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Le président américain Donald Trump vient de déclarer que des taux d’intérêt élevés causent davantage de dommages à l’économie que l’inflation, tout en soulignant que les États-Unis méritent le niveau de taux d’intérêt le plus bas. Il a également indiqué ne pas en vouloir à « Kevin » (le président de la Fed, Kevin Warsh) au sujet de la situation actuelle.

Ces propos reflètent une pression politique croissante sur l’orientation monétaire de la Fed. Les responsables de la Maison-Blanche continuent de privilégier la relance de la croissance économique plutôt que le maintien d’une politique de resserrement prolongée.

Sur les marchés financiers, ce message renforce l’idée que la Fed pourrait bientôt assouplir sa politique. Les rendements des obligations du gouvernement américain et l’indice USD pourraient subir une pression à la baisse lorsque le marché intègre le scénario d’un assouplissement des mesures.

Côté crypto, l’élargissement de la liquidité demeure un moteur de croissance important. Les attentes d’une baisse des taux stimuleraient l’appétit pour le risque et favoriseraient le retour des capitaux vers des actifs tels que $BTC dans les temps à venir. 🌐

#InterestRates #Fed #Trump #MacroEconomics

美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）近日公开发表重磅言论，直言当前高利率可能会拖累经济增长步伐。他强调政策核心目标在于全力提振经济扩张，并明确指出稳健增长并不会直接引发通胀上行压力。这一立场表明来自白宫对货币政策宽松的诉求正在快速升温。

从宏观博弈的角度来看，这番表态释放出强烈的鸽派政策倾向信号。在市场普遍聚焦经济动能与紧缩周期的背景下，政策层对经济增长优先级的确认，有助于修正此前过于悲观的紧缩预期。这为风险资产后续估值修复与流动性溢价提供了坚实的基本面支撑。

在传统金融市场中，这种增长优先的导向通常会压制美元指数的持续冲高动能，并推动美债收益率曲线重新寻找平衡支撑点。随着宏观流动性环境边际趋松的预期逐步发酵，全球权益市场与高贝塔风险资产往往会迎来技术层面的底背离反弹契机。

对于加密资产而言，流动性预期企稳是多头结构延续的关键催化剂。$BTC 在关键支撑位展现出稳固的资金承接力，若降息与宽松预期进一步被市场消化，量能配合下有望突破上方震荡阻力区间，开启新一轮上行通道。📈

#Trump #InterestRates #MacroEconomics

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục leo dốc trong phiên giao dịch hôm nay, tăng thêm 4,72 điểm cơ bản để chạm mốc 5,34%. Đà tăng này phản ánh áp lực bán tháo trên thị trường nợ công vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại.

Việc lợi suất duy trì ở mức cao trên 5,3% cho thấy thị trường đang định giá lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt kéo dài. Lạm phát dai dẳng cùng quy mô phát hành nợ lớn từ chính phủ Mỹ tiếp tục tạo sức ép đẩy chi phí vốn lên cao hơn dự tính.

Sự gia tăng của lợi suất trái phiếu chuẩn khiến đồng USD duy trì sức mạnh, đồng thời tạo áp lực giảm giá rõ rệt lên thị trường chứng khoán và vàng. Chi phí vay nợ đắt đỏ hơn cũng trực tiếp làm giảm khẩu vị rủi ro trên toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu.

Đối với thị trường crypto, mức lợi suất phi rủi ro trên 5,3% đang cạnh tranh trực tiếp với dòng vốn đầu cơ vào $BTC và các tài sản số. Áp lực thanh khoản có thể khiến thị trường crypto tiếp tục biến động giằng co và thận trọng trong ngắn hạn. 📊

#BondYields #MacroEconomy #InterestRates

Le président américain Donald Trump a intensément pris la parole, dans le cadre d’une interview accordée au magazine « Time » ainsi que dans ses derniers discours publics, au sujet des taux d’intérêt macroéconomiques et de la situation géopolitique. Il a déclaré que les dommages causés par des taux élevés à l’économie dépassent déjà l’inflation elle-même, et a plaidé pour que les États-Unis bénéficient du taux le plus bas possible, en mentionnant en particulier, sur la question des taux, « ne pas en vouloir à Kevin ».

