☎️ Qu'est-ce que les "covered calls" et pourquoi BlackRock vient de changer l'histoire du Bitcoin ?
Cette semaine, quelque chose s'est produit que beaucoup ont raté dans le bruit du marché.
BlackRock a lancé BITA sur le Nasdaq mardi dernier. Ce n'est pas un autre ETF de BTC. C'est le premier produit financier de l'histoire qui transforme la volatilité de $BTC en revenus mensuels.
Laisse-moi t'expliquer, sans jargon inutile :
🔑 La base : BITA détient du Bitcoin réel, à travers IBIT, l'ETF spot de BlackRock avec plus de 51 milliards de dollars d'actifs.
🔑 Le mécanisme : Le fonds vend des options d'achat (covered calls) sur ces positions. En gros, il dit à d'autres investisseurs : "je te vends le droit de m'acheter mon Bitcoin à un prix fixe dans le futur, et tu me payes une prime maintenant."
🔑 Le revenu : Ces primes sont réparties mensuellement entre les holders de BITA. L'objectif : entre 15% et 25% de rendement annuel.
🔑 Le coût : Si le Bitcoin monte beaucoup au-dessus du prix convenu, les holders de BITA ne capturent pas tout ce gain. Ils cèdent une partie du potentiel de hausse en échange d'un flux constant.
Pour qui cela a-t-il du sens ? Pour l'investisseur institutionnel qui ne veut pas spéculer sur le prix de BTC, mais qui souhaite recevoir un chèque mensuel prévisible tout en maintenant une exposition à l'actif. La commission est de 0,65% en dessous des concurrents (0,95-0,99%).
Ce que cela signifie pour le marché : Le Bitcoin ne se limite plus à être une "paris haussier". Maintenant, c'est aussi un actif générateur de revenus. Ce changement sémantique a d'énormes implications pour l'adoption institutionnelle.
Ironiquement, BITA arrive juste au moment où la Fed de Warsh a signalé hier qu'il n'y a pas de coupures de taux à l'horizon et qu'ils pourraient même augmenter. Un produit qui paie un revenu mensuel à partir du Bitcoin devient plus intéressant précisément lorsque l'argent devient plus cher.
BlackRock a devancé Goldman Sachs. Et le marché vient d'apprendre un nouveau concept : le Bitcoin comme instrument de revenu.
Tu as compris comment fonctionne une covered call ?
#CoveredCalls #BITA #BlackRock #InstitutoBlockchain #FranBerlin
Cette semaine, quelque chose s'est produit que beaucoup ont raté dans le bruit du marché.
BlackRock a lancé BITA sur le Nasdaq mardi dernier. Ce n'est pas un autre ETF de BTC. C'est le premier produit financier de l'histoire qui transforme la volatilité de $BTC en revenus mensuels.
Laisse-moi t'expliquer, sans jargon inutile :
🔑 La base : BITA détient du Bitcoin réel, à travers IBIT, l'ETF spot de BlackRock avec plus de 51 milliards de dollars d'actifs.
🔑 Le mécanisme : Le fonds vend des options d'achat (covered calls) sur ces positions. En gros, il dit à d'autres investisseurs : "je te vends le droit de m'acheter mon Bitcoin à un prix fixe dans le futur, et tu me payes une prime maintenant."
🔑 Le revenu : Ces primes sont réparties mensuellement entre les holders de BITA. L'objectif : entre 15% et 25% de rendement annuel.
🔑 Le coût : Si le Bitcoin monte beaucoup au-dessus du prix convenu, les holders de BITA ne capturent pas tout ce gain. Ils cèdent une partie du potentiel de hausse en échange d'un flux constant.
Pour qui cela a-t-il du sens ? Pour l'investisseur institutionnel qui ne veut pas spéculer sur le prix de BTC, mais qui souhaite recevoir un chèque mensuel prévisible tout en maintenant une exposition à l'actif. La commission est de 0,65% en dessous des concurrents (0,95-0,99%).
Ce que cela signifie pour le marché : Le Bitcoin ne se limite plus à être une "paris haussier". Maintenant, c'est aussi un actif générateur de revenus. Ce changement sémantique a d'énormes implications pour l'adoption institutionnelle.
Ironiquement, BITA arrive juste au moment où la Fed de Warsh a signalé hier qu'il n'y a pas de coupures de taux à l'horizon et qu'ils pourraient même augmenter. Un produit qui paie un revenu mensuel à partir du Bitcoin devient plus intéressant précisément lorsque l'argent devient plus cher.
BlackRock a devancé Goldman Sachs. Et le marché vient d'apprendre un nouveau concept : le Bitcoin comme instrument de revenu.
Tu as compris comment fonctionne une covered call ?
#CoveredCalls #BITA #BlackRock #InstitutoBlockchain #FranBerlin