Crypto心诚

🚀 مجموعة مساعدة لبيانات تداول BTC

نركز على آخر التطورات الفورية للبيتكوين وتحليل السوق ومشاركة أفكار التداول!

قد تُقام نقاشات تقنية ومشاركات للفرص وإشعارات بالمخاطر من وقت لآخر هنا. مرحبًا بالتواصل بعقلانية والتعلم من بعضنا البعض.

نتمنى لكم تداولًا ناجحًا، وربحًا مستمرًا～

12 سبتمبر 9🈷️ يوم $BTC تحليل شامل للسوق

جانب الأخبار:

السبب الرئيسي هو التضخم، وليس حادثاً على السلسلة. في أغسطس، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) على أساس سنوي بنسبة 5.4% (توقعات 5.3%)، بينما بلغ معدل التضخم الأساسي (CPI) على أساس شهري 0.3% (توقعات 0.2%). اخترقت أسعار النفط مؤقتاً مستوى 100 دولار، وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات اقترب من 4.94%. تُظهر بيانات CME أن احتمالية رفع الفائدة 25 نقطة أساس يومي 15–16 سبتمبر تبلغ نحو 85%–89%

تم اختراق سلسلة Liquid الجانبية (sidechain) وسرقة نحو 4,000 BTC؛ وتمت استعادة حوالي 3,400، ولا يزال يتم خصم حوالي 598.5 BTC

Blockstream ترفض سداد الفدية. الشبكة الرئيسية (mainnet) دون أذى، لكن المعنويات تميل إلى السلبية. في ذلك اليوم، انتهت صلاحية خيارات بقيمة نحو 252 مليون دولار، و”أقصى ألم“ (BTC max pain) حوالي 78,000.

جانب السيولة:

صناديق ETF الفورية الأمريكية شهدت تدفقات إلى الخارج لمدة ثلاثة أيام متتالية 9/8–9/10: -0.47 / -1.20 / -2.83 مليار دولار، بإجمالي نحو -4.49 مليار. منذ سبتمبر وحتى الآن ما زال صافي التدفق الداخلي يقارب +0.32 مليار، وبإجمالي تراكمي حوالي +55.2 مليار

العقود الآجلة (فيوتشرز) في كامل السوق: انخفض إجمالي الفائدة المفتوحة (OI) من 62.4 مليار إلى 59.5 مليار؛ ومعدل التمويل حوالي +0.0036% لكل 8 ساعات، وليس هناك ازدحام. يوم الجمعة كان التصفير (liquidations) بشكل رئيسي لصالح مراكز الشراء (long). مؤشر الخوف والطمع انخفض من 74 إلى 56

التحليل الفني:

بالأمس تم سحب السوق إلى الأعلى بعد موجة من تحركات مدفوعة بالأخبار، لكن حدثت أيضاً موجة “اختراق وهمي” (false breakout)، ولم يتمكن السعر من الاستقرار بشكل فعّال فوق مستوى 80 ألف. لذلك، ما زال السعر يدور حالياً ضمن نطاق التداول العرضي 76,000–82,300، مع مستوى دفاع عند 76,000. إذا تم كسر هذا المستوى، فسيكون النطاق التالي حول 67,000 إلى 72,000

75,000 هي النقطة الفاصلة على المدى القصير. إذا تم الحفاظ على هذا المستوى واستُعيد 78,700، فسننظر أولاً نحو 80 ألف. الحالة المرجعية هي عطلة نهاية الأسبوع وحتى يوم الاثنين عند 76,500–78,500 ضمن FOMC
#CPI数据来袭能否触发9月加息

$BTC
$ETH

#BNB涨破730美元

اليوم من نحو 708 إلى 733–742، وكانت أعلى قيمة داخل الجلسة حوالي 741.6. 730 يمثل ضغط EMA50 لهذه الموجة التصحيحية؛ اختراقه له معنى على المدى القصير، لكن قمة 5 سبتمبر لا تزال عند 780، وقمة الـ52 أسبوعًا قرب 1370.

يتم كبح BTC بواسطة CPI الأساسي عند 76.5 ألف، بينما يستطيع BNB الارتفاع لوحده، والسبب هو بيتا البورصات: ترقية Pasteur، وعقود Kalshi الدائمة، وأنشطة Binance التي تقوم بالتوجيه/جذب التدفقات. يمكنها دعم ارتداد، لكنها لا تكفي لتدفع بسيناريو صعود فردي قوي.

