Mek

CPI AS (AS) Amerika Serikat untuk bulan Agustus keluar sebesar 3,4% dalam akumulasi 12 bulan, sesuai dengan perkiraan dan sama dengan bulan sebelumnya. 🚨

Inti turun menjadi 2,4%, juga sesuai, turun dari 2,5%.

Pada perubahan bulanan, CPI total naik 0,4%. Kenaikan bulanan terbesar sejak Mei 2026.

Perhatikan bahwa pola inflasi inti masih berlanjut DESELERASI.

Meskipun para doomers bilang bahwa sekarang akan ada dorongan inflasi baru. Ingat selalu untuk memahami data, bukan hanya narasi dari Twitter.

Secara umum, nilainya cukup netral. Ini kemungkinan akan meningkatkan ketidakpastian pasar soal suku bunga dan efek nyatanya akan berada di jalan tengah.

Artinya, suku bunga tetap. Nanti saya akan membahas analisisnya lebih lanjut. #CPIWatch

Toko ritel menjual lebih cepat pada tahun 2023. Dan tampaknya melakukan hal yang persis sama sekarang. 🔥

Momentum laba yang direalisasikan oleh investor jangka pendek melonjak ke puncak tertinggi sejak awal 2024.

Siapa pun yang membeli bitcoin dalam beberapa bulan terakhir bergegas untuk menjual ketika harga mendekati ~US$ 79 ribu.

Ini sudah terjadi sebelumnya, dan dengan cara yang sama.

Januari 2023. Bitcoin keluar dari ~US$ 16 ribu, sementara bangkai FTX masih tergeletak.

Indikator yang sama meledak. Ritel menyerahkan koin pada kenaikan besar pertama yang layak, yakin itu hanya pantulan dari bear market.

Sedikit lebih dari dua tahun kemudian, harga berada di ~US$ 120 ribu.

Apakah kita akan mengalami hal yang mirip juga sekarang?

Indeks global komoditas naik 30% sejak akhir Februari dan kini berada di level tertinggi dalam 18 tahun.🚨

Hanya 10% di bawah rekor 2008. Dan ini bukan cuma soal energi.

Minyak mentah internasional sudah lebih dari 30% di atas level sebelum perang Iran.

Gas alam Eropa dan Asia lebih dari dua kali lipat. Tembaga menyentuh level tertinggi dalam 7 bulan.

Pembacaan yang mudah di sini adalah mengatakan bahwa ini memaksa The Fed untuk menaikkan suku bunga. Tapi suku bunga tidak memperbaiki rantai logistik yang rusak akibat perang.

Guncangan penawaran tidak menjawab kebijakan moneter; ia hanya tercermin dalam indeks dan menghilang ketika penawaran normal kembali.

Ada satu detail yang hampir tidak dipertimbangkan orang.

Biaya modal sudah tinggi dengan sendirinya, dengan imbal hasil 30 tahun mendekati level tertinggi sejak 2007.

Kurva panjang sudah melakukan pengetatan yang seharusnya dilakukan The Fed.

Suku bunga tidak akan turun sekarang, tetapi ruang untuk naik semakin terbatas. Higher for longer.

Saya memberi tahu tentang penurunan $XAU pada saat saya membuka operasi.

+ 74% profit dalam beberapa jam ..

Sekarang mengikuti manajemen yang saya bagikan di postingan lain, saya memposisikan SL saya dalam profit, di area US$ 4350.0. Ini yang terkenal sebagai break-even!

Jadi, operasi ini profit atau profit, saya akan terus surfing dan memindahkan stop saya ke bawah lagi saat harga emas turun.

O PPI tem tiga bacaan. PPI penuh (PPI cheio) adalah indeks permintaan akhir, yakni 5,4% dari headline. PPI core mengecualikan makanan dan energi; itulah yang muncul di layar sebagai "Core PPI" dan yang dituju oleh konsensus. PPI core ex margens mengecualikan, selain makanan dan energi, margin grosir dan ritel; nama resminya adalah "final demand less foods, energy, and trade services", dan ini adalah lini yang ditekankan BLS dalam rilisnya sendiri, karena margin perdagangan adalah komponen paling volatil dari indeks. Saya akan menganggap "core" sebagai yang kedua dan "core ex margens" sebagai yang ketiga.

