Dan Okonkwo | Catalyst Desk

#TRUMP Tout Wall Street a les yeux rivés sur les élections de mi-mandat du 3 novembre. Mais voici ce que beaucoup de traders espèrent secrètement : que Washington ne parvienne absolument à rien 😅😅

Petit rappel. Les élections de mi-mandat ne concernent pas le président, mais le Congrès. Les 435 sièges de la Chambre des représentants sont en jeu, ainsi qu’environ un tiers des sièges du Sénat. En ce moment, les républicains contrôlent la Maison-Blanche et les deux chambres du Congrès, ce qui laisse à Trump une belle marge de manœuvre pour faire avancer ce qu’il veut.

Mais cette marge de manœuvre semble bien fragile. La cote de popularité de Trump stagne dans les 30 %, et l’histoire est implacable sur ce point : plus la popularité du président est faible, plus son parti est sanctionné aux élections de mi-mandat. À la Chambre, le rapport de force est de 218 contre 214. Les démocrates n’ont besoin que de gagner 3 sièges, ils ont près de 9 points d’avance dans les sondages nationaux, et la plupart des gens s’attendent déjà à ce qu’ils prennent le contrôle.

Qu’est-ce que cela signifie pour les actions ? Probablement un gouvernement divisé. La Maison-Blanche et le Congrès se bloquent mutuellement, les grands projets de loi sur les dépenses sont au point mort et aucune mesure radicale ne passe. Ça semble chaotique. Pourtant, le marché apprécie plutôt la situation, car personne ne peut changer les règles du jour au lendemain.

Voici la statistique qui compte. Depuis 1950, le S&P 500 a progressé au cours des 12 mois suivant chacune des élections de mi-mandat. 19 fois sur 19, avec une hausse moyenne proche de 21 %, quel que soit le parti vainqueur 📈

Le marché n’a jamais eu peur de savoir qui allait gagner. Il a peur de ne pas savoir. Alors, si les actions s’agitent cette semaine, pas de panique. Une fois les résultats connus, les investisseurs sont revenus à chaque fois.

Anthropic vient de citer TSMC comme facteur de risque dans son dossier d’introduction en bourse. Son avertissement : presque toutes les puces les plus avancées au monde sont fabriquées à Taïwan 🚨🚨

Voici ce que ça implique. Si TSMC est mise à l’arrêt, l’approvisionnement en puces d’IA est gravement touché, et l’activité d’Anthropic avec. C’est écrit noir sur blanc dans son propre dossier.

Et Anthropic n’est pas la seule concernée. Les GPU de $NVDA, ceux de $AMD, les puces sur mesure conçues par $AMZN et $GOOGL… toutes finissent par sortir des usines de TSMC.

Et ça ne s’arrête pas là :
1️⃣ Les usines de fabrication avancées situées hors de Taïwan n’en sont qu’à leurs débuts. Ce risque ne sera pas réparti ailleurs de sitôt
2️⃣ Construire et qualifier une nouvelle usine prend une éternité. En cas de problème, il faudrait peut-être compter en années, pas en mois
3️⃣ L’offre est déjà insuffisante. TSMC n’arrive pas à suivre le rythme des commandes, et Anthropic affirme ne pas avoir pu obtenir assez de puces à temps

En somme, tout le secteur de l’IA repose sur une seule entreprise, sur une seule île. Pour $TSM, cela la rend à peu près aussi irremplaçable qu’une entreprise peut l’être. Pour tous les autres, c’est un risque auquel personne ne peut échapper 😬#Anthropic

#EarningsSeason Battre les résultats ? Peu importe
Écraser les résultats ? Ça pourrait toujours ne pas compter🤷🤷
Microsoft a dépassé les attentes en chiffre d’affaires et en BPA pendant 12 trimestres d’affilée. L’action n’a monté le lendemain que 5 fois.
Google est encore plus fou. Le trimestre dernier, le Cloud a dépassé les estimations de 11 %, et l’action a chuté de 7 % le lendemain🤡Il n’a fallu qu’une seule phrase : "Nous dépensons davantage pour les centres de données IA."
C’est ça, le nouveau standard. Il faut pulvériser les chiffres ET expliquer comment tous ces investissements dans l’IA vont être rentabilisés. Ratez l’un des deux et vous êtes sanctionné.
Les deux publieront demain après la clôture, à une heure d’intervalle. Les options anticipent un mouvement d’environ 6 % pour chacun.
Les haussiers et les baissiers attendent tous ce jour