Cette prise de position remet une nouvelle fois la rivalité autour de la politique monétaire au premier plan. À l’heure actuelle, le marché pèse sans cesse entre la pression inflationniste et le coût de l’emprunt. Trump insiste sur la demande de taux bas et cite explicitement le président de la Réserve fédérale, Kevin Wosh, ce qui montre le besoin urgent de la Maison-Blanche de voir un environnement plus accommodant, tout en alimentant les spéculations sur le calendrier et le rythme des futures baisses de taux.

Sous l’effet de ces propos, les marchés financiers traditionnels restent très prudents face aux attentes d’un changement de politique. Si les appels à la baisse des taux continuent de se faire entendre, cela pourrait provoquer des ajustements et une volatilité des rendements des bons du Trésor américain ainsi que de l’indice du dollar ; tandis que les matières premières et les valeurs refuges sont tiraillées dans les deux sens entre un ralentissement économique et l’assouplissement monétaire.

Pour les marchés de la cryptographie, si l’environnement de taux élevés se détend, l’amélioration des anticipations de liquidités macroéconomiques est généralement favorable à un retour du goût du risque. Mais pour l’instant, l’ensemble de la liquidité globale reste en attente de voir la mise en œuvre réelle des politiques ; à court terme, des tendances telles que celles de certains actifs majeurs comme $BTC devraient rester dans une posture d’observation neutre. 📈

#InterestRates #Fed #Trump

美国总统唐纳德·特朗普近日在接受采访时密集就宏观政策表态，直言高利率对美国经济的伤害已超过通胀本身，并重申美国应享有最低利率。与此同时，他还暗示中期选举后可能加大对伊朗的空袭力度，同时提到其并不怪罪美联储主席凯文·沃什。这一系列言论将行政层面的降息诉求与中东地缘博弈再度推向风口浪尖。

白宫对货币政策的持续施压，反映出在高利率环境下经济放缓与债务利息攀升的深层焦虑。但从宏观博弈的角度来看，行政干预往往无法强行改变粘性通胀的客观规律，这种言论反而暴露出决策层在保增长与遏制通胀之间的巨大分歧，加剧了政策走向的不确定性。

对于传统金融市场而言，地缘冲突升级预期推高了原油供给溢价，强化了二次通胀风险。在通胀韧性未消的情况下强行呼吁降息，不仅难以扭转债券收益率的波动，反而可能引发滞胀担忧，推升美元避险属性并抑制风险资产的估值修复空间。

在宏观不确定性激增的环境下，加密市场整体流动性面临严峻考验。若地缘紧张局势导致原油价格反弹并推迟宽松周期，以 $BTC 为代表的风险资产或将承受持续的流动性抽离与估值下修风险，投资者应高度警惕市场情绪转向防御的潜在冲击。 #Trump #InterestRates #Geopolitics

Le président américain Donald Trump s’est récemment exprimé publiquement à nouveau sur la politique monétaire. Il a clairement indiqué que les effets néfastes des taux d’intérêt élevés sur l’économie dépassent désormais l’inflation, et a souligné que les États-Unis devraient bénéficier du niveau de taux d’intérêt le plus bas au monde. Il a également précisé, en particulier, qu’il ne reprochait pas au président de la Réserve fédérale, Kevin Wosh, ses positions sur les taux.

Ce discours a envoyé un signal fort d’orientation des politiques. Dans le contexte où la Maison-Blanche continue de faire pression sur la persistance de coûts d’emprunt élevés, les attentes du marché concernant un assouplissement monétaire ultérieur s’intensifient. Cela ouvre aussi davantage de perspectives pour une phase d’assouplissement après un sommet des taux.

Du point de vue macro-technique, l’indice du dollar américain affiche, à des niveaux élevés, une configuration de stagnation bloquée. La courbe des rendements des bons du Trésor américain subit elle aussi une pression baissière. Le regain d’anticipations de taux bas atténue progressivement la pression du resserrement des conditions financières, ce qui accumule de l’énergie pour un rebond des actifs à risque.

