章魚同學Nikki

Le carburant que vous avez ajouté aujourd'hui, les courses que vous avez faites, les colis que vous avez commandés, deviennent tous silencieusement plus chers.

Le carburant que vous avez ajouté aujourd'hui, les courses que vous avez faites, les colis que vous avez commandés, deviennent tous silencieusement plus chers. Personne ne vous en informe, mais la facture ne vous mentira pas.

Ne jouez pas en bourse, ne jouez pas avec les cryptomonnaies, pensez-vous pouvoir éviter cela?

À 8000 kilomètres, un drone a détruit la plus grande raffinerie d'Arabie Saoudite, avec une capacité de 500 000 barils/jour arrêtée. Le pétrole Brent a augmenté de 8,5 % en une journée, le gaz naturel européen a explosé de 24 %.

> Le prix du kérosène augmente → billet d'avion à 30 000. Le prix du diesel logistique augmente → les frais de livraison augmentent. L'augmentation des engrais → le prix du riz et des légumes augmente. L'inflation elle-même est en train de récolter vos économies, sans que vous ayez besoin de détenir un actif.

> La compagnie d'assurance du détroit d'Hormuz a retiré sa couverture. 150 pétroliers sont bloqués à l'extérieur, n'osant pas bouger. Dimanche, trois navires ont été attaqués, 20 % du transport pétrolier mondial est bloqué. Ce n'est pas "possible", c'est "en train de se produire".

> L'or a atteint 5390 $, les actions de l'industrie militaire atteignent un niveau record. Vos actions dans les compagnies aériennes ont chuté de 8 %, les actions d'hôtels ont chuté de 9 %. Vous n'avez pas parié, mais vous êtes déjà en train de perdre.

> Le BTC reste stable à 66000 sans s'effondrer. 9 milliards se sont échappés des ETF, les institutions s'en sont allées, mais le prix ne s'est pas effondré. Échec de la couverture ou nettoyage par les institutions ? Nous le saurons dans trois mois.

> Le facteur le plus dangereux : l'Arabie Saoudite. La raffinerie a été bombardée, la royauté dit "nous devons décider comment répondre". Si l'Arabie Saoudite s'effondre, les six pays du Golfe seront tous impliqués, le test de pression énergétique mondial commence officiellement.

> La crise du détroit de 2019 s'est rapidement apaisée. Cette fois : le leader suprême est mort, la raffinerie a été bombardée, des navires ont été attaqués, l'assurance s'est échappée. Aucun des conditions d'apaisement n'est présent.

Qu'avez-vous récemment remarqué qui augmente de prix ? Dites-le de manière précise 👇

Croyez-vous qu'il y ait des gens qui pensent qu'avec 1 centime, on peut acheter une option sur une vie humaine ?

Sur Polymarket, 6 comptes, tous créés en février de cette année, parient tous dans une seule direction : les États-Unis frapperont l'Iran avant le 28 février. Prix d'achat : 1 centime par action. Quelques heures plus tard, Téhéran a explosé. Les 6 comptes ont gagné au total 1 million de dollars.

Certaines personnes disent que c'est du délit d'initié.
Personnellement, je trouve cela difficile à qualifier. Les États-Unis ont insinué qu'ils allaient agir depuis plusieurs semaines, et le jour avant l'attaque, 25 millions de dollars ont afflué vers les contrats concernés. Et parmi ces 6 comptes, il y en a un qui avait déjà parié sur une mauvaise date et a perdu 300 dollars. Une personne ayant de réelles informations commettrait-elle une telle erreur ?

Le problème réside dans leur modèle de comportement, tous nouveaux portefeuilles, unique direction, paris concentrés. Cette combinaison dans l'analyse de la chaîne est ce que l'on appelle "le profil des initiés". Le même modèle était apparu auparavant dans les contrats liés au départ de Maduro.

Et maintenant, Khamenei a été confirmé mort lors de l'attaque, et l'Iran a immédiatement riposté avec des missiles et des drones contre Israël et des bases militaires américaines, allant même jusqu'à frapper l'aéroport de Dubaï. Ceux qui avaient parié sur le départ de Khamenei ont de nouveau gagné.

Qu'est-ce qui est le plus effrayant ici ?
Même si quelqu'un pariait avec un plan d'attaque, vous ne pourriez rien faire contre lui. Polymarket est à l'étranger, non réglementé, il suffit d'un portefeuille anonyme.

