляд, все становится все более очевидным.

Все вышесказанное — чисто личные наблюдения, данные — по официальным источникам; это не является инвестиционной рекомендацией.#英伟达 #美股

Потребовалось немного времени, чтобы покопаться и разобраться в $TBB The Bitcoin Bull

Dev @GoingParabolic публично обозначил себя, не аноним, и постоянно взаимодействует с сообществом

Fair Launch, а нарратив — это бычий рынок по биткоину, просто и ясно

За 24ч рост 34%, капитализация 17 млн, держателей 1700+

Пока наблюдаю

Мемы, в которых одновременно есть и нарратив, и исполнительность, и атмосфера в сообществе — их немного, но пока концентрация не будет решена, в крупный объём не зайду

CA: 42cXQvAAr7hcPBPWAS4ocVtDyeJ4Fa6gRR2uG4gppump

DYOR, используйте только свободные деньги, у meme есть риски

После того, как вышел отчет Netflix, цена акций упала до 52-недельного минимума.

Выручка $12,56B — рост на 13% год к году, но чуть-чуть не дотянули до прогнозов аналитиков
Также индикатор по Q3 не устроил рынок
И в итоге — падение.

Эта ситуация дала мне напоминание: сейчас у рынка нет терпения к технологическим акциям роста
Достаточно совсем немного — и всё.

────────────────

Самое важное событие этой недели — в среду (вторник? нет, в среду)

Google и Tesla публикуют отчеты именно в этот день
Эти результаты напрямую повлияют на краткосрочный настрой всего сектора Tech & AI

Мое текущее мнение:

После открытия торги будут сильнее всего колебаться по трем направлениям

▫️ Сектор Tech & AI: особенно акции, связанные с отчетностями — если выйдут хорошие цифры, их сразу потянут вверх, если чуть-чуть хуже — тут же продавят вниз

▫️ Нефть и газ: там продолжают развиваться геополитические события, а нефть двигается вместе с ними

▫️ Оборонительные и value-акции: если риск-настроения продолжат ухудшаться, сюда перетечет капитал

Сейчас я сам держу небольшую позицию и наблюдаю: дождусь данных в среду. В такие моменты не время «выбегать» вперед.

Только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. DYOR #美股 #财报季

刷贴看到的
Binance 明天（7月20日）上线 SPCXUSD1 永续合约

北京时间 17:00 开盘，杠杆最高 25 倍，最小下单 0.01 SPCX

重点是：结算资产用的是 USD1，不是 USDT

Моя первая реакция：
Это не просто добавление нового контракта

//

Сначала поговорим о самом активе SpaceX

IPO 12 июня: цена открытия 135$, в первый день закрылся на 160$

Потом шло снижение, сейчас уже ниже цены IPO (раздутие/падение цены)
От пиков упало примерно на 45%
В начале августа ещё одна волна освобождения — будет разблокирована доля на 1230 млрд долларов

Поэтому на этом временном отрезке контракт на SpaceX — волатильности хоть отбавляй

25-кратный плечо плюс такая динамика: зарабатывать можно быстро, но и сливать тоже быстро — не теряйте голову

————

Но больше всего меня интересует слой USD1

Я всё время слежу за USD1

Раньше он в основном за счёт бонусов за удержание со стороны Binance и Bybit наращивал объёмы, плюс на ончейне тоже было сделано немало стимулов

Но если честно, бонусы могут привести людей, но удержать — не всегда получается

На этот раз по-другому

Прямо в качестве расчётного актива используется фьючерс/контрактный расчёт «на месте»

Если вы хотите открыть контракт на SpaceX, маржа должна быть USD1
Плата за финансирование (funding) выплачивается каждые 8 часов, и выплачивается тоже USD1
Не
Вы можете выбрать — или нет? Нет. Вы можете использовать, но по сути вам придётся использовать именно USD1

Стимулирующая акция — это пригласить вас «посидеть», а не просто чтобы вы оказались в нужном месте.
Это другого характера: по сути, нужно обязательно держать USD1, чтобы попасть за стол

//

Сделаем шаг дальше: чтобы играть в этот контракт, нужно сначала обменять USD1 и завести его

Это краткосрочный спрос на покупку
Фандинг каждые 8 часов, USD1 постоянно будет крутиться в системе

