La fondatrice d’ARK Invest, Cathie Wood, a déclaré que les récentes données sur l’emploi aux États-Unis semblaient préoccupantes à première vue, mais que des tendances économiques plus profondes évoluent vers une hausse de la productivité, une adoption plus large de l’IA et d’éventuelles pressions déflationnistes. D’après Odaily, Wood a déclaré que ces facteurs pourraient devenir les principaux thèmes sur les marchés dans les semaines à venir.

Wood a déclaré que le déficit budgétaire fédéral américain représente désormais environ 5,6 % du PIB, soit un niveau proche de celui observé à l’époque de Reagan dans les années 1980. Elle a indiqué que si la productivité et l’adoption des technologies continuent de s’accélérer comme le prévoit ARK, le ratio pourrait tomber à environ 5 % d’ici la fin de l’année, même si la plupart des prévisionnistes jugent cet objectif difficile à atteindre.

À propos de l’inflation, Wood a déclaré que les marchés sous-estiment le risque de déflation. Elle a noté que les récentes publications d’inflation sont restées inférieures aux attentes : l’IPC de juin a reculé de 0,4 % sur un mois, l’IPP a diminué de 0,3 %, et le PCE hors éléments volatils n’a augmenté que de 0,1 %. Elle a ajouté que les entreprises qui n’adoptent pas l’IA et les outils de productivité pourraient subir davantage de pression sur les prix et faire face à un risque concurrentiel accru.

Wood a également déclaré qu’elle reste optimiste à l’égard du dollar américain. Elle a indiqué que le modèle de données d’ARK, fondé sur les données des marchés de prédiction Kalshi, montre que l’indice du dollar pourrait monter à 102,6 cette année. Elle a rejeté les affirmations selon lesquelles des capitaux étrangers se débarrasseraient d’actifs américains, et a dit que l’intervention récente du Japon sur les marchés des changes consistait principalement à vendre des euros et à acheter des yens plutôt qu’à vendre des dollars.

Sur les marchés de l’énergie, Wood a déclaré qu’un excédent mondial de l’offre de pétrole brut se formait. Elle a indiqué que le départ des Émirats arabes unis de l’OPEP a conduit la production à atteindre des niveaux records, et que de nouvelles baisses des prix du pétrole pourraient accentuer la désinflation mondiale.

Concernant les investissements dans l’IA, Wood a déclaré que les craintes d’une bulle liée à l’IA sont exagérées et que la croissance actuelle des dépenses d’investissement pourrait refléter le stade initial d’une révolution technologique de long terme plutôt qu’un cycle spéculatif à court terme.

Dans le domaine des cryptoactifs, Wood a déclaré que la performance du Bitcoin par rapport à l’or se stabilise et que le Bitcoin et les stablecoins pourraient être les plus avantagés à mesure que le commerce agentique se développe.