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Der Raub, der sechs Jahre wartete

2. August 2016. Bei Bitfinex, einer der damals größten Bitcoin-Börsen, wurden unauffällig etwa 2.000 gefälschte Transaktionen genehmigt. Sie transferierten 119.754 BTC, damals rund 71 Millionen Dollar wert, in eine einzige Wallet.

Bitfinex kürzte die Guthaben aller Kunden um 36 Prozent, sogar die von Konten, die nicht angerührt worden waren, und gab „BFX“-Schuldschein-Token aus. Bis April 2017 hatte die Börse alle zurückgekauft. Sie überlebte. Die Bitcoins waren verschwunden.

Jahrelang bewegten sich die Coins kaum. Der Dieb hatte Geduld.

Es war Ilya Lichtenstein, ein zurückhaltender Tech-Unternehmer aus New York. Seine Frau Heather Morgan war das genaue Gegenteil: Startup-Gründerin, Kolumnistin und aufstrebende Rapperin unter dem Namen „Razzlekhan“. Sie wirkten wie ein exzentrisches Paar aus Manhattan. In Wirklichkeit wuschen sie nach und nach den größten jemals gestohlenen Bitcoin-Schatz.

Gefälschte Identitäten. Börsenkonten mit falschen Angaben. Skripte, die winzige automatische Überweisungen ausführten. Die Coins wurden über den Darknet-Marktplatz AlphaBay geleitet. Ein Teil wurde in Goldmünzen umgewandelt, die Morgan nach eigenen Angaben vergrub.

Doch die Blockchain vergisst nie. Die Spur führte schließlich zum Cloud-Speicher des Paares und zu einer Datei, in der die Wallets mitsamt ihren privaten Schlüsseln aufgeführt waren.

Am 8. Februar 2022 wurden beide verhaftet. Die USA beschlagnahmten etwa 94.000 BTC, die an diesem Tag 3,6 Milliarden Dollar wert waren – die größte finanzielle Beschlagnahmung in der Geschichte des US-Justizministeriums.

Die überraschende Wendung kam 2023: Lichtenstein bekannte sich schuldig und gab zu, selbst der Hacker gewesen zu sein – und allein gehandelt zu haben. Im November 2024 wurde er zu fünf Jahren Haft verurteilt, Morgan zu 18 Monaten. Netflix machte daraus „Biggest Heist Ever“.

2025 entschied ein Gericht, dass Bitfinex Anspruch auf die Coins hat, die inzwischen Milliarden wert sind. Morgan wurde Ende 2025 freigelassen, und Lichtenstein kam am 2. Januar 2026 vorzeitig frei.

Der Fall wurde nicht durch einen genialen Exploit gelöst. Es war eine Datei in der Cloud. Auf der Blockchain verschwindet nichts wirklich. Es wartet nur darauf, dass jemand hinsieht.

Hat dir diese Geschichte gefallen? Like und folge uns für weitere wahre Krypto-Geschichten.

#Bitfinex #CryptoHack

Die 5 größten Gewinner auf Binance Spot in den letzten 24 Stunden (USDT-Paare, Stand: 8. Okt., 13:52 UTC):

1. $OGN +94,12 % bei $0,0416, etwa $27 Mio. Handelsvolumen
2. $MET +40,35 % bei $0,4543, etwa $51 Mio. Handelsvolumen
3. CTSI +31,03 % bei $0,0378, etwa $6 Mio. Handelsvolumen
4. STRK +20,49 % bei $0,0587, etwa $21 Mio. Handelsvolumen
5. W +16,78 % bei $0,0162, etwa $16 Mio. Handelsvolumen

Und das, während BTC bei etwa $82,1K liegt und an diesem Tag rund 1,4 % verloren hat. Das Geld fließt in Small Caps, während die großen Coins nachgeben.

Die Schlagzeilenzahl ist OGN, das sich fast verdoppelt hat. Einen bestätigten Auslöser dafür konnte ich nicht finden. Origin Protocol ist ein Small-Cap-Token. Wenn ein Coin dieser Größe ohne klare Nachrichten um 94 % steigt, sind Momentum und dünne Orderbücher meist eine bessere Erklärung als die Fundamentaldaten.

MET ist interessanter: +40 % bei dem mit Abstand höchsten Handelsvolumen der fünf, rund $51 Mio. Das ist echte Beteiligung und nicht nur das Werk einiger großer Orders.

CTSI ist das Gegenteil: +31 % bei nur etwa $6 Mio. Solche Bewegungen lassen sich leicht auslösen und ebenso leicht wieder umkehren.

Eine kurze Checkliste, bevor ihr einem dieser Coins hinterherjagt:
- Gibt es eine Ankündigung oder nur eine grüne Kerze?
- Steigt das Volumen noch oder lässt es bereits nach?
- Würdet ihr immer noch kaufen, wenn der Kurs morgen die Hälfte des Anstiegs wieder abgibt?

Welcher dieser fünf wird eurer Meinung nach seine Gewinne bis zum Wochenende halten?

Liked und folgt mir für einen täglichen Blick darauf, was sich auf Binance bewegt.

#TopGainers #Altcoins

Der größte Unternehmenskäufer $ETH hat dem Markt gerade mitgeteilt, wann er aufhören wird.

Auf der TOKEN2049 in Singapur sagte Tom Lee, BitMine werde ETH-Käufe einstellen, sobald das Unternehmen 5 % des Gesamtangebots erreicht. Der jüngste Bericht weist 6.016.414 ETH aus, etwa 4,9 % der rund 122,1 Millionen ETH.

Die Zahlen hinter der Obergrenze:
- BitMine benötigt nur noch etwa 100.000 ETH, um 5 % zu erreichen. Lee zufolge dauert das beim aktuellen Tempo 6 bis 7 Wochen.
- Bei den aktuellen Preisen entsprechen die letzten Käufe etwa 250 bis 270 Millionen US-Dollar. Danach wird es keine Kapitalerhöhungen mehr zum Kauf von ETH geben.
- Der Bestand kann durch Staking-Belohnungen weiter wachsen. Deshalb sagt Lee nun, BitMine könnte Staking-Belohnungen verkaufen, um unter der Obergrenze zu bleiben. Im August hatte er noch gesagt, es gebe keinen Grund zu verkaufen und die 5-%-Marke könne noch steigen.