#AnthropicS1ExpectedToday Anthropic annonce son introduction en bourse et chute immédiatement. Il s'avère que personne ne veut acheter un $ANT (:

#USQ3GDPAndSeptemberPCEDueNextWeek La Fed se réunit jeudi et le maintien des taux est pratiquement acquis — mais la vraie question n’est pas cette réunion, c’est de savoir si elle les relèvera à nouveau en décembre.

Une hausse en décembre reste tout à fait possible. L’inflation demeure largement supérieure à l’objectif de 2 %, le PIB semble solide et le compte rendu de septembre montrait que la plupart des membres étaient toujours prêts à resserrer davantage la politique monétaire cette année. Reuters a interrogé 100 économistes sur la réunion de décembre, et tous sans exception s’attendent à une hausse.

Ce qui rend la situation étrange, c’est que les données s’affaiblissent. En septembre, les créations d’emplois non agricoles se sont élevées à 29k — bien en deçà des attentes — et le chômage a grimpé à 4,2 %, ce qui ne correspond pas vraiment à une économie en surchauffe réclamant de nouvelles hausses de taux. On a donc un marché du travail qui ralentit et une Fed qui n’a pas changé de cap : c’est cet écart qu’il faut surveiller.

Warsh est réputé être un faucon de l’inflation ; s’il y a quelqu’un qui peut faire passer une nouvelle hausse malgré des chiffres plus faibles, c’est bien lui. La décision de jeudi sera presque certainement un maintien des taux, mais le ton comptera davantage que le vote — tendez l’oreille pour voir s’il maintient la possibilité d’une hausse en décembre ou reconnaît l’affaiblissement des données $SPY $QQQ $BTC #FOMC #Fed

OMG, Musk vient de partager une histoire terrifiante sur une usine Tesla😱😱
Vers la fin de l’année dernière, un employé d’une usine Tesla a agressé une collègue. Son « crime » ? Elle avait marché accidentellement sur son tapis de prière. Elle ne savait même pas qu’il était là.
Il a été licencié. Mais l’histoire ne s’arrête pas là. Quelques mois plus tard, il est entré dans un bar de la même ville et a tué trois étudiants...

#kospisinks3.52%tolowestclosesinceapril $SKHYB

Le KOSPI vient de chuter de 3,5 % en une journée. Le pari sur les puces mémoire est-il terminé ? 📉📉

Le 22 octobre, le KOSPI a clôturé en baisse de 3,52 %, à 5 533,77 points, son niveau le plus bas depuis avril. SK Hynix a perdu près de 6 % et Samsung, 4 %.

Le KOSPI est, en gros, un indice des puces mémoire. Quand Samsung et SK Hynix baissent, tout baisse.

Plus tôt cette année, la demande de puces mémoire liée à l’IA a propulsé le KOSPI au-delà de 9 300 points, soit plus du double de son niveau de début d’année. Il a maintenant reculé d’environ 40 % par rapport à ce sommet.

Trois facteurs ont provoqué cette baisse. Le marché commence à douter que toutes ces dépenses dans l’IA soient rentables. Samsung et SK Hynix ont presque terminé leurs importants programmes de rachat d’actions, ce qui signifie que ce soutien a disparu. Et la Banque de Corée n’a pas exclu de relever ses taux plus tard.

Le plus intéressant, c’est ce qu’ont fait les investisseurs particuliers coréens. Alors que le KOSPI continuait d’atteindre de nouveaux sommets, ils vendaient massivement, et beaucoup ont transféré leur argent vers des actions américaines. Ainsi, plus le marché montait, moins il restait d’investisseurs particuliers. Le grand gagnant s’est finalement avéré être le gouvernement coréen, car le volume record des transactions a également porté les recettes de la taxe sur les transactions de titres à un niveau record.

