Les contrats perpétuels (perp) sont des produits à haut risque. Ils n’ont pas de date d’expiration : cela signifie simplement que la position ne se termine pas automatiquement un certain jour, mais cela ne veut pas dire que le risque est plus faible. La position reste active jusqu’à ce que le trader la ferme volontairement, ou jusqu’à ce qu’elle soit liquidée faute de marge suffisante.

Le guide d’introduction de Bluefin explique l’effet de levier comme le « rapport entre l’exposition de la position et la marge engagée ». Avec l’effet de levier, la même marge supporte une plus grande exposition aux variations de prix ; ainsi, les profits et les pertes sont amplifiés. Lorsque le marché évolue dans une direction défavorable, l’espace que la marge peut supporter diminue aussi ; plus l’effet de levier est élevé, plus le risque de liquidation est important.

Les contrats perpétuels (perp) sont généralement garantis par l’actif de cotation, sans qu’il soit nécessaire de détenir directement l’actif sous-jacent. Cependant, ce n’est qu’une manière de concevoir le contrat et la marge ; cela n’élimine pas les fluctuations de prix, l’effet de levier ni le risque de liquidation. Pour les personnes qui découvrent le perp, la taille de la position à l’écran, le montant de marge engagé et les conditions qui déclenchent la liquidation correspondent toutes à un même ensemble d’informations sur le risque. L’absence de date d’expiration signifie que ces risques persistent tant que la position n’a pas été clôturée.