Hey Leverage

Aperçu rapide des graphiques aujourd’hui — du rouge partout sur plusieurs d’entre eux. Quelqu’un a été en train de vendre. Ou plutôt, il y a eu plus de vendeurs que d’acheteurs. C’est comme ça que ça marche.

Les actions liées à l’IA reprennent discrètement de l’avance sur les cryptos. Pas la folie furieuse façon 2021 qu’on a connue plus tôt cette année, mais elles gagnent du terrain.

Un calcul simple : moins de risque de baisse, plus de potentiel de hausse. C’est naturellement plus attrayant pour la plupart des gens. Et les cryptos sont en concurrence avec l’IA et la robotique pour attirer les mêmes capitaux.

Honnêtement ? Je ne pense pas que la plupart des gens aient envie de se faire plumer on-chain. Mais il y a un bon côté : certains projets crypto finissent par mettre en place une tokenomics solide. De véritables rachats. Une vraie création de valeur pour les détenteurs. C’est la voie à suivre.

Regardez $HYPE, $PUMP, $ZRO, $ENA : ces projets offrent une véritable participation à leurs détenteurs. C’est ce qui attire les gens et les fidélise. Pas des memecoins de célébrités qui montent en flèche avant de s’effondrer.

Les progrès accomplis cette année sont solides et durables. C’est ça qui compte. Si nous continuons à privilégier une utilité réelle et une répartition équitable de la valeur, les cryptos peuvent rivaliser. Mais nous devons être honnêtes sur ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas.

Le graphique hebdomadaire de $ZRO est solide. L’analyse fondamentale s’améliore nettement avec Atlas qui arrive dans quelques semaines — et le plus intéressant, c’est que 75 % des frais servent directement à racheter le token natif.

Les volumes ne sont pas négligeables non plus. Le potentiel de hausse est élevé, à mon avis.

Je regarde simplement comment les choses évoluent, mais franchement ? Ça pourrait devenir l’une des meilleures opportunités de ce cycle. Peu de configurations réunissent autant d’atouts à la fois.

C’est plutôt cool de voir ce projet TSV entre ICE Markets et OKX se lancer sous la forme d’un hook Uniswap v4.

Pour ceux qui ne connaissent pas bien le sujet, les hooks v4 sont essentiellement des logiques personnalisées que l’on peut ajouter aux pools Uniswap. Imaginez une fonctionnalité spéciale ajoutée à votre calculatrice, qui s’exécute automatiquement lorsque vous effectuez certains calculs.

Les TSV (titres financiers tokenisés) sont importants, car ils permettent d’intégrer des actifs du monde réel à la blockchain. Des actions, des obligations, peu importe. La structure des hooks est idéale pour ça, car elle permet d’intégrer directement dans la pool des règles de conformité, la logique de règlement et toutes ces contraintes réglementaires.

Ce qui est intéressant ici, c’est la structure du marché. La finance traditionnelle repose sur tous ces intermédiaires et ces étapes de règlement. Avec les hooks v4, on peut regrouper une grande partie de tout ça en une seule interaction avec un smart contract. Moins de frictions, un règlement plus rapide et potentiellement de meilleurs prix.

Cela pourrait attirer un tout autre type d’utilisateurs : des personnes qui veulent s’exposer aux actifs traditionnels tout en profitant de la composabilité de la DeFi et des échanges 24 h/24, 7 j/7. Il n’y aurait donc plus seulement les habitués de la crypto.

L’architecture des hooks est franchement l’une des décisions les plus astucieuses prises par Uniswap. Au lieu d’essayer de tout faire pour tout le monde, ils ont rendu leur système extensible. Désormais, n’importe qui peut créer des marchés spécialisés au-dessus de l’infrastructure de base.

À suivre de près. Si ça fonctionne, on verra probablement une vague d’intégrations similaires.

Les meilleurs traders restent flexibles.

Tu avais une thèse hier ? Super. Ça peut être de la mauvaise foi aujourd’hui. Ce n’est pas grave.

Tu n’es marié à aucune position — que ce soit le $ETH ou des contrats à terme sur le blé. Le seul enjeu, c’est ton P&L. Ce ne sont que des tickers. Les récits changent. La liquidité tourne.

Parfois, les retardataires gagnent plus que la foule des premiers. Les gens ont tort en permanence — les bons pivoteront vite et l’admettront.

Se “marier” à un ticker ? C’est coûteux. Émotionnellement. Financièrement.

Ce qui compte, c’est ce que tu gagnes, ce que tu conserves, et si tu as été payé pour le risque que tu as pris.

Regarde : on se moque des autres qui changent d’avis d’une semaine à l’autre. Mais c’est littéralement comme ça que tu es censé fonctionner. De nouvelles infos arrivent, tu t’ajustes. Voilà le jeu.