La suite dépendra de la poursuite ou non des dépenses des géants américains de la tech dans l’IA. S’ils réduisent leurs investissements, les actions coréennes auront du mal à se maintenir.

Arrêtez le vibe coding, l’IA devient vraiment ringarde😢

Un ingénieur logiciel raconte que ses deux filles — l’une étudie à l’université au Royaume-Uni, l’autre en Italie — côtoient des jeunes qui détestent presque tous l’IA.

Sa fille le présente même ainsi : « Voici mon père. Il est ingénieur logiciel, mais ne vous inquiétez pas, il ne fait pas d’IA😂 »

Pour eux, l’IA, c’est « le bazar de la génération précédente qu’on doit nettoyer. Le changement climatique ne suffisait pas ? »

Ils en ont assez de voir des contenus médiocres générés par l’IA partout dans leurs fils d’actualité, et de la musique créée par l’IA. Mais surtout, ils détestent qu’on leur dise que les compétences qu’ils ont mis des années à acquérir ne valent soudainement plus rien.

Quand on ne peut plus savoir ce qui est humain en ligne, être authentique devient le nouveau signe de distinction.

Si vous aviez investi 100 000 $ dans Victoria's Secret $VSXY
après l'annonce du retour du défilé de mode,

vous auriez maintenant 433 000 $🤑🤑

#Musk #Hyperliquid L’ère de l’IA a sa propre mafia PayPal 👏👏

Il y a dix ans, ils étaient stagiaires chez Hudson River Trading. Aujourd’hui, chacun dirige une entreprise qui vaut plus de 10 milliards de dollars.

Ils ont moins de 30 ans en moyenne. Lorsque la mafia PayPal d’origine a franchi le même cap, ses membres avaient 44 ans en moyenne.

Au cas où vous l’auriez manqué, le pilote de ce Roadster volant n’était pas un humain : c’était un robot Optimus🤫🤫🚀

Aucune intervention manuelle pendant toute la démonstration, y compris pour un atterrissage autonome d’une grande précision !

Lorsqu’il s’est posé en douceur, nous a salués et a levé les deux poings pour célébrer, on aurait presque dit qu’on pouvait entendre battre son cœur — et sentir l’enthousiasme — d’une forme de vie à base de silicium.

#Roadster Le « moment Roadster » est arrivé ! Ce n’est pas généré par l’IA : c’est la toute dernière Tesla.

Est-ce que ce pourrait être la révélation technologique la plus excitante depuis que Steve Jobs a dévoilé l’iPhone 4 ?

#AnthropicIPO Les revenus d’Anthropic au T3 auraient atteint 16,8 milliards de dollars, soit environ 3,6 fois ceux de SpaceX lors de son dernier trimestre publié avant son introduction en bourse. La valorisation d’Anthropic à son introduction pourrait-elle aussi dépasser celle de SpaceX ?

Les investisseurs s’interrogent sur la durée de l’essor de l’IA. Pendant ce temps, Anthropic met en avant sa forte croissance pour rallier des soutiens à son introduction en bourse.

Selon les chiffres communiqués aux investisseurs, les revenus du T3 sont passés de 11,5 à 16,8 milliards de dollars, soit une hausse d’environ 46 % par rapport au trimestre précédent. L’entreprise affirme également avoir atteint la rentabilité sur une base ajustée.

À titre de comparaison, SpaceX a déclaré environ 4,694 milliards de dollars de revenus au T1 2026, ce qui place les revenus trimestriels déclarés d’Anthropic à environ 3,6 fois ce montant.

SpaceX est entrée en bourse avec une valorisation d’environ 1 770 milliards de dollars. Anthropic serait valorisée à environ 1 930 milliards de dollars sur le marché secondaire.