Это непрерывная ликвидность

Плюс сам по себе SpaceX — тема очень горячая, и охват/экспозиция будет намного сильнее, чем у прошлых ончейн-акций со стимулами

Конечно, риски тоже на месте
SpaceX сейчас пробил цену IPO, волатильность высокая, людей, которые «перевернутся» с 25х плечом, будет немало
Связь USD1 с семьёй Трампа: надзор там постоянно кто-то держит под контролем
Даже раньше сенатор-демократ просил провести слушания

Поэтому моё мнение таково:
краткосрочно это больше движимо эмоциями и потоками, а в долгую нужно смотреть, сможет ли USD1 продолжать получать подобные сценарии расчёта

//

После запуска завтра нужно обратить внимание на детали

Фактический торговый объём SPCXUSD1 и изменение позиций USD1 на Binance
Первое показывает, сможет ли сам контракт «завестись»
Второе — есть ли новые деньги, которые зайдут из‑за этого контракта

Тем, кто хочет участвовать, держите плечо под контролем
На текущей позиции SpaceX направление неясное — не ставьте большой объём, чтобы гадать

Это не является инвестиционной рекомендацией. DORY #USD1

Сегодня финал Кубка мира: Испания vs Аргентина

Я купил Аргентину

//

Мои причины очень простые
В полуфинале против Англии они проигрывали 0-1, но смогли отыграться и выиграли 2-1
С такой командой спорить и играть “на спор” у меня нет внутренней уверенности

Оборона Испании действительно мощная — в 7 матчах пропустили всего 1 гол
Но в финале всё по-другому
Это последний тур Месси, и когда такого человека загоняют в угол, он становится самым опасным

Сейчас на рынке большинство людей покупают Испанию
А мне нравится быть на стороне, где людей меньше

Коэффициенты дали отличные — поэтому я и осмелился принять, ха-ха

Сразу оформил сделку на @Binance Wallet в разделе Predict на платформе Predict

Я всё время пользуюсь этим недавно: прогнозы и по спорту, и по crypto — не нужно прыгать по другим приложениям

Напрямую: 币安钱包

Если выиграю — угощу вас выпивкой
Если проиграю — сам переварю, в любом случае ставлю деньги, которые могу позволить себе потерять
Только не учитесь у меня “всё в одну ставку”. DORY #世界杯决赛

На этой неделе я смотрел рынок — ощущения очень прямые: акции чипмейкеров всё ещё падают, а энергетические — растут

Но это не значит, что направление AI больше не работает
Деньги по-прежнему в линии AI, просто они переместились из одного звена в другое

→ → →

Сначала про американский рынок

Акции чипов за эти два года выросли слишком сильно
NVIDIA, Hynix, целый набор компаний из сегмента дата-центров — все их активно покупали
Теперь чуть дунул ветер — и те, кто уже заработал, начинают продавать
Это нормально, никакого краха — просто уж слишком выросли, нужно перевести дух.

В то же время растут энергетические акции
Из-за напряжённой обстановки на Ближнем Востоке цены на нефть подталкивают вверх, поэтому акции нефтяных компаний тоже усиливаются

Технологии падают — энергетика растёт. Такая связка в последнее время появляется часто.

→ → →

Теперь про рынок Гонконга

В начале июля техсектор в Гонконге поднялся: Alibaba за один день выросла на 12%, а индекс Hang Seng Tech прибавил почти 5%

Почему выросло? Несколько причин: эти компании изначально оценивались довольно дёшево, в Китае AI тоже продвигают, а опасения по поводу давления распродаж после разблокировок не оправдались — оно не ударило.

Но вопрос в другом

Сможет ли рост продолжиться дальше?

Я думаю, нужно смотреть на три вещи: если в США чипы продолжат падать, то и настроения в Гонконге тоже пострадают
Захотят ли внутренние (материковые) деньги продолжать покупать техсектор Гонконга
И в конце всё равно решают отчёты: сколько именно денег AI принесло этим компаниям.

Сейчас эта волна больше похожа на
отскок после сильного падения,
а не на начало новой большой бычьей фазы.

