小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 Marché haussier à long terme DCA Revue des positions

En profitant de mon anniversaire pour faire un retour en arrière, le plan initial du petit pingouin était :
Commencer un investissement programmé de 12 mois en 2023 et vendre en 2025
Les résultats suivants sont indiqués au prix moyen

$BTC 29,036 → Changement de position vers les chaînes publiques
$ETH 1,830 → Changement de position vers les chaînes publiques

$SOL Forte position 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI Prévente 0.1 Forte position 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

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1. Concept clé : Cycle

2. Stratégie : Investissement programmé chaque heure sur Binance + gestion de patrimoine, combiné avec divers minages durant le marché haussier : DeFi sur Sui/Solana/Ton et BNB pelle en or. Surveiller le RSI journalier pour vendre durant le marché haussier

3. Changer de position vers des cryptomonnaies principales parmi les autres altcoins : ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. Les raisons du changement de position incluent l'augmentation de la certitude et des changements de narration

4. Je possède encore des SUI SOL en staking et LST

5. Réflexions :
- Détenir BTC offre une grande stabilité, et le multiplicateur est bon
- Il est difficile de juger du décollage des principales cryptomonnaies, la diversification est recommandée
- Des changements majeurs de narration se produiront toujours, il faut rester attentif et maintenir une certaine flexibilité
- Suivez la stratégie, ne tombez pas amoureux des cryptomonnaies, allez parler à votre petite amie !

在鏈上大額交易最怕什麼？

滑點把你吃乾抹淨。

Cetus 內建了一個滿強的聚合路由功能。當你要把代幣 A 換成代幣 C 時，它不會傻傻地只走一個池子。

背後的算法會瞬間幫你把資金拆分成好幾份，可能 30% 走 A-B-C 池，70% 走 A-C 池，總之就是幫你計算出當下能換到最多代幣的路徑。

對大資金玩家來說，這種「幫你比價到底」的設計真的能省下不少冤枉錢。

DEX déteste le plus le fait de ne pouvoir acheter et vendre qu'au prix du marché, les glissements peuvent parfois être douloureux

Mais sur Cetus, vous pouvez tirer parti de son mécanisme de zone de liquidité pour obtenir l'effet d'un « ordre à cours limité »

Supposons que vous souhaitiez acheter au fond lorsque SUI tombe à 1,0 $, vous pouvez fournir de la liquidité USDC d'un seul côté et définir la zone autour de 1,0 $

Lorsque le prix tombe en dessous de cette zone, votre USDC sera automatiquement échangé en SUI

Cette astuce non seulement évite le tracas de surveiller le marché, mais vous permet également de gagner un peu de frais de transaction pendant que l'ordre est en cours, un deux en un.

你以前做 LP（流動性提供者）是不是覺得賺很慢？

因為你的錢被分散在 $0 到無限大的價格裡，真正在當下價格做交易的資金只有一點點

Cetus 的 CLMM 機制讓你可以設定：「我只提供 SUI 在 $1.5 到 $2.0 之間的流動性」

只要價格在這個區間震盪，你的資金利用率就是別人的好幾倍，收到的手續費當然也跟著翻倍

不過要注意無常損失的風險也會放大，適合有點交易底子的玩家

Les joueurs qui utilisent souvent Sui et son écosystème n'ont certainement jamais utilisé Cetus

En termes simples, c'est le DEX (échange décentralisé) avec la liquidité la plus élevée sur les blockchains Move de Sui et Aptos

Contrairement à l'ancienne méthode d'Uniswap V2 qui répartissait les fonds sur toutes les plages de prix, Cetus met l'accent sur la « liquidité concentrée (CLMM) »

Cela signifie que vous pouvez concentrer vos fonds dans des plages de prix spécifiques, maximisant ainsi les revenus des frais. Si vous voulez trader sur Sui, Cetus est fondamentalement une infrastructure incontournable

🐳 Qu'est-ce que le CLMM ? Pourquoi les rendements LP de Cetus sont-ils supérieurs à ceux des AMM traditionnels ?

Les AMM traditionnels répartissent vos fonds uniformément sur une plage de prix de 0 à l'infini, la plupart des fonds étant en réalité inactifs.
Le CLMM (liquidité concentrée) vous permet de choisir une plage de prix et de concentrer vos fonds dans la plage la plus active.
Résultat : avec le même capital, les revenus des frais peuvent être 5 à 10 fois plus élevés.

