يمشي سوق اليوم في بنية واضحة جدًا من ثلاث طبقات.
معظم الناس يرون الطبقة الأولى فقط، ويفوتهم ما بعدها من الطبقتين.
الطبقة الأولى حدثت بالفعل.
ارتفع ARB بنسبة 49%، وارتفع ZEC بنسبة 16%، وارتفع FLOCK بنسبة 43%. هذه هي الأصول التي استفادت بشكل مباشر من السرد — دوران قطاع L2، وإعادة تسعير عملات الخصوصية، وانفجار ميمات BSC. من لحق بهذه الأصول قد ربح، لكن مطاردة الأسعار الآن تعني عائد مخاطرة أسوأ.
الطبقة الثانية تحدث الآن.
JUP اليوم +23%، وRAYSOL +32%، وUNI +11%، وSUSHI +20%.
لماذا ترتفع هذه؟ لأن مستخدمي الطبقة الأولى يحتاجون جميعًا إلى DEX للتداول. انفجرت StonkFun على Solana، وكل من أراد شراء STONK كان عليه استخدام مجمّع JUP، فتدفّق الزخم مباشرة إلى JUP. كما أن ميمات BSC ارتفعت بشكل حاد، فارتفع معها حجم تداول PancakeSwap. السرد يجلب التدفق، والتدفق يجلب الإيرادات، والإيرادات ترفع السعر.
هذا مال يبحث عن منطق، وليس عاطفة تندفع بلا اتجاه.
الطبقة الثالثة لم تتحرك بعد، وهذه هي أكبر فرصة الآن.
PYTH لم يرتفع اليوم سوى 2.5%. وهو أوراكل أسعار لكل البروتوكولات على Solana — يحتاجه تسعير JUP، ويحتاجه تسعير AAVE، وكل بروتوكول DeFi يحتاجه. الاستخدام يرتفع، لكن السعر لم يلحق بعد.
JTO اليوم +12%، وJito هو بروتوكول إعادة الرهن على SOL. كلما زاد نشاط منظومة SOL، ارتفعت عوائد الرهن، وازدادت قيمة JTO.
PENDLE قريب من القمة، -0.6%. ترميز العوائد في السوق الصاعد قطاع عالي البيتا، وقد اعترف رأس المال بالفعل بمنطقه، وعندما تستقر الطبقة الثانية سيتدفق إلى هنا.
AAVE اليوم +0.7%. حجم التداول 109M، بينما السعر بالكاد يتحرك. هناك من يشتري بكثافة لكن دون دفع السعر للأعلى — وهذه علامة على بناء مراكز بهدوء.
حركة الأموال في السوق لها ترتيب.
الطبقة الأولى تتحرك أولًا، ثم تلحقها الطبقة الثانية، ثم تأتي الطبقة الثالثة في النهاية بارتفاع متأخر. ليس هذا ما يحدث دائمًا، لكن منطق الطبقات الثلاث هذه المرة واضح جدًا.
توقيت الدخول إلى الطبقة الثالثة يكون بعد أن تواصل الطبقة الثانية (JUP/RAYSOL/UNI) زيادة أحجامها وتثبت.
انتظر الإشارة، ثم ادخل.
#DeFi #SOL #ARB