Pour le marché des cryptomonnaies, l’amélioration des anticipations de liquidité macro constitue un solide soutien technique. Alors que les attentes de baisses de taux commencent peu à peu à se matérialiser, les flux de capitaux pourraient passer progressivement de la prudence vers les actifs à forte prise de risque. Le $BTC montre une résilience solide sur un niveau de soutien clé, et la probabilité d’une rupture à la hausse dans la suite augmente nettement. 📈

#Fed #InterestRates #TrumpPolicy

Le président américain Donald Trump a récemment déclaré que des taux d’intérêt élevés nuisent davantage à l’économie que l’inflation. Réaffirmant que les États-Unis méritent les taux les plus bas au niveau mondial, il a notamment ajouté qu’il ne rend pas le président de la Fed, Kevin Warsh, responsable de la politique actuelle.

Cette rhétorique signale une nouvelle pression politique exercée sur la Réserve fédérale afin qu’elle s’oriente vers un assouplissement monétaire. Présenter une politique restrictive comme plus préjudiciable que les pressions sur les prix remet directement en question la posture de la banque centrale, ce qui relance le débat sur l’évolution future des taux d’intérêt.

Dans l’ensemble de la finance traditionnelle, une pression persistante sur la politique des banques centrales introduit de la volatilité dans les rendements des bons du Trésor américain et dans le dollar. Les attentes grandissantes concernant des baisses de taux à terme ont généralement tendance à affaiblir les rendements et à soutenir des réserves de valeur ne produisant pas de rendement comme l’or.

Pour la crypto, les perspectives de taux plus bas et d’une liquidité en expansion restent fondamentalement favorables aux actifs à risque comme $BTC . Un contexte monétaire plus souple accélérerait probablement les flux de capitaux vers le marché des actifs numériques.

#Fed #InterestRates #Trump

Lors d’une interview accordée au magazine « Time », le président américain Donald Trump s’est clairement exprimé publiquement, déclarant que la poursuite des hausses de taux était « une chose très mauvaise ». Cette prise de position, directement liée à la politique monétaire, remet une nouvelle fois au premier plan le bras de fer entre la Maison-Blanche et la Réserve fédérale.

En tant que plus haut responsable de l’État, il n’est pas rare que Trump exerce une pression verbale sur la trajectoire des taux. Cependant, cela traduit une inquiétude profonde de la part du pouvoir exécutif face à la hausse actuelle des coûts d’emprunt et à ses répercussions potentiellement négatives sur la croissance économique. Le marché a toujours cherché un équilibre entre le contrôle de l’inflation et le ralentissement de l’économie. Des déclarations fermes émanant de la classe politique rendent l’avenir des taux d’intérêt plus délicat à anticiper.

Dans la perspective des marchés financiers traditionnels, ce type de propos amène souvent les traders à réévaluer l’indépendance de la Réserve fédérale et le rythme des hausses à venir. Les rendements des bons du Trésor américain et l’indice du dollar pourraient être soumis, à court terme, à des perturbations liées au sentiment du marché, tandis que la Bourse cherchera un nouvel équilibre entre les attentes d’un assouplissement des politiques et les réalités des fondamentaux économiques.

Pour le marché des cryptomonnaies, le contexte de liquidité macroéconomique est toujours l’un des facteurs clés qui déterminent l’appétit pour le risque des capitaux. Si les anticipations de hausse des taux se calment quelque peu en raison des marchandages entre différents acteurs, des tensions de liquidité qui pèsent sur des actifs de premier plan tels que $BTC pourraient être atténuées à la marge, mais la tendance globale nécessitera encore d’observer la concrétisation des données macroéconomiques.

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Le président américain Donald Trump s’est clairement exprimé lors d’une interview accordée au magazine « Time », soulignant que poursuivre les hausses de taux est une très mauvaise mesure.