إذا ثبت عند 730 ولم يتم كسرها عند التراجع، فالمحطة التالية 750–760؛ وإذا عاد إلى ما دون 720، فسيعود إلى 705–710. لا تفسّرها على أنها موسم العملات المقلدة.
الأسبوع القادم ستكون تجربة حقيقية في FOMC

$BNB

#BNB

أرقام مؤشر أسعار المستهلكين في أغسطس: الإجمالي يطابق التوقعات، واللبّ أصبح أكثر سخونة بدرجة أعلى. رفع الفائدة في سبتمبر: من النافذة إلى العتبة

الإجمالي الشهري +0.4%، والسنوي +3.4%، أي أنه ينسجم مع التوقعات؛ وساهمت أسعار البنزين بنسبة +3.9% بما يقارب الثلث. اللبّ من حيث الزيادة الشهرية +0.3% (المتوقع 0.2%)، والسنوية +2.4%. الإيجارات والأحوال الجوية/تذاكر الطيران والإقامة والاتصالات والسيارات المستعملة كلها في ارتفاع—الزخم القريب يتسارع، وليس في طريقه إلى التراجع

توقعات رفع الفائدة انتقلت من نحو 70% إلى 86%–89%. بدأ سوق السندات بتسعير رفعين خلال العام. قال والَرِر إنه عندما يسخن التضخم يمكن التفكير في الزيادة، وهذه الأرقام كافية

لا تنخدع: عقود مؤشرات الأسهم الآجلة تم سحبها قليلاً. معدل الفائدة لأجل سنتين واحتمال رفع الفائدة تم التصويت عليهما: رفع 25 نقطة أساس في 15–16 سبتمبر، وصول العائد إلى 3.75%–4.00%، وهو السيناريو الرئيسي
#CPI数据来袭能否触发9月加息 #比特币CPI后反弹站上79000美元 $BTC

#CPI数据来袭能否触发9月加息

الآن 8 أغسطس مؤشر CPI، والقرار ليس ما إذا كان هناك تضخم، بل هل “الأساسي” شديد السخونة لدرجة لا يستطيع معها بنك الاحتياطي الفيدرالي الانتظار أكثر.

سيتم الإعلان بتوقيت بكين 20:30. السوق تسعّر بالفعل لرفع الفائدة: FedWatch يتوقع رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر بنسبة نحو 70%، أي أن الفائدة من 3.50%–3.75% ترتفع إلى 3.75%–4.00%. بيانات PPI على أساس سنوي 5.4%، أسعار النفط فوق 100، وبيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى القوة، ولدى “المتشددين” ذخيرة كافية.

التوقعات المتوافقة: إجمالي التغير الشهري +0.4% (بدعم من البنزين)، والتغير الشهري للأساسي +0.2%، وبالنسبة السنوية نحو 2.4%. السخونة في الإجمالي معروفة، وما سيحسمه هو الأساسي.

ثلاث مسارات:
الأساسي 0.2% → احتمالية رفع الفائدة ما زالت بين 65%–75%، لا هو قفل للنفي ولا حاسم بالإيجاب
الأساسي 0.3% → احتمالية رفع الفائدة تصل إلى 90%، وBTC سيعيد المحاولة تحت 76,400
الأساسي 0.1% → تُعاد القسمة إلى 50/50، ويستطيع الأصول ذات المخاطر أن تتنفس قليلاً

المرجع: الإجمالي وفق التوقعات يميل إلى السخونة، والأساسي على الأرجح 0.2%. الليلة غالبًا لن يُحسم أمر “الحياة أو الموت”، لكن نافذة رفع الفائدة ستبقى مفتوحة. الزرّ الذي يطلق القرار في الرقم العشري للأُساسي، لا في الإجمالي $BTC

#cpi #美联储何时降息？ #加息 #比特币

اليوم 20:30 (بالتوقيت الشرقي لأمريكا 8:30) سيتم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس.