ETH fiel Berichten zufolge nach der Nachricht um etwa 5 %, und das ist nachvollziehbar. Monatelang hatte der Markt einen verlässlichen Käufer, der das Angebot aufnahm. Jetzt hat dieser Käufer ein Enddatum.

Zwei weitere Dinge, die man im Auge behalten sollte:
- Eine Schätzung eines Drittanbieters beziffert BitMines nicht realisierte ETH-Verluste auf fast 4,5 Milliarden US-Dollar. Das ist keine Unternehmensangabe, zeigt aber, wie stark die Treasury von der Preisentwicklung abhängt.
- Wenn Staking-Belohnungen verkauft werden, wird aus einem Käufer ein kleiner, stetiger Verkäufer. Klein, aber nicht gar nicht.

Das faire Gegenargument: Eine Obergrenze zeugt von Disziplin. Sie beseitigt das Risiko einer endlosen Verwässerung der Aktien, um noch mehr ETH zu kaufen. Und 6 Millionen langfristig gestakte ETH bleiben dem Markt weiterhin entzogen.

Hat BitMines Kaufdruck den ETH-Kurs gestützt, oder wird der Markt kaum bemerken, wenn das Unternehmen aufhört?

Like und folge uns für Nachrichten zu Treasury-Unternehmen – ohne Jubelperspektive.

#Ethereum #BitMine

Polymarket-Airdropjäger, das hier ist für euch: Es wurde kein Token bei TOKEN2049 gelauncht.

Die Vorfreude war laut. Am 4. Oktober verglich CEO Shayne Coplan die Einnahmen von Polymarket mit denen von Hyperliquid und deutete an, er „könnte etwas zu sagen haben“ auf TOKEN2049. Ein bekannter Gründer von Krypto-Medien postete daraufhin „POLY is coming“. Zeitpläne wurden mit Airdrop-Farming-Guides gefüllt.

Was tatsächlich am 7. Oktober auf der Bühne passiert ist:
- Coplan sagte, Polymarket erforsche einen Onchain-Asset mit „programmierbarer Nutzbarkeit“, der an die Polymarket-Ökonomie gekoppelt ist.
- Er nannte es „der Weg, wie Aktien sein sollten“.
- Kein Name, keine Struktur, kein Zeitplan, keine Airdrop-Details.

Das offizielle FAQ sagt weiterhin, dass Polymarket noch keinen Airdrop oder ein Token-Generation-Event angekündigt hat. Frühere Kommentare seines CMO zu einem POLY-Token und einem Airdrop wurden in einem Podcast gemacht, und das Unternehmen hat außerdem gesagt, dass seine Priorität darin bestehe, das US-Relaunch abzuschließen.

Also, wo bleiben die Farmer?
- Aktivität auf Polymarket könnte später eine Rolle spielen oder auch nicht. Offiziell sagt niemand etwas dazu.
- „Einen Asset erforschen“ ist keine Token-Ankündigung. Viele Teams teasen monatelang.
- Jede Website oder jeder Account, der aktuell einen POLY-Claim anbietet, ist ein Betrug, bis Polymarket etwas anderes sagt.

Die wohlwollende Lesart für Bullen: Eine Firma, die ihre Einnahmen mit denen von Hyperliquid vergleicht und über „den Weg, wie Aktien sein sollten“ spricht, denkt offensichtlich über Wertzuwachs nach – nicht nur über einen Governance-Token.

Farmst du immer noch Polymarket auf einen möglichen Airdrop, oder bist du mit dem Verfolgen von Teasern durch?

Like und folge für Airdrop-News, die Teaser von Fakten trennen.

#Polymarket #Airdrop

Der CEO von Franklin Templeton hat gerade viele „tokenisierte“ Fonds als Fake-On-Chain bezeichnet.

Bei einer Podiumsdiskussion auf der TOKEN2049 in Singapur mit Binance-Co-CEO Richard Teng und Canton-Network-CEO Yuval Rooz sagte Jenny Johnson, viele tokenisierte Fonds der Konkurrenz seien lediglich „digitale Zwillinge“ traditioneller Produkte.

Was sie damit meint: Der Token existiert zwar auf einer Blockchain, aber der tatsächliche Eigentumsnachweis liegt weiterhin in einer Off-Chain-Datenbank. Die Blockchain bildet ihn lediglich ab.

Als Gegenbeispiel nannte sie BENJI von Franklin Templeton, das 2021 über den Franklin OnChain U.S. Government Money Fund eingeführt wurde und inzwischen ein verwaltetes Vermögen von rund 2,5 Milliarden US-Dollar hat. Die Eigentumsnachweise liegen nativ auf öffentlichen Blockchains, die Blockchain ist also die maßgebliche Quelle. Sie verwies außerdem auf eine sekundengenaue Ertragsgutschrift und Transaktionskosten von etwa 1,13 US-Dollar – gegenüber rund 150 US-Dollar bei herkömmlichen Verfahren.

Zwei Dinge sollte man im Hinterkopf behalten:
- Sie nannte keine Konkurrenten, und bislang hat sich keiner dazu geäußert.
- Der Vergleich von 1,13 zu 150 US-Dollar stammt von Franklin selbst. Analysten haben bereits hinterfragt, wie diese Zahl berechnet wurde.

Trotzdem ist der Unterschied wichtig. Wenn der Off-Chain-Nachweis der maßgebliche ist, ist der Token im Grunde nur eine Quittung. Nach außen nutzt man zwar die Infrastruktur von Kryptowährungen, darunter bleiben jedoch dieselben Vermittler, Verzögerungen und Vertrauensannahmen bestehen.

Da fast jede Woche tokenisierte Aktien, Fonds und Staatsanleihen auf den Markt kommen, könnte die Frage „Ist das wirklich On-Chain?“ zur wichtigsten werden, die man sich vor dem Kauf stellen sollte.

Würdest du einem tokenisierten Fonds mehr vertrauen, wenn die Blockchain selbst das offizielle Register wäre?

