MooMs-1

Vous n'avez pas besoin de part de marché pour trouver le PMF.

Je n'ai vu personne en parler, mais depuis octobre 2023, @PancakeSwap a clôturé chaque mois avec des bénéfices positifs (données via @tokenterminal).

Il n'y a aucun incitatif à en parler. Aucune classement (engagement farming). Aucun programme de points.

Pourtant, il est actuellement le 2e protocole en termes de revenus distribués aux détenteurs de jetons (30 jours), seulement derrière Hyperliquid.

• Hyperliquid : 63 millions de dollars
• Pancakeswap : 59 millions de dollars
• Tron : 55 millions de dollars

C'est aussi le 2e protocole en termes de frais générés (30 jours), seulement derrière Tether.

• Tether : 592 millions de dollars
• Pancakeswap : 274 millions de dollars
• Circle : 191 millions de dollars

0 % de part de marché.

2e plus grande entreprise dans le domaine de la crypto.

Laissez cela faire son chemin.

Deux semaines plus tard et $CRCL se négocie comme un altcoin de 2021.

$COIN et $HOOD surperforment également la majeure partie du marché.

Je ne serais pas surpris de voir une vague de nouvelles IPO et cotations crypto dans les mois à venir, toutes recevant l'offre infinie de tradFi.

À un moment donné, l'un d'eux marquera le sommet.

Et avec le recul, ce sera évident.

Les flux ETF de $SOL et $XRP donneront une bonne indication de la façon dont les prochains mois vont se dérouler, une fois qu'ils seront en direct.

Les USDC et USDT peuvent-ils être détrônés ?

Ensemble, elles représentent 88,3 % du marché des stablecoins.

À la troisième place, on trouve le $USDe d'Ethena, qui croît régulièrement.

Sur ByBit, les traders génèrent environ 11 % de rendement annuel (APY) en utilisant le USDe comme garantie au lieu du USDC ou du USDT (qui offrent un APY de 0 %).

Le composant de rendement a joué un rôle clé dans la croissance du USDe sur l'échange, car le solde a atteint environ 500 millions de dollars, ne se situant qu'après le USDT.

À l'avenir, je pense que les partenariats avec les CEX deviendront de plus en plus importants alors que le marché des stablecoins devient de plus en plus concurrentiel.

Prenons par exemple Circle, qui paie 60 millions de dollars (+ partage des revenus) à Binance pour son accord de distribution.

Une autre chose est le comportement des utilisateurs. Tous deviendront plus exigeants à mesure que le secteur mûrit, et à un moment donné, le rendement intégré deviendra obligatoire pour attirer et fidéliser les utilisateurs.

Étant donné ces tendances, je pense que @ethena_labs a de fortes chances de gagner une part de marché en reproduisant la stratégie de ByBit et en intégrant le USDe sur d'autres grandes exchanges.

Les CEX seront obligés de proposer des rendements aux utilisateurs, comme le fait @Bybit_Official, et Ethena peut fournir cela, étendant ainsi ses canaux de distribution.

Ci-dessous, j'ai établi quelques projections rapides, en prenant comme scénario de base la part de marché actuelle de 8,7 % du USDe sur ByBit.

(Les soldes totaux des stablecoins indiqués ici incluent uniquement le USDT et le USDC ; données via @DefiLlama.)

Dans un scénario optimiste où Ethena pourrait obtenir 15 % de part de marché sur ces quatre grandes exchanges, le solde du USDe sur les CEX pourrait atteindre environ 7,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 1 400 % par rapport à la situation actuelle (tous les calculs excluent les autres plateformes).

À titre informatif, l'offre totale du USDe est actuellement de 5,9 milliards de dollars, ce qui indique un énorme potentiel de croissance si Ethena peut conclure ces accords.

Partagez ci-dessous les protocoles que vous utilisez pour l'agriculture de rendement et pourquoi.

Ma liste actuelle comprend :

@humafinance - PayFi (LPing)
@maplefinance - Crédit privé
@mETHProtocol - LST
@ethena_labs - Trading de base
@0xfluid - Prêt
@upshift_fi - Vaults sélectionnés
@plumenetwork - Vaults Royco

J'aimerais éviter les boucles folles et les stratégies à fort levier.