Puis les choses deviennent encore plus absurdes. Les conditions n'excluent pas la mort, être destitué compte, démissionner compte, mourir compte aussi. Tant qu'il disparaît, ceux qui ont parié correctement peuvent retirer leurs gains. Ce n'est pas un marché de prévisions, c'est une annonce de récompense.

Israël a déjà déposé en février de cette année la première affaire criminelle au monde reliant le marché des prévisions à des renseignements militaires. Le marché des prévisions, sortant de la zone grise, entre officiellement dans le champ d'application de la loi.

Mais la loi peut-elle suivre ?
La blockchain peut tracer chaque transaction de fonds, mais elle ne peut pas répondre à la question la plus cruciale : à l'instant où il parie, cette personne parie-t-elle ou le sait-elle ? Si ce marché continue d'exister, qui sera le prochain à être étiqueté ?

Les trois moutons interdits sur le marché de la diffusion en direct en Chine ont réussi à entrer en bourse aux États-Unis, avec une valorisation proche de 1 milliard de dollars. Le petit frère Yang a-t-il réellement renversé la situation cette fois-ci ? Si cela est vraiment une introduction en bourse réussie, pourquoi le cours de l'action est-il passé de 180 dollars à moins de 10 dollars en moins d'un mois, soit une evaporation de 90 % ?

Pour comprendre cette situation, vous devez d'abord comprendre les experts derrière les trois moutons. Ils n'ont pas emballé ce business controversé qui génère des ventes de centaines de milliards en Chine, mais ont seulement mis « l'activité internationale » dans une nouvelle entreprise pour faire du prêt-à-louer sur le marché américain. Pourquoi ont-ils fait en sorte que le frère sans voix, avec 360 millions de fans dans le monde, détienne 49 % des actions, alors que les trois moutons n'en détiennent que 13 % ? En surface, le frère sans voix est le plus grand actionnaire, mais en réalité, le pouvoir se trouve dans les droits d'exploitation. Les trois moutons ont obtenu les droits d'exploitation exclusifs sur l'ensemble de la chaîne pendant 36 mois du frère sans voix. Wall Street adore entendre ce genre d'histoires : la meilleure capacité de diffusion en direct de Chine + un IP mondialement célèbre. Ce n'est pas simplement une affaire, c'est vendre un concept.

Mais le marché des capitaux n'est pas naïf, une fois l'histoire racontée, il faut finalement voir les performances. Les trois moutons, qui avaient autrefois des ventes dépassant le milliard par événement, n'ont réalisé que moins de 250 000 en 4 heures lors de leur rediffusion en janvier de cette année ? L'incident des gâteaux de lune, la fraude sur l'origine, la publicité mensongère, ces étiquettes, une fois collées, équivalent presque à une peine de mort sur le marché intérieur.

Lorsque la base en Chine s'effondre, que les portes du marché A et du marché de Hong Kong se ferment, se tourner vers l'étranger devient le dernier chemin de survie. Cependant, la vente à bas prix de type « cri de vente » qui a émergé en Chine peut-elle vraiment recréer une légende de 27,7 milliards de RMB sur des marchés internationaux où la culture et la logistique sont totalement différentes ?

Actuellement, la tendance du prix de l'action d'ANPA ressemble davantage à un film d'horreur destiné aux petits actionnaires. Wall Street voit clairement : ce qui est emballé dans la société cotée, ce ne sont que des droits d'exploitation, les actifs les plus rentables restent en dehors. C'est essentiellement un lâcher de crabe de niveau livre de classe. La fin des trois moutons est-elle la conclusion d'une histoire de revanche des pauvres, ou la fin de l'ère de la récolte du commerce en direct ? Lorsque les dividendes de trafic disparaissent, le contrôle de la qualité, la conformité et la valeur à long terme, ces choses qui ont été négligées par le passé, deviennent le seul standard déterminant la vie ou la mort.

Ne vous laissez pas berner par le slogan de 6 000 dollars ! Les gros capitaux ont déjà échangé l'or contre des obligations japonaises.

Nous sommes le 17 février. L'or au comptant a encore chuté sous les 5 000 dollars, luttant actuellement autour de 4 980 ; tandis que le Bitcoin, après avoir échoué à atteindre 71 000, est retombé à 68 900. Beaucoup se demandent : l'inflation américaine a clairement ralenti, les attentes de baisse des taux se sont stabilisées, pourquoi l'or et le BTC continuent-ils de baisser ?