توقعات السوق: إجمالي النمو السنوي 3.4% دون تغيير، والنمو الشهري +0.4%؛ نمو المؤشر الأساسي السنوي ينخفض إلى 2.4%، والنمو الشهري +0.2%. ارتدادات قطاع الطاقة رفعت الإجمالي، بينما بقيت السلع الأساسية ضعيفة، ولا تزال الخدمات لاصقة (مستمرة في الثبات).

هذه هي آخر بيانات محورية قبل اجتماع سبتمبر بشأن السياسة النقدية. دفعت بيانات الوظائف غير الزراعية (غير الزراعي) احتمالات رفع الفائدة إلى نحو 60%. نمو المؤشر الأساسي على أساس شهري هو العتبة: عند 0.3% أو أعلى سترتفع توقعات رفع الفائدة بشكل كبير، أما عند 0.1% فسيتراجع الزخم بوضوح. البنية أهم من رقم واحد فقط.

راقب الاستجابة الفورية للدولار وسندات الخزانة والأصول ذات المخاطر.

$BTC
$ETH
#CPI数据来袭能否触发9月加息

#比特币ETF

*بداية الشهر تمتص بقوة، وبعد العطلة خرجت ثلاث دفعات متتالية

في 3 سبتمبر كان صافي التدفقات اليومية إلى الداخل 730 مليون دولار، وهي أقوى يوم في هذا الشهر. بعد عيد العمال تغير اتجاه الريح فورًا:

8 سبتمبر -46.60 مليون
9 سبتمبر -120 مليون
10 سبتمبر -258 مليون

ثلاثة أيام أفرغت نحو 425 مليونًا. قامت ARKB بضرب 240 مليونًا خلال يومين، وواصلت GBTC عمليات الاسترداد، وIBIT خفض بشكل طفيف فقط، وما زالت مورغان ستانلي تشتري بشكل رمزي.

إجمالي الشهر لا يزال قرابة +270 مليون، وكذلك الأسبوع الأخير لا يزال صافي تدفقات إلى الداخل. ليست المؤسسات انهارت؛ بل أن ثلاث أسابيع متتالية من الدخول تم قطعها، ومع الاستردادات التي تتسارع.

تحول سوق الفوري من الدعم إلى تقليص المراكز، ويتوافق ذلك مع تراجع BTC من 78 ألفًا إلى 76.5 ألف. إذا خرج يوم آخر اليوم، فسوف يقترب صافي التدفقات الداخلية في الشهر من الصفر تقريبًا

#比特币 #etf #IBIT #ARKB
$BTC
$ETH

9🈷️11日 $BTC تحليل شامل للسوق

الأخبار:

في 10 سبتمبر، أعلنت الولايات المتحدة بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أغسطس وقد جاءت “حارة” أكثر من المتوقع: على أساس شهري +0.4%، وعلى أساس سنوي 5.4%، وكان مساهمة الطاقة هي الأكبر. في الفترة نفسها، رفعت تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط أسعار النفط، حيث تجاوزت عقود خام WTI 100 دولار، وبلغت أسعار خام برنت داخل الجلسة 100 دولار أو أعلى حتى أكثر. تم إغلاق سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند نحو 4.94%–4.95%، ولأجل 30 سنة عند حوالي 5.35%–5.36%، وهي قريبة من أعلى مستوياتها لعدة سنوات. في اليوم السابق، قامت وزارة الخزانة بإعادة شراء حتى 6 مليارات دولار كحد أقصى، لكنها لم تستطع منع ارتفاع عوائد الطرف الطويل. ضمن تسعير عقود CME، ارتفعت احتمالية رفع الفائدة 25 نقطة أساس في 16 سبتمبر إلى نحو 70%

الآن/ الليلة 20:30 ستكون هناك بيانات CPI لشهر أغسطس. وتوقعات CPI الأساسية نحو 0.2% على أساس شهري

حالة الأموال:

تدفقات/حركة ETF بيتكوين (دخول/خروج):
في 8 سبتمبر: حوالي -46.60 مليون دولار
في 9 سبتمبر: حوالي -120.2 مليون دولار (ARKB حوالي -78 مليون)
في 10 سبتمبر: حوالي -258.2 مليون دولار (ARKB حوالي -164.3 مليون)

إجمالي ثلاثة أيام نحو 420 مليون دولار خروج. وفي بداية سبتمبر، كان بالإمكان الدخول حتى 700 مليون دولار في يوم واحد، والآن نرى عمليات استرداد متواصلة