Du point de vue des jeux macroéconomiques, cette pression directe reflète la forte inquiétude de la Maison-Blanche face à la manière dont le resserrement de la politique monétaire entrave l’expansion de l’économie. Les anticipations selon lesquelles le taux directeur atteindra bientôt un sommet se sont rapidement intensifiées, et des perspectives de liquidités plus accommodantes (tendances « dovish ») reviennent au premier plan.

Sur le plan technique et de la valorisation des actifs, le regain des attentes de baisses de taux a souvent pour effet de freiner l’élan de l’indice du dollar, et de ramener les rendements des Treasuries depuis leurs plus hauts niveaux. Cela ouvre un couloir de reprise haussière pour la correction des valorisations de l’ensemble des actifs risqués.

Pour le marché des cryptomonnaies, le basculement attendu de la liquidité est un catalyseur décisif pour les positions acheteuses. À mesure que l’appétit pour le risque s’améliore, $BTC , ainsi que les altcoins de premier plan, sont susceptibles de former un socle solide sur des niveaux de support clés et de lancer une nouvelle phase de progression haussière « à droite » (ce qui confirme la tendance).🚀

#InterestRates #Fed #Trump #MacroEconomics

Selon les dernières informations du magazine « Time », le président des États-Unis, Donald Trump, a fait des déclarations publiques dans lesquelles il a clairement indiqué que le fait de continuer à relever les taux de la Réserve fédérale serait une mesure « très mauvaise ». Ces propos ont de nouveau porté au premier plan les divergences de politiques entre la Maison-Blanche et l’autorité monétaire, suscitant une forte attention des marchés sur la trajectoire future des taux d’intérêt.

Dans un contexte où les pressions inflationnistes se manifestent en filigrane et où la Réserve fédérale maintient une posture plutôt belliciste, les appels directs émanant du pouvoir exécutif reflètent une inquiétude profonde face au fait que la hausse des coûts d’emprunt pèse sur l’élan économique. Toutefois, cette pression politique ne fait pas qu’avoir peu de chances d’inverser rapidement la trajectoire de politique déjà établie : elle pourrait, au contraire, accentuer la confusion des anticipations macroéconomiques et rompre l’hypothèse d’équilibre sur laquelle le marché s’appuyait.

À court terme, l’incertitude liée au bras de fer politique intensifiera la volatilité du dollar et des rendements des bons du Trésor américain. Si un environnement de taux élevés devait être prolongé de force, les coûts de financement de l’économie réelle resteraient élevés, et le scénario selon lequel les valorisations des actifs à risque comme les actions américaines parviendront à s’améliorer durablement à brève échéance semble difficile.

Pour le marché des cryptomonnaies, la réalité d’un resserrement marginal de la liquidité demeure la force principale qui comprime le $BTC . En l’absence d’un soutien clair d’un cycle de baisses de taux, le simple jeu de posture verbale ne suffira pas à faire entrer des flux de capitaux additionnels de manière continue ; les investisseurs doivent donc rester très vigilants face aux risques baissiers engendrés par la volatilité macroéconomique.

#Fed #InterestRates #DonaldTrump

Lors d’une interview récente publiée par le magazine Time, le président américain Donald Trump s’est publiquement dit fortement opposé au resserrement monétaire, déclarant que continuer à relever les taux d’intérêt est « très mauvais ». Cette critique directe relance l’attention politique sur la politique des banques centrales à un moment macroéconomique délicat.

La déclaration a un poids considérable, car elle met en lumière l’intensification du débat entre les priorités liées à la croissance économique et le contrôle en cours de l’inflation. La hausse des coûts d’emprunt accroît les charges de service de la dette dans l’ensemble de l’économie, faisant des trajectoires de taux agressives une préoccupation majeure tant pour les décideurs que pour les entreprises.

Dans la finance traditionnelle, ce type de commentaire injecte une volatilité nouvelle dans les rendements des bons du Trésor américain et met à l’épreuve la solidité du dollar américain. Alors que les marchés boursiers privilégient généralement une trajectoire monétaire plus accommodante, la pression politique exercée sur la politique monétaire crée souvent une incertitude plus large en matière de politiques.