Nous devons nous poser une question : si la baisse des taux était réellement une bonne nouvelle, qui est en train de vendre ?
C'est ce qu'on appelle l'assèchement de la liquidité des jours fériés. La fermeture du marché pendant le Nouvel An lunaire chinois et le jour du président aux États-Unis font que le marché est actuellement une ville fantôme. Pour les gros poissons qui ont déjà investi à 4 500 points, 5 000 dollars est leur dernier camouflage pour utiliser l'optimisme des petits investisseurs et effectuer un retrait ordonné.

Alors, où est passé ce gros montant retiré des actifs réels ?
Bien que le BTC, en tant qu'or numérique, ait absorbé une partie de la liquidité, sa perte et son regain à 70 000 points prouvent qu'il n'est actuellement qu'une station de test de pression pour les capitaux. Le véritable point d'accueil des énormes fonds institutionnels est les obligations japonaises.

Même l'ancien plus grand vendeur à découvert des obligations japonaises - Mark Nash - est maintenant en train de racheter massivement des obligations japonaises ? Pourquoi ?
Parce qu'auparavant, le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint un sommet historique en plusieurs décennies, ce qui était un signal d'effondrement pour le marché obligataire ; mais après la victoire de Sayaka Takeda, la stabilité politique a directement éliminé la peur du marché face à l'imprévisibilité des politiques. Alors que les États-Unis s'inquiètent encore de leur déficit budgétaire de 2 billions de dollars et que la confiance dans le dollar s'érode, la certitude des obligations japonaises est devenue un morceau de choix aux yeux des capitaux mondiaux. Ce que Nash voit, ce n'est pas seulement le retour des obligations, mais aussi l'espace de valorisation du yen par rapport au franc suisse de 9 %. C'est là que l'argent intelligent a réellement choisi de se poser après avoir quitté l'or.

Après que l'or ait chuté sous 5 000 dollars, est-ce une opportunité ou un gouffre ?
Des prévisions de Goldman Sachs et de Bank of America estiment que le prix de l'or pourrait atteindre 5 400 voire 6 000 d'ici la fin de l'année, mais à court terme, plus le prix reste sous 5 000 dollars longtemps, plus la confiance haussière s'effondre. Les gros capitaux passent de l'or émotionnel à la certitude du Japon.

C'est trop inhabituel ! L'inflation aux États-Unis en janvier vient de tomber à 2,4 %, atteignant le plus bas niveau en six mois, la Réserve fédérale est presque en train de rire. Logiquement, le marché boursier devrait faire la fête, mais on ne s'attendait pas à ce que le géant de l'e-commerce Amazon établisse récemment le pire record de baisses consécutives en 20 ans, retombant à l'ombre de 2006. Puisque l'argent n'est plus aussi cher, pourquoi Wall Street insiste-t-il pour plonger Amazon dans le marché baissier à ce moment-là ?

Pour trouver la réponse, revenons à 2006. Cette année-là, Amazon a également connu neuf jours consécutifs de baisse, car Bezos voulait investir dans quelque chose que personne ne comprenait à l'époque : le cloud computing AWS. Tout le monde le traitait de fou, disant qu'il gaspillait de l'argent, avec des bénéfices en chute libre de 55 %.

Vingt ans plus tard, l'histoire se répète. Le PDG actuel, Jassy, doit également dépenser de l'argent, mais cette fois le montant s'élève à un incroyable 200 milliards de dollars, qu'est-ce qu'il parie vraiment ?

Cette fois, il ne parie pas sur le cloud, il parie sur l'infrastructure IA. Que signifie 200 milliards de dollars ? Cela pourrait épuiser toutes les réserves de liquidités d'Amazon et même plonger l'entreprise dans une énorme dette. Wall Street n'a pas peur de l'IA, mais a peur de ces puces coûtant des dizaines de milliers de dollars chacune, qui perdent déjà de la valeur en devenant des ferrailles avant même de pouvoir rentabiliser.

Alors, la troisième question : si AWS a mis 10 ans à montrer des retours, les investisseurs auront-ils encore la patience d'attendre dix ans dans la course à l'IA actuelle ?

Maintenant que Microsoft et Amazon sont tous deux entrés dans un marché baissier technique, cela signifie-t-il que la foi en l'IA des sept géants a déjà montré des fissures ? Le PDG appelle tout le monde à être patient, disant que ce n'est pas un investissement aveugle, mais une machine à sous pour l'avenir. À la fin de la vidéo, pensez-vous qu'Amazon va à nouveau dominer les vingt prochaines années grâce à l'IA comme en 2006, ou sera-t-elle complètement écrasée par ces 200 milliards de dollars ?

