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$BTC | Pas facilement, et c’est ce décalage qui constitue le véritable enjeu derrière les variations entre IBIT et GBTC que la plupart des analyses passent sous silence. Les courtiers australiens destinés aux particuliers excluent généralement IBIT de leur liste de produits approuvés, non pas parce que le fonds est risqué, mais en raison des obligations de conception et de distribution de l’ASIC concernant les produits étrangers non approuvés. Le suivi des flux des ETF de SatoshiMacro montre pourquoi la guerre des frais aux États-Unis change à peine les possibilités d’achat de la plupart des Australiens.
## Pourquoi ne puis-je pas simplement acheter IBIT auprès de mon courtier australien ?
La plupart des plateformes de trading australiennes grand public ne proposent pas le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, le FBTC de Fidelity ni le GBTC de Grayscale dans leur interface de passage d’ordres standard. Cela ne signifie pas qu’il est interdit de s’exposer au Bitcoin. Le problème relève de l’information à fournir. En vertu des obligations de conception et de distribution de l’ASIC, un titulaire d’une licence AFSL doit généralement établir une détermination du marché cible avant de proposer activement un produit à des clients particuliers, et les émetteurs d’ETF américains n’en établissent pas pour le marché australien. Certains courtiers donnant réellement accès au marché américain peuvent tout de même vous permettre d’acheter des parts d’IBIT en exécution seule, par l’intermédiaire d’un compte nominee, mais cela implique une retenue à la source américaine sur les distributions, des conversions de devises dans les deux sens et des complications liées au droit successoral que la plupart des investisseurs ne prennent jamais en compte dans leurs calculs. Rien de tout cela ne fait d’IBIT un mauvais fonds. Cela en fait simplement un mauvais choix par défaut pour servir de référence à un lecteur australien.

$ETH | La plupart des stakers australiens qui remplissent leur déclaration avant le 31 octobre supposent que toutes les récompenses issues d’un même staking bénéficient du même traitement fiscal. Ce n’est pas le cas. Pour savoir si une récompense de staking donnée ouvre droit à la réduction de 50 % sur les plus-values lors d’une vente ultérieure, il faut connaître le jour exact où ce versement a été crédité, et non la date à laquelle le staking initial a commencé.
## Pourquoi la date de crédit compte-t-elle davantage que la date de début du staking ?
Parce que l’ATO traite le staking au moyen de deux événements distincts, et non d’un seul. Au quotidien, l’erreur que je vois encore chez les nouveaux stakers est de considérer une position comme une seule période avec un seul traitement fiscal. Le guide fiscal de SatoshiMacro sur le staking décrit directement cette structure en deux événements : chaque récompense constitue un revenu ordinaire, évalué à sa valeur de marché en AUD le jour où elle est reçue et disponible, puis une deuxième période indépendante pour l’impôt sur les plus-values commence à courir à partir de cette même date de réception, lorsque le jeton est finalement vendu, échangé ou dépensé. Un seul staking, mais potentiellement des dizaines de versements de récompenses distincts, chacun avec son propre prix de revient et sa propre période de douze mois.

$BTC | La plupart des gens commencent par demander « au comptant ou en CFD ? » et restent bloqués sur cette question. La vraie question est de savoir si vous investissez ou si vous faites du trading, car en Australie, ce choix détermine presque toujours la voie à suivre : les détenteurs à long terme optent pour l’achat au comptant afin de bénéficier de la réduction d’impôt sur les plus-values, tandis que les traders actifs qui ont besoin de vendre à découvert en paient le prix sous la forme d’un plafond d’effet de levier de 2:1 et d’une imposition au taux ordinaire sur le revenu.
## Investissez-vous ou faites-vous du trading ?
Le guide de SatoshiMacro sur le trading de cryptomonnaies en Australie place cette distinction avant les mécanismes des produits, et au bureau, je ferais le même choix avec chaque nouveau client. Un investisseur qui prévoit de conserver ses actifs pendant des années a seulement besoin d’une position sur une plateforme d’échange enregistrée auprès d’AUSTRAC. Un trader qui veut profiter d’une baisse des cours, et pas seulement de leur hausse, a besoin de l’effet de levier et de la vente à découvert qu’offre uniquement un CFD. Il doit donc passer par un courtier réglementé par l’ASIC et titulaire d’une licence australienne de services financiers.

