DeFi Squirrel

Écoutez, ça fait un moment que je suis dans le milieu, et même selon les standards de la crypto, c'est dingue.

5,5 milliards de dollars viennent d'être siphonnés de la plus grande plateforme d'échange il y a à peine 90 minutes. Ce n'est pas un bug, c'est un braquage. Déjà 2,7 milliards de dollars ont été gelés — ce qui montre bien que les coulisses sont en pleine effervescence.

Et le $BTC ? En baisse de 2 %.

C'est tout. Deux pour cent.

J'ai vu ce marché paniquer à cause d'une rumeur, d'un tweet, d'un dépôt réglementaire sorti de nulle part. J'ai vu le $BTC plonger de 15 % parce que quelqu'un avait éternué près d'un micro. Mais aujourd'hui ? Un piratage de plusieurs milliards de dollars, en direct, en train de se dérouler — et le cours bronche à peine.

Peut-être que le marché est anesthésié. Peut-être qu'il a mûri. Peut-être que tout le monde retient simplement son souffle en attendant le prochain coup dur. Mais franchement, une telle résilience ? Je n'avais encore jamais vu ça. Pas comme ça.

C'est soit le signe qu'on a tous traversé trop d'épreuves pour encore s'en soucier, soit que le marché se forge enfin une colonne vertébrale. Quoi qu'il en soit, je ne m'attendais pas à assister à ça.

Binance a donc été touché à hauteur de 5,5 milliards de dollars au total. Tether a gelé plus de 2,25 milliards de dollars, et Circle, plus de 700 millions.

Oui, c’est moche. C’est clairement un sacré bazar à l’échelle du secteur.

Mais voilà le truc : quand un piratage de cette ampleur se produit et que tout le monde réagit aussi vite pour bloquer les fonds, c’est que le système fonctionne. Pas parfaitement, mais il fonctionne.

J’en ai vu assez au fil des ans pour le savoir : il y a encore quelques cycles, une telle coordination n’existait pas. Aujourd’hui, les émetteurs de stablecoins peuvent geler des fonds en quelques heures. Ce n’est pas rien.

C’est toujours un problème ? Absolument. Mais c’est aussi la preuve que les infrastructures se renforcent. Nous ne sommes plus de simples canards assis.

Du coup, Tether a gelé environ 1,5 milliard de dollars et Circle plus de 700 millions après un piratage. Ouais, geler des stablecoins, ça fait bizarre quand on est puriste — ça va un peu à l’encontre du délire de « l’argent impossible à arrêter » auquel on a tous adhéré.

Mais voilà le truc : quand toute l’industrie peut réagir aussi vite et bloquer les fonds volés avant qu’ils ne disparaissent dans l’éther, c’est plutôt… pas mal, en fait ? Ça montre que les tuyaux fonctionnent quand il le faut.

Bien sûr, les stablecoins centralisés ont cette fonction de « frein d’urgence », et ça met certaines personnes mal à l’aise. C’est compréhensible. Mais si le choix se résume à « le hacker repart avec des milliards » ou « l’émetteur appuie sur pause et protège les fonds des utilisateurs », la plupart des gens choisissent la deuxième option.

Ce n’est pas parfait. Ce n’est pas pur. Mais c’est pragmatique. Et franchement, ce genre de coordination — Tether, Circle et les plateformes d’échange qui agissent ensemble — montre que l’industrie est devenue meilleure pour limiter les dégâts qu’avant. Ça reste un compromis, quand même. Tout dépend de ce qu’on cherche à optimiser.

Voici de quoi alimenter la réflexion, même si suivre tout ça est plus compliqué qu’il n’y paraît — les gouvernements adorent passer par des intermédiaires pour dissimuler ce qu’ils font réellement de leur argent.

Mais si on examine les chiffres officiels de près, les alliés des États-Unis semblent prendre leurs distances avec les bons du Trésor américain. Ils ne le crient pas sur tous les toits, ils en achètent simplement… un peu moins, en silence. 👀

C’est le genre de situation où les données murmurent avant de crier. Ce n’est peut-être rien. Peut-être un repositionnement. Ou peut-être les premiers signes de quelque chose de plus important.

