Beta (coeficiente)
Un coeficiente beta es una medida de la
volatilidad y el movimiento del precio de un activo en relación con el mercado en general o un
punto de referencia elegido.
En finanzas, la beta se usa para evaluar cuánto riesgo podría agregar una inversión a una cartera, en lugar del riesgo de mantener ese activo por sí solo. El punto de referencia puede ser un
índice amplio del mercado o una cartera específica.
Si compararas todo el mercado consigo mismo, la beta sería exactamente 1. Cuando se mide un solo activo frente al mercado, su beta suele ser mayor o menor que 1, y cada rango sugiere algo diferente sobre cómo podría comportarse y qué
retorno de inversión (ROI) se podría esperar que genere.
Beta mayor que 1: el activo tiende a ser más volátil que el mercado y se mueve de cerca con él. Puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas en relación con el punto de referencia.
Beta igual a 1: el activo tiende a moverse en línea con el mercado.
Beta menor que 1 (o negativa): el activo puede ser menos volátil que el mercado, o sus movimientos de precio podrían no estar estrechamente correlacionados con él.
Por lo tanto, los gestores de cartera pueden calcular la beta de un activo para entender cómo podría afectar el perfil de riesgo general de sus holdings y cuál podría ser una
asignación óptima de activos para ellos.
Vale la pena señalar que la beta se basa en datos históricos de precios, por lo que describe cómo ha tendido a moverse un activo en el pasado, en lugar de cómo se moverá en el futuro.
El concepto también se puede aplicar a los mercados de criptomonedas. Aquí,
bitcoin suele usarse como punto de referencia, por lo que un trader podría calcular la beta de otras
altcoins en relación con el precio y la volatilidad de Bitcoin.
Como alternativa, la propia volatilidad de Bitcoin podría medirse frente al oro o
índices bursátiles tradicionales. La beta resultante ofrecería información sobre qué tan de cerca tiende a moverse Bitcoin con esos mercados, aunque las correlaciones pasadas no garantizan el comportamiento futuro.