Pada bulan Agustus, core dan core ex margens tidak menceritakan kisah yang sama di bulan tersebut. Core naik 0,16% dibanding 0,3% yang diharapkan, untuk bulan ketiga berturut-turut dengan perlambatan: 0,40 pada Juni, 0,27 pada Juli, dan 0,16 sekarang. Core ex margens naik 0,27%, selaras dengan konsensus 0,3%, setelah 0,4% pada Juli. Perbedaan di antara keduanya ada pada margin perdagangan, yang turun 0,2% pada bulan tersebut dan menghapus sekitar 0,04 poin dari core. Margin ritel untuk bahan bakar anjlok 11,3%, dan ini bersifat mekanis: ketika bahan bakar naik di tingkat grosir, ritel terlambat meneruskan sehingga marginnya menyusut dulu sebelum kemudian membaik. Dalam dua belas bulan, core naik 4,6% seperti yang diharapkan, dan core ex margens naik 4,7%, sama dengan Juli. Angka 4,6% berasal dari 4,3% melalui aritmetika basis: yang keluar adalah jendela -0,2% Agustus 2025 dan yang masuk adalah +0,16% Agustus 2026. Puncaknya adalah 4,9% pada April.

Hal yang sama berlaku untuk headline percepatan yang hari ini juga dimenangkan oleh PPI penuh. Dalam dua belas bulan, naik dari 4,8% menjadi 5,4%, tetapi Agustus 2025 sebelumnya adalah -0,2% dan Agustus 2026 adalah +0,4%; pergantian bulan negatif menjadi positif menjelaskan 0,6 poin penuh. Laju bulanan 0,4% berada sejalan/di bawah rata-rata bulanan tahun lalu (0,44%).

Jadi, pembacaan hari ini tidak menghadirkan percepatan (hanya energi, dan itu jelas alasannya). Core melambat selama tiga bulan, core ex margens sesuai konsensus, dan 5,4% dari PPI penuh adalah pertukaran basis: ada -0,2 yang keluar dan +0,4 yang masuk.

Strategi saya untuk short di $XAU ..

Saya membuka operasi ini sebesar US$ 4360.0, saya pasang stop dengan risiko rendah di US$ 4400.0, dan take profit saya adalah likuiditas sebesar US$ 4150.0.

Saat ini sudah sedang berselancar dengan +17% profit. Ketika sudah mencapai +50%, saya akan melakukan break-even dan melindungi stop saya dari $XAU di titik masuk / profit 10%.

Dengan begitu, saya menghilangkan risiko saya; jika pasar berbalik saya keluar dengan profit kecil, jika lanjut maka saya mengambil profit yang lebih besar di take saya.

📊 Negara-negara OECD sekarang membayar lebih dari US$ 2 triliun per tahun hanya untuk BUNGA UTANG pemerintah.

Angka ini stagnan di sekitar US$ 1,2 triliun selama lebih dari satu dekade.

Berkembang kira-kira 4 tahun.

Dan AS saja bertanggung jawab atas US$ 1,5 triliun dari total itu.

Yang menarik perhatian bukan tingkatnya, melainkan kurvanya.

Setiap tahun defisit menjadi stok utang baru, yang perlu digulir pada tingkat saat ini, bukan pada tingkat tahun 2015.

Selama yield obligasi 30 tahun AS berada di dekat level tertingginya sejak 2007, bar ini hanya punya satu arah yang mungkin.

Itulah tepatnya mengapa Treasury melipatgandakan pembelian kembali utang jangka panjang pada bulan lalu.

Anda punya jendela waktu yang kecil, dan yang semakin menyempit, untuk memahami apa artinya sebenarnya.

Perburuan aset yang langka akan makin intensif!

