Alpha哥AI投资日记

白银破50扫多完多头止损，短线估计可能要反弹一下

50.5进了个多单玩玩 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2116140505126101212

不出所料，民主党大胜

更值得关注的是，民主党这次也学聪明了。不再一味打 LGBT、身份政治牌，而是开始推出更贴近当地选民的温和派，把重点重新放回经济和生活成本上。

堪萨斯就是典型。民主党直接找来当地大型教会的牧师、宗教领袖 Adam Hamilton，走温和务实路线，硬是拿下了共和党守了 94 年的参议院席位

这种路线，会不会成为民主党 2028 年总统大选的主基调？

引用: https://x.com/i/web/status/2116232766002245698

中期选举结果基本出来了，和我周末判断的的一样: Blue Sweep 中期选举民主党大胜

德州这种深红州 Senate 选举都变蓝了😂 https://twitter.com/alphaguytrading/status/2116232766002245698

非常认同。其实这几年很多交易品种也币圈化，比如白银两天可以跌 45%，哪怕是美股科技股，底层的交易微观结构也已经彻底变成 叙事(Narrative)驱动了。

一个新叙事出来，pod shop资金加杠杆抱团冲上去, K 线往上拉的同时，社交媒体也在扩散, 形成一个正循环. 等到叙事边际效用递减、抱团瓦解的时候，Smart Money 先抢跑，留下一地杠杆资金互相踩踏, 这套筹码博弈和流动性抽干的逻辑，尤其是中小盘股, 跟山寨币大体上没有任何本质区别。

我对 AI 长期是乐观的, 拿长期基本面最好的头部半导体去对标 BTC：拉长到 5 年、10 年维度看， bitcoin:native 确实从 17 年初的 1000-3000 刀干到了最高 12.5 万刀、现在也在 7.7 万刀附近；但问题是，中间经历了多少个残酷的 4 年周期？每次周期底部是怎么血洗杠杆的？

接下来 AI 和半导体大概率也要经历这种级别的周期洗礼。最可怕的不是波动本身，而是大家拿着“AI 是人类未来、有真实业绩支撑”的剧本，在周期顶部加上了山寨币都不敢随便开的杠杆。等真正迎来周期底部杀估值、杀杠杆的时候，这种“基本面幻觉”带来的杀伤力，恐怕很多人都还没准备好.

5-10年的角度长期做 AI 多头没有问题，但是一定要控制好仓位，不要上杠杆，而且不要 All in 个别小盘股, 不要下牌桌.

当然，这里我觉得也要看到积极的一面。如果能相对精准地把握好AI股的周期，潜在收益也会是巨大的

以上是个人看法，不一定完全正确，欢迎拍砖

引用: https://x.com/i/web/status/2116467676277088570

我同样不认为 I'm smarter than the market or the sharpest tech investors. AI 的Demand Side可能没有之前市场预期的那么乐观

另外盘面上昨天 $USO Oil 大跌 7%，而半导体、存储连一个稍微 decent 的反弹都没有，其实是非常值得警惕的
. 这和今年 4 月份油价在高位、但是 AI 硬件股不管不顾强势突破，正好反过来了

引用: https://x.com/i/web/status/2117487879584952800

最近有一位美国网友在Tiktok问: 中国旅游安全吗?请不要说谎。

有一位德国网友神回复:中国除了股市其他城市都很安全。 这德国网友还挺了解中国的 🤣😂

根据之前亏大钱的经验，在基本面和技术面冲突的时候，我还是信技术面 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2117477999465623785

上个月中就说抱团瓦解了。最近标普500其实没跌多少还行，但半导体和存储基本都直接A杀，AI硬件股现在都没法看了

在 10 月初逐步大幅减仓，现在看来，无论是撤退的时机，还是对市场资金流向的判断，都相当精准🫡 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2109841384278737053

很多投资者嘴上说尊重市场，实际上只是希望市场尊重自己的判断。

市场走势一旦与自己的预期相反，就开始不断寻找理由证明自己没错，甚至越跌越买。真正尊重市场，是承认自己随时可能看错，敢于认错、减仓，甚至清仓等待。

交易不是辩论赛，证明自己正确没有任何意义。最终决定你收益的，是市场，而不是你的观点.

引用: https://x.com/i/web/status/2116989911559745882

$MRVL Marvell a officiellement annoncé l’acquisition de $LITE Lumentum, pour une valeur d’entreprise implicite pouvant atteindre 115 milliards de dollars. Il s’agit de l’une des opérations de fusion-acquisition les plus importantes de l’année dans le secteur des infrastructures d’IA.