Pour le marché des cryptomonnaies, tout récit qui s’oriente vers des taux d’intérêt plafonnés soutient l’expansion de la liquidité mondiale et alimente l’appétit pour le risque. Si les banques centrales se heurtent à une résistance croissante au resserrement monétaire, des actifs numériques comme $BTC pourraient bénéficier de flux de capitaux institutionnels plus importants.

#Trump #InterestRates #MacroEconomics

Selon les dernières données du CME FedWatch, les marchés évaluent à 61,8 % la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt inchangés jusqu’en octobre, tandis que les chances d’une hausse cumulée de 25 points de base s’établissent à 38,2 %. En regardant vers décembre, la probabilité que les taux restent inchangés chute fortement à 13,3 %, avec une chance de 56,7 % pour une hausse de 25 points de base et une probabilité de 30 % pour une hausse de 50 points de base.

Ce changement agressif des anticipations de taux reflète une conviction croissante des marchés selon laquelle les pressions inflationnistes demeurent persistantes. Après la reprise des hausses de taux par la Fed en septembre, les traders se préparent de plus en plus à une trajectoire de politique « plus élevée plus longtemps » jusqu’à la fin de l’année.

Sur l’ensemble des marchés financiers, ces anticipations devraient probablement soutenir les rendements des bons du Trésor américain et maintenir une pression à la hausse sur le dollar américain. À mesure que la probabilité d’un resserrement cumulée augmente, les actions et les actifs sensibles aux rendements pourraient subir des vents contraires persistants.

Pour les marchés crypto, un resserrement monétaire prolongé limite généralement la liquidité spéculative et crée une volatilité à court terme pour $BTC . Les investisseurs devraient suivre de près les prochaines publications de données macroéconomiques afin d’évaluer si des hausses supplémentaires de taux se matérialiseront avant 2027.

#Fed #InterestRates #MacroEconomy

D’après les dernières données de l’outil CME FedWatch de la CME Group, la probabilité que la Réserve fédérale maintienne son taux directeur inchangé en octobre est actuellement estimée à 61,8%, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base s’élève à 38,2%. D’ici décembre, la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 13,3%, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base de 56,7%, et celle d’une hausse cumulée de 50 points de base de 30%.

Au regard de la structure des données, le marché a déjà pleinement intégré les anticipations de resserrement susceptibles de se produire dans l’année. Le processus de tarification touche essentiellement à sa fin. Une fois que le risque faucon inattendu a été progressivement absorbé par le marché, l’effet réel de pression à la baisse, en tant que facteur marginal, sur les prix des actifs diminue nettement.

Pour les marchés financiers traditionnels, après cette phase de re-pricing, l’élan de hausse des rendements des bons du Trésor américain et de l’indice du dollar ralentit. Les capitaux cherchent désormais de nouveaux niveaux d’appui. La clarification des anticipations de taux s’accompagne souvent d’une reconfiguration de la liquidité : les actifs à risque ont déjà construit une base technique solide dans l’intervalle actuel.

Pour le marché des cryptomonnaies, la dissipation de l’incertitude macro offre un excellent potentiel de rebond à $BTC . À mesure que la pression vendeuse s’épuise et que la structure du plancher se confirme, les flux pourraient, après l’épuisement des mauvaises nouvelles, amorcer un nouveau cycle de regain de l’appétit pour le risque.🚀

#Fed #InterestRates #CryptoMarket

L’indice du dollar américain a progressé de près de 2 % sur le mois de septembre, atteignant sa meilleure performance mensuelle depuis mars de cette année. Ces dernières semaines, des responsables de la Fed, dont le président de la Réserve fédérale de New York, William Williams, ont successivement émis des signaux plutôt « faucons », tandis que les données économiques américaines se maintiennent à un niveau solide et que la situation en Iran fait grimper les prix de l’énergie. À l’heure actuelle, le marché a entièrement intégré une hausse des taux en décembre et anticipe qu’au cours des 12 prochains mois, la Fed pourrait encore resserrer sa politique d’environ 90 points de base.