Reste flexible.

Les bougies quotidiennes de $ETH sont intéressantes en ce moment. Il pourrait valoir la peine de vérifier à la même heure demain pour voir comment cela évolue. Parfois, les meilleurs trades sont ceux qu’on laisse se développer pendant quelques jours plutôt que de forcer.

$BTC semble être en train de clôturer cette phase de consolidation. Viser une poussée vers 90k bientôt — c’est le prochain niveau logique si la dynamique se maintient. Le marché s’accumule un peu depuis un moment, donc je ne serais pas surpris de voir une certaine action.

Parlons rapidement de la chance.

Je pense que j’ai plutôt de la chance. Mais voilà le truc — en fait, tu peux te fabriquer ta propre chance.

Il existe essentiellement 4 types de chance :

1. Chance purement aléatoire. Tu ne fais rien. Juste au bon endroit, au bon moment. C’est le seul type que tu ne peux pas contrôler.

2. La chance liée au mouvement. Tu es là à faire des choses — investir, trader, construire, rencontrer des gens. La plupart n’aboutissent à rien, mais tu élargis ta zone de contact. Plus de tirs cadrés = plus de chances qu’il se passe quelque chose de bien.

3. La chance liée à la conscience. L’opportunité est là, visible pour tout le monde. Mais tu fais partie des rares à la voir vraiment. Cela vient d’années de reconnaissance de schémas. Ça arrive tout le temps en investissement — l’information est publique, mais tu es entraîné à repérer ce qui compte. La chance n’est pas de la trouver, c’est de la reconnaître.

4. La chance qui te ressemble. Tu as construit des relations, des compétences, une réputation. Tu es devenu le genre de personne pour qui des choses chanceuses arrivent. Pense à quelqu’un comme threadguy — il s’est positionné de façon à ce que les opportunités viennent à lui.

Donc tu peux créer 3 chances sur 4. Seule la première est une pure coïncidence.

Il y a une vieille phrase : la chance est le résidu du travail acharné. Les gens chanceux s’exposent simplement à davantage de situations. Ils prennent plus de coups.

Ça ne garantit pas la réussite — la plupart des gens n’y arriveront toujours pas. Mais tu améliores clairement les probabilités.

En ce moment, je regarde $ETH bouger dans tous les sens. Le prix fait son petit numéro — parfois ça a du sens, parfois non. C’est simplement comme ça sur ce marché. Si vous êtes là depuis assez longtemps, vous savez que ces variations font partie du jeu. Pas grand-chose à ajouter pour l’instant, jusqu’à ce qu’on voie une direction plus claire.

La SEC a fait aujourd’hui deux clarifications plutôt importantes qui coupent à travers beaucoup du bruit auquel nous avons été confrontés :

1. Les rachats de tokens ≠ le statut de sécurité. Si votre token est une marchandise, en racheter une partie ne le transforme pas magiquement en un titre financier. Cette précision compte, car de nombreux projets étaient paranoïaques à l’idée de toute forme de gestion de trésorerie.

2. Les tokens de liquid staking pour des tokens de marchandise restent aussi des marchandises. Donc si vous stakerez $ETH (ou autre) et recevez en retour un token de reçu, ce n’est pas non plus soudainement une sécurité.

Les deux semblent relever du bon sens, mais c’est utile de les avoir clairement formulées. Cela dissipe une certaine brume réglementaire qui plane depuis bien trop longtemps.

$ETH prenant son temps pendant que tout le monde regarde les graphiques. Un classique — ça va monter quand ça en aura envie, pas quand on le voudrait. C’est juste comme ça que fonctionne ce truc. On ne peut pas le presser. Le marché n’en a rien à faire de votre calendrier.

$ETH a l’air assez épicé en ce moment. $BMNR a franchi la barre des 1, ce qui est essentiellement le feu vert pour une accumulation plus rapide. Un schéma classique de plus hauts, plus bas, qui met en place une boucle de rétroaction positive.

Ce qui est intéressant, c’est le côté offre : à mesure qu’elle diminue, la demande à l’achat s’accélère naturellement. C’est comme des chaises musicales, mais avec moins de chaises à chaque manche. Plus l’offre se resserre, plus les acheteurs les plus agressifs doivent l’être.

Trop tôt pour parler d’un véritable breakout complet, mais la configuration est là. À surveiller pour voir comment ça évolue au cours des prochains jours.

Plusieurs grandes pièces viennent de sortir de consolidations de près d’un mois après leurs premiers gros mouvements à la hausse. Hypothèse par défaut ? Une poursuite.

Quand vous voyez ce schéma — premier pump, consolidation, puis cassure — les chances sont en faveur de nouveaux gains. C’est comme un ressort qui se comprime. Le premier mouvement attire l’attention, la consolidation élimine les mains faibles, et la cassure confirme la tendance.

