loweef

$1,3 miliar dilikuidasi, jadi mengapa open interest Bitcoin tidak menyusut?

BTC turun menembus $70.000 pada Jumat dan sempat menyentuh sekitar $67.450 di kontrak perpetual Binance, level terendah sejak 19 Agustus. Coinglass mencatat likuidasi kontrak berjangka kripto senilai lebih dari $1,3 miliar dalam 24 jam, dengan $677 juta di antaranya pada BTC (CoinDesk, melalui Binance News).

Kontrak berjangka BTC Binance, pukul 00.00 hingga 11.00 UTC:
- Open interest: sekitar 101.150 BTC menjadi 101.400 BTC. Stabil.
- Rasio long/short berdasarkan akun: 3,12 menjadi 3,46.
- Trader teratas berdasarkan ukuran posisi: 2,32 menjadi 2,06.

Grafik ini menampilkan kontrak perpetual BTC dalam kerangka waktu 1 jam. Panel tengah, Funding Compass, menghitung rata-rata funding di empat bursa dan baru saja berbalik sedikit negatif untuk pertama kalinya pekan ini. Di bawahnya, perubahan OI dipisahkan berdasarkan sisi: batang oranye menunjukkan likuidasi posisi long hari ini.

Menurut saya, likuidasi besar-besaran itu nyata, tetapi leverage kembali dalam hitungan jam. Lebih banyak akun membeli saat harga turun, sementara posisi-posisi terbesar mengurangi posisi long. Funding negatif menunjukkan bahwa eksposur baru cenderung mengarah ke short berdasarkan ukurannya. Ini bukan reset yang tuntas. Kenaikan perlahan kembali di atas $70 ribu dengan OI yang stabil akan menekan para short yang masuk belakangan. Jika harga turun menembus $67,4 ribu, pembeli saat harga turun akan menjadi sumber dorongan berikutnya.

Siapa yang lebih dulu terjepit, para short yang masuk belakangan atau pembeli saat harga turun?

$BTC #WhatWillDriveCryptoandStocks’NextRebound? #bitcoin #Openinterest

Siapa yang terus membuka posisi futures ZEC baru di bawah $1.000?

Zcash turun di bawah $1.000 pada 11 Nov untuk pertama kalinya sejak September, dengan kontrak perpetual Binance mencatat titik terendah di sekitar $951. Dari titik tertinggi pada 6 Nov, sekitar $1.388, itu berarti penurunan kira-kira 31% dalam lima hari.

Grafik ini menunjukkan kontrak perpetual ZEC pada kerangka waktu 1 jam. Di bawah harga: funding rate yang dirata-ratakan dari empat platform utama, lalu panel open interest yang membagi setiap jam menjadi posisi long baru, posisi short baru, penutupan posisi long, dan penutupan posisi short.

Menurut saya, candle saat kejatuhan itu sendiri menunjukkan likuidasi posisi long, batang oranye besar. Yang terjadi setelahnya lebih penting. Open interest Binance naik sekitar 12% dalam satuan koin antara pukul 00.00 dan 12.00 UTC pada 11 Nov sementara harga terus merosot, dan rasio long/short akun sejak itu turun dari 1,03 menjadi 0,85. Funding rate sempat negatif selama beberapa jam saja dan kini kembali sedikit positif. Leverage baru, yang sebagian besar berupa posisi short jika dilihat dari jumlah akun, terus menumpuk di kisaran $960-$1.000 tanpa harus membayar banyak untuk mempertahankannya. Jika level $951 bertahan dan OI turun saat harga memantul, para short yang terlambat masuk sedang menutup posisi. Jika OI terus naik saat harga mencetak titik terendah baru, kemungkinan pergerakan tajam berikutnya akan dipicu oleh posisi yang terpaksa ditutup.

Short yang terlambat masuk atau pembeli yang sabar menunggu harga turun: siapa yang salah di sini?

$ZEC #ZcashFallsBelow$1000ForFirstTimeSinceSeptember #zcash #altcoins

Berapa sebenarnya biaya satu transaksi futures pulang-pergi? Mari kita hitung.

Contoh: posisi $10.000 pada kontrak perpetual USDⓈ-M, menggunakan tarif standar Binance VIP 0 sebagai acuan (taker 0,05%, maker 0,02%; periksa halaman biaya terbaru karena tingkatnya bisa berubah).

Masuk dengan market, keluar dengan market: 0,05% + 0,05% = 0,1% dari nilai nosional = $10.
Masuk dengan limit, keluar dengan limit (keduanya terisi sebagai maker): 0,02% + 0,02% = $4.
Masuk dengan limit, keluar dengan market: $2 + $5 = $7.

