Сегодня два сообщения столкнулись в один день — оба связаны с ИИ-инфраструктурой.
Сначала
Nebius (NBIS)
После закрытия торгов акция сразу взлетела почти на 19%.
Причина — NVIDIA через форму 13G раскрыла, что владеет примерно 9,3% акций Nebius.
Это 22,25 млн акций класса A обыкновенных акций, включая варранты, соответствующие стратегическим инвестициям на 2 млрд долларов, о которых объявляли в марте этого года.
NVIDIA инвестировала не «просто так».
Она вложилась в Nebius — то есть в ИИ-облачную инфраструктуру.
В компании, которая строит крупномасштабные вычислительные платформы для больших корпораций.
Это не финансовая ставка, а привязка к производственной цепочке.
NVDA и AMD вместе пошли вверх — и рыночные настроения очень ясны:
линия капитальных затрат на ИИ продолжает получать вливания.
//
Теперь
Supermicro (SMCI)
И она тоже подскочила после закрытия.
Предварительный отчет: выручка в Q4 близка к нижней границе прогноза, это не выглядит чем-то выдающимся.
Но два показателя прямо бросаются в глаза:
маржинальность по валовой прибыли выросла до 15–17%,
тогда как прежний прогноз был 8,2–8,4%.
Это как минимум больше чем вдвое.
Причина — улучшается структура клиентов и продуктов.
Доля заказов на AI-серверы с высокой маржой растет.
Новые заказы превысили 60 млрд долларов — рекорд за всю историю.
Накопленный портфель заказов эквивалентен примерно 5-кратной ожидаемой выручке текущего квартала.
Что такое 60 млрд?
Это значит, что даже если она ни одного доллара новых заказов не возьмет, текущего портфеля хватит более чем на год работы.
//
Если посмотреть на эти две новости вместе, вывод один:
спрос на ИИ-вычислительные мощности не остывает — он ускоряется.
То, что NVIDIA лично вошла в капитал облачной инфраструктурной компании, показывает: спрос внизу цепочки достаточно большой и достаточно долгий.
И что стоит привязывать партнеров через акционерное участие.
Взрывной рост заказов у Supermicro означает, что реальные объемы закупок AI-серверов подтверждаются на практике — это не просто лозунги.
Раньше я постоянно говорил, что главный трек AI-инвестиций смещается от чипов к инфраструктуре:
электроэнергия, дата-центры, серверы.
Сегодня обе новости добавляют дополнительное подтверждение.
В краткосрочной перспективе по этим акциям, скорее всего, будут заметные колебания — не стоит гнаться за ростом.
Но по горизонту среднесрочно-долгосрочному, на мой взгляд, все становится все более очевидным.
Все вышесказанное — чисто личные наблюдения, данные — по официальным источникам; это не является инвестиционной рекомендацией.#英伟达 #美股
Сначала
Nebius (NBIS)
После закрытия торгов акция сразу взлетела почти на 19%.
Причина — NVIDIA через форму 13G раскрыла, что владеет примерно 9,3% акций Nebius.
Это 22,25 млн акций класса A обыкновенных акций, включая варранты, соответствующие стратегическим инвестициям на 2 млрд долларов, о которых объявляли в марте этого года.
NVIDIA инвестировала не «просто так».
Она вложилась в Nebius — то есть в ИИ-облачную инфраструктуру.
В компании, которая строит крупномасштабные вычислительные платформы для больших корпораций.
Это не финансовая ставка, а привязка к производственной цепочке.
NVDA и AMD вместе пошли вверх — и рыночные настроения очень ясны:
линия капитальных затрат на ИИ продолжает получать вливания.
//
Теперь
Supermicro (SMCI)
И она тоже подскочила после закрытия.
Предварительный отчет: выручка в Q4 близка к нижней границе прогноза, это не выглядит чем-то выдающимся.
Но два показателя прямо бросаются в глаза:
маржинальность по валовой прибыли выросла до 15–17%,
тогда как прежний прогноз был 8,2–8,4%.
Это как минимум больше чем вдвое.
Причина — улучшается структура клиентов и продуктов.
Доля заказов на AI-серверы с высокой маржой растет.
Новые заказы превысили 60 млрд долларов — рекорд за всю историю.
Накопленный портфель заказов эквивалентен примерно 5-кратной ожидаемой выручке текущего квартала.
Что такое 60 млрд?
Это значит, что даже если она ни одного доллара новых заказов не возьмет, текущего портфеля хватит более чем на год работы.
//
Если посмотреть на эти две новости вместе, вывод один:
спрос на ИИ-вычислительные мощности не остывает — он ускоряется.
То, что NVIDIA лично вошла в капитал облачной инфраструктурной компании, показывает: спрос внизу цепочки достаточно большой и достаточно долгий.
И что стоит привязывать партнеров через акционерное участие.
Взрывной рост заказов у Supermicro означает, что реальные объемы закупок AI-серверов подтверждаются на практике — это не просто лозунги.
Раньше я постоянно говорил, что главный трек AI-инвестиций смещается от чипов к инфраструктуре:
электроэнергия, дата-центры, серверы.
Сегодня обе новости добавляют дополнительное подтверждение.
В краткосрочной перспективе по этим акциям, скорее всего, будут заметные колебания — не стоит гнаться за ростом.
Но по горизонту среднесрочно-долгосрочному, на мой взгляд, все становится все более очевидным.
Все вышесказанное — чисто личные наблюдения, данные — по официальным источникам; это не является инвестиционной рекомендацией.#英伟达 #美股