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#Tokenization #RWA

US-Regierungs-Wallets haben gerade hunderte Millionen an beschlagnahmter Krypto bewegt – und niemand hat gesagt, warum.

Vom 7. bis 8. Oktober haben On-Chain-Tracker eine Welle von Überweisungen aus US-regierungsnahen Wallets gemeldet:
- Etwa 833,6 $BTC , rund $71,6 Mio., wurden an Coinbase Prime gesendet. Onchain Lens ordnet das Verfallserlösen aus den Fällen Potapenko/Turogin und dem Hack bei Bitfinex zu. Arkham verknüpft einen Teil stattdessen mit dem HashFlare-Betrugsfall.
- Etwa 40.285 $BNB , rund $31,6 Mio., wurden aus beschlagnahmten FTX/Alameda-Mitteln abgezogen.
- Später gingen 94,15 Mio. USDT aus denselben FTX/Alameda-Mitteln ebenfalls an Coinbase Prime.

Onchain Lens setzt die Gesamtsumme auf knapp $566 Mio. Andere Tracker nennen unterschiedliche Zahlen, daher die exakte Summe als grobe Orientierung ansehen.

Ja, einige dieser Bitcoins stammen aus demselben Bitfinex-Hack, den wir gestern behandelt haben. Die Geschichte geht weiter.

Jetzt die Schlüsselfrage: Ist das ein Verkauf?
- Coinbase Prime macht sowohl Verwahrung als auch Handel. Das Verschieben von Coins dorthin beweist nicht, dass etwas verkauft wird.
- Die Exekutivverordnung vom März 2025 besagt, dass Bitcoin, der in der Strategischen Bitcoin-Reserve liegt, nicht verkauft werden darf. Aber beschlagnahmte Coins können auch an die Opfer zurückgegeben werden, und andere Vermögenswerte fallen unter einen separaten Bestand mit anderen Regeln.
- Keine Behörde hat diese Bewegungen erklärt.

Zur Einordnung: Die nachverfolgten US-Regierungs-Wallets halten weiterhin grob 324.000 BTC im Wert von etwa $27,7 Mrd. Eine Überweisung im Volumen von $72 Mio. ist im Vergleich dazu zwar klein – aber in einer Woche, in der BTC ohnehin unter Druck steht, bemerken die Märkte jede Bewegung.

Glaubst du, dass die USA still beschlagnahmte Coins verkaufen, oder dass sie sie nur verschieben, um Opfern das Geld zurückzuzahlen?

Gefällt dir das? Folge und schau zu, wie On-Chain-Bewegungen erklärt werden – ohne Panik.

#Bitcoin #OnChain

Europol hat gerade eine Quantenwarnung für Krypto veröffentlicht, und die Schlagzeile lautet nicht „Bitcoin ist kaputt“.

Der Bericht des Europäischen Cybercrime-Zentrums von Europol, der am 7. Oktober veröffentlicht wurde, macht einen engeren und nützlicheren Punkt: Die Blockchain ist nicht die Schwachstelle. Die Schlüssel sind es.

Was er sagt:
- Die Hash-Funktionen, die die Blockchain-Historie und das Mining absichern, halten deutlich besser gegen Quantenangriffe stand als die Public-Key-Kryptografie, die die Wallets steuert.
- Sobald eine Adresse Gelder gesendet hat, liegt ihr öffentlicher Schlüssel on-chain. Ein zukünftiger Quantencomputer könnte daraus rückwärts auf den privaten Schlüssel schließen.
- Rund 6.9M $BTC sitzen in Adressen mit offengelegten öffentlichen Schlüsseln, darunter frühe und lange inaktive Wallets. Glasnodes Schätzung im Mai lag bei 6,04M – etwa 30% des Angebots.
- Schlüssel, die bereits offengelegt sind, lassen sich nachträglich nicht mehr beheben. Der einzige Schutz besteht darin, diese Gelder zu verschieben, bevor es eine fähige Maschine gibt.

Und der beruhigende Teil: Diese Maschinen existieren noch nicht, und Europol hat nicht vorhergesagt, wann sie es werden. Sein Urteil lautet „proaktiver Anpassungsprozess statt systematischer Kollaps“.

Der schwierige Teil ist die Migration. Post-Quanten-Signaturen können 10 bis 120 Mal größer sein als die aktuellen ECDSA-Signaturen von Bitcoin – das bedeutet größere Transaktionen, höhere Gebühren und eine lange, politische Debatte über das Upgrade. Und verlorene oder vergessene Coins, wie viele frühe Wallets, werden von niemandem jemals bewegt werden.

Die eigentliche Frage lautet also nicht, ob Bitcoin Quanten überlebt. Sondern: Was passiert mit Millionen von Coins, die niemand rechtzeitig bewegen kann?

Soll Bitcoin eines Tages anfällige Coins einfrieren oder sie denen überlassen, die sie zuerst knacken?

Like und folge für Security-News ohne die Doom-Headlines.

#Quantum #Bitcoin

„Ich habe nur öffentliche Funktionen verwendet“ – diese Verteidigung scheiterte vor einer Jury.

Am 7. Oktober gaben die Staatsanwälte des südlichen Bezirks von New York bekannt, dass Jonathan Spalletta, ein 36-jähriger Cybersicherheitsberater aus Maryland, in allen Anklagepunkten im Zusammenhang mit dem Uranium-Finance-Hack von 2021 schuldig gesprochen wurde.

Eine kurze Zusammenfassung des Falls:
- Im April 2021 wurde Uranium Finance, ein AMM auf der BNB Chain, zweimal angegriffen. 26 Liquiditätspools wurden geleert, dabei gingen rund 53–55 Millionen Dollar verloren, und das Protokoll musste den Betrieb einstellen.
- Laut Staatsanwaltschaft wurden die Gelder über Tornado Cash verschoben.
- Die Behörden beschlagnahmten bei ihm zu Hause Kryptowährungen im Wert von rund 31 Millionen Dollar sowie seltene Pokémon- und Magic: The Gathering-Karten im Wert von mehr als 3 Millionen Dollar.
- Nach einem sechstägigen Prozess vor Richter Jed Rakoff befand die Jury ihn des Computerbetrugs und der Geldwäsche für schuldig. Allein für den Geldwäschevorwurf drohen bis zu 20 Jahre Haft. Die Strafmaßverkündung ist für den 16. Februar 2027 angesetzt.