Sepuluh transaksi pulang-pergi per hari, masing-masing sebesar $10.000, memakan biaya antara $40 dan $100 per hari, bergantung hanya pada jenis order.

Menurut saya, kebanyakan trader melacak harga masuk dan keluar hingga ke tick, tetapi tidak pernah menghitung total biaya mereka. Biaya dikenakan berdasarkan nilai nosional, bukan jaminan Anda, dan leverage memudahkan Anda memperdagangkan nilai nosional yang jauh lebih besar daripada perkiraan. Jika keunggulan Anda per transaksi kecil, jenis order saja bisa menentukan apakah hasil akhir bulan Anda untung.

Pernahkah Anda menghitung total biaya trading selama sebulan penuh?
Ikuti untuk mendapat lebih banyak hitung-hitungan trading seperti ini.

$BTC #TradingTips #CryptoEducation

Apakah rilis CPI hari ini akan menjadi pemicu yang akhirnya membuat Bitcoin keluar dari kisaran harga hari Senin?

Yang dijadwalkan: CPI AS bulan Oktober pukul 8.30 pagi ET. Konsensus memperkirakan angka utama +0,3% dan angka inti +0,2% secara bulanan (Dow Jones, melalui CNBC), tanpa angka tahunan yang dirilis karena kekosongan data akibat penutupan pemerintahan tahun lalu. CME FedWatch sudah memperhitungkan peluang lebih dari 80% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada FOMC 8–9 Desember.

Grafik menampilkan kontrak perpetual BTC pada kerangka waktu 1 jam, dengan kotak sesi Asia, London, dan New York. Sejak penurunan pada Minggu malam, harga bertahan dalam kisaran hari Senin, sekitar 73,7K hingga 75,6K, dan kini berada di dekat 74,4K, tepat di tengah-tengahnya.

Menurut saya: aktivitas sesi-sesi perdagangan mereda menjelang peristiwa ini. Hari ini, London hanya bergerak sekitar setengah dari kisaran biasanya selama 20 sesi terakhir, dan sesi New York kemarin juga memiliki pergerakan lebih kecil dari biasanya. Karena kenaikan suku bunga sebagian besar sudah diperhitungkan, angka 0,3% mungkin memicu pergerakan yang lebih kecil daripada perkiraan berdasarkan situasi saat ini, sementara angka 0,1% yang lebih rendah akan menjadi kejutan sesungguhnya. Saya lebih memilih menunggu penutupan candle 1 jam di luar kisaran hari Senin setelah sesi New York dibuka daripada mengejar lonjakan pertama.

Apakah harga akan menembus kisaran dengan meyakinkan, atau lebih dulu membuat jebakan di kedua arah?

$BTC #CPITestsDecemberRateOutlook #bitcoin #Fed

Lima pekan merah untuk Bitcoin, jadi mengapa posisi long masih membayar untuk bertahan?

BTC ditutup lebih rendah selama lima pekan berturut-turut, dari sekitar 86,5K hingga penutupan mingguan di dekat 74,9K. Aksi jual saham AI pekan lalu merembet ke kripto: lebih dari $1B dilikuidasi dalam 24 jam (CoinGlass) dan rentetan arus keluar IBIT mencapai lima sesi (Farside).

Grafik ini menunjukkan BTC perp 4 jam dengan Funding Compass di bawahnya, yang menghitung rata-rata funding di empat bursa utama. Sepanjang penurunan, funding tetap positif, dengan hanya dua catatan negatif singkat sejak pertengahan Oktober. Rata-ratanya kini berada di sekitar 0,0076% per interval dan indikator kepadatan posisi menunjukkan kondisi seimbang.

Menurut saya: penurunan 13% selama lima pekan biasanya akan membuat posisi short membayar lebih mahal. Namun, posisi long terus membayar premi kecil, jadi penurunan bertahap ini tampaknya didorong oleh aksi jual di pasar spot dan ETF, bukan oleh perdagangan short yang terlalu padat. Situasi ini bisa berdampak dua arah. Bahan bakar short untuk memicu short squeeze tajam masih sedikit, tetapi eksposur long masih ada dan bisa terlikuidasi jika titik terendah hari Minggu di 73,5K ditembus. Dengan data CPI AS yang akan dirilis Selasa, saya ingin melihat funding berbalik negatif sebelum menyebutnya kapitulasi.

Pembeli saat harga turun yang keras kepala, atau aksi likuidasi besar yang belum terjadi?