La logique centrale de ce mouvement tient au fait que la Fed considère à nouveau la lutte contre l’inflation comme priorité absolue. Bien que les derniers chiffres de l’inflation PCE soient légèrement inférieurs aux attentes, ce qui a quelque peu atténué la pression en faveur d’une hausse des taux en octobre, dans un contexte de rebond des matières premières et de résistance de l’emploi, les anticipations de taux du marché continuent d’être relevées. Par conséquent, les attentes de changement de cap de la politique monétaire se sont nettement refroidies.

Sur les marchés macrofinanciers, le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans est brièvement monté lundi jusqu’au plus haut niveau depuis 2002. En dehors du yen, la quasi-totalité des devises G10 face au dollar américain ont reculé sur toute la ligne. Toutefois, certains indicateurs techniques de momentum montrent que la hausse actuelle du dollar est entrée en zone de surachat ; à court terme, les positions acheteuses et vendeuses pourraient donc se livrer à une phase de consolidation et de volatilité latérale aux niveaux actuels.

Pour le marché des cryptomonnaies, la double pression exercée par un dollar fort et par des rendements élevés des obligations américaines à long terme maintient globalement des conditions de liquidité plutôt tendues. Avec, d’une part, les tensions de sentiment macro et, d’autre part, les risques géopolitiques qui s’entremêlent, $BTC et les altcoins les plus courants voient les affrontements entre acheteurs et vendeurs devenir de plus en plus visibles ; à court terme, le marché pourrait continuer à évoluer dans une fourchette, et il est conseillé de suivre de près la concrétisation des données macro à venir.

#USD #FederalReserve #InterestRates

Imaginez ceci : Bitcoin se dirige vers 87 000 $ alors que la loi CLARITY a été bloquée lors d’un vote procédural.
Les traders perdent souvent de l’argent en poursuivant chaque actualité réglementaire, en achetant par FOMO la nouvelle puis en se faisant “ruger” par une surprise de taux qu’ils avaient manquée. Résultat : vous ne savez plus quand sortir.
Le projet de loi bloqué ressemble à un problème, mais le prochain mouvement de $BTC pourrait dépendre davantage des taux d’intérêt et de la liquidité. Les fonds fédéraux se situent entre 3,75 % et 4,00 %, tandis que le rendement du Trésor à 10 ans a atteint 5,20 % le 24 septembre. Le PMI, en hausse jusqu’à 58,4, suggère que l’économie se maintient, ce qui pourrait signifier une hausse en octobre qui ferait pression sur des actifs comme on l’a vu en 2022 avec $BTC , $ETH et $SOL .
Les flux vers les ETF ont soutenu cette dynamique jusqu’à 87 000 $ toutefois. Une demande durable à ce niveau pourrait offrir un coussin pour ce cycle, contrairement à des périodes précédentes où des projets concurrents n’avaient pas un tel filet de sécurité. La macroéconomie l’emporte souvent sur une législation retardée, comme cela a été le cas lors du précédent resserrement de la Fed.
Où pensez-vous que cela va à partir d’ici ?
#Bitcoin #InterestRates #Crypto