#SKHYNIX SK hynix dégringole. La concurrence chinoise met-elle le pari sur l’IA en danger ??🤐🤐

SK hynix a chuté de plus de 20 % ces derniers jours. Un élément pourrait avoir déclenché cette baisse : une avancée technologique annoncée par le fabricant chinois de mémoire CXMT.

Il y a quelques jours, CXMT a annoncé des progrès dans le développement de sa technologie DRAM de nouvelle génération et prévoit de lancer des produits de mémoire pour serveurs associés. Les marchés ont paniqué.

Et CXMT n’est pas la seule. Les fabricants chinois développent leurs activités dans le secteur de la mémoire, faisant craindre une concurrence accrue sur les prix.

La vague de ventes gagne aussi les valeurs américaines du cloud, de la mémoire et des semi-conducteurs. À l’ouverture des marchés aujourd’hui, l’action CoreWeave a chuté de plus de 13 %.

Oh là là, c’est complètement dingue : un homme a utilisé des outils d’IA pour produire en masse des centaines de milliers de chansons et en tirer plus de 8 millions de dollars 😳

Il s’appelle Michael Smith et il a 54 ans. À partir de 2017, il a généré des chansons à grande échelle grâce à l’IA, les a mises en ligne sur de grandes plateformes comme Spotify et Apple Music pour percevoir des redevances, puis a utilisé des bots pour gonfler artificiellement le nombre d’écoutes.

En sept ans, cette escroquerie lui a rapporté des millions de dollars.

Il a été arrêté en 2024 et, il y a quelques jours, le tribunal fédéral du district sud de New York l’a condamné à 18 mois de prison.

Et comme on pouvait s’y attendre, les actions coréennes ont plongé aujourd’hui...😵

Samsung et SK Hynix dégringolent. Pourquoi les actions coréennes commencent-elles à se désolidariser de l’envolée mondiale de l’IA ?🤯🤯

Samsung et SK Hynix ont tiré les actions coréennes vers le haut au premier semestre. Mais une si grande part de l’indice étant concentrée dans seulement deux géants de la mémoire, cette concentration est devenue un risque.

À présent, les investisseurs étrangers réduisent leur exposition, les positions à effet de levier sont débouclées et certains investisseurs particuliers se tournent vers les actions américaines, accentuant la pression sur les valeurs de la mémoire.

Les rachats d’actions par les entreprises avaient absorbé une partie des ventes. Mais à mesure que ces programmes arrivent à leur terme, les prochains acheteurs semblent introuvables.

Alors, c'est vrai ? TradeXYZ a été racheté😱😱$HYPE

#NVIDIA La fille de Jensen Huang vient de se marier — et le marié a une histoire pour le moins étonnante🔥🔥

Il s’appelle Nico Caprez. Il a été skieur alpin de compétition au sein de l’équipe nationale suisse avant de prendre sa retraite et de se lancer dans le conseil chez BCG.

Plus tard, alors qu’il préparait un MBA à la LBS, il a rencontré Madison Huang, la fille de Jensen Huang.

Nico a rejoint NVIDIA début 2024. Selon certaines informations, Madison aurait personnellement contribué à le recruter dans l’entreprise.

Sa principale contribution chez NVIDIA a consisté à développer des structures de financement adossées aux GPU et des partenariats avec des fournisseurs de cloud spécialisés dans l’IA — transformant les GPU NVIDIA en actifs d’infrastructure autour desquels les prêteurs et les opérateurs cloud peuvent conclure des accords colossaux.

En janvier, il a été directement promu au poste de vice-président chargé du développement de l’infrastructure mondiale de l’IA, où il supervise désormais des partenariats de plusieurs milliards de dollars entre NVIDIA et un réseau croissant de néoclouds.

Du ski de compétition au conseil chez BCG, puis à un poste de dirigeant chez NVIDIA — et enfin au rang de gendre de Jensen Huang.

Je ne vais pas mentir, c’est une évolution de carrière impressionnante.

Petit sondage : une fois que vous aurez atteint l’indépendance financière, qu’aimeriez-vous le plus faire ?🤔🤔