→ → →

На следующей неделе я буду следить за:

► Финансовыми отчётами техногигантов

► Данные по инфляции и что скажет новый председатель ФРС Уорш (Warsh)
Если прозвучат сигналы о повышении ставок, на технологические акции будет давление

► Будут ли материковые деньги заходить на рынок Гонконга
Если деньги придут — их хватит, чтобы поддержать рынок; если нет — будет шатко

В целом, направление AI не изменилось
Просто деньги внутри поменяли своё место
С «железной» стороны — в сторону приложений и более дешёвых компаний

Выше — мои личные наблюдения; данные берите из официальных источников, это не является инвестиционной рекомендацией.#美股 #Aİ

Сегодня j又 прокрутил несколько транзакционных сканов по USD1 — объемы стоят довольно высоко по приоритету

Рынок немного «покачивает», но при этом сделки по USD1 наоборот стали активнее, чем в последние два дня

Это меня немного удивило.

В последнее время я постоянно наблюдал за USD1 и постепенно понял, что стратегия у него действительно отличается от других стейблкоинов

Тут дело не в маркетинговых вливаниях для наращивания объема, а в том, что он делает ставку на более «тяжелые» сценарии — институциональные расчеты, трансграничные платежи и т. п.

Плюс за ним стоит слой политических и регуляторных тегов — стоит только на макроуровне появиться малейшему ветру перемен, и его легко начинают обсуждать.

Сегодня в США фондовый рынок скорректировался, геополитические новости тоже продолжают накаляться — по идее, все должны сильнее уходить в защиту
Но при этом объемы USD1 не сократились, а на некоторых сетях даже держатся более уверенно

Я раньше тоже замечал похожую картину
Когда колебания традиционных риск-активов усиливаются, первыми в движение обычно приходят именно те стейблкоины, у которых есть реальное практическое применение — их начинают двигать институционалы и маркет-мейкеры.

━━━━━ ∘ ━━━━━

Если говорить более приземленно: сейчас на Binance и By активность по USD1 продолжается, держания и торги идут, награды не прекращались
В краткосрочной перспективе это действительно подтягивает в рынок новые деньги и позиции.

Но меня больше всего волнует другое — смогут ли эти объемы остаться после завершения активности.

В итоге USD1 все равно будет зависеть от реальных сценариев использования, а не от мотивации наградами. Награды могут привести людей, но удержатся ли они — зависит от самого продукта.

━━━━━ ∘ ━━━━━

Сейчас, когда я смотрю на USD1, я отслеживаю две вещи:

Первое — насколько быстро он проникает в институциональные расчеты и платежи DeFi

Сколько протоколов реально используют его для расчетов, растет ли объем торгов естественным образом.

Второе — дальнейший прогресс в регулировании и лицензиях
История с заявкой WLFI на лицензию федерального траст-банка — одобрят ли дальше, когда, или в какой срок, напрямую повлияет на уровень доверия институций к нему.

То, насколько устойчивы эти два направления, важнее, чем краткосречные цена и объем.

#USD1

Игрок №9 — это бинанс девятой годовщины, новый стадион уже открыт

Игрок вышел на поле. На этот раз я выбираю поддержку

В 2022 году, в тот вечер, когда рухнула Luna: я смотрел на цифры на экране — они все падали и падали. Моя позиция таяла. Я был в полном замешательстве

В то время весь сектор рушился. Потом обанкротился и FTX. Многие вокруг просто ушли

Честно говоря, я тоже думал: «может, хватит»

Но я не ушёл

Я остался в Binance. Свел позицию к очень малой и начал с нуля учиться контролировать риски, смотреть на данные и не принимать решений на эмоциях

С тех пор я по-настоящему начал серьёзно относиться к трейдингу

Для меня Binance — это не просто биржа. Это место, куда я выбрал вернуться и начать заново после самых тёмных моментов, которые я пережил

От этапа, когда я ничего не понимал и рынок меня учил, до того момента, когда я могу писать и делиться с вами своими мыслями — в основном этот путь произошёл на Binance

Девять лет

От платформы криптовалют до суперфинансового приложения — Binance росла. И я тоже: из человека, которого испугали движения рынка, который чуть не ушёл с поля, в человека, который всё ещё здесь

Пока я всё ещё на поле — этого достаточно.#币安九周年