Das wichtigste Detail ist die Verteidigung. Seine Anwälte argumentierten, er habe weder Zugangsdaten gefälscht noch schädlichen Code eingeschleust, sondern lediglich Smart-Contract-Funktionen aufgerufen, die jeder hätte aufrufen können. Die Jury ließ sich davon nicht überzeugen.

Das ist weit mehr als nur für diesen einen Fall von Bedeutung. „Code ist Gesetz“ diente bei vielen DeFi-Exploits als stillschweigende Rechtfertigung. Dieses Urteil zeigt, dass US-Gerichte Absicht und Ergebnis betrachten – und nicht nur, ob der Vertrag die Transaktion technisch zuließ.

Der faire Einwand: Einige Entwickler befürchten, dass dadurch die Grenze zwischen dem Ausnutzen eines Fehlers und aggressivem, aber legalem Handel verschwimmt und auch Whitehats demselben Risiko ausgesetzt sein könnten.

Wo zieht ihr die Grenze: Ist das Leeren eines fehlerhaften Smart Contracts Diebstahl oder die Schuld des Protokolls?

Like und folge uns für weitere verständlich erklärte Geschichten über Kryptokriminalität und Gerichtsverfahren.

#DeFi #CryptoCrime

Die Protokolle der Fed sind da, und sie beantworten die Frage aus unserem Preview: Der Markt hat einer Pause vorgegriffen, die die Fed nicht angekündigt hatte.

Veröffentlicht am 7. Oktober um 18:00 UTC: Die Protokolle der Sitzung im September, in der die Fed den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75%–4,00% anhob, zeigen:
- Die meisten Teilnehmenden hielten eine "weitere Erhöhung" bis zum Jahresende für wahrscheinlich.
- "Einige" sagten, dass die Inflationsrisiken sich weiter in Richtung stärker steigender Preise als erwartet verschoben hätten.
- Die Entscheidungsträger versprachen bei jedem Treffen eine "offene Haltung" – ohne festgelegten Zeitplan.
- Die eher tauben Stimmen sind ebenfalls da: Michelle Bowman sagte, es gebe in diesem Jahr keinen dringenden Bedarf für weitere Zinsschritte, und John Williams stützte diese Sicht.

Die Märkte hatten lediglich eine Chance von etwa 17–20% für eine Zinserhöhung im Oktober eingepreist, aber rund 80% für mindestens eine weitere bis zum Jahresende. Die Protokolle lagen näher an der zweiten Zahl.

$BTC fiel nach der Veröffentlichung auf rund 83.065 US-Dollar und wird nun unter 83.000 US-Dollar gehandelt. In 24 Stunden wurden ungefähr 998 Mio. US-Dollar an Krypto-Futures liquidiert, darunter etwa 356 Mio. US-Dollar in ETH und 268 Mio. US-Dollar in BTC.

Der Gegenpunkt ist jedoch On-Chain: Etwa 24.073 BTC verließen am Montag die Börsen per Saldo – der größte einzelne Tagesabfluss seit dem 1. März. Jemand zieht Coins ab, während der Leverage aus dem System gespült wird.

Nächster Halt ist das FOMC-Treffen am 27.–28. Oktober. Bis dahin ist jeder Jobs- und Inflationsbericht wichtiger als sonst.

Ist schon eine weitere Zinserhöhung in Krypto eingepreist oder ist der Markt immer noch zu optimistisch gegenüber der Fed?

Like and follow für Makro-News, die wirklich mit deinem Portfolio zusammenhängen.

#FOMC #Bitcoin

Die 5 größten Gewinner auf Binance Spot in den letzten 24 Stunden (USDT-Paare, Stand: 8. Okt., 00:15 WIB):

1. $SAND +24.37% bei $0.0815, etwa $40M Handelsvolumen
2. $GLMR +13.47% bei $0.0121, etwa $8M Handelsvolumen
3. HEMI +13.33% bei $0.0066, etwa $8M Handelsvolumen
4. LAZIO +10.74% bei $0.433, etwa $7M Handelsvolumen
5. RAY +9.82% bei $2.463, etwa $28M Handelsvolumen

Der Hintergrund macht diese Liste noch interessanter. Der Gesamtmarkt hatte einen schwierigen Tag: BTC fiel unter $84K, und gehebelte Positionen im Wert von rund $700M wurden liquidiert. Diese fünf entwickelten sich entgegengesetzt.

Bevor du zu viel hineininterpretierst, solltest du dir aber das Handelsvolumen ansehen. SAND und RAY bewegten sich bei einem beträchtlichen Volumen von jeweils über $28M. Bei GLMR, HEMI und LAZIO waren es $7–8M – da braucht es nicht viel Geld, um den Kurs nach oben zu treiben. Bei geringer Markttiefe kann sich ein zweistelliger Kurssprung genauso schnell wieder umkehren.

Eine kurze Checkliste, bevor du einem Top-Gewinner hinterherjagst:
- Stecken Nachrichten hinter der Bewegung oder nur Momentum?
- Steigt das Volumen zusammen mit dem Kurs oder lässt es nach?
- Wo begann die Bewegung? Nach einem Anstieg von +24% zu kaufen, ist nicht dasselbe wie davor einzusteigen.

Welche dieser Währungen wird deiner Meinung nach bis zum Wochenende ihre Gewinne halten?

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#TopGainers #Altcoins

ZachXBT gab 349.700 US-Dollar seines eigenen Geldes aus, um sich undercover in einen Krypto-Geldwäschering einzuschleusen.

Der On-Chain-Ermittler sagt, er habe sich als Kunde eines chinesischen Netzwerks ausgegeben, das seiner Einschätzung nach für Nordkoreas Lazarus Group mehr als 1 Milliarde US-Dollar aus mehreren Hacks gewaschen hat – darunter Gelder aus dem Bybit-Hack im Februar 2025, bei dem 1,5 Milliarden US-Dollar erbeutet wurden.