$BTC #BitcoinFiveWeeklyLosses #CPITestsDecemberRateOutlook #bitcoin

Harga dan open interest: empat kombinasi yang perlu diketahui

Open interest (OI) adalah jumlah total kontrak futures yang masih terbuka. Membacanya bersama harga memberi Anda lebih banyak informasi daripada hanya melihat harga.

Harga naik, OI naik: posisi baru dibuka searah dengan pergerakan tersebut. Dana baru mendorong kenaikan.
Harga naik, OI turun: posisi short ditutup. Kenaikan ini bisa jadi akibat short squeeze, bukan permintaan baru.
Harga turun, OI naik: posisi short baru ikut masuk, atau posisi long menambah posisi saat harga melemah.
Harga turun, OI turun: posisi long ditutup atau dilikuidasi. Tekanan jual sering mereda setelah aksi jual paksa itu selesai.

Tak satu pun dari kombinasi ini bisa dijadikan sinyal trading dengan sendirinya. Menurut saya, OI tidak memberi tahu siapa yang benar, melainkan seberapa ramai pasar dan apakah suatu pergerakan didorong oleh pembukaan atau penutupan posisi. Kuadran yang paling tidak saya percayai adalah harga naik dengan OI turun: kenaikan sering kehabisan tenaga setelah posisi short selesai ditutup.

Kombinasi mana yang paling Anda cermati sebelum memasuki suatu perdagangan?

$BTC $ETH #OpenInterest #EdukasiKripto

Apakah Bitcoin baru saja kehilangan rentang harganya, atau hanya premi pascapemilu?

Apa yang terjadi: Nasdaq 100 turun sekitar 6% pada Kamis karena saham produsen chip dijual di tengah kekhawatiran akan regulasi AI, dan BTC turun sekitar 5,5% ke kisaran 75,7K pada sesi yang sama (Bloomberg, melalui Binance News). Sebagian besar pergerakan terjadi hanya dalam dua candle per jam.

Grafik (BTC perp, 1J): harga turun dari level 80K menembus POC volume di dekat 77,8K dan kini berada di tepi bawah area nilai, sekitar 75,8K. Pita tren berbalik bearish dan RSI per jam berada di dekat 30.

Analisis saya: ini tampak seperti kekosongan likuiditas, bukan distribusi bertahap. Harga melewati sebagian besar area nilai, jadi sangat sedikit perdagangan yang terjadi antara 80K dan 76K. Jika 75,8K ditembus saat penutupan, zona permintaan berikutnya yang terlihat pada grafik ini jauh lebih rendah, di sekitar 69,5K–70K. Jika pembeli berhasil merebut kembali 77,8K, penurunan ini lebih tampak seperti aksi jual akibat faktor makro daripada perubahan tren. Saya mengamati apakah volume per jam meningkat saat harga memantul atau hanya pada candle merah.

Apakah BTC mampu mempertahankan batas bawah area nilai, atau apakah saham akan menyeretnya lebih dulu ke 70K?

$BTC #SahamASMelemahDanPasarKriptoDiBawahTekananLuas #Bitcoin #PasarKripto

Ekstrem funding: saat posisi long membayar terlalu banyak, squeeze menyusul

Futures perpetual menggunakan pembayaran funding agar harga tetap terikat pada harga spot. Setiap 8 jam (di sebagian besar bursa), satu pihak membayar pihak lainnya:
- Funding positif: posisi long membayar posisi short
- Funding negatif: posisi short membayar posisi long

Mengapa trader memantaunya:
1. Sinyal penumpukan posisi. Funding positif yang terus-menerus tinggi berarti posisi long menumpuk dan membayar agar tetap bertahan. Posisi yang menumpuk bisa terurai dengan cepat saat harga tak lagi bergerak.
2. Bahan bakar squeeze. Saat funding ekstrem dan open interest terus meningkat, pergerakan kecil yang berlawanan dengan mayoritas posisi dapat memicu likuidasi yang mendorong harga lebih jauh—itulah squeeze klasik.
3. Biaya yang benar-benar Anda bayar. Pada posisi dengan leverage yang ditahan selama berhari-hari, biaya funding bisa lebih besar daripada biaya trading Anda. Periksa sebelum menahan posisi.

Cara membacanya dalam praktik:
- Bandingkan funding di beberapa bursa, bukan hanya satu. Lonjakan di satu platform sering kali hanya merupakan fluktuasi lokal.
- Perhatikan trennya selama beberapa hari, bukan hanya satu angka.
- Padukan dengan open interest. Funding tinggi dengan open interest yang menurun sangat berbeda dari funding tinggi dengan open interest yang meningkat.

Grafik apa yang Anda gunakan untuk memantau funding? Bagikan pengaturan Anda di bawah.

$BTC