Juste vendredi, les marchés de l'or et de l'argent ont connu le massacre le plus sévère depuis 1980. Si vous avez de l'or ou de l'argent entre les mains, vous avez peut-être passé une nuit blanche hier soir, l'argent a chuté de 31 % en une seule journée et l'or a enregistré la plus grande baisse en dollars américains en une seule journée de son histoire. Cette volatilité, qui est plus exagérée que celle des cryptomonnaies, pourquoi se produit-elle sur les métaux précieux les plus stables ? La réponse semble pointer vers un nom : Kevin Warsh.

Trump l'a officiellement nommé pour être le prochain président de la Réserve fédérale. À ce moment-là, vous pourriez vous demander : n'est-ce pas juste un changement de personne pour donner des ordres ? Le marché devrait-il être si effrayé ? Nous pouvons imaginer la Réserve fédérale comme un majordome qui organise une fête pour son maître.

L'ancien majordome, Powell, était plutôt diplomate. Tout le monde pensait que même si l'inflation était élevée, il continuerait à faire de la musique et à servir des boissons gratuites (baisse des taux), donc tout le monde achetait de l'or pour se protéger, pariant sur la « dévaluation monétaire ».

Mais Warsh est différent. Dans un article précédent, j'ai dit qu'il était célèbre dans le cercle comme un homme avare. Sa logique est très simple : tant que l'inflation ne revient pas, je coupe l'eau et l'électricité (hausse des taux/réduction du bilan). Alors, quand tout le monde réalise que ce personnage qui ressemble à un directeur d'école s'apprête à entrer, quelle est la première réaction ? C'est de retirer des fonds.

Au cours des derniers mois, des fonds mondiaux ont afflué vers l'or et l'argent, effectuant des transactions de dévaluation, pariant que le dollar allait s'effondrer. Résultat, dès qu'il apparaît, l'indice du dollar décolle, enregistrant la plus forte hausse en plusieurs mois. C'est un peu comme si vous aviez acheté une tonne d'assurances pour des accidents, et vous découvrez que les accidents ne se produisent jamais, alors votre prime d'assurance (surtaxe) devient naturellement une bulle. Mais ce qui est encore plus étrange, c'est que si c'est juste un changement de président, pourquoi le cuivre utilisé dans l'industrie chute-t-il aussi ? Est-ce que c'est uniquement les petits investisseurs qui paniquent ?

Non. Ce qui se passe ici n'est pas seulement un renversement des attentes, mais aussi un assèchement de la liquidité. Ajoutez à cela le « drame de cour » qui se déroule actuellement au sein de la Réserve fédérale : le président actuel, Powell, est sous enquête par le ministère de la Justice en raison de vieux comptes liés à la rénovation d'un bâtiment, il dit que c'est de l'intimidation politique. Et Trump essaie de nettoyer complètement les forces accommodantes de la Réserve fédérale. Cela signifie-t-il que le marché haussier des métaux précieux est complètement terminé ?

Actuellement, le marché prédit que Warsh ne prendra ses fonctions qu'en juin. Avant cela, l'or reste à 4700 dollars. Pensez-vous qu'une ère de dollar fort va vraiment revenir ? Ou est-ce juste une guerre psychologique de Trump pour réduire les attentes d'inflation ?

Au cours des 24 dernières heures, l'évolution du prix de l'or a été assez spectaculaire, passant d'environ 5 626 dollars à une chute rapide, avec une baisse atteignant presque 5 %. Le Bitcoin a chuté à environ 82 000 dollars, atteignant un nouveau faible en deux mois.

Les tendances du marché mondial ces deux derniers jours ont laissé de nombreux investisseurs stupéfaits. Initialement, on s'attendait à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt, mais les actions américaines, les obligations d'État, l'or et le Bitcoin ont tous, de manière rare, connu une baisse collective. Pourquoi l'or a-t-il échoué en cette période de turbulence ?

Le marché est actuellement en train de digérer une nouvelle très controversée, selon laquelle Trump pourrait nommer Kevin Warsh comme prochain président de la Réserve fédérale. Qui est-il ? Il a été membre du conseil de la Réserve fédérale, bien connu dans le milieu financier. Bien qu'il ait récemment soutenu publiquement la baisse des taux pour répondre aux besoins politiques de Trump, le marché n'a pas oublié sa nature faucon de longue date. La plateforme de paris Polymarket montre que ses chances d'être sélectionné ont grimpé à 80 %.