التحليل الفني:

حاليًا على وشك الوصول إلى الحد السفلي للنطاق، ومع اقتراب السعر أكثر من منطقة 76000، سيواجه هذا الموضع أيضًا انعطافًا/تغيرًا مهمًا في اتجاه الصورة العامة. إذا كسر السعر 76000 إلى الأسفل، فمن المحتمل أن يتحرك حول 72000

داخل اليوم نحتاج متابعة ما إذا كانت منطقة المقاومة العلوية 77800 يمكنها الصمود والاستقرار؟ إذا تمكنت من الثبات فسيظل السعر غالبًا يتحرك ضمن تذبذب واسع النطاق. وإذا لم تستطع الصمود، فمن المرجح أن يواصل الكسر للأسفل

الدعم: 76000-72500
المقاومة: 77800-78400

$BTC
$ETH

#美国10年期美债收益率创2023年11月新高

في سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.35%، التأثير لا يقتصر على السندات فقط. عندما ترتفع قيمة الخصم، ستتأثر أسهم النمو والعقارات والذهب أولًا، مع ميل الدولار إلى القوة؛ سترتفع تكلفة قروض الرهن العقاري وتمويل الشركات لسندات آجلة طويلة في الوقت نفسه.

ستصبح أعباء دفع الفوائد المالية أشد، ومن السهل أيضًا أن تُسحب معها أطوال آجال عالمية طويلة. كأن السوق شدَّ ظروفه المالية بنفسه مسبقًا.

هل سيستمر الضرر؟ راقب غدًا مؤشر التضخم الأساسي CPI: إذا اشتدّ، تتضخم الآثار؛ وإذا هدأ، فقد تكون هذه الجولة أقرب إلى دفعة/نبضة.

$BTC
$ETH

#美国续请失业金人数177.4万
#美国8月PPI年率升至5.4%
البيانات الليلة: طلبات إعانة البطالة الأولية 206 ألف، ما يطابق التوقعات تقريبًا؛ مؤشر أسعار المنتجين (PPI) على أساس شهري +0.4% وهو مطابق للتوقعات، وعلى أساس سنوي 5.4% أعلى قليلًا من التوقعات. الـPPI الأساسي على أساس شهري 0.2% فقط؛ الارتفاع جاء أساسًا من الطاقة وليس من ارتفاع شامل في المؤشرات.

لكن سوق العمل ما زال ضيقًا، ومع استمرار الارتفاع على أساس سنوي، رفعت السوق احتمال رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 70%. قوة الدولار وعوائد السندات الأمريكية دفعت الأسهم والذهب إلى التراجع خطوة أولى.

المفتاح الحقيقي غدًا هو مؤشر CPI. قد يرتفع الإجمالي إلى 0.4% على أساس شهري بفعل أسعار النفط؛ الأهم أن يظل الأساسي عند 0.2% أو أقل، وأن يعود على أساس سنوي إلى 2.4%. إذا كان الأساسي «لينًا»، فهناك احتمال كبير (70%) أن تتراجع هذه التوقعات؛ وإذا كان الأساسي «حارًا»، فسيكون سيناريو رفع الفائدة أشبه بمنظورٍ رئيسي.

$BTC

$ETH

$BTC finally the market has come down. I’ve been waiting for half a month, and it still went down according to my plan. I think the drop isn’t enough yet

Reasons:
① Macro: there’s nothing definite as a catalyst; it’s just being pulled back and forth
② Liquidity: all the inflows are from traditional ETFs—no new capital has entered
③ Technicals: the weekly line has a resistance at the zero level, and the daily chart shows divergence risk—both indicate a need for a pullback
④ Sentiment: the fear index is still hovering around 69, which means it’s still greedy

So, based on all of the above, none of the four aspects provides the conditions to start a big bull market. Therefore, personally, I think the downside support to watch is the 72000–67000 range. After another move there, it should be about enough time in the cycle

الساعة 20:30 الليلة، بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية لأول مرة + بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر أغسطس ستصدر معًا.

قبل الإعلان، كانت القيمة 206 ألف، والتوقعات 205 ألف، ومن المرجح أن تستمر في التحرك بمنطقة منخفضة، ولم تنكشف بعد بوادر تَرخٍ واضحة في سوق العمل.