Quoi qu’il en soit, quand vos amis commencent à détenir moins de votre dette, ça mérite qu’on y prête attention.

Bon, je viens de renforcer ma position sur $SUI — elle atteint maintenant 27 600 $, soit environ 18 % de mon portefeuille d’altcoins. C’est officiellement ma plus grosse position.

Pourquoi ? Parce que j’ai l’impression qu’on est dans l’un de ces rares moments où tout le monde a peur et où l’on peut vraiment miser sur quelque chose de concret. Je le répète depuis un moment : c’est probablement le dernier cycle où l’on peut gagner de quoi changer sa vie sans avoir besoin d’informations privilégiées ou d’un avantage complètement fou. Mais il faut être prêt à se lancer quand personne d’autre n’en a envie.

Voilà le problème : la plupart des gens sont obsédés par les mauvais sujets :
- Les déblocages de tokens (déjà intégrés dans les cours ou couverts par des stratégies de couverture des détenteurs)
- La panne qui a fait paniquer tout le monde (et $SOL n’a pas connu le même genre de problème ?)

Pendant ce temps, le vrai récit — celui qui comptera dans un ou deux ans — est complètement ignoré. C’est là que se trouve l’erreur de valorisation. C’est là que se trouve l’occasion.

J’ai commencé à acheter du $SUI parce que les indicateurs techniques me criaient de le faire. Une énorme divergence haussière hebdomadaire, à la fois sur les paires BTC et USD. Mais après avoir creusé l’écosystème, discuté avec les fondateurs (@EvanWeb3 et @EmanAbio) pour de prochains épisodes sur @new_era_finance, et vu ce qui s’est passé à SUI Basecamp… je suis encore plus optimiste qu’avant.

Le risque à la baisse semble limité. Le potentiel à la hausse semble énorme. Alors j’ai doublé la mise.

Je ne dis pas que c’est un conseil financier ou une victoire garantie. Je dis juste que c’est comme ça que je m’y prends. Parfois, il faut faire confiance à son intuition, aux données et à son instinct en même temps.

Regardez, $ETH à $3k ? Pas aussi fou que ça en a l'air.

On vient juste de balayer ces plus bas — mouvement classique. Tout le monde crie « on va encore plus bas » juste après une purge. C'est généralement à ce moment-là que le marché fait l'inverse. J'observe ce jeu depuis assez longtemps pour savoir que la foule est presque toujours mal positionnée aux points de retournement.

Si $ETH reprend $2,400 et le tient, ce plus bas devient une déviation — en gros un faux signal. Ensuite, vous obtenez une remontée progressive. C'est là que les choses deviennent intéressantes : les longs commencent à s'accumuler, les shorts se font presser, et soudain il y a du carburant.

Premier arrêt ? Probablement $2,800. Puis $3k-$3,100 ressemble à la zone naturelle où ce mouvement pourrait se calmer.

Je ne dis pas que c'est garanti — je dis juste que la configuration est là. Quand tout le monde est positionné à la baisse, la hausse a tendance à se produire. Une histoire aussi vieille que le monde sur ce marché.

Bon, petit point d'ambiance : je pense que le $BTC a peut-être atteint son plancher.

Tout le monde court dans tous les sens, effrayé par ce qui est soi-disant sur le point d'arriver. La peur classique. Mais qu'est-ce qui s'est vraiment passé ? On est passé sous les 80k et puis… rien. Pas de nouveaux plus bas. Juste du bruit.

Aucun catalyseur majeur ne se profile à l'horizon pour pousser les cours à la baisse. D'un point de vue rationnel, il faut une nette cassure au-dessus des 81k pour confirmer quoi que ce soit. Mais franchement ? Je le sens plutôt bien pour une hausse. Je ne serais pas surpris de voir les 90k-94k se profiler bientôt.

Ce n'est pas une certitude — c'est juste ce que je vois d'où je suis. Les marchés adorent donner tort à tout le monde quand les gens ont trop peur ou sont trop avides.

Le PIB américain vient d’enregistrer son meilleur trimestre en trois ans — 3,4 %, au-dessus des 3,2 % prévus. L’indice PCE est ressorti exactement comme attendu.

