صناديق التحوط تقوم بفتح مراكز شورت على الين الياباني بأعلى مستوى منذ 2024. اليابان أنفقت رقماً قياسياً قدره 74 مليار دولار للدفاع عن عملتها. المضاربون يكسبون.
74 مليار دولار أنفقتها الحكومة اليابانية لمنع الين من الانخفاض.
لكن الين انخفض على أي حال.
من 155 إلى 160 مقابل الدولار الأمريكي. على الرغم من أكبر جهود التدخل في السوق المالية التي قامت بها اليابان في الذاكرة الحديثة.
والآن، المراكز الشورت جالسة في خسائر قدرها 11 مليار دولار. ثلاث أسابيع متتالية من زيادة الرهانات ضد الين. تم إضافة 5 مليارات دولار من التعرض الجديد للشورت بينما كانت اليابان تقاوم بنشاط.
هذه واحدة من أكثر المعارك غير المتكافئة في أسواق العملات في الوقت الحالي.
اليابان تنفق أموالاً حقيقية. المتداولون المؤسسيون يستخدمون الرافعة المالية. والرافعة المالية تكسب لأن المشكلة الأساسية لم تُحل.
فجوة معدل الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة هي القصة كاملة.
لا يمكن للفيدرالي خفض الفائدة في ظل تضخم بنسبة 5%. تبقى معدلات الفائدة الأمريكية مرتفعة. بنك اليابان المركزي محاصر لأن تضخم طوكيو قد وصل للتو إلى أدنى مستوياته في أربع سنوات، وزيادة الفائدة ستدمر اقتصاداً هشاً.
هذه الفجوة تجعل تجارة الين واحدة من أكثر المراكز الشورت الهيكلية جاذبية على وجه الأرض. اقترض بسعر رخيص بالين. استثمر في أصول الدولار ذات العائد الأعلى. اربح من فرق الفائدة وتحركات العملة في نفس الوقت.
لا يمكن لأي قدر من التدخل تغيير هذه المعادلة دون تغيير المعدلات نفسها.
ولا يمكن لأي بنك مركزي التحرك في الوقت الحالي.
بنك اليابان المركزي محاصر. الفيدرالي محاصر. والأموال المؤسسية تتزايد في ذلك الصندوق من الخارج.
160 ليس سقفاً. إنها نقطة تفتيش.
المحطة التالية إذا استمر هذا قد تجعل 74 مليار دولار تبدو كدفعة مقدمة.
#Japan #Yen #CurrencyWar #ForexTrading #MacroEconomics