🚨 INFORMATION DE DERNIÈRE MINUTE : Les chances de hausse du taux directeur de la Fed pour octobre viennent d’être réduites de moitié, passant de 70,9 % la semaine dernière à 34,9 % aujourd’hui, après des données d’inflation plus fraîches que prévu par Wall Street.
Le déclencheur : le rapport PCE de ce matin, l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, a progressé moins que prévu pour août. Cette seule donnée a renversé l’ensemble du tableau des probabilités. Le CME FedWatch affiche désormais une probabilité de 65,1 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion du 28 octobre, contre seulement 34,9 % pour une autre hausse d’un quart de point.
Le contexte compte ici. La Fed a relevé ses taux pour la première fois en trois ans plus tôt ce mois-ci, les portant à 3,75 %-4,00 %. Les marchés s’étaient préparés à une nouvelle hausse rapide en octobre. Cette publication d’inflation plus calme a simplement sorti ce scénario de la table comme base.
Un analyste l’a qualifiée de véritable soupape de soulagement pour Wall Street, d’autant plus que le rendement des bons du Trésor à 10 ans s’envole au-delà de 5,2 % et que les taux hypothécaires se situent à leur plus haut niveau depuis plus d’un an. Des probabilités de hausse plus faibles allègent généralement la pression sur toute cette chaîne.
À noter : ces probabilités ont été franchement volatiles tout au long du mois, passant de moins de 20 % fin août à plus de 77 % la semaine dernière, avant ce retournement. Les responsables de la Fed restent divisés : John Williams, de la Fed de New York, affirme qu’il n’y a « aucun besoin d’urgence », tandis que le gouverneur Barr a soutenu que davantage de hausses sont encore nécessaires. La plupart des desks voient encore décembre comme le moment le plus probable pour le prochain ajustement, quel qu’en soit le sens.
Des chances de hausse plus faibles sont généralement favorables aux actifs risqués, mais avec un chiffre aussi instable ce mois-ci, ne présumez pas que la lecture d’aujourd’hui se maintiendra jusqu’à la décision effective.
#Fed #InterestRates #Markets #Economy #Bitcoin

Le président de la Réserve fédérale australienne, Philip Lowe, a annoncé dans sa récente décision qu’il augmenterait le taux d’intérêt de 4,35 % à 4,6 %, atteignant ainsi un plus haut sur 15 ans. Toutefois, dans son discours, il a déclaré espérer que les quatre hausses de taux prévues pour cette année suffiraient à ramener l’inflation à son niveau cible. Le marché a donc généralement perçu ce message comme un signal que le cycle de resserrement s’approche de sa fin.

Cette prise de position a suscité un fort retentissement parce qu’en Australie, la dynamique économique est actuellement en train de ralentir : le taux de chômage se rapproche de son plus haut niveau sur cinq ans et le marché immobilier se refroidit. Bien que la banque centrale ait relevé ses taux comme prévu, l’orientation globale n’a pas été aussi ferme que ce que l’on anticipait, ce qui a poussé des institutions comme Schroders et Franklin Templeton à se positionner rapidement pour acheter en vue de la reprise (bottom fishing) des obligations d’État australiennes à 2 à 3 ans.

D’un point de vue des marchés financiers traditionnels, cette anticipation de changement de politique a soutenu la hausse des prix des obligations d’État, amenant les traders à réduire rapidement leurs paris sur des hausses de taux supplémentaires. À mesure que le « point d’arrivée » des hausses de taux se précise, les capitaux réévaluent à nouveau la préférence pour le risque et les rendements attendus selon les différents actifs.

En ce qui concerne le marché des cryptomonnaies, le ralentissement du rythme de resserrement des politiques monétaires des principales banques centrales mondiales signifie généralement un allègement des tensions de liquidité. Même si cela ne déclenche pas immédiatement une grande tendance haussière pour les actifs crypto, le léger assouplissement de l’environnement macro offre davantage de marge de manœuvre et d’opportunités de trading pour $BTC . 🎯

#RBA #InterestRates #MacroEconomy

Lors de la récente réunion de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie (RBA), le gouverneur Philip Lowe a relevé le taux directeur de 4,35 % à 4,6 %, un plus haut sur 15 ans. Toutefois, la déclaration de politique accompagnant la hausse de taux n’a pas envoyé de signaux franchement « faucons ». Le gouverneur Lowe a même évoqué la possibilité de quatre hausses de taux supplémentaires cette année, ou des mesures suffisantes pour juguler l’inflation.

Ces propos ont directement déclenché, sur les marchés mondiaux des capitaux, des paris sur une possible stabilisation du cycle de resserrement en Australie. Des institutions de premier plan, dont Schroders et Franklin Templeton, ont déjà commencé à se positionner massivement sur les obligations d’État australiennes d’une maturité de 2 à 3 ans. Avec un taux de chômage local proche de son plus haut des cinq dernières années et un net ralentissement du marché immobilier, l’essoufflement de la dynamique de croissance pousse la banque centrale à réévaluer le coût des hausses de taux.