Il faut aussi parler des risques : si le prix dépasse la plage que vous avez définie, vous serez automatiquement échangé pour un seul type de monnaie. Donc, si la plage est trop étroite = vous subissez plus de pertes impermanentes.

Convient aux personnes ayant des notions de base sur DeFi pour essayer.

🐳 La fonction d'agrégation de Cetus est désormais en ligne, Swap compare automatiquement les prix de tous les pools DEX de l'écosystème Sui

Que ce soit le pool CLMM de Cetus, ou Turbos, DeepBook, trouvez le meilleur chemin de prix en un clic
Testé : un échange important de SUI→USDC, l'agrégateur a montré un slippage nettement inférieur par rapport à un échange direct dans un seul pool
Le volume de transactions de l'écosystème Sui se réchauffe, l'agrégateur Cetus est actuellement l'un des points d'entrée les plus économiques pour les transactions

🐳 Sui 鏈上 DEX volume des transactions a récemment redémarré, Cetus continue de détenir la plus grande part
Quelques signaux remarquables :
- Le volume quotidien des transactions de Cetus reste stable à des niveaux de dizaines de millions de dollars
- SUI/USDC est la paire de trading la plus active
- Après le lancement de l'agrégateur, la liquidité des petites cryptomonnaies s'est également nettement améliorée
Le volume des transactions = une manifestation de la demande réelle. Comparé à regarder simplement le TVL, le volume des transactions peut mieux refléter le taux d'utilisation réel d'un DEX
Les infrastructures de l'écosystème Sui deviennent de plus en plus matures, et le rôle de Cetus en tant que noyau de liquidité devient de plus en plus solide

🐳 La fonctionnalité Aggregator de Cetus est en ligne, permettant des swaps avec un prix automatique sur toutes les piscines DEX de l'écosystème Sui

Qu'il s'agisse de la piscine CLMM de Cetus, de Turbos ou de DeepBook, trouvez le meilleur chemin de prix en un clic
Testé : pour un grand montant de SUI→USDC, l'Aggregator a des slippages inférieurs de 30-50% par rapport à un échange direct dans une seule piscine
Le volume des transactions de l'écosystème Sui se réchauffe, l'Aggregator de Cetus est actuellement l'un des points d'entrée les plus économiques pour les transactions

Petit pingouin carnet | AMM Marché automatique : comment fonctionne une bourse sans personnes ?

DEX n'a pas de moteur d'appariement, comment les prix sont-ils déterminés ? La réponse est AMM.

🤖 Qu'est-ce que l'AMM ?

AMM (Automated Market Maker) est un ensemble de formules mathématiques qui calcule automatiquement les prix des transactions.

La formule la plus classique : x × y = k
x = quantité de pièces A dans le pool y = quantité de pièces B dans le pool k = constant (reste inchangé)
Lorsque vous achetez des pièces A, la quantité de A dans le pool diminue et la quantité de B augmente, le prix de A augmente. Complètement automatique, sans aucune intervention manuelle.

📉 Qu'est-ce que le glissement (Slippage) ?

Chaque transaction modifie le ratio des quantités de pièces dans le pool, le prix réel peut différer de ce que vous attendiez. Cet écart s'appelle « glissement ».

Plus le pool est grand (plus la liquidité est profonde) → moins le glissement est important Montant de la transaction plus grand → glissement plus important
Donc, il est plus rentable de trader dans un grand pool.

🔄 Problèmes de l'AMM traditionnel

L'AMM traditionnel distribue la liquidité uniformément sur tous les prix de 0 à ∞. Mais en réalité, la plupart des transactions se produisent dans une très petite plage de prix, ce qui signifie qu'une grande quantité de capital est « idle », avec une efficacité très faible.

C'est aussi pourquoi le CetusProtocol a adopté le CLMM (liquidité concentrée) pour résoudre ce problème. À suivre !

Petit pingouin carnet | Qu'est-ce qu'un pool de liquidité ? Les héros derrière chaque transaction

Lorsque vous échangez des cryptomonnaies sur un DEX, avez-vous déjà pensé : d'où vient l'argent de l'autre côté ?