الأهم هو مؤشر أسعار المنتجين: نمو شهري متوقع +0.4% (القيمة السابقة 0)، وعلى أساس سنوي ارتفع التوقع إلى 5.3%. في يوليو كانت البيانات متساوية، وفي أغسطس يُتوقع أن تعود للارتفاع.

إذا لم يكن وضع التوظيف ضعيفًا، فقد تتسارع أسعار المنتجين مرة أخرى، وهناك أيضًا بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة. وبالنسبة لاجتماع سبتمبر للجنة السياسة النقدية، يصبح من الصعب سرد قصة خفض الفائدة. على المدى القصير، راقبوا إن كانت قيمة الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ستتحرك أولًا.

إذا جاءت البيانات وفق التوقعات فستمرّ بهدوء، أما إذا تجاوزت بيانات PPI التوقعات فسيكون لذلك تأثير

التركيز سيكون على بيانات الغد من مؤشر أسعار المستهلكين 💣

$BTC
$ETH

عندما تفتح لوحة الأسعار، ترى أن جميع الأسهم الأمريكية المشفرة تقريبًا كانت تنخفض. وأما أسهم أمريكية من نوع $SKHYB $MUB فهي ترتفع

إذا انخفضت الأسهم المشفرة إلى حدٍ ما، فهل $BTC أيضًا يجب أن تنخفض معها؟

الأسهم المشفرة تنخفض أولاً؛ فمن الصعب جداً أن يواصل البيتكوين التظاهر بأنه لا شيء

MSTR وCOIN وشركات التعدين أمس كانت بالفعل تُسعِّر BTC مقدمًا: كسر النفط 100، وعائد السندات لأجل 10 سنوات 4.85%، وتوقعات رفع الفائدة عادت للارتفاع. هذه الأسهم بيتاها أعلى، وتقلبها قريب من ضعف تقلب العملة؛ وعندما يشتد معدل الخصم، يتم أولاً تخفيض علاوة السعر وتوقعات حجم التداول.

الأسهم ليست ضجيجًا؛ بل هي مُضخِّم لتفضيل المخاطر نفسه. بعد ثلاث جلسات هبوط متتالية للأسهم الأمريكية والنمو تحت ضغط، يمكن للسوق الفوري أن يعتمد على ETF لإسناد الأمور يومًا أو يومين، لكن لا يمكنه الصمود أمام استمرار تشدد الظروف المالية. في 8 سبتمبر تحوّل تدفق ETF إلى خروج صغير، والحد السفلي للمنطقة/الصندوق عند 7.63 ألف.

مسار التاريخ مألوف جدًا: الوكيل عالي بيتا يتم سحقه أولاً، ثم يأتي هبوط تعويضي لاحقًا في السوق الفوري. ليست عبارة «إذا هبطت الأسهم انهار العملة بالضرورة»، بل الأسهم تقول لك إن الأموال تتجه لتقليل المخاطر. التذبذب الجانبي ليس قوة؛ بل مجرد تأخر

#比特币 #加密股 #MSTR #coin

#原油涨至7月来最高

عودة نفط برنت إلى 100 دولار، أعلى مستوى منذ يوليو

ارتفع نفط برنت يوم الأربعاء بأكثر من 3% ليصل إلى نحو 101.21 دولار للبرميل، للمرة الأولى منذ 24 يوليو ليعود فوق مستوى 100 دولار؛ بينما بلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 96 دولارًا. وخلال العام الجاري، ارتفع برنت بأكثر من 60%، وهذه هي المرة الثالثة هذا العام التي يلامس فيها مستويات من رقم ثلاثي.

الشرارة ليست طفرة مفاجئة في الطلب، بل هي علاوة مخاطر تتعلق بالإمدادات: قامت القوات الأمريكية باستهداف ناقلات نفط متجهة نحو إيران، وردّت إيران، وقامت جماعة الحوثي باستهداف منشآت للطاقة في السعودية. وواقع مضيق هرمز أصلاً ليس سلساً، كما تم تسعير تأثير خط البحر الأحمر البديل. بدأ السوق يتعامل وفق سيناريو “أن يمتدّ الصراع حتى ما بعد منتصف نوفمبر” في مقابل صفقة “إيقاف إطلاق نار سريع”، ولم يعد يركن إلى الخيار الأخير.