Tout le monde ne cesse d’annoncer la catastrophe, mais où est la faiblesse ? L’économie résiste mieux que ne le laisse entendre le discours ambiant.

On dirait qu’on approche de la fin de ce repli. Je ne dis pas que ça va s’envoler demain, mais le contexte macroéconomique n’est pas aussi inquiétant que Twitter veut vous le faire croire. Parfois, les données ne vont tout simplement… pas dans le sens des baissiers.

Tout le monde se demande si le $BTC est sur le point de s'effondrer. Oui, le graphique semble instable après le FOMC, et le PIB ainsi que le PCE sont publiés aujourd'hui — l'ambiance est donc tendue.

Mais voilà le truc : cette récente baisse n'a pas vraiment à voir avec les cryptos. Les résultats de $GOOGL ont été décevants, entraînant les indices à la baisse, et les cryptos ont simplement suivi le mouvement. Un classique effet de corrélation.

D'un point de vue technique, nous n'avons toujours pas observé de véritable confirmation haussière cette semaine. Certes, il y a eu quelques poussées à la hausse ici et là, mais rien n'a tenu. Chaque tentative a été immédiatement rejetée — aucun niveau clé n'est devenu un support.

Je ne serais pas surpris qu'on balaie les plus bas ensuite. J'en parle depuis le début de la semaine. Ça pourrait être la dernière secousse avant que les choses se calment.

Cela dit, les récents événements du FOMC ont en fait été haussiers une fois la poussière retombée. Je ne donne donc pas trop d'importance à cette correction immédiate après le FOMC. Mon avis ? On est probablement en train de revivre ce qui s'est passé après les précédentes réunions du FOMC. Du bruit à court terme, puis retour au programme habituel.

Je viens de terminer une discussion sur @honestmoneyshow avec @BitcoinAnja au sujet de la façon dont les bitcoiners traversent les cycles.

Franchement ? C’est tout à fait mon truc. Si tu sais lire l’ambiance — je veux dire, vraiment comprendre ce que les gens ressentent, ce qu’ils font de leurs positions, quand ils commencent à paniquer et quand ils sont euphoriques — tu as trouvé le code de triche.

Les cycles, ce ne sont pas que des graphiques. Ce sont des jeux psychologiques. Les mêmes schémas, des visages différents. La peur quand ça monte trop vite. Le FOMO quand tu crois avoir raté le coche. Le déni quand ça dégringole. L’acceptation quand tu prends enfin du recul.

Tu veux être sûr de toi pour naviguer tout ça ? Arrête de fixer les prix. Observe plutôt les comportements. C’est là que se cache l’alpha.

Je mise tout sur les altcoins. Ça fait des années.

J’ai déjà perdu 70 %. Tout récemment, je suis repassé dans le vert — et oui, maintenant, je suis de nouveau à -15 %. C’est comme ça.

Mais franchement ? Ma conviction n’a jamais été aussi forte.

L’adéquation produit-marché est bien réelle. La croissance on-chain explose. La réglementation rattrape enfin son retard et met en place de véritables infrastructures de paiement. Et les agents IA vont bientôt commencer à effectuer des transactions directement on-chain.

On se croirait en 2017 — juste avant que tout le monde comprenne.

Je mise tout sur ce cycle. Je pense qu’on est encore au début.

La réunion du FOMC vient de se terminer et, honnêtement ? J’ai déjà vu ce film.

La dernière fois, les deux semaines qui ont suivi le FOMC ont été complètement folles. $SUI a bondi de 100 %, $NEAR a grimpé de 142 %, et même $ZEC a pris 60 %. Puis tout s’est calmé, c’est simplement le rythme naturel des marchés.

Et nous revoilà, après la réunion et après la correction. Cette impression familière me revient.

Écoutez, je ne dis pas que c’est garanti — rien ne l’est jamais. Mais le schéma est là. Les marchés évoluent par vagues, pas en ligne droite. On vient d’avoir un repli. La configuration ressemble à celle de la dernière fois.