🏊 Pool de liquidité (Liquidity Pool)

Sur un CEX, il y a des acheteurs et des vendeurs qui passent des ordres. Les DEX n'ont pas de carnet d'ordres, à la place, il y a un « pool de liquidité » :

Un contrat intelligent contient deux types de jetons (par exemple SUI + USDC) ; n'importe qui peut déposer ces deux types de jetons et devenir un « fournisseur de liquidité (LP) ». Lorsque d'autres viennent échanger des jetons, cela provient de ce pool.

💵 Comment les LP gagnent-ils de l'argent ?

Chaque fois que quelqu'un effectue une transaction dans le pool, il paie une petite commission (généralement de 0,05 % à 1 %). Cette commission est répartie proportionnellement entre tous les LP.

Vous déposez de l'argent dans le pool → D'autres utilisent votre argent pour échanger → Vous gagnez des frais. C'est aussi simple que cela.

⚖️ Combinaison de deux jetons

Pour devenir LP, vous devez déposer simultanément deux types de jetons, et leur valeur doit être égale. Par exemple :
Déposez 100 USDC + l'équivalent de SUI, vous possédez alors une « part » de ce pool.

⚠️ Risques à prendre en compte

Le plus grand risque pour un LP est ce qu'on appelle « la perte impermanente (Impermanent Loss) ». Lorsque le rapport de prix entre les deux jetons change beaucoup, vous pourriez gagner moins que si vous aviez simplement détenu les jetons.

Le mécanisme CLMM de Cetus Protocol peut vous aider à gérer plus efficacement la liquidité, nous l'introduirons en détail plus tard !

Petit pingouin notes | Qu'est-ce qu'un DEX ? Pourquoi avons-nous besoin d'échanges décentralisés

Vous avez peut-être entendu le terme « DEX », mais qu'est-ce que c'est vraiment ?

🏦 CEX vs DEX

Le plus souvent utilisé, Binance est un CEX (échange centralisé). Vous déposez vos fonds, et la plateforme s'occupe de matcher les transactions.

DEX (échanges décentralisés) est complètement différent :
Pas besoin d'enregistrer un compte, pas besoin de KYC, vos actifs sont toujours dans votre propre portefeuille, les transactions sont exécutées automatiquement par des contrats intelligents.

🤔 Pourquoi avons-nous besoin de DEX ?

« Pas vos clés, pas vos pièces. »

Peu importe la taille du CEX, il y a toujours des risques (vous vous souvenez d'FTX ?). DEX vous permet de garder le contrôle total de vos actifs lors des transactions, sans avoir à faire confiance à des intermédiaires.

🐬 Cetus : le meilleur DEX sur Sui

Cetus Protocol est le plus grand échange décentralisé sur la chaîne Sui, offrant des fonctionnalités telles que l'échange de tokens (Swap), la fourniture de liquidités (LP) et la liquidité concentrée (CLMM).

La prochaine fois, parlons de « ce qu'est vraiment un pool de liquidités » 👀

Petit pingouin carnet | Sui DeFi x Or

L'année dernière, nous savions déjà qu'il y avait $XAUm (Or tokenisé Matrixdock) que l'on pouvait utiliser pour mettre en gage sur NAVI/Suilend, des rendements AlphaFi, des transactions Cetus/Turbos, récemment le portefeuille Slush a également lancé la stratégie DeFi de $XAUm sur Volo.

Le « gold numérique » sur Sui possède plus d'applications.

Actuellement, la capitalisation boursière totale de l'or tokenisé vient de dépasser $6B, Wintermute prévoit qu'elle atteindra $15B d'ici la fin de l'année. Auparavant, l'or ne pouvait être conservé, maintenant il peut « travailler » dans DeFi. Sui a également fait un grand pas vers l'expansion vers des actifs du monde réel 🐧

Récemment, j'étudie comment améliorer la gestion des analyses de cryptomonnaies par les agents IA, et j'ai découvert quelque chose d'intéressant.

Binance a discrètement open-sourcé un dépôt appelé binance-skills-hub (vous pouvez le rechercher directement).

En termes simples, c'est un ensemble de « packs de compétences » pré-écrits, permettant aux agents IA de consulter directement les prix des cryptomonnaies, de suivre l'argent intelligent, de réaliser des audits de sécurité des tokens, et même de suivre la situation des pumps de meme coins. Tout cela sans clé API, il suffit d'appeler les points d'accès publics.