Si Trump nomme vraiment un faucon déguisé en agneau, le cycle de baisse des taux que nous attendions doit-il se terminer plus tôt ? C'est pourquoi les rendements des obligations américaines augmentent et que le dollar continue de monter, chacun réduisant ses attentes quant à la politique d'assouplissement.

Alors que le marché financier se débat avec le choix de la Réserve fédérale, la géopolitique a directement lancé une bombe. Selon les rapports, les forces américaines ont déjà déployé 10 navires de guerre au Moyen-Orient. L'Iran a également clairement averti : si les États-Unis lancent une attaque, l'Iran frappera immédiatement les bases militaires américaines au Moyen-Orient, voire les porte-avions.

Habituellement, lorsque la guerre géopolitique éclate, le prix de l'or devrait s'envoler, pourquoi cette fois l'or a-t-il plutôt chuté de près de 5 % ? Cela indique que la force actuelle du dollar et l'augmentation des rendements sont suffisamment puissantes pour éclipser le soutien de l'aversion au risque.

La situation actuelle me donne l'impression que : le patron (Trump) veut trouver un comptable obéissant (Warsh) pour abaisser les taux d'intérêt, mais ce comptable était auparavant connu pour être très avare, ce qui a poussé les créanciers (le marché) à vendre rapidement leurs créances. Si Warsh prend le pouvoir et devient dur, combiné à l'augmentation des prix du pétrole due aux conflits au Moyen-Orient entraînant un regain d'inflation, nos actifs ont-ils encore un refuge ?

Le point critique actuel est clair : tant que le dollar continue d'être fort, l'or et le Bitcoin auront du mal à se relever. Et si ces 10 navires de guerre du Moyen-Orient passent réellement à l'action, les dommages secondaires causés par la flambée des prix du pétrole rendront la Réserve fédérale encore plus réticente à baisser les taux.

Ne me demandez plus si l'or peut encore être acheté

Tout d'abord, vous devez clarifier qui achète réellement maintenant ? La voix dominante dira : Ce sont les banques centrales qui se dédollarisent, se préparant à la fin du système monétaire légal. Même l'investisseur légendaire Ray Dalio a dit que c'est un chemin inévitable sous un conflit majeur. Mais si les banques centrales sont vraiment en train de vider l'or, pourquoi avons-nous pourtant vu des signaux complètement opposés dans les données commerciales ?

Nous devons examiner les données. Londres est le centre mondial du commerce de l'or et de l'argent, les données des douanes britanniques sont le thermomètre des achats des banques centrales. Bien qu'après 2022, les achats des banques centrales aient effectivement doublé, en novembre, les exportations d'or du Royaume-Uni ont chuté de 80 % par rapport à l'année précédente. Bien que la Chine soit le premier acheteur, en novembre, la quantité totale d'or importée du Royaume-Uni n'était même pas de 10 tonnes, bien en dessous de la moyenne. Si les véritables gros acheteurs se retirent, pourquoi le prix de l'or peut-il encore rester élevé ?

Il existe une logique rationnelle ici : les banques centrales trouvent également que l'or est devenu cher.

Lorsque le prix de l'or augmente, la valeur de l'or dans les réserves augmente automatiquement. Par exemple, la Pologne, qui voulait initialement augmenter le pourcentage d'or à 30 %, mais en raison des prix trop élevés, cet objectif a presque été atteint automatiquement, et ils ralentiront naturellement leurs achats. En réalité, la plus forte motivation d'achat souverain est déjà à la limite du retrait.

Puisque les exportations diminuent, où va l'or ?
La réponse est : il reste dans les coffres de Londres. Pourquoi acheter de l'or sans le ramener chez soi ? La première raison est la liquidité. Tant que l'or ne sort pas de Londres, il peut être liquidé à tout moment sur le bilan ; une fois qu'il est expédié, il faut payer des coûts supplémentaires pour l'évaluation et le transport. La deuxième raison, selon les données de l'Association du marché de l'or et de l'argent de Londres, les réserves d'or dans les coffres ont augmenté de 199 tonnes en décembre.

