JPMorgan a indiqué que la principale contrainte de Nvidia est l’offre, et non la demande, et que la société a dit à la banque que son activité pourrait doubler si les limites de capacité étaient supprimées. D’après Sina Finance, l’analyste de JPMorgan, Harlan Sur, a maintenu une recommandation « Surpondérer » (Overweight) pour Nvidia et a laissé son objectif de cours à 320 dollars après avoir rencontré l’équipe des relations investisseurs de l’entreprise.

La direction de Nvidia s’attend à ce que son chiffre d’affaires au titre de l’exercice 2028 progresse d’environ 70% d’une année sur l’autre, tandis que Sur a indiqué que le potentiel de croissance réel pourrait être plus fort, compte tenu de la demande actuelle des clients. La demande de puces IA de Nvidia provient des fournisseurs de cloud hyperscale, des néoclouds, des laboratoires d’IA, des projets souverains d’IA et des clients entreprises.

Sur a déclaré que l’inférence par IA représente désormais une part plus importante de l’activité data center de Nvidia qu’il y a environ 18 mois, à une époque où l’entraînement et l’inférence étaient à peu près répartis à parts égales. Il a ajouté que les GPU de Nvidia peuvent être utilisés à la fois pour l’entraînement et pour l’inférence, ce qui rend difficile de distinguer les revenus par type de charge de travail.

Selon Sina Finance, la direction de Nvidia a indiqué que les ventes dépendent fortement de la quantité de matériel que l’entreprise peut livrer à ses clients, et que si les contraintes d’approvisionnement étaient entièrement levées, l’activité pourrait plus que doubler d’une année sur l’autre. Les données de TipRanks ont montré que les 30 analystes couvrant Nvidia lui attribuent tous une recommandation Acheter, pour un consensus Acheter fort, avec un objectif de cours moyen de 329,32 $.