على المدى الطويل، ليس 100 هو الحد الأقصى—إذ إن برنت وصل في أبريل إلى حوالي 126—لكن ما إن يُكسر هذا الحاجز حتى تعود توقعات التضخم للعضّ في معدلات الفائدة.

القضية مرتبطة بالسندات الأمريكية ضمن السلسلة نفسها: وزارة الخزانة تريد استخدام 6 مليارات دولار لإعادة شراء السندات طويلة الأجل، غير أن أسعار النفط تدفع التضخم وعلاوة أجل الاستحقاق إلى الأعلى. طالما لم يتراجع النفط، فسيصعب إعادة شراء السندات الطويلة بشكل منفصل.

راقب 3 نقاط: حجم مرور السفن عبر الممرات، ومدة توقف منشآت السعودية، وما إذا كان السعر سيعاود الصعود نحو 120

#原油

9 أكتوبر 10 أيام $BTC تحليل شامل لاتجاهات السوق

الجانب الإخباري:

9 سبتمبر شهد تراكب ثلاث قضايا ماكرواقتصادية:

① برنت أغلق قرب 101 دولار، وهي المرة الأولى منذ 24 يوليو التي يعاود فيها الصعود فوق 100 دولار، ما يعيد تسعير مخاوف التضخم

② أعلنت وزارة الخزانة عن إعادة شراء (ريتشيراء) ما يصل إلى 6 مليارات دولار من السندات الطويلة يوم الخميس، وكانت الوتيرة أقل من توقعات بعض المؤسسات البالغة 8–10 مليارات، ما دفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.85%

③ تصاعد الصراع في الشرق الأوسط (القوات الأمريكية تضرب ناقلة نفط إيرانية، الحوثيون يستهدفون منشآت في السعودية)، ما يرفع علاوة المخاطر

والأمر المثير للاهتمام: عندما تعرضت أسهم الولايات المتحدة للضغط، كان أداء البيتكوين خلال اليوم يسير أحيانًا مع الذهب، لا مع ناسداك (أي لم ينخفض بنفس وتيرة المخاطرة). رصدت CoinDesk أن أعلى مستوى للـBTC كان قرابة 79,700 دولار، وهو أقرب إلى “تحوط مقابل العملات الورقية” وليس أصلًا مخاطريًا صِرفًا. لكن في الإغلاق تم التخلص من معظم المكاسب، ما يعني أن العوامل الماكرو الإيجابية لا تكفي لمواجهة ضغط العوائد/أسعار الفائدة

القادم خلال 48 ساعة أكثر صرامة: يوم الخميس ستصدر بيانات PPI لشهر أغسطس في الولايات المتحدة، والأسبوع المقبل CPI، ثم اجتماع السياسة النقدية في 15–16 سبتمبر. السوق يعيد تسعير احتمالات الرفع، وهذه هي السبب الرئيسي الذي يجعل BTC لا يستطيع اختراق 80.0–82.0 ألفًا

جانب السيولة:

صناديق ETF الفورية:

في 3 سبتمبر: تدفق صافٍ +731 مليون دولار في يوم واحد
في 4 سبتمبر: دخول إضافي +175 مليون دولار
في 8 سبتمبر: تحولت إلى صافي تدفق خارج 46.60 مليون دولار (الاستردادات في GBTC بنحو 65.50 مليون هي سبب السحب)
منذ بداية سبتمبر: ما يزال هناك صافي دخول بنحو +724 مليون دولار، وصافي أصول صناديق ETF الفورية الأمريكية حوالي 99.5 مليار دولار، بإجمالي صافي دخول تراكمي منذ الإدراج قرابة 55.6 مليار دولار

الاستنتاج: لم تتراجع المؤسسات، لكن 8 سبتمبر تحولت من “أسبوع زيادة المراكز” إلى “يوم تعديل/موازنة”. لا يزال IBIT يقدم شراءً صافيًا بشكل طفيف، بينما يأتي ضغط البيع أساسًا من GBTC. وهذا يفسر لماذا الأسعار لا تستطيع الهبوط بعمق، ولا تستطيع اختراق القمة

الجانب الفني:

الهيكل اليومي واضح جدًا—بعد الموجة الصاعدة بين 19–22 أغسطس، بقي السعر محصورًا بين 76.3 ألف–82.3 ألف:
أعلى: 80.0 ألف مستوى نفسي → 81.3 ألف–82.3 ألف (أعلى نقطة في 3 سبتمبر، قمة الصندوق/النطاق)
أسفل: 78.0 ألف خط دفاع قصير الأجل → 76.3 ألف–77.0 ألف (أدنى نقطة أوائل سبتمبر، قاع الصندوق/النطاق)
إذا تم كسر 76.3 ألف، فإن المحطة التالية تُقدّر عند منصة منتصف أغسطس حوالي 72.5 ألف–75.0 ألف
إذا ثبت فوق 82.3 ألف، عندها فقط يمكن الحديث عن عودة استمرار اتجاه أغسطس
$BTC
#比特币行情分析

#美财政部拟回购最多60亿美元国债

وزارة المالية يوم الخميس ستعيد شراء ما يصل إلى 6 مليارات دولار من السندات القديمة لأجل 10 إلى 20 سنة، بحجم يبلغ 3 أضعاف حجم عملياتها المعتادة السابقة، كما أنه أعلى من الحد الأدنى لـ“ما لا يقل عن 4 مليارات” الذي تم التعهد به في أغسطس. الهدف واضح جدًا: دعم سيولة الطرف الطويل، ومحاولة إيقاف الارتفاع الأحادي في العوائد.

فما النتيجة؟ لم تنخفض عوائد سندات 10 سنوات بل ارتفعت بدلًا من ذلك، إذ صعدت داخل الجلسة إلى نحو 4.85%، لتسجل أعلى مستوى منذ أواخر 2023؛ وعادت عوائد سندات 30 سنة إلى نطاق 5.3% تقريبًا. كان بعض المتعاملين في وول ستريت ينتظرون 8 مليارات أو 10 مليارات، لكن 6 مليارات وقعت عند الحد الأدنى المتوقع، ليتم تفسيرها على أنها “تهدئة وليست انعكاسًا”.

لنحسب الأمور أولًا:

- المشتريات موجهة إلى سندات قديمة ذات سيولة أضعف، وليست سندات مرجعية جديدة
- التمويل يأتي من إعادة توظيف أموال عبر إصدار سندات قصيرة الأجل أو من حسابات نقدية، وليس من طباعة الاحتياطي الفيدرالي ولا من برامج التيسير الكمي (QE)
- حجم سوق سندات الخزانة الأميركية يقارب 32 تريليون دولار، والمعاملات اليومية غالبًا تتجاوز تريليون دولار؛ فـ6 مليارات في عملية واحدة لا تعدو أن تكون “طرفًا صغيرًا”
- حجم إجمالي الدين الأميركي تجاوز للتو 40 تريليون دولار، ما يجعل ضغوط العرض أكبر بكثير من هذه عملية إعادة الشراء

منطق بيسنت هو: ضغط البيع في الطرف الطويل “لم يعكس الأساسيات”، وأن إعادة الشراء تهدف إلى التهدئة وكسر السردية الأحادية. لكن سوق السندات يرد بقصة مختلفة: العجز، وتدفقات إصدارات جديدة، والتضخم وأسعار النفط هي ما يحدد التسعير في المقام الأول، ولن يؤدي شراء 6 مليارات إلى دفع تلك العوامل للتحرك.

بإيجاز: هذه عملية سيولة تعترف فيها وزارة المالية بضغط على الطرف الطويل؛ الاتجاه صحيح لكن الحجم غير كافٍ. ما سيحدد الفائدة فعلًا هو من سيستمر في استيعاب الكم الهائل من السندات الجديدة. اجتماع إعادة التمويل ربع السنوي في 4 نوفمبر سيكون الورقة التالية.

#美债 $BTC

#牛来

إنها لعنة: ما إن يأتي الثور حتى ينخفض فورًا إلى السوق الفوري، ولا يمكن كسره؛ ويبدو أنه يجري الاحتيال/الجني عند كل مرة عندما لا يتم كسرها

ومن منظور العقود، فإن 0.68-0.74 هو دعم ضمن نطاق؛ هل تجرؤ على خوض محاولة واحدة

$牛来