Dans les règles historiques, lorsque les réserves des coffres augmentent considérablement et que les exportations sont très faibles, cela signifie généralement que les achats des pays souverains ont atteint leur fin.
Pour le dire franchement, ceux qui achètent de l'or maintenant n'ont pas du tout l'intention de mettre l'or dans leurs coffres nationaux, ils ont simplement acheté un certificat appelé compte non réparti. Ce qu'ils détiennent n'est qu'une créance sur le coffre. La forte tendance actuelle ressemble plus à une religion matérialiste soutenue par l'inertie du marché. Les gens ne se soucient plus de l'effondrement du dollar, mais se préoccupent seulement de savoir s'il y a un autre spéculateur prêt à payer un prix plus élevé pour acheter ce certificat que j'ai en main.

L'or a dépassé 5000 dollars, un chiffre que l'humanité n'a jamais vu dans son histoire.

Beaucoup de gens réagissent d'abord en se demandant : « Peut-on encore gagner de l'argent en achetant de l'or maintenant ? »
Avant cela, je voudrais que tout le monde réfléchisse à une question : pourquoi, dans un monde aussi technologiquement avancé en 2026, les humains doivent-ils finalement se cacher collectivement derrière ce métal jaune « qui ne peut pas être mangé, ni utilisé » ?

Si nous considérons la finance mondiale comme une compétition, l'adversaire de l'or est en réalité le crédit. La semaine dernière, le prix de l'or a enregistré la plus grande hausse hebdomadaire depuis 2008. Que s'est-il passé en même temps ?
· Les États-Unis sont en désaccord avec leurs alliés à cause du problème du « Groenland » sur les tarifs douaniers ;
· Le ministère de la Justice enquête pour la première fois sur le président de la Réserve fédérale ;
· Le marché obligataire japonais est également en forte turbulence en raison de son plan de dépenses.
Cela soulève une deuxième question : lorsque le dollar, considéré comme la monnaie la plus sûre au monde, et la réputation des institutions qui le soutiennent commencent à montrer des fissures, les banques centrales mondiales et l'argent intelligent ont-ils d'autres choix que de se tourner vers l'or ?

Des experts de Goldman Sachs et de JPMorgan ont tous mentionné un mot : « incertitude ».

Auparavant, nous avions l'impression que le monde avait des règles. Mais les événements récents - des conflits géopolitiques aux politiques imprévisibles entre grandes puissances - envoient un signal : les anciennes règles sont en train de faillir.

Alors, voici la troisième question : si même la richesse papier comme le dollar, l'euro et le yen commence à susciter de l'inquiétude, alors où se trouve le plafond de la valeur de l'or, considéré comme un actif « qui ne nécessite l'approbation de personne » ? L'histoire nous enseigne que chaque fois qu'un nouvel ordre mondial se construit dans la douleur, l'or est souvent ce point d'ancrage unique.

Voir l'argent dépasser 100 dollars et l'or dépasser 5000 dollars, beaucoup de gens vont s'inquiéter, se sentant même avoir raté l'opportunité de s'enrichir. Mais je voudrais que vous réfléchissiez à la dernière question : si la hausse du prix de l'or reflète un resserrement du crédit mondial, alors la valeur d'achat des autres actifs que nous détenons est-elle encore présente ?

Cela n'est peut-être plus une question de « peut-on gagner de l'argent », mais plutôt de « comment ne pas perdre de valeur ».

Le rapport financier de TSMC a de nouveau explosé, les actions technologiques se sont collectivement réveillées ! Mais chers amis, ne vous contentez pas de regarder si les puces montent ou descendent, ce qui détermine vraiment l'épaisseur de votre portefeuille en 2026, ce ne sont pas les graphiques K, mais les livres de comptes que quelques "prédateurs de pointe" de Wall Street viennent tout juste de publier.

Pourquoi le marché monte-t-il, alors que votre compte diminue ?
Le rapport financier de TSMC est effectivement un coup de fouet, il a directement redressé les actions technologiques affaiblies. Et avez-vous remarqué ? Dès que Trump a assoupli son ton envers l'Iran, le prix du pétrole, qui était déjà en hausse, a immédiatement chuté.

Mais pensez-vous que la crise est terminée ? Regardez ce que Goldman Sachs, Morgan Stanley et BlackRock, ces vieux renards, sont en train de faire ? C'est un exemple typique de bonnes nouvelles qui s'épuisent. L'année dernière, tout le monde achetait des actions bancaires à la folie, maintenant que les résultats sont si bons, ils se retirent en premier. Cela montre que l'argent intelligent est déjà à la recherche du prochain champ de bataille pour la récolte.