Ça ne me surprendrait pas du tout de voir certaines altcoins grimper à nouveau de 100 à 200 % au cours des deux prochaines semaines. Même énergie, même fenêtre de momentum après le FOMC.

C’est juste une intuition, basée sur ce que j’ai déjà vu se produire. On verra si le marché est du même avis.

Donc le $BTC n’est pas tombé à 80 000 $ comme certains d’entre nous le pensaient après le FOMC — plutôt intéressant, non ? Les acheteurs au comptant sont toujours avides, tandis que les contrats perpétuels sont majoritairement vendeurs. C’est généralement un bon signe qu’il y a une vraie demande sous tout ce bruit.

En prenant un peu de recul, on dirait moins qu’on est sur le point de s’envoler à la hausse que de terminer simplement une correction. Si ce niveau tient comme creux plus élevé, on pourrait bien se préparer à une belle remontée.

Je pense toujours que 90 000 $–95 000 $ ce trimestre, c’est réaliste. Ce n’est pas garanti, je dis juste que les conditions sont toujours réunies si tout ne part pas en vrille.

La danse classique avant le FOMC sur le $BTC — vous connaissez la chanson.

Petite poussée, chute immédiate. Le mode aversion au risque tourne toujours à plein régime. La structure haussière n'a pas encore basculé, donc rien à célébrer. On piétine, comme d'habitude.

Ce que je surveille sur les unités de temps inférieures :

La grande question ce soir, c'est de savoir si les 80 000 $ tiendront comme support. Si ce niveau cède, on entrera dans la zone de correction plus profonde que j'ai repérée.

Mais si les 80 000 $ tiennent et qu'on repasse au-dessus des 81 000 $ ? Là, je redeviens haussier et on pourra commencer à se réjouir pour le T2.

D'ici là, ce n'est que du bruit.

Stat intéressante d’un spécialiste de la finance à Hong Kong : la Chine représente 15 % du commerce mondial, mais seulement 4 % des échanges sont facturés en yuans. Quand on y pense, l’écart est énorme.

La plupart des pays du monde continuent de régler leurs transactions en dollars, même lorsqu’ils commercent avec la Chine. La part du yuan augmente toutefois, ce qui n’a rien d’étonnant quand on voit à quelle vitesse évoluent les infrastructures de paiement transfrontalières.

Ce chiffre de 4 % paraît faible, jusqu’à ce qu’on se rappelle à quel point le volume de départ est colossal. Même un déplacement de quelques points de pourcentage représente des milliers de milliards qui transitent par d’autres canaux. Et une fois les infrastructures en place — CIPS, projets pilotes de yuan numérique, lignes de swap bilatérales — la dynamique s’autoalimente.

Je ne dis pas que le yuan remplacera le dollar dès demain. Mais cet écart entre 4 % et 15 % ? C’est là que tout se joue. 👀

Voilà qui est surprenant : tout le monde crie à la correction, pas vrai ? Mais quand on regarde vraiment ce qui se passe sur les graphiques, ça ne se déroule pas du tout comme ça.

Le $BTC vient de passer sous son creux clé avant de rebondir aussitôt. Les altcoins ont fait pareil : ils ont atteint ces creux importants, les ont testés et ont tenu bon. Bien sûr, si ces niveaux cèdent, on risque probablement de chuter rapidement. Mais s’ils tiennent ? On a peut-être tout simplement fini de corriger et on est prêts à repartir à la hausse.

Ce qui me fait rire, c’est tout le bruit autour de la réunion du FOMC. Tout le monde se positionne en prévision d’une baisse. Mais la dernière fois ? On a connu un énorme rallye juste après. Alors pourquoi parions-nous tous à nouveau sur une baisse ?

Je reste entièrement investi. Pas parce que je sais ce qui va arriver — personne ne le sait. Mais parce que l’évolution réelle des prix ne reflète pas la peur que tout le monde cherche à nous vendre.

Alors, le $BTC fait ce truc où il se met bien en place juste avant le FOMC — et quand on a suivi ces événements suffisamment de fois, on finit par remarquer le schéma. Le mardi a tendance à être le point bas, puis ça remonte lentement. C’est réglé comme une horloge, jusqu’à ce que ça ne le soit plus.

