TL;DR
En el primer trimestre de 2025, la financiación de capital de riesgo en criptomonedas alcanzó los 4.9 mil millones de dólares, un aumento del 40% con respecto al trimestre anterior.
Las inversiones en empresas en etapas posteriores representaron el 65% del capital total, marcando la primera vez desde 2020 que superaron a las inversiones en etapas tempranas.
Interés en criptomonedas como Bitcoin y sectores como infraestructura, tokenización y pagos sigue siendo fuerte, con Estados Unidos liderando las inversiones.
El sector de criptomonedas continúa enfrentando un paisaje mixto, con la inversión de capital de riesgo mostrando signos de crecimiento, aunque aún por debajo de los picos vistos en mercados alcistas anteriores. A pesar de los desafíos macroeconómicos, el primer trimestre de 2025 registró un aumento significativo en la inversión, con un incremento del 40% en comparación con el trimestre anterior. Si bien este crecimiento es alentador, gran parte de la financiación provino de una sola transacción: la contribución de 2 mil millones de dólares de MGX, un fondo vinculado a los EAU, a Binance.
Tendencia de Inversiones en Etapas Posteriores
Una de las mayores sorpresas de este trimestre es que las inversiones en etapas posteriores dominaron el mercado, capturando el 65% del capital total recaudado. Esto marca un cambio significativo, ya que es la primera vez desde el tercer trimestre de 2020 que las inversiones en etapas posteriores han superado a las inversiones en etapas tempranas. Esto refleja una creciente madurez en el sector cripto, donde las empresas más establecidas con modelos de negocio probados están atrayendo la mayor parte de los fondos. Sin embargo, sin la participación de MGX en Binance, la inversión total en el primer trimestre de 2025 habría sido mucho menor, alrededor de 2.6 mil millones de dólares, lo que indica una moderación en el apetito por inversiones de alto riesgo.
Inversión en Criptomonedas y Sectores Emergentes
A pesar de la desaceleración en algunas áreas, sectores clave como el comercio, la infraestructura, la tokenización y la inteligencia artificial siguen siendo atractivos para los inversores. La categoría de Comercio/Intercambio/Inversión/Préstamo fue la que más fondos recaudó, alcanzando los 2.55 mil millones de dólares, gracias en gran parte a la inversión en Binance.
DeFi, a su vez, sigue siendo un sector de gran interés, aunque la participación de capital ha disminuido en comparación con otros sectores emergentes como la inteligencia artificial.
Perspectivas para el Futuro
Con la administración de EE. UU. adoptando políticas más amistosas hacia las criptomonedas, el mercado podría ver un resurgimiento en el interés por las criptomonedas y la blockchain en los próximos trimestres. Políticas regulatorias favorables podrían abrir la puerta para que más fondos institucionales ingresen al espacio cripto, consolidando aún más el dominio de Estados Unidos en el ecosistema de startups cripto. Mientras tanto, las empresas más maduras continúan siendo los receptores preferidos de inversión, lo que podría señalar el final de la edad dorada para las inversiones en criptomonedas en etapas tempranas. Sin embargo, los desarrollos continuos en regulaciones y tecnología aún podrían impulsar una innovación significativa dentro del mercado, proporcionando nuevas oportunidades para el crecimiento.