So ist er vorgegangen:
- In Telegram- und Discord-Gruppen fielen ihm mehr als 15 Konten auf, die um Hilfe beim Verschieben von Geldern im Zusammenhang mit dem Bybit-Exploit baten.
- Er stattete eine neue Ethereum-Adresse mit 349.700 USDC aus und erteilte einem Anbieter unter dem Namen „Jimmy Green“ Aufträge.
- Um glaubwürdig zu wirken und zu beobachten, wie das Netzwerk mit illegalen Geldern umging, nahm er bei jedem Auftrag Verluste von rund 5 % in Kauf.

Das Ergebnis: ein Cluster mit mehr als 12 Millionen US-Dollar, die mit dem Bybit-Hack in Verbindung stehen, sowie eingefrorene 442.000 USDT.

Nun zum wichtigen Vorbehalt: Mit Stand vom 6. Oktober nennen die öffentlichen Mitteilungen des FBI, des US-Finanzministeriums und von Tether weder „Jimmy Green“ noch bestätigen sie, dass ein einzelnes chinesisches Netzwerk mehr als 1 Milliarde US-Dollar für Lazarus bewegt hat. Auch in Anklagen oder Gerichtsunterlagen wird der Betreiber nicht identifiziert. Das ist eine fundierte Untersuchung, aber kein Urteil.

Trotzdem sagt sie viel aus. Ein einzelner unabhängiger Forscher kam mit seinem eigenen Geld der Geldwäsche-Pipeline näher, als es die meisten offiziellen Stellungnahmen erkennen lassen. Und die von ihm beschriebene Pipeline führt über gewöhnliche Chat-Apps und OTC-Handelsplätze – nicht über irgendein verborgenes Darknet.

Die unbequeme Rechnung: 442.000 US-Dollar eingefroren gegenüber mutmaßlich mehr als 1 Milliarde US-Dollar gewaschen. Das Aufspüren funktioniert. Die Rückbeschaffung ist eine andere Sache.

Sollten Börsen und Stablecoin-Anbieter von sich aus so schnell handeln, ohne auf die Strafverfolgungsbehörden zu warten?

Like und folge uns für weitere einfach erklärte On-Chain-Ermittlungen.

#Lazarus #Bybit

OKX hat gerade Geld aufgenommen, von dem das Unternehmen nach eigenen Angaben nichts brauchte – und zwar von Firmen, die es bereits bezahlt.

Am 6. Oktober bestätigte CEO Star Xu eine strategische Finanzierungsrunde mit einer Pre-Money-Bewertung von 25 Milliarden US-Dollar. Damit wird die im März von ICE, der Muttergesellschaft der NYSE, angeführte Runde erweitert. Die neuen Geldgeber: Circle, Ripple, SC Ventures von Standard Chartered und der Hedgefonds Qube Research & Technologies. Die Höhe der Investition wurde nicht bekannt gegeben. $OKB legte nach der Nachricht um etwa 7,7 % zu.

Xus Begründung ist ungewöhnlich: OKX holte die Investoren nicht wegen des Geldes an Bord, sondern als Partner, die die langfristigen Pläne des Unternehmens teilen.

Wer sind diese Partner?
- Circle gibt USDC aus, das OKX listet und vertreibt.
- Ripple gibt RLUSD aus, das OKX listet und vertreibt.
- QRT ist eine institutionelle Handelsgegenpartei auf OKX.
- Standard Chartered verwahrt den tokenisierten Fonds BUIDL von BlackRock.

Die Finanzierungsrunde macht also größtenteils aus Zulieferern Anteilseigner. Das bringt die Interessen in Einklang, verwischt aber auch die Grenzen. Wenn eine Börse entscheidet, welcher Stablecoin die beste Platzierung, die attraktivsten Renditeaktionen oder das standardmäßige Handelspaar erhält, sind zwei ihrer neuesten Investoren Stablecoin-Emittenten.

Auch die nicht genannte Investitionssumme ist relevant. Eine „Bewertung von 25 Milliarden US-Dollar“ ohne veröffentlichte Investitionshöhe sagt mehr über die strategische Positionierung als über die Preisfindung aus.

Das faire Gegenargument: Strategische Investitionen regulierter Partner können eine Börse sicherer und besser für institutionelle Kunden aufstellen. Und da ICE bereits zum Gesellschafterkreis gehört, baut OKX ganz offensichtlich auf eine Infrastruktur nach TradFi-Standards hin.

Baut OKX hier eine börsentaugliche Plattform für die Wall Street – oder kaufen Stablecoin-Emittenten sich einen Platz am Vertriebsschalter?

Like und folge uns für weitere Einschätzungen zu den Deals hinter den Schlagzeilen.

#OKX #Stablecoins

$ZRO ist in einer Woche um 41 % und in einem Monat um fast 97 % gestiegen und wird bei einer Marktkapitalisierung von fast 840 Mio. $ bei etwa 2,13 $ gehandelt. Die Geschichte, die alle erzählen: Rückkäufe.

So funktioniert es: LayerZero verwendet Protokolleinnahmen, hauptsächlich Gebühren von Stargate, um ZRO am offenen Markt zu kaufen. Am 6. Okt. kaufte das Unternehmen etwa 162.000 ZRO im Wert von rund 347.000 $. Die bisher erfassten Rückkäufe belaufen sich nun auf insgesamt etwa 2,54 Mio. ZRO. Darüber hinaus sieht das bevorstehende ATLAS-Modell vor, 75 % seiner Nettogebühren für den Kauf und das Verbrennen von ZRO einzusetzen.

Das klingt optimistisch – bis man es neben den Zeitplan für die Token-Ausgabe stellt.

- Heute sind nur etwa 399 Mio. der insgesamt 1 Mrd. ZRO im Umlauf.
- Bis Mai 2027 werden monatlich weitere Token freigegeben.
- Die nächste Freigabe erfolgt am 20. Okt.: etwa 31,25 Mio. ZRO, zum heutigen Kurs rund 66 Mio. $ wert.

Die Freigabe innerhalb eines Monats ist also mehr als zwölfmal so groß wie alles, was LayerZero bisher zurückgekauft hat. Die Rückkäufe an einem einzigen Tag decken etwa 0,5 % dieser einen Freigabe ab. Die Rückkäufe sind real, aber derzeit angesichts des neuen Angebots kaum mehr als ein Rundungsfehler.