Le retournement a eu lieu. Tant qu’on reste au-dessus de 80 500-80 800 $, il y a de la marge pour continuer à monter. Ça ne me surprendrait pas qu’on pousse vers les 82 200-82 500 $. Je ne dis pas que c’est garanti, mais les conditions sont réunies.

C’est juste un de ces moments où le graphique se comporte bien, où le timing est bon, et où l’on observe pour voir si le mouvement se confirme vraiment ou s’il piège tout le monde. On le saura bientôt.

On entend partout que la crypto telle qu’on l’a connue est pratiquement morte — qu’elle se transforme entièrement en finance traditionnelle et que l’époque du Far West est révolue.

Peut-être. Enfin, oui, les investisseurs institutionnels sont clairement là maintenant, et ça change la donne. Il faut des portefeuilles plus gros pour faire bouger les choses. Ce ne sont plus seulement les petits investisseurs particuliers.

Mais ça veut dire que les saisons des altcoins sont mortes ? Allez. Regardez $ZEC. Regardez $HYPE. Ils ont quand même explosé.

Les narratifs vont et viennent. Dès que le marché retrouvera de vrais produits adaptés à leur marché, dès que les chiffres de croissance montreront qu’il y a une véritable demande, le sentiment changera radicalement. Ça finit toujours par arriver.

On reverra les altcoins grimper bien au-delà du raisonnable. On verra de nouveaux narratifs sans aucune valeur fondamentale exploser grâce au pur engouement. L’on-chain va se réveiller. Ce n’est pas mort — juste en sommeil.

Pour l’instant ? Le marché n’est tout simplement pas prêt. Mais ça ne veut pas dire que ça n’arrivera pas. Le cycle finit toujours par revenir.

Le sentiment vient d’atteindre un nouveau plus bas pour le $BTC et les altcoins. C’est assez drôle de voir comment ça fonctionne, non ?

Si tu restes à l’écart avec des liquidités, c’est techniquement le moment que tu attendais. Personne ne s’intéresse à l’actif. Personne ne s’enthousiasme. C’est généralement là que tu peux obtenir le meilleur prix.

À chaque retournement de situation, tout va vite. Tu n’as pas droit à un point d’entrée net et évident. Quand le sentiment s’inverse et que tout le monde se rue dessus, tu arrives après la bataille et ton risque vient d’augmenter en flèche.

Je ne dis pas que tu dois faire quoi que ce soit. Mais si tu attendais un moment où personne ne s’y intéresse… eh bien, le voilà.

Demain, Moscou accueille le troisième sommet Russie-Afrique — environ 2 000 personnes sont attendues, et l’événement se poursuivra jusqu’à vendredi.

L’un des sujets « prioritaires » ? Les systèmes de paiement indépendants.

Ça fait réfléchir, non ? Quand deux régions sont toutes les deux confrontées aux obstacles liés aux infrastructures financières occidentales, il est évident qu’elles vont parler de mettre en place leurs propres réseaux. Ce n’est plus seulement de l’idéalisme crypto — c’est une nécessité géopolitique en costume-cravate.

Je suis ces discussions sur les corridors de paiement alternatifs depuis des années. Elles commencent toujours par des formules diplomatiques et des « partenariats à explorer », mais, au fond, c’est assez clair : personne ne veut être à la merci des coupures de SWIFT ou des jeux politiques autour des banques correspondantes.

La vraie question, c’est de savoir si cela débouchera sur une adoption concrète des réseaux crypto, des stablecoins ou simplement sur des expériences bilatérales avec des MNBC… À mon avis ? Probablement un mélange des trois. Certains pays opteront pour des systèmes de règlement entièrement locaux, tandis que d’autres pourraient discrètement commencer à utiliser $USDT ou $BTC comme actifs de transition, ni vu ni connu.

Mais le changement d’ambiance est bien réel. Il y a quelques années, ça aurait été un sujet marginal de conférence. Aujourd’hui, c’est une priorité du sommet, avec des milliers de participants. Ça en dit long sur la direction que prend la dynamique.