$BTC | Septembre est-il vraiment le pire mois pour le Bitcoin, ou est-ce août qu’il faut surveiller ? La réponse varie selon le chiffre que l’on examine. Septembre affiche le rendement moyen le plus faible. Août a un meilleur rendement moyen, mais une médiane bien plus mauvaise et le taux de réussite le plus bas de tous les mois civils. Cet écart compte davantage que l’étiquette.
## Que signifie vraiment « pire mois » ?
Au bureau, nous ne nous sommes jamais fiés à une moyenne sans vérifier la médiane qui se cachait derrière. La carte thermique des rendements mensuels de SatoshiMacro suit chaque mois civil de l’historique du cours du Bitcoin, exprimé en AUD, depuis 2013. De 2014 à 2025, les chiffres clés des deux mois les moins performants semblent presque identiques au premier coup d’œil. En septembre, le rendement moyen est de -1,9 %, la médiane de -1,3 %, et le mois se termine en hausse pendant 6 années sur 12, soit exactement 50 %. En août, le rendement moyen est légèrement moins mauvais, à -1,0 %, mais la médiane est de -8,3 %, et le mois ne s’est terminé en hausse que pendant 3 années sur 12, soit un taux de réussite de 25 %. L’un de ces mois est constamment médiocre. L’autre a une distribution bimodale.

$BTC | Si vous avez manqué la période allant jusqu’au 30 juin pour réaliser une perte sur des cryptomonnaies en Australie, la déduction est-elle perdue ?
Non. Une perte en capital réalisée sur des cryptomonnaies n’expire pas. Si vous n’avez pas vendu une position en perte avant le 30 juin 2026, vous avez perdu la possibilité de compenser des gains au titre de l’exercice 2025-2026, mais pas la perte elle-même. En vertu de l’article 102-15 de l’ITAA 1997, toute perte réalisée est reportable indéfiniment jusqu’à ce que vous ayez des gains à compenser.
C’est important en ce moment, car le calendrier prête à confusion. L’échéance du 31 octobre, dans dix jours, concerne le dépôt de la déclaration pour l’exercice 2025-2026 ; ce n’est pas une seconde chance de réaliser des pertes fiscales sur des actifs pour cet exercice. Au bureau, chaque mois d’octobre, les jeunes traders nous posaient toujours exactement la même question : « Est-ce que je peux encore faire quelque chose pour réduire mes impôts de l’année dernière ? » Pour les revenus ordinaires, la réponse est presque toujours non une fois l’exercice clôturé. Pour les pertes en capital, la réponse est plus nuancée, et la plupart des particuliers qui détiennent des cryptomonnaies ne le savent pas.

$BTC | Oui. L’indicateur de creux Pi Cycle de Bitcoin s’est déclenché pour la quatrième fois depuis 2014, le 1er septembre 2026, lorsque le cours a clôturé à 108 493 A$ et que la moyenne mobile sur 150 jours est repassée au-dessus de la moyenne mobile sur 471 jours multipliée par 0,745. Au 18 octobre 2026, le suivi de SatoshiMacro affiche toujours un ratio de 1,066, dans la zone « Signal de creux en formation ». Ce n’est pas un signal d’achat. C’est une confirmation tardive qui apparaît généralement plusieurs mois après le véritable point bas.
## Pourquoi le croisement de moyennes mobiles compte-t-il comme un signal de creux ?

$BTC | Peut-on vendre du Bitcoin à découvert pour protéger une position au comptant que l’on détient déjà, sans prendre un deuxième pari distinct ?
Oui, mais seulement si vous considérez la position vendeuse comme une position à effet de levier à part entière, avec son propre stop et ses propres coûts, et non comme une assurance gratuite sur les bitcoins que vous détenez déjà. En Australie, un CFD sur crypto régulé par l’ASIC est le moyen le plus pratique de procéder, car un CFD ne vous oblige jamais à posséder la cryptomonnaie : vous pouvez donc ouvrir directement une position vendeuse pour couvrir des bitcoins que vous n’êtes pas encore prêt à vendre.
## Que signifie couvrir une position en Bitcoin avec une position vendeuse ?