Ein Teil dieser Rally ist außerdem auf Hebelwirkung zurückzuführen. Die Futures-Aktivität ist parallel zum Kurs gestiegen, wodurch Bewegungen in beide Richtungen tendenziell stärker ausfallen – besonders rund um einen Freigabetermin.

Das faire Gegenargument: Rückkäufe, die mit echten Gebühren finanziert werden, sind besser als Rückkäufe mit Treasury-Token. Und wenn ATLAS das Volumen tatsächlich steigert, kann die Verbrennungsseite der Gleichung schnell wachsen. Außerdem preisen Märkte Freigaben häufig schon ein, bevor sie stattfinden.

Beruht die Rally von ZRO auf Einnahmen – oder auf einer Erzählung, die den Freigabekalender ignoriert?

Like und folge mir, wenn du die Rechnung hinter dem Kursanstieg sehen willst und nicht nur den Chart.

#LayerZero #TokenUnlocks

Visa, Mastercard, Stripe, Coinbase und Shopify haben gerade gemeinsam einen Stablecoin gestartet. Er heißt Open USD.

OUSD ging am 30. September an den Start. Herausgegeben wird er von Bridges, einer Tochtergesellschaft von Stripe, auf Ethereum, Solana, Base und Stripes eigener Tempo-Chain. Die Reserven liegen bei BlackRock, Lead Bank und BNY. Unternehmen können kostenlos im Verhältnis 1:1 Token ausgeben und einlösen, und die Ankerpartner haben sich verpflichtet, rund 1 Mrd. US-Dollar zu prägen, um Liquidität bereitzustellen. Open Standard zufolge sind über 140 Unternehmen dabei.

Das Angebot zielt direkt auf USDT und USDC: Statt dass der Herausgeber die Rendite aus den Reserven einbehält, fließt sie je nach Akzeptanz und Volumen an die Partnerunternehmen zurück.

Werfen wir nun einen Blick auf die On-Chain-Daten der ersten Woche:
- Das Umlaufangebot beträgt rund 666 Mio. US-Dollar und ist vollständig durch etwa 588 Mio. US-Dollar in US-Staatsanleihen und 78 Mio. US-Dollar in Bargeld gedeckt.
- 71 % davon liegen auf Tempo, der Chain von Stripe.
- Zehn Wallets halten 74 % des Angebots. Rund 396 Mio. US-Dollar sind seit dem Start in acht Tempo-Wallets liegen geblieben, und 200 Mio. US-Dollar werden von Coinbase verwahrt.

Das ist noch keine organische Nachfrage. Es handelt sich um Startbestände, die von den Gründern geparkt wurden.

Auch „offen“ sollte man genauer unter die Lupe nehmen. Der Herausgeber ist ein Unternehmen von Stripe, der größte Teil des Angebots liegt auf Stripes Chain, und die Rendite wird mit den Partnerunternehmen geteilt, die den Coin verbreiten. Coinbase wiederum verdient bereits mit USDC durch seinen Deal mit Circle – und unterstützt nun auch einen Konkurrenten.

Das faire Gegenargument: Wenn Visa, Mastercard und Stripe denselben Token in ihre Bezahlvorgänge integrieren, kann er sich fast über Nacht verbreiten. Und eine Deckung zu 100 % durch US-Staatsanleihen und Bargeld ist genau das, was die Regulierungsbehörden sehen wollen.

Ist OUSD ein ernst zu nehmender Konkurrent für Tether und Circle oder ein Zahlungskartell mit Blockchain-Logo?

Wenn dir das geholfen hat, über die Pressemitteilung hinauszuschauen, lass ein Like da und folge mir für mehr.

#Stablecoins #OpenUSD

Das US-Finanzministerium hat die Regel für „nicht verwahrte Wallets“ gerade gekippt. Self-Custody hat gewonnen … irgendwie.

FinCEN hat zwei Krypto-Vorschläge zurückgezogen, die der Branche jahrelang zu schaffen gemacht hatten:
- Die Regel für nicht verwahrte Wallets aus dem Jahr 2020. Sie hätte Banken und Finanzdienstleister verpflichtet, Transaktionen mit selbstverwahrten Wallets über 3.000 $ zu dokumentieren und Transaktionen über 10.000 $ zu melden – auch wenn mehrere Beträge innerhalb von 24 Stunden zusammen mehr als 10.000 $ ausmachten.
- Der Vorschlag von 2023, internationales Krypto-Mixing als „zentrales Geldwäscheproblem“ einzustufen. FinCEN erklärte, die weit gefasste Definition könnte legitime Aktivitäten einschränken und Institutionen mit Meldepflichten überhäufen.

Sechs Jahre Widerstand – und beide Vorschläge sind vom Tisch. Das ist ein Grund zum Feiern, aber lest auch, was sich nicht geändert hat:
- Keine der beiden Regeln ist je in Kraft getreten. Niemand gewinnt eine Freiheit zurück, die ihm tatsächlich genommen wurde; eine Bedrohung wurde beseitigt.
- Alle bestehenden AML- und KYC-Anforderungen für regulierte Krypto-Unternehmen bleiben bestehen. Sobald deine Coins eine Börse berühren, wirst du identifiziert.
- Ein zurückgezogener Vorschlag bedeutet nicht, dass es künftig keine neuen geben wird. Ein anderes Finanzministerium kann eine neue Version ausarbeiten.

Die tatsächliche Änderung ist also begrenzt: Banken und Geldübermittler werden nicht gezwungen, jede Überweisung an eine Wallet zu protokollieren, die du selbst kontrollierst. Das ist wichtig, aber noch lange kein Datenschutzsystem.

Der faire Einwand: Mit dem Wegfall einer geplanten Regel endet die jahrelange Unsicherheit für Wallet-Entwickler. Außerdem signalisiert er, dass Self-Custody als normal und nicht als verdächtig betrachtet wird.

Ist das ein echter Erfolg für Self-Custody oder nur eine Pause bis zur nächsten Regierung?

Like und folge uns für Regulierungsnachrichten, bei denen auch das Kleingedruckte zählt.