Détails de l’opération :

Échange intégral d’actions : 4,5 actions MRVL pour chaque action LITE
Sur la base du cours de l’action au 28 octobre, le prix d’acquisition s’élève à environ 1 132 dollars par action, soit une prime de 23,9 %
Après la fusion, les actionnaires actuels de MRVL détiendront 67 % de la société et ceux de LITE, 33 %
La finalisation de l’opération est prévue au premier semestre 2028
Les synergies devraient générer plus d’un milliard de dollars d’économies par an

L’intention stratégique de cette acquisition est claire : Marvell est déjà un acteur majeur des ASIC personnalisés et des DSP optiques. Lumentum, de son côté, maîtrise les lasers, les modules optiques, la commutation de circuits optiques (OCS) ainsi que la fabrication de phosphure d’indium (InP).

La fusion des deux entreprises revient à réunir les technologies clés qui permettent aux centres de données d’IA de traiter les signaux électriques et de transmettre les signaux optiques. Marvell renforcera ainsi sa compétitivité dans le domaine de l’interconnexion des centres de données d’IA et sera mieux armée pour affronter directement Broadcom.

Autre fait intéressant : cette année, Nvidia a investi séparément 2 milliards de dollars dans MRVL et dans LITE. Cette opération montre une nouvelle fois que la concurrence dans les infrastructures d’IA s’étend au-delà des GPU et des ASIC personnalisés, pour englober également la bande passante, la consommation électrique et l’architecture d’interconnexion optique.

Marvell est prête à céder environ un tiers du capital de la société fusionnée pour miser sur le marché de l’interconnexion optique des centres de données d’IA de nouvelle génération.

Une valorisation de 115 milliards de dollars n’a rien d’anodin. Reste à savoir si cette acquisition particulièrement audacieuse créera suffisamment de valeur pour les actionnaires : tout dépendra de la pérennité des dépenses d’investissement dans l’IA (CapEx) et de la capacité à mener l’intégration des activités à bien conformément aux attentes.

😂😂😂 这是一个悲伤的故事 https://twitter.com/henghaer123/status/2116170713564619014

今日最佳

毫无违和感

对冲基金也开始保利润、保年终奖了。

据大摩数据，对冲基金累计主动减仓幅度已达约 8%，创下 2016 年以来最大的 de-grossing（降低仓位总敞口）直接捅穿过去十年的低点。

高盛数据显示，TMT 对冲基金 10 月亏损约 12%，损失主要集中在持仓拥挤的科技股。

最近一两周杀跌这么狠，很可能就有这轮集中减仓的推动。基金为了保住上半年的利润，卖出多头、回补空头，同时降低仓位总敞口, 毕竟像英特尔这种千亿市值的股，一天都能跌 30%，把大家吓得有点怕了。

科技股越跌，波动率和风控压力越大，又触发更多减仓，最终形成连锁踩踏，放大了亚马逊、谷歌、英特尔等拥挤标的的跌幅

引用: https://x.com/i/web/status/2116493846745887217

Trump semble avoir pratiquement renoncé aux élections de mi-mandat de 2026.

Sur Polymarket, la probabilité que les démocrates remportent à la fois la Chambre des représentants et le Sénat (« Democrats Sweep ») est déjà montée à 72 %.

Les principaux problèmes que Trump avait promis de résoudre pendant sa campagne n’ont pour l’essentiel toujours pas été réglés :

Les prix du pétrole restent élevés, l’inflation persiste et les taux d’intérêt demeurent relativement hauts. Les guerres à l’étranger et les conflits géopolitiques ont même fait grimper davantage les prix de l’énergie. Le coût de la vie des Américains ordinaires (à l’exclusion des privilégiés de Wall Street et des grandes entreprises de la Silicon Valley) ne s’est pas véritablement amélioré.

Plus important encore, les démocrates ont eux aussi appris de leurs erreurs. De plus en plus de candidats démocrates prennent leurs distances avec la politique identitaire d’extrême gauche et les questions liées à la culture LGBT, pour adopter une approche plus pragmatique et remettre au premier plan l’économie, les prix, le logement et le coût de la vie des gens ordinaires.

Au bout du compte, les électeurs regardent toujours ce qu’il leur reste dans le portefeuille. Trump avait remporté les élections grâce à l’économie et à la question de l’inflation ; ces mêmes problèmes pourraient aujourd’hui lui faire perdre les deux chambres.

Trump semble avoir pratiquement renoncé aux élections de mi-mandat de 2026.