Cela nous amène au protagoniste d'aujourd'hui : ETF
Né depuis seulement 35 ans, il a mis les fonds communs de placement traditionnels à terre, atteignant une taille de 13,5 billions de dollars. Pourquoi est-ce si impressionnant ? Parce qu'il est très efficace et peu imposé, comme si l'on avait mis un groupe de grands requins blancs dans un étang, qui se nourrissent de ces vieux fonds qui réagissent lentement. Mais le problème se pose : si les ETF sont si bons, pourquoi l'ETF que vous avez acheté vous fait-il douter de la vie ?

Parce que beaucoup d'ETF sont en fait conçus pour vous dépouiller :
Piège à effet de levier : Ces fonds qui parient trois fois à la baisse, ça sonne bien, mais en réalité, les pertes sont incroyablement grandes. Il y a un fonds inverse qui a perdu 99,99 % en 15 ans ! Tout repose sur des regroupements incessants pour survivre.
Escroquerie des dividendes : Ne vous laissez pas éblouir par un taux de dividende de 46 %. Il y a un ETF de Tesla avec couverture de dividendes qui semble attrayant, mais en réalité, le rendement total n'atteint même pas la moitié de celui de l'action sous-jacente. C'est comme si on vous faisait bouillir de la moelle osseuse pour que vous buviez du bouillon, et vous pensez que le bouillon est délicieux !
Récolte des tendances : Dès que vous voyez des noms flashy comme "calcul quantique" ou "interface cerveau-machine", il est presque certain que le marché a atteint son sommet, et ils attendent juste que vous entriez pour prendre le relais.

La taille des actifs de BlackRock vient de dépasser 14 billions ! Larry Fink est très astucieux, il licencie pendant qu'il investit massivement dans des fonds d'investissement privés et alternatifs opaques. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que les joueurs de haut niveau ne s'amusent plus avec les gens ordinaires. Ils jouent à des niveaux plus profonds, plus opaques, et même sans graphiques K.

En 2026, si vous voulez réussir dans le domaine des cryptomonnaies ou des actions américaines, il ne suffit pas d'être diligent et de lire les nouvelles. Dans cet écosystème, si vous ne pouvez pas voir qui est le chasseur

Pourquoi l'argent est-il devenu le cheval noir inattendu de 2025 ?
À la fin décembre 2025, l'argent a presque atteint 71 dollars l'once, avec une hausse de plus de 120 % au cours de l'année. Combien d'amis ont déjà commencé à se frapper les cuisses, en même temps, l'or a également augmenté d'environ 60 % ; le Bitcoin a été encore plus dramatique, passant à 126 000 dollars en octobre puis redescendant, se situant autour de 87 000 dollars à la fin de l'année, et en période de forte aversion au risque, il n'a pas attiré beaucoup de fonds.

Pourquoi l'argent surpasse-t-il l'or ?
La première raison est que l'environnement macroéconomique donne le feu vert aux actifs réels.
En 2025, la politique monétaire mondiale s'oriente vers l'assouplissement, la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt à plusieurs reprises, ce qui a fait baisser le rendement réel, et le dollar s'est affaibli. Taux d'intérêt réels bas + ombre de l'inflation toujours présente = cela devient le terrain de jeu le plus confortable pour les actifs réels. Il n'est pas surprenant que l'or ait augmenté de 2600 à 4500.

Mais l'argent est fort au deuxième niveau, il peut également bénéficier des dividendes de l'expansion économique, c'est une valeur refuge + une nécessité industrielle. Donc, lorsque le cycle arrive, l'argent a historiquement aimé faire une chose, c'est d'amplifier le marché des métaux précieux.

Au quatrième niveau, la demande industrielle est le moteur de cette vague d'argent. Actuellement, près de la moitié de la consommation d'argent est destinée à des fins industrielles, et cela continue d'augmenter.

D'où provient la plus grande augmentation ?
Énergie solaire + électrification + voitures électriques, une voiture électrique utilise environ 25 à 50 grammes d'argent, bien plus qu'une voiture à essence. Les ventes augmentent à deux chiffres, en plus des bornes de recharge et des équipements de recharge rapide qui nécessitent également beaucoup d'argent. Actuellement, l'offre ne suit pas. L'argent est souvent un sous-produit, provenant de l'extraction de métaux de base comme le cuivre, le plomb et le zinc ; ce n'est pas parce que vous voulez extraire plus d'argent que vous pouvez immédiatement en obtenir davantage. Le résultat est que, en 2025, le marché mondial de l'argent connaîtra un cinquième an consécutif de pénurie d'offre. Il serait étrange que les prix ne montent pas.