Sur le plan de la liquidité macroéconomique, la prudence observée chez plusieurs banques centrales face aux pressions liées au ralentissement de l’économie ne signifie pas pour autant que le cycle de resserrement se ferait sans heurts avec un cycle d’assouplissement. L’impact avec retard d’un environnement de taux élevés sur l’économie réelle commence à se faire sentir. Le rebond des rendements obligataires traduit davantage une montée de l’aversion au risque qu’une reprise fondamentale généralisée.

Pour les actifs crypto, l’ombre d’une récession liée à l’entrelacement d’un ralentissement de la croissance dans les principales économies et de la fin du resserrement rend difficile, à court terme, de fournir un soutien durable à la prise de risque. Tant que la liquidité macro ne se transformera pas en un assouplissement réellement tangible, des actifs risqués tels que $BTC pourraient continuer à subir une contrainte de liquidité, et les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques de correction de valorisation provoqués par des transactions basées sur une récession.📊

#InterestRates #CentralBanks #MacroEconomy

Le président de la Réserve fédérale australienne, Philip Lowe, a récemment annoncé une hausse du taux directeur à 4,6 %, un plus haut sur 15 ans. Après cet ajustement, le marché s’attend généralement à ce que le cycle de hausses de taux touche à sa fin. Des institutions majeures telles que Schroders et Franklin Templeton ont déjà commencé à acheter activement des obligations d’État australiennes d’une maturité de 2 à 3 ans.

Cette évolution indique que l’effet marginal du cycle de resserrement monétaire diminue. Comme le taux de chômage se rapproche des plus hauts niveaux des 5 dernières années et que le marché immobilier continue de se refroidir, la banque centrale manque de soutien macroéconomique solide pour un resserrement significatif supplémentaire. Les signaux du point de bascule vers un changement de politique deviennent de plus en plus clairs.

Sur les marchés financiers traditionnels, le plafonnement puis le reflux des rendements des obligations d’État atténue efficacement l’effet d’aspiration de liquidité sur les actifs à revenu fixe. L’élan haussier de l’indice du dollar américain et des coûts mondiaux d’emprunt faiblit, ce qui constitue un support technique favorable à une correction des valorisations des actifs risqués.

Pour le marché des cryptomonnaies, l’amélioration marginale des anticipations de liquidité mondiale est généralement un indicateur avancé du démarrage de la tendance. À mesure que la pression macro de resserrement s’atténue, la propension au risque des capitaux remonte nettement. $BTC pourrait ainsi connaître un nouveau cycle de rebond amplifié, porté par la liquidité.📈

#MacroEconomics #InterestRates #BondMarket

Le gouverneur de la Banque de réserve d’Australie, Philip Lowe, a indiqué mercredi que quatre hausses de taux cette année devraient suffire à juguler l’inflation, après une hausse de 4,35 % à 4,6 %. De grands gestionnaires, comme Schroders et Franklin Templeton, se sont rapidement positionnés sur des obligations australiennes à 2 à 3 ans, pariant que le cycle de resserrement a atteint son point culminant.

Ce revirement met en évidence des vents économiques contraires qui rendent plus difficile un resserrement supplémentaire de la politique monétaire. Alors que le chômage évolue près des plus hauts de cinq ans et que le marché immobilier ralentit, l’essoufflement de la dynamique oblige à adopter une posture moins « belliciste ».

Sur l’ensemble des marchés, les obligations souveraines ont fortement progressé et les rendements ont reculé. À mesure que les anticipations de hausse des taux s’estompent, les marchés mondiaux des titres à revenu fixe commencent à intégrer l’idée d’un assouplissement éventuel de la politique monétaire dans les grandes économies.

En ce qui concerne les crypto-actifs, la perspective d’un pic des taux d’intérêt mondiaux offre un allègement macroéconomique. Le ralentissement des rendements obligataires encourage généralement l’expansion de la liquidité, créant un contexte plus favorable pour $BTC et les actifs à risque.

#RBA #InterestRates #GlobalMacro