Sur Polymarket, la probabilité que les démocrates remportent les deux chambres du Congrès est déjà montée à 72 %.

Les principaux problèmes que Trump s’était engagé à résoudre pendant sa campagne n’ont, pour l’essentiel, toujours pas été réglés :

Les prix du pétrole restent élevés, l’inflation ne faiblit pas et les taux d’intérêt demeurent élevés. Les guerres à l’étranger et les conflits géopolitiques ont au contraire fait grimper encore davantage les prix de l’énergie. Le coût de la vie des Américains ordinaires — à l’exception des gens privilégiés de Wall Street et des géants de la Silicon Valley — ne s’est pas réellement amélioré.

Plus important encore, les démocrates ont eux aussi appris de leurs erreurs. De plus en plus de candidats démocrates prennent leurs distances avec la politique identitaire d’extrême gauche et les questions liées à la culture LGBT, et adoptent une approche plus pragmatique, en recentrant leur discours sur l’économie, les prix, le logement et le coût de la vie des gens ordinaires.

Au bout du compte, les électeurs regardent ce qu’il leur reste dans le portefeuille. Trump a remporté les élections grâce à l’économie et à la question de l’inflation ; ces mêmes problèmes pourraient aujourd’hui lui faire perdre les deux chambres.

月中说AI硬件抱团瓦解, 但是真的没想到抱团瓦解之后大家跑的那么快，兵败如山倒 😂

对于手头不少cash的朋友们来说, 跌下去都是机会, 有危才有机 https://twitter.com/AlphaguyTrading/status/2109841384278737053

Reddit $RDDT a chuté de 29 % aujourd’hui.

Reddit prévient que le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens pourrait enregistrer une baisse à deux chiffres au prochain trimestre. Son PDG indique que, parce que l’IA de Google répond directement aux questions des utilisateurs, Reddit perd chaque semaine plus d’un million de visites issues de recherches. Cela confirme en fait indirectement ce que j’avais déjà prédit : le modèle traditionnel de Google consistant à générer du trafic est en train d’être bouleversé par l’IA.

Auparavant, les utilisateurs effectuaient une recherche, cliquaient sur un lien et visitaient un site web (Reddit est généralement bien positionné dans les résultats SEO). Désormais, l’IA donne directement la réponse, et les utilisateurs n’ont même plus besoin d’ouvrir une page web.

Si Reddit est déjà dans cette situation, qu’adviendra-t-il des autres entreprises qui dépendent fortement du SEO sur Google pour acquérir des clients ?

L’IA ne bouleverse pas seulement le SaaS, elle transforme aussi tout le système de répartition du trafic sur Internet.

币圈真正的硬"核"羊毛党 - 金正恩

今天 Binance 遭遇约 63 亿美元的黑客攻击， bitcoin:native 只跌了 3% 多，确实表现出了一定的韧性。但我看到不少人在喊抄底，说现在是牛初，不用怕，甚至直接类比 2023 年硅谷银行（SVB）危机,我觉得这种类比有点刻舟求剑了。

首先，2023 年 SVB 危机之后，Fed 推出了 BTFP 紧急流动性工具，监管机构也出手保护存款人。 虽然当时没有立即降息，但银行危机改变了市场对未来货币政策和流动性的预期。

而今天的宏观环境完全不同。通胀仍然偏高，油价居高不下，Fed 还在观望，甚至仍存在进一步加息的可能。更不用说最近美股科技板块大幅调整，比如 $INTC 财报暴雷, 机构面临 De-grossing的压力。

其次，当前 BTC 的合约持仓结构也谈不上特别健康。 Binance BTCUSDT 的账户多空比已经达到 2.49，意味着约 71% 的合约账户净做多。大户持仓多空比也有 1.73，资金费率仍然为正。

虽然 OI 已经有所下降，但市场显然没有出现那种多头大规模投降、杠杆彻底出清的迹象。并不排除 BTC 已经接近阶段性底部，也承认这次面对重大利空的表现有一定韧性。但作为偏右侧的趋势交易者，我更愿意等价格、仓位结构和资金流向出现共振，再宣布牛市重新开始.

持有一些66-70K买的 BTC 现货。这里想说 bitcoin:native 如果要上杠杆的话一定要谨慎。最好不要上杠杆，如果上杠杆，一定要做好止损

现货白银日内大跌4.00%，逼近50美元/盎司，创2025年11月以来新低

来自金十数据APP

$SLV #XAG https://twitter.com/alphaguytrading/status/2110391173579993173