Jestine stop

$BTC تراجع 6.4%، و$ETH تراجع 8.5%. لكن التركيز على العملات المشفرة وحدها سيجعلك تفوّت ما حدث فعلًا أمس.
كان أشباه الموصلات أول ما نظرت إليه.
سانديسك $SNDK : الإيرادات 11.03 مليار، مقابل توقعات عند 10.7 مليار؛ ربحية السهم 49.51، مقابل توقعات عند 46.41؛ إيرادات مراكز البيانات ارتفعت 61% على أساس فصلي، وشكّلت 44% من إجمالي الإيرادات.
ثم هبط السهم 22.18%.
حدّقت فيه لثانيتين، وكان أول ما خطر ببالي أن مصدر البيانات خاطئ. أعدت تحميل البيانات مرتين، ولم يكن هناك خطأ.
لم يكن الأمر متعلقًا بالأرباح. بل بتغيّر المقام.
كم كان مقدار الهبوط أمس؟
ناسداك: -5.52%، أكبر تراجع يومي منذ أبريل 2025. ستاندرد آند بورز 500: -4.3%، وداو جونز: -3.4%، بخسارة نحو 1300 نقطة. مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات: -12.25%، أسوأ يوم له منذ 2020. تبخّرت ما بين 2.5 و3.2 تريليون دولار من القيمة السوقية في يوم واحد. ارتفع مؤشر VIX بنسبة 45% متجاوزًا 25.

ارتفع AIN بنسبة 252%، وبلغت التكلفة السنوية للمضاربين على الصعود 163%
$AIN ارتفع السعر من 0.0398 إلى 0.1532، أي بنسبة 285% خلال يومين. لكن على المضاربين على الصعود الآن دفع رسوم يومية قدرها 0.448%، ما يعادل 163% سنويًا.
هذه أغلى موجة صعود رأيتها مؤخرًا من حيث التكلفة.
للتكلفة الباهظة أسبابها، ومخاطرها أيضًا. أمضيت الليل أُحلّل البيانات، وخلصت إلى أن هذا ليس فقاعة، بل مواجهة مباشرة بين المضاربين على الصعود والهبوط. الكفة تميل الآن إلى المضاربين على الصعود، لكن الفاتورة تزداد ثقلًا يومًا بعد يوم.
أولًا: من ركود تام إلى ارتفاع هائل خلال يومين
| الوقت | السعر | حجم التداول | المرحلة |
|---|---|---|---|

ارتفع Q بنسبة 260%، و70% من حسابات كبار المتداولين تبيع على المكشوف
$Q ارتفع سعره بنسبة 258% من أمس إلى اليوم، لكن هناك ثلاثة أرقام لا تتطابق.
هناك 70% من حسابات كبار المتداولين في مراكز بيع على المكشوف، لكن أموال مراكز البيع لا تمثل سوى 54%؛ ارتفع حجم المراكز 11%، بينما انخفضت مراكز الشراء 5.4%؛ تضاعف السعر ثلاث مرات تقريبًا، لكن معدل التمويل لا يتجاوز 0.50 نقطة أساس.
قضيت الليل أتفحص هذه الأرقام الثلاثة، وكلها تشير إلى النتيجة نفسها: مجموعة من الحسابات الصغيرة هي التي تبيع على المكشوف، لكن أموالها لم تواكب ذلك. إذن، ليس الأمر «تعرّض كبار المتداولين الذين يبيعون على المكشوف للتصفية»، بل «حصد كبار المتداولين أرباحهم من صغار المتداولين الذين يبيعون على المكشوف».
لنرَ أولًا ما حدث خلال تلك الليلة
| الوقت | السعر | حجم التداول | ما الذي حدث؟ |

زادت مراكز البيع على المكشوف في AKE بنسبة 10%، وارتفع السعر بنسبة 22%
$AKE هناك أمر لم أستطع فهمه حتى حللت حجم المراكز إلى قسمين.
زادت مراكز البيع على المكشوف فيه بنسبة 10.3% منذ الأمس، بينما لم تزد مراكز الشراء خلال الفترة نفسها سوى 1.7%. وماذا عن السعر؟ ارتفع من 0.028554 إلى 0.034951، أي بنسبة 22.4%.
يتزايد عدد من يراهنون على انخفاضه، بينما يواصل السعر ارتفاعه. هذا غير منطقي، لكن هذه هي البيانات.
أراقبه منذ ثلاثة أيام، منذ شمعة الفتيل عند 