#SelfCustody #CryptoRegulation

Ethereum hat seine Blockgröße gerade verdreifacht … in einem Testnetz.

Glamsterdam, das größte Protokoll-Upgrade seit The Merge, wurde am 6. Oktober auf Sepolia aktiviert. Die Schlagzeile: Validatoren können jetzt Blöcke mit bis zu 200 Mio. Gas erzeugen, statt bisher 60 Mio. Dazu kommt ePBS, das die Übergabe zwischen Proposer und Builder direkt ins Protokoll verlagert, statt sich auf externe Relays zu verlassen.

Bevor du das einpreist, drei Dinge:
- Es ist ein Testnetz, und das Limit von 200 Mio. ist optional. Das Gaslimit im Mainnet hat sich nicht geändert, ein Termin für das Mainnet steht noch nicht fest und als Nächstes folgt ein weiteres Testnetz: Hoodi.
- Für den Rollout war kurzfristig noch ein Fix nötig. Stunden vor der Aktivierung veröffentlichte Prysm Version 7.2.1, da ältere Versionen unbemerkt weiterhin Blöcke mit 60 Mio. Gas erzeugt hätten.
- Größere Blöcke haben einen Preis, der in TPS-Diagrammen nicht sichtbar wird. Bei 200 Mio. Gas und den aktuellen Preisen könnte das State-Wachstum 380 GiB pro Jahr übersteigen – genug, um Consumer-Hardware in weniger als 12 Monaten an ihre Grenzen zu bringen. Entwickler arbeiten an einer Anpassung der State-Byte-Bepreisung, die auf etwa 120 GiB pro Jahr abzielt, aber das ist bislang nur ein Vorschlag.

Der letzte Punkt ist die eigentliche Debatte. Ethereums Stärke war schon immer, dass normale Menschen Nodes betreiben können. Skaliert man L1 zu schnell, gibt man das stillschweigend auf.

Das faire Gegenargument: Durch parallele Validierung dauern größere Blöcke nicht proportional länger bei der Überprüfung, und zuerst auf Sepolia zu testen, ist genau der richtige Weg.

Sollte Ethereum L1 massiv skalieren oder die Blöcke klein halten und das Volumen den L2s überlassen?

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#Ethereum #Glamsterdam

Der Kongress konnte sich nicht auf Regeln für die Marktstruktur von Kryptowährungen einigen – deshalb schreibt die CFTC eigene Regeln.

Am 5. Oktober veröffentlichte der Vorsitzende Michael Selig eine Vorankündigung für ein geplantes Regelsetzungsverfahren mit zwei Bestandteilen:
- Regulation CTX: legt fest, welche gehebelten, auf Margin oder Finanzierung basierenden Kryptogeschäfte von Privatanlegern in die Zuständigkeit der CFTC fallen.
- Regulation CAM: eine maßgeschneiderte bundesweite Registrierung für „Krypto-Asset-Märkte“, die solche Geschäfte anbieten wollen.

Das kommt unmittelbar nach dem Scheitern des CLARITY Act im Senat. Selig bezeichnete es als „einen entscheidenden Schritt“ hin zu „Klarheit, Rechtssicherheit und Verbraucherschutz“ und verwies auf die Anweisung des Weißen Hauses, mithilfe der bestehenden Befugnisse der CFTC eine Marktstruktur für Kryptowährungen zu schaffen.

Bevor jemand das „regulatorische Klarheit“ nennt, sollte er das Kleingedruckte lesen:
- Es handelt sich um eine Vorankündigung – die früheste Phase der Regelsetzung. Es gibt eine 60-tägige Frist für Stellungnahmen, danach folgt ein Regelungsvorschlag und schließlich eine endgültige Regel. Für Trader ändert sich dieses Jahr nichts.
- Die Registrierung ist freiwillig. Plattformen, die lieber offshore tätig sind, können sich einfach gegen eine Teilnahme entscheiden.
- Der Spot-Handel bleibt vollständig außen vor und weiterhin den Regulierungsbehörden der Bundesstaaten überlassen – der Flickenteppich bleibt also bestehen.
- Regeln, die eine Behörde statt des Kongresses erlässt, kann die nächste Regierung wieder ändern.

Der berechtigte Einwand: US-Privatanleger nutzen bereits Hebel, meist über Offshore-Plattformen mit wenig Schutz. Ein bundesweiter Weg, diesen Handel mit echter Aufsicht in die USA zu holen, ist besser, als so zu tun, als gäbe es diese Nachfrage nicht.

Ist das der Beginn echter US-Kryptoregeln – oder ein Umweg, der nur so lange Bestand hat wie diese Regierung?

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#CFTC #CryptoRegulation

Die Muttergesellschaft der NYSE und OKX haben gerade beantragt, rund um die Uhr mit tokenisierten US-Aktien zu handeln.

OKXICE, ein 50/50-Joint-Venture zwischen ICE und OKX, teilte der SEC am 4. Oktober mit, dass es eine Plattform für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren für 63 an der NYSE gelistete Unternehmen plant, darunter Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla und JPMorgan. Das Vorhaben fällt unter die neue fünfjährige „Innovation Exemption“ der SEC, die am 17. September erlassen wurde. Sie ermöglicht es zugangsbeschränkten On-Chain-Handelsplattformen, tokenisierte Aktien zu handeln, ohne sich als Börse registrieren zu müssen.

So funktioniert es:
- Die Token müssen durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt sein. Sie werden über den Broker-Dealer des Tokenisierers ausgegeben und eingelöst – in US-Dollar oder einem zugelassenen Stablecoin als Zahlungsmittel.
- Der Handel findet in zugangsbeschränkten Uniswap-v4-Pools auf OKXs XLayer statt.
- Der Zugang ist durch nicht übertragbare „Soulbound“-Token beschränkt, die nach einer KYC/AML-Prüfung ausgegeben werden.
- Die Emittenten haben 30 Tage Zeit, Einspruch einzulegen. Ein Start ist daher frühestens Anfang November möglich.