Trump menjanjikan US$ 5.000 untuk setiap warga negara dewasa Amerika jika Partai Republik mempertahankan Dewan Perwakilan dan Senat.🤡

Dia menyebutnya "dividen Trump".

Angkanya melewati US$ 1 triliun, menurut perkiraan berbasis sensus. Tidak dijelaskan uangnya berasal dari mana.

Sekarang tempatkan ini dalam konteks.

AS sudah memiliki US$ 40 triliun utang kotor, sekitar 123% dari PDB.

Belanja tahunan hanya untuk bunga mencapai US$ 1,25 triliun.

Dan Treasury perlu melipatgandakan pembelian kembali utang jangka panjang bulan lalu—tepatnya—untuk menahan biaya pembiayaan.

Artinya: selembar cek sebesar US$ 1 triliun akan menelan biaya yang hampir sama dengan apa yang AS sudah bayarkan untuk bunga selama setahun penuh.

Terlepas dari siapa yang berkuasa, arah kebijakannya sama seperti yang terus saya tunjukkan di sini.

Belanja lebih besar, utang lebih besar, penerbitan lebih besar.

Anda yakin Anda memiliki aset yang langka tersebut cukup?

🚨 Anthropic mempublikasikan proyeksi dampak AI pada ekonomi Amerika hingga 2030.

Dan perbedaan antara skenarionya benar-benar tidak masuk akal.

Pada skenario tanpa AI, PDB Amerika mencapai US$ 33,5 triliun pada 2030.

Pada skenario ekstrem, PDB mencapai US$ 44,4 triliun.

Hampir US$ 11 triliun selisihnya. Satu perekonomian utuh Jepang bergantung pada kurva mana yang terjadi.

Tapi detail terpenting justru yang lain.

Pada skenario moderat, PDB mencapai US$ 34,1 triliun.

Artinya, hampir tidak ada peningkatan dibandingkan skenario tanpa AI sama sekali.

Dalam kasus ini, dampak AI akan tidak terlihat dalam data makro. Mirip dengan apa yang dilakukan internet.

Sekarang hubungkan ini dengan utang.

AS memiliki US$ 40 triliun utang bruto saat ini. Sekitar 123% dari PDB.

Pada skenario ekstrem, PDB tumbuh 32% dalam empat tahun dan masalah fiskal terurai dengan sendirinya.

Pada skenario moderat, semuanya tetap persis sama.

Di sinilah letak taruhan senyap pasar.

Investor obligasi yang menuntut imbal hasil tinggi dan bursa yang mematok produktivitas rekor tidak bisa keduanya benar pada saat yang sama.

Jika skenario moderat yang menang, maka akan tersisa pajak, pemotongan belanja, atau inflasi.

Tidak satu pun dari ketiganya baik bagi siapa pun yang menyimpan kekayaan dalam mata uang fiat.

🚨 TESOURO MENGUMUMKAN PEMBELIAN KEMBALI SENILAI $6 MILIAR PADA KAMIS INI

Ini hanya menggores permukaan dari utang jangka panjang saat ini. Volumenya akan terus naik sampai benar-benar mulai terasa di ujung yang panjang.

Saya berharap pada saat itu Anda sudah tahu artinya.

Aset tokenized dinegosiasikan US$ 1,01 miliar pada Sabtu dan Minggu, dengan volume yang kurang lebih sama dengan sesi penuh pada Jumat.

Bursa AS ditutup selama 89 jam selama akhir pekan Hari Buruh.

Aset yang paling banyak diperdagangkan adalah token Nasdaq-100 di BNB Chain: US$ 180,5 juta.

#BNBChain #bStocks

Dan meski begitu, masih banyak investor yang hanya melihat suku bunga The Fed untuk memahami pasar.

Mereka tidak mungkin lebih meleset. Visi terowongan, mungkin.

Nama permainannya sekarang adalah duration.

Intervensi yang sedang dilakukan Bessent di ujung yang panjang terjadi tepat pada saat BC, seperti Jepang, terus mengurangi kepemilikan treasuries.