Au quatrième niveau, les dépenses de défense mangent lentement de l'argent. Les systèmes d'armes modernes, comme les radars, les électroniques guidées, les drones, et les communications sécurisées, dépendent tous de l'argent. Pire encore, certains usages militaires de l'argent sont détruits après utilisation, rendant le recyclage pratiquement impossible. En 2024, le budget militaire atteindra des sommets, et en 2025, il continuera d'augmenter en raison des conflits en Ukraine et au Moyen-Orient.

Alors, 2026 pourra-t-il continuer à augmenter ?
Pour être honnête, la plupart des forces motrices sont encore là, les voitures électriques, l'extension du réseau électrique, les énergies renouvelables, le budget de défense ne montrent pas de frein évident ; et l'offre reste tendue, les nouvelles mines prennent non seulement du temps, mais le recyclage ne peut pas compenser le « gaspillage militaire ». Si le rendement réel continue d'être bas, l'or pourrait rester intéressant ; si l'appétit pour le risque augmente, le Bitcoin pourrait rebondir.

Pourquoi dit-on que la hausse des taux d'intérêt au Japon est un échec ?

La Banque du Japon a porté les taux d'intérêt à leur plus haut niveau en 30 ans, et quel en est le résultat ? Le yen n'a pas seulement chuté, il est tombé à un niveau historiquement bas. Cela est complètement opposé à l'effet qu'ils espéraient.

Voyons d'abord ce qui se passe actuellement. Le yen a récemment chuté trop rapidement, et les autorités japonaises ont déjà commencé à s'exprimer. Si la fluctuation des taux de change est trop intense, le gouvernement est prêt à prendre des mesures appropriées. En langage courant, cela signifie qu'il n'exclut pas d'intervenir personnellement sur le taux de change.

Actuellement, le dollar se négocie autour de 157 yens, et le marché pense généralement qu'une fois qu'il atteindra 160, le Japon pourrait, comme l'an dernier, injecter directement de l'argent pour sauver le yen.

N'ont-ils pas déjà augmenté les taux ? Pourquoi le yen est-il devenu encore plus faible ?

Il y a en fait trois raisons principales. Premièrement, les effets positifs de la hausse des taux ont déjà été complètement absorbés par le marché. Deuxièmement, le taux d'intérêt au Japon, bien qu'il semble élevé, est en réalité toujours « négatif ». Actuellement, le taux d'intérêt nominal au Japon est de 0,75 %, mais l'inflation est proche de 3 %, ce qui signifie que le taux d'intérêt réel est toujours supérieur à -2 %. Et qu'en est-il des États-Unis ? Le taux d'intérêt réel est positif. Que cela signifie-t-il ? L'écart de taux d'intérêt existe encore, donc le trading d'arbitrage empruntant des yens pour acheter des dollars se poursuit.

Troisièmement, le résumé des déclarations du président lors de la conférence de presse : il n'y a pas de feuille de route pour la manière dont ils vont augmenter les taux, et ils ne sont pas pressés. Il a même dit que le taux d'intérêt le plus élevé en 30 ans n'a pas de signification particulière. Le marché a compris que la Banque du Japon n'est pas pressée de continuer à resserrer. Ainsi, le yen a été vendu encore plus fortement. Mais ce n'est pas le plus fatal. Le problème évident est que le Japon est maintenant enchaîné par sa dette.

La dette publique représente 240 % du PIB, et si les taux d'intérêt à long terme augmentent vraiment, le Japon pourrait ne pas y survivre. Ils ont donc deux options : soit la dette pose problème, soit la monnaie continue de se dévaluer.

Il semble qu'ils aient choisi cette dernière option.

Que signifie leur choix pour le marché mondial ? À court terme, avec un yen qui ne monte pas et des positions d'arbitrage non fermées, les actions américaines, japonaises, les cryptomonnaies et l'or respirent un peu. L'indice Nikkei monte, l'or et l'argent atteignent de nouveaux sommets.

Cependant, si le Japon intervenait soudainement ou était contraint d'accélérer la hausse des taux, le retournement des transactions d'arbitrage aurait un impact très important. L'année 2024 a déjà été un exemple : l'effondrement des actions japonaises a entraîné une chute du bitcoin.

Le Japon actuel marche sur un fil entre la dévaluation monétaire et la crise de la dette.