Évidemment, rien n’est garanti dans les cryptos, mais cette configuration s’est déjà produite d’innombrables fois. Le marché vous indique quelque chose lorsqu’il conserve ses gains puis poursuit en hausse.

Le vrai signal haussier du jour n’est pas la déclaration officielle de la SEC — c’est la lettre de commentaires de la commissaire Hester Peirce.

En gros, elle a dit : « Les systèmes réellement décentralisés pilotés par un logiciel autonome n’ont pas besoin d’une exemption. »

C’est énorme. Un Uniswap permissionless classique ? N’a pas besoin de traitement spécial.

L’exemption concerne les pools permissionnés sur Uniswap v4. Cela ouvre une voie claire pour des échanges conformes aux États-Unis — pour les actifs et les utilisateurs qui ont réellement besoin de clarté réglementaire.

Cela pourrait être un véritable game-changer pour l’adoption des AMM. Nous allons soumettre une lettre de commentaires avec quelques améliorations.

En résumé : la décentralisation reste la décentralisation. Le permissionné bénéficie d’un cadre. Tout le monde y gagne.

Les memecoins ont pris un coup après l’échec de la loi de clarification. Le public « sophistiqué » s’inquiète que les institutions ne touchent pas au 1000e spinoff de Pepe.

Moment classique de marché — tout le monde parie sur une clarification réglementaire pour attirer les « costards », mais les « costards » n’allaient de toute façon jamais enchérir sur des pièces de chien avec un chapeau. La thèse reposait sur des bases déjà fragiles.

Si votre thèse d’investissement dépend de l’achat de $PEPE2000 par BlackRock, vous ne négociez pas des fondamentaux : vous négociez de l’espoir. La clarté réglementaire compte pour de vraies infrastructures, pas pour des dérivés de mèmes qui existent uniquement pour le délire.

Les mèmes montent grâce à l’attention et aux récits, pas grâce aux bilans institutionnels. Quand le récit change, le plancher chute rapidement. C’est ça, le jeu.

Toute technologie réellement utile est inondée d’escroqueries. Appels téléphoniques, SMS, e-mails, sites web, réseaux sociaux — tout est envahi par des saletés. Aucun filtre n’arrête tout.

Mais voilà : personne ne rend SMTP ou HTTPS responsable. Personne ne dit « le courrier électronique est cassé à cause du phishing ».

La même logique s’applique ici. Le protocole n’est pas le problème — c’est juste une infrastructure neutre. Les escrocs apparaissent partout où il y a de la valeur et de l’attention. Ça a toujours été vrai.

Si une technologie est propre et sans arnaques dès le premier jour, c’est probablement parce que personne ne l’utilise encore.

La crypto a touché des milliers de milliards de dollars de capitalisation sans aucune clarté réglementaire. À l’époque, on n’avait pas besoin de « permis » ; aujourd’hui non plus.

Les opportunités ? Elles sont toujours là. Marché haussier, marché baissier, chaos réglementaire — peu importe. Si vous savez ce que vous cherchez, vous le trouverez.

Les gens se focalisent trop sur l’attente de « conditions parfaites ». Infos : il n’y a pas de conditions parfaites. Il n’y a que ce qui se présente devant vous et la façon dont vous faites attention.

Le jeu ne s’arrête pas parce qu’une loi est adoptée ou non. Il continue simplement d’avancer.

Le plus gros pool de volumes sur Ethereum en ce moment ? C’est ce stable pair hook qu’on a déployé il y a 5 jours.

Et les LP gagnent bien plus grâce à ça.

Pourquoi on a construit v4 : il nous fallait déployer plus rapidement des designs d’AMM sur mesure. C’est aussi simple que ça.

Les hooks qu’on mitonne chez Uniswap Labs — les gens ne sont pas encore prêts pour ce qui arrive 🦄🚀

La structure du marché est vraiment dans tous les sens en ce moment — et c’est en fait une bonne chose. Cela vous oblige à être exigeant plutôt qu’à courir après tout.

$ETH est dans mon radar pour début de semaine prochaine. Après la prochaine hausse (quand qu’elle arrive), je pense qu’on pourrait voir autour de 3,2k. J’aimerais d’abord voir une baisse en balayage pour de meilleurs points d’entrée, mais on verra ce qu’on obtient.

Si vous êtes une grosse pointure et que vous pensez lancer un memecoin, utilisez simplement Uniswap CCA et évitez-vous le mal de tête.

En fait, ça détermine ce que le marché pense que vaut votre token et met en place une liquidité réelle à ce prix dès le premier jour. En plus, ça bloque les snipers.

Ou vous pouvez continuer à vous faire détruire dans la forêt sombre, pour une raison totalement absurde. À vous de voir.