$4 MILIAR yang diumumkan hanyalah ujung dari gunung es. Akan diperlukan penerbitan t-bills yang jauh lebih banyak (mungkin tiga kali, empat kali?).

Dan ketika t-bills diterbitkan untuk membeli obligasi jangka panjang, itu adalah pertukaran duration pada agunan.

Terutama di MMF dan shadow banking, efek ini akan terasa. Kertas-kertas yang bekerja "hampir seperti uang".

Jadi, kalau analis mengikuti untuk mencari tahu hanya apa yang akan dilakukan The Fed dengan suku bunga pada pertemuan berikutnya? Maka ketahuilah bahwa mereka hanya sedang melihat setengah pasar.

China telah membeli lebih banyak emas dalam 8 bulan pada 2026 dibandingkan sepanjang tahun 2025.🚨

Tercatat 80 ton, dibandingkan 29 ton pada tahun penuh lalu.

Hanya pada bulan Agustus, pembelian mencapai 20 ton—menyamai pembelian bulanan tertinggi sejak Oktober 2023—dan menandai pembelian ke-22 bulan berturut-turut.

Cadangan total mencetak rekor di 2.387 ton, atau 76,73 juta ons troy.

Dan ini hanya angka resmi.

Perkiraan Goldman Sachs melalui pasar OTC London menunjukkan bahwa pembelian sebenarnya mencapai lebih dari dua kali lipat dari yang dilaporkan pada beberapa bulan.

Perburuan aset yang langka terus meningkat intensitasnya.

Astra não puxou o pregão inteiro. Puxou o pedaço que estava mais apertado.

O launch da OpenAI em 3 de setembro deslocou o discurso de modelo que gera token pra agente que fecha tarefa. Isso amplia a conta: compute, memória, storage, rede, equipment.

Sexta o tape mostrou onde o dinheiro foi de verdade. Liderança em memória, equipment e interconnect. GPU ficou pra trás. Não é narrativa de agente. É NAND e DRAM curtos, HBM4 sem folga de capacidade, yield aliviando e posição que estava achatada voltando.

$SOXL +9,6% e $SNDK +11,7% no cash de sexta. Quando a Coreia abriu na segunda, os Perps da Binance ainda meteram +5,9% e +2,8%. O preço não esperou o sino.

O dado útil não é o percentual. É o relógio. Sessão americana fecha. O livro 24h continua marcando o mesmo movimento o fim de semana inteiro.

Quem lê só o cash de sexta está atrasado um pregão.

Wall Street masih tutup. Di Binance, itu sudah tidak ada.

Dalam 8 bulan, Perps dan bStocks keluar dari 1 ticker pada bulan Januari untuk menutupi lebih dari setengah pasar saham AS.

Lihat potongan data @Binance Research :
• ~US$ 42T dari ~US$ 76T market cap AS sudah tercakup
• Dari 2% pada Jan/26 menjadi 55% sekarang
• Mega cap, sektor finansial, kesehatan, konsumsi, semikonduktor, dan inti siklus AI
• Pasar 24×7. Tanpa menunggu jam pembukaan sesi.

Poin yang hampir tidak ada yang bahas: yang masuk ke sini bukan desk New York.

Profilnya lebih muda, pasar berkembang, mengakumulasi eksposur pada saham AS lewat Binance. Porsi kecil. Akses yang tidak pernah diberikan oleh broker tradisional pada jam seperti ini.

Pemegang saham tokenized berlipat dua pada bulan Agustus. BNB Chain ada di dalamnya dan mengonsolidasikan 95% dari para pemegang ini, bersama Solana dan Robinhood Chain.

Ukurannya mudah.
Bukan “kripto vs saham”.
Ini adalah saham AS yang berjalan di jalur yang sama seperti yang sudah Anda jalankan $BTC dan $BNB

Siapa pun yang masih menunggu sesi dibuka pukul 10 itu sedang bermain pasar kemarin. #bStocks