Os traders de Bitcoin puxaram o cordão de emergência na segunda-feira ao saírem de posições alavancadas em meio a uma escalada de tensão geopolítica no Oriente Médio.
Com os ataques aéreos dos EUA atingindo a infraestrutura militar do Irã no fim de semana, os mercados de criptomoedas recuaram e o Bitcoin caiu brevemente abaixo de $100.000, mas desde então se recuperou ligeiramente para $102.000.
A relação de alavancagem estimada do Bitcoin, ou ELR, despencou dramaticamente à medida que o ativo caiu para seu menor preço em dois meses, mostra a CryptoQuant.
O ELR mede quanto de alavancagem os traders estão usando em comparação com quanto de Bitcoin real está nas exchanges. É uma métrica de risco, e uma queda maciça indica um comportamento de aversão ao risco generalizado.
Isso significa que os traders estão fechando posições de alta alavancagem, seja proativamente ou devido a liquidações forçadas. Dados da Coinglass mostram mais de $420 milhões em liquidações nas últimas 24 horas. Mais de dois terços dessas posições fechadas estavam em apostas positivas em posições longas.
A abordagem predominante de aversão ao risco provavelmente indica que os traders estão fugindo da volatilidade em vez de perseguir a alta de um possível rápido ressurgimento do Bitcoin.
E isso é uma ironia curiosa, uma vez que a narrativa convencional, pelo menos entre os defensores do Bitcoin, é que é um ativo de hedge que é invulnerável a choques geopolíticos.
Alguns traders estão até alinhando apostas de baixa em contratos de opções que pagarão se o Bitcoin cair para tão baixo quanto $95.000 esta semana.
E os apostadores no mercado de criptomoedas, no oráculo Polymarket, também estão igualmente pessimistas sobre o desempenho de curto prazo do Bitcoin. Em apenas uma semana, reduziram sua expectativa de que o Bitcoin atingiria um novo recorde histórico em julho de 70% para 10%.
Ainda assim, o pessimismo imediato pode ser uma reação instintiva em vez de uma crise de confiança em plena escala. Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, disse que a fraqueza atual do Bitcoin é apenas temporária. Hayes previu que o Bitcoin atingirá $250.000 este ano.
Embora o Bitcoin tenha recuperado um pouco, isso pode mudar se a situação no Oriente Médio continuar a se deteriorar.
“A ressalva hoje e ao longo desta semana é que o Estreito de Ormuz é uma passagem crítica para o comércio global de petróleo, que lida com cerca de 20% do suprimento mundial”, disse Jonathan de Wet, diretor de investimentos da Zerocap, uma empresa de negociação de ativos digitais, em um e-mail. “O Irã pode bloquear isso, fornecendo o próximo teste para a natureza em mudança do Bitcoin.”
Osato Avan-Nomayo é nosso correspondente de DeFi baseado na Nigéria. Ele cobre DeFi e tecnologia. Tem uma dica? Entre em contato com ele pelo e-mail [email protected].
