Beta (Koefisien)
Koefisien beta adalah ukuran
volatilitas aset dan pergerakan harganya dibandingkan pasar secara keseluruhan atau
patokan yang dipilih.
Dalam keuangan, beta digunakan untuk menilai besarnya risiko yang dapat ditambahkan suatu investasi ke portofolio, bukan risiko dari memegang aset tersebut sepenuhnya secara terpisah. Patokan dapat berupa
indeks pasar yang luas atau portofolio tertentu.
Jika Anda membandingkan seluruh pasar dengan dirinya sendiri, beta akan tepat bernilai 1. Saat satu aset diukur terhadap pasar, betanya biasanya lebih tinggi atau lebih rendah dari 1, dan setiap rentang menunjukkan hal yang berbeda tentang bagaimana aset tersebut dapat berperilaku serta
pengembalian investasi yang mungkin diharapkan untuk dihasilkan.
Beta lebih besar dari 1: Aset cenderung lebih volatil daripada pasar dan bergerak sejalan dengannya. Hal ini dapat memperbesar keuntungan maupun kerugian relatif terhadap patokan.
Beta sama dengan 1: Aset cenderung bergerak sejalan dengan pasar.
Beta di bawah 1 (atau negatif): Aset mungkin kurang volatil daripada pasar, atau pergerakan harganya mungkin tidak berkorelasi erat dengannya.
Oleh sebab itu, manajer portofolio dapat menghitung beta suatu aset untuk memahami pengaruh aset tersebut terhadap profil risiko keseluruhan dari kepemilikan mereka, serta seperti
alokasi aset yang optimal bagi mereka.
Perlu diperhatikan bahwa beta didasarkan pada data harga historis, sehingga beta menggambarkan bahwa suatu aset cenderung bergerak di masa lalu, bukan pergerakan aset tersebut di masa depan.
Konsep ini juga dapat diterapkan pada pasar mata uang kripto. Di sini,
bitcoin sering digunakan sebagai patokan, sehingga pedagang dapat menghitung beta
altcoin lain dibandingkan harga dan volatilitas Bitcoin.
Alternatifnya, volatilitas Bitcoin sendiri dapat diukur terhadap emas atau
indeks saham tradisional. Beta yang dihasilkan akan memberikan wawasan tentang seberapa erat Bitcoin cenderung bergerak mengikuti pasar tersebut, meskipun korelasi di masa lalu tidak menjamin perilaku di masa depan.