Das sollte man genauer unter die Lupe nehmen:
- Es gilt ein Opt-out- statt eines Opt-in-Modells. Die Unternehmen, deren Aktien tokenisiert werden, haben nicht darum gebeten; sie bekommen lediglich 30 Tage Zeit, Nein zu sagen.
- Wenn die NYSE geschlossen ist, findet die Preisfindung für Apple in einem AMM-Pool statt. Nachrichten am Wochenende, geringe Liquidität und die Börseneröffnung am Montag können zu heftigen Kurslücken führen.
- „DeFi“ bedeutet hier, dass Uniswap-Code in einem abgeschotteten System läuft. Zugangsbeschränkte Pools mit KYC-Token ähneln eher einer neuen Börse als offener Finanzwirtschaft.

Der faire Einwand: Die Deckung durch echte Aktien, ein regulierter Broker-Dealer und die Muttergesellschaft der NYSE im Rücken ergeben ein deutlich solideres Modell als die Offshore-„Aktien-Token“, die Privatanleger bisher genutzt haben.

Würdest du Nvidia an einem Sonntagabend in einem AMM-Pool handeln oder lieber auf den Börsenstart warten?

Gib ein Like und folge uns, wenn du Nachrichten zur Tokenisierung ohne Marketing-Blabla möchtest.

#Tokenization #OKX

Strategy hat für das dritte Quartal gerade einen Gewinn von 20,91 Mrd. US-Dollar mit Bitcoin verbucht. Die Schlagzeilen lieben es: Damit läge das Unternehmen ungefähr auf Platz sieben der operativen Gewinne im S&P 500 – vor Meta mit 19 Mrd. US-Dollar.

Betrachten wir nun das Gesamtjahr. Im ersten Quartal gab es einen Verlust von 14,46 Mrd. US-Dollar auf digitale Vermögenswerte, im zweiten Quartal weitere 8,32 Mrd. US-Dollar. Selbst nach dem dritten Quartal liegt Strategy 2026 mit seinen Bitcoin immer noch rund 1,87 Mrd. US-Dollar im Minus.

Die Gewinnschwelle liegt bei etwa 85.750 US-Dollar pro $BTC bis zum 31. Dezember. Nach dem heutigen Kursrückgang unter 84.000 US-Dollar liegt Bitcoin derzeit darunter.

Das ist das Problem mit „Gewinnen“ aus der Mark-to-Market-Bewertung. Es wurde nichts verkauft. Dieselbe Bilanzierung, die einen Gewinn von 21 Mrd. US-Dollar verbuchte, führte Anfang des Jahres zu Verlusten von 22,8 Mrd. US-Dollar. Der Bitcoin-Kurs schlägt sich in der Gewinn- und Verlustrechnung nieder – kein Unternehmen erwirtschaftet hier Cashflow.

Weitere Details aus der Einreichung:
- Bestände: rund 848.000 BTC im Wert von etwa 73 Mrd. US-Dollar.
- Neue Käufe: zwischen dem 1. und 4. Oktober lediglich BTC im Wert von 28,7 Mio. US-Dollar – gemessen an den üblichen Maßstäben von Strategy ein kleiner Betrag.
- 1,88 Mrd. US-Dollar an latenten Steuern im Zusammenhang mit dem Gewinn des dritten Quartals.
- Laufende Rückkäufe der STRC-Vorzugsaktien.

Der faire Einwand: Strategy hat nie behauptet, eine Cashflow-Story zu sein. Das Unternehmen ist ein gehebeltes Bitcoin-Vehikel, und in einem Quartal, in dem BTC steigt, soll es genau so aussehen.

Ist ein Quartal mit 21 Mrd. US-Dollar Gewinn Grund zum Feiern, wenn eine schlechte Woche das ganze Jahr zunichtemachen kann?

Gefällt mir und folge für weitere datenbasierte Einordnungen zu den Schlagzeilen, die alle anderen einfach nur weiterverbreiten.

#Strategy #Bitcoin

Die SPAC-Fusion von Evernorth wird heute abgeschlossen. Ab dem 8. Oktober wird das Unternehmen an der Nasdaq unter dem Kürzel XRPN gehandelt. In den Büchern: rund 473 Mio. $XRP , zum aktuellen Kurs etwa 714 Mio. US-Dollar. Damit ist es die größte börsennotierte Treasury mit reinem XRP-Fokus.

Die Aktie hat ihren Höhenflug bereits hinter sich. Die Aktien von Armada legten innerhalb einer Woche rund 273 % zu und schlossen bei 39,42 US-Dollar – bevor auch nur eine einzige XRPN-Aktie gehandelt wurde.

Darum verdient dieser Kursanstieg mehr Prüfung als Beifall:
- Rund 80 % von Armadas Treuhandvermögen in Höhe von 241,2 Mio. US-Dollar wurden zurückgenommen. Die SPAC-Anleger ließen sich ihr Geld auszahlen und stiegen aus. Übrig blieben etwa 48 Mio. US-Dollar im Treuhandvermögen und ein geringer Streubesitz. Geringer Streubesitz plus eine heiße Story – so kommt es zu einer 273-prozentigen Wochenrallye.
- Der Großteil des Kapitals stammt aus privaten Quellen: rund 225 Mio. US-Dollar aus verbundenen Privatplatzierungen und 30 Mio. US-Dollar aus Wandelanleihen. Ein großer Teil der „über 1 Mrd. US-Dollar eingesammelten Mittel“ kam als XRP-Sacheinlage.
- Zu den Geldgebern zählen Ripple selbst sowie SBI (200 Mio. US-Dollar), Pantera, Kraken, GSR und Arrington. CEO Asheesh Birla war mehr als ein Jahrzehnt bei Ripple tätig.

Die größte börsennotierte XRP-Treasury wird also von dem Unternehmen unterstützt, das hinter XRP steht. Daran ist nichts illegal. Es ist ein Kreislauf.

Das faire Gegenargument: Ein an der Nasdaq gelistetes Anlagevehikel bietet Fonds, die keine Token halten dürfen, einen unkomplizierten Zugang zu XRP. Und langfristige Anleger können das liquide Angebot verknappen.

Würdest du lieber XRP direkt halten oder nach einem Kursanstieg von 273 % für eine Aktienhülle bezahlen?

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#XRP #Evernorth