Frost Monarch 冰皇

Hashtag #KOSPIWorstMonthlyDropSince2008 đã trở thành xu hướng trên các mạng lưới tài chính toàn cầu, phản ánh giai đoạn biến động lịch sử đầy khó khăn của thị trường chứng khoán châu Á. Chỉ số chuẩn KOSPI của Hàn Quốc đã ghi nhận mức sụt giảm hàng tháng tồi tệ nhất từ ​​trước đến nay, vượt xa mức giảm sâu trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997.
Chuyện gì đã xảy ra với chỉ số KOSPI?
Chỉ số KOSPI đã trải qua đợt sụt giảm mạnh, lao dốc hơn 33% chỉ trong vòng một tháng sau khi chạm đỉnh ở mức gần 9.114 điểm. Mức giảm trong phiên vượt quá 10-12% diễn ra trong nhiều ngày giao dịch liên tiếp, liên tục kích hoạt cơ chế ngắt mạch tự động (circuit breaker) trên cả sàn KOSPI lẫn sàn KOSDAQ – nơi tập trung nhiều cổ phiếu công nghệ.
Peak (June): ~9,114 pts July Low: ~5,262 pts Monthly Decline: ~33.2% (Worst on record)
Mức độ sụt giảm nghiêm trọng đã gây chấn động các thị trường trong khu vực, kéo theo đà giảm của các chỉ số chứng khoán tại Nhật Bản và Đài Loan, khi tâm lý thị trường đảo chiều từ sự lạc quan nhờ cơn sốt AI sang trạng thái e ngại rủi ro gay gắt.
Các nguyên nhân gốc rễ đằng sau đợt bán tháo
1. Rủi ro tập trung cao vào một lĩnh vực
Chỉ số chứng khoán chuẩn của Hàn Quốc chịu ảnh hưởng lớn từ các nhà sản xuất công nghệ và bán dẫn. Hai "gã khổng lồ" trong ngành chip nhớ là Samsung Electronics và SK Hynix cùng nhau chiếm gần một nửa tổng giá trị vốn hóa của chỉ số này. Khi tâm lý thị trường đối với ngành bán dẫn thay đổi, toàn bộ thị trường chứng khoán Hàn Quốc đều chịu áp lực.
Sự cạnh tranh mới nổi trong chuỗi cung ứng bán dẫn
Nguyên nhân chính dẫn đến đợt bán tháo là những lo ngại ngày càng tăng về tiến bộ công nghệ và việc mở rộng năng lực sản xuất mạnh mẽ của các nhà sản xuất chip nhớ Trung Quốc, đặc biệt là thông qua các thương vụ niêm yết trong nước thu hút nhiều sự chú ý và những bước tiến trong công nghệ quang khắc. Các nhà đầu tư đã phải tính toán lại kỳ vọng về biên lợi nhuận dài hạn và thị phần của các nhà sản xuất chip Hàn Quốc.
3. Retail Leverage and Single-Stock ETFs
Sự ra đời và phát triển nhanh chóng của các quỹ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ đã làm trầm trọng thêm đà giảm giá. Việc thanh lý bắt buộc đối với các nhà giao dịch ký quỹ và tài khoản bán lẻ đã tạo ra hiệu ứng bán tháo tự động trong giờ giao dịch.
Mối quan ngại của thị trường nằm ở khả năng mở rộng công suất và sự phát triển công nghệ nhanh chóng từ các đối thủ cạnh tranh trong khu vực; điều này đe dọa vị thế nắm quyền định giá lâu nay của các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành sản xuất bộ nhớ.
— Kim Seok-hwan, Market Analyst at Mirae Asset Securities
Tâm lý thị trường và diễn biến tiếp theo
Các cơ quan quản lý tài chính tại Seoul đã bày tỏ sẵn sàng can thiệp thông qua các quỹ ổn định thanh khoản và khả năng áp đặt hạn chế đối với các công cụ tài chính dành cho nhà đầu tư cá nhân có đòn bẩy cao. Mặc dù biến động trong ngắn hạn vẫn ở mức cao, các chuyên gia phân tích tổ chức lưu ý rằng những đợt bán tháo mạnh thường mở ra cơ hội mua vào ở mức giá thấp hơn giá trị thực cho các nhà đầu tư dài hạn, khi dữ liệu về lợi nhuận cơ bản dần ổn định.
#KOSPI #StockMarketCrash #SouthKorea #GlobalMarkets