Il y a actuellement 7 compétences, parmi lesquelles quelques-unes sont particulièrement intéressantes :
- Signaux d'Argent Intelligent : suivre les mouvements d'achat et de vente de l'argent intelligent.
- Classement du Marché : token tendance + popularité sociale + flux de fonds.
- Audit de Token : détection des honeypots, scan des risques de rug pull.
- Ruée vers les Memes : suivi en temps réel des nouveaux tokens sur Pump .fun / Four .meme.

Mon observation personnelle est que cela signifie que les bourses commencent également à réaliser que les agents IA seront la prochaine interface utilisateur importante. Auparavant, nous utilisions des pages web et des applications, à l'avenir, cela pourrait se résumer à dire un mot à l'IA pour effectuer des recherches et passer des commandes.

J'ai déjà intégré plusieurs API de haute valeur dans mon propre système d'analyse. Ne pas utiliser des choses gratuites serait dommage.

Jouer sérieusement, y aller doucement 🐧

Petit pingouin notes | Evan réglage Sui + agent AI économie

Revoir le passé où Sui a mis l'accent sur l'économie des agents AI
- Google AP2 première collaboration chaîne (60+ organisations incluant Mastercard, PayPal, Coinbase)
- Surge AI Launchpad intégration de la liquidité Cetus
- Cadre Talus Nexus + stockage décentralisé Walrus

En ce qui concerne les caractéristiques du modèle d'objet Move, il convient naturellement aux agents de gérer des actifs, le faible délai de Sui axé sur les scénarios de paiement est également raisonnable
Mais la réalité est que Solana x402 a capturé 49% du marché des paiements agents, ETH a également proposé l'ERC-8004, la concurrence est féroce. Combien de parts Sui peut-elle obtenir, verra-t-on les développeurs voter avec leurs pieds 👀

Suivez-nous de près 🐧

Petit pingouin notes | Faut-il être poli avec l'IA ?

Récemment, en utilisant l'IA pour étudier les cryptomonnaies, j'ai lu un article très intéressant : faut-il être poli avec l'IA ? Voici quelques points clés de communication.

- Dire s'il vous plaît et merci à l'IA n'affecte pas la précision.
- Demander à l'IA de jouer le rôle d'expert, les questions fermées ne sont en fait pas précises.
- Le fait de « donner des exemples » reste aujourd'hui la technique la plus puissante.
- Faire poser des questions à l'IA étape par étape pour collecter des informations est mieux que de donner toutes les exigences d'un coup.
- Rester neutre et ne pas suggérer vos tendances, sinon l'IA ne fera que vous flatter.

Après 2025, l'émergence des modèles de raisonnement rendra de nombreuses anciennes techniques de prompt obsolètes. Être capable d'exprimer des besoins de manière structurée est essentiel.

Cependant, il y a une partie que j'aime beaucoup : être poli avec l'IA n'est pas pour l'IA, c'est pour vous-même afin de ne pas devenir quelqu'un qui se comporte de manière autoritaire envers tout (bien sûr, certains ont peur que l'IA se souvienne un jour et fasse des comptes ensuite 😂).

En bref : moins étudier les formulations, plus étudier comment exprimer clairement les besoins est le plus important !

Sui Perp 筆記 | 走 GMX 模式的 ZO

ZO adopte un modèle trader-to-pool, similaire à @GMX_IO
modèle, les utilisateurs parient contre le pool de liquidité plutôt que de s'apparier avec d'autres traders.

Le membre de l'équipe Theo indique que l'avantage de ce design est une glissade proche de zéro, car les prix proviennent de Pyth et les gros ordres peuvent également être exécutés au prix des oracles.

Le pool LP a actuellement un APR d'environ 100%, soutenant le token natif SUI comme garantie.

Le coût est de devoir gérer le « flux toxique », c'est-à-dire que certains utilisent des retards d'oracle pour faire de l'arbitrage.

La réponse de ZO est de facturer des frais supplémentaires pour les liquidations à court terme, bien que cela puisse affecter certains traders à haute fréquence, cela peut protéger les revenus des LP.

Une autre caractéristique est la fonction d'assistance AI, actuellement il est possible de vérifier les indicateurs techniques, et à l'avenir, il est prévu de créer un agent de trading pour exécuter des stratégies automatiquement 🤖

Félicitations !

Les amis qui ont participé à l'événement Cetus, n'oubliez pas de récupérer votre portefeuille SafePal !

Pour plus d'informations, veuillez suivre @小企鵝阿批 Penchan