🏛️ 1. 監管政策重大突破

  • 三大法案通過衆議院：美國衆議院以壓倒性優勢（308:122）通過(GENIUS法案)（穩定幣儲備與審計要求）、(CLARITY法案)（明確SEC/CFTC監管分工）及(反CBDC法案)（禁止美聯儲未經授權發行數字貨幣），三項法案已提交特朗普簽署，預計當日生效。

  • 政策影響：

    • 穩定幣合規化：強制要求穩定幣發行方以美債等高流動性資產全額抵押，可能推動穩定幣發行商成爲美債第三大買家（潛在需求達2萬億美元）。

    • 監管權責重組：CFTC主導數字商品監管，SEC僅管轄證券型代幣，降低合規不確定性。

  • 特朗普行政命令預期：擬允許401(k)退休賬戶投資加密貨幣，加速9萬億美元養老金入市。


📈 2. 價格與市場表現

  • 比特幣突破12萬美元：亞洲交易時段漲至 $120,552（24小時漲幅1.7%），周線有望四連陽，距歷史高點$123,236僅一步之遙。

  • 山寨幣普漲：

    • 以太坊（ETH）暴漲 8.2%至$3,674，創1月以來新高。

    • XRP飆升 15.4%至$3.63，狗狗幣（DOGE）漲超 15%，Lido DAO（LDO）、Flare（FLR）等漲幅超 18%。

  • 資金流動分化：比特幣市佔率周跌 4.8%至61.67%，資金轉向山寨幣（TOTAL2指數週漲13.19%）。


📊 3. 技術分析與關鍵位

  • 阻力與支撐：

    • 關鍵阻力：$120,000–$123,218區間面臨空頭強壓，突破後目標指向$126,565，中期看$135,729–$150,000。

    • 重要支撐：$115,600（20日EMA）爲多空分水嶺，失守可能下探$112,400甚至$105,000。

  • 指標信號：

    • RSI升至 70.54（超買區），短期需警惕回調，但牛市趨勢中或持續高位。

    • 鏈上MVRV指標僅1.15（低於獲利了結閾值1.35），暗示上漲空間仍存 20%~25%。


🏦 4. 機構動態與長期展望

  • ETF資金持續流入：比特幣現貨ETF連續 11日淨流入（7月17日單日 +$5.23億），以太坊ETF同日吸金 $6.02億（歷史次高）。

  • 機構增持與預測：

    • 21Shares指出養老金等長期機構持倉不足 5%，增量空間巨大。

    • Bernstein維持年末 $150,000目標價，Digitalcoinprice預測2025年或達 $256,284。

  • 港股概念股跟漲：藍港互動漲 超13%，OSL集團、美圖公司漲超 4%。


⚠️ 5. 市場風險與爆倉

  • 高槓杆清算加劇：24小時全網爆倉人數 近16萬人，爆倉金額 $5.87億（空單佔比61%，達$3.6億），主因價格急漲觸發高倍槓桿強平。

  • 宏觀擾動未消：

    • 美聯儲內部分歧（7月降息概率低），通脹黏性支撐美元走強。

    • 特朗普關稅政策及監管細則落地前的波動風險。


💎 總結

7月18日比特幣市場核心邏輯爲：政策紅利兌現（法案通過+養老金開放預期）→ 價格突破$12萬 → 資金輪動至山寨幣 → 高槓杆放大短期波動。

  • 短期焦點：特朗普簽署法案的最終確認、$120,000–$123,218阻力區突破情況、退休金入市細則。

  • 長期支撐：機構資金持續流入、ETF需求擴張及美債錨定的穩定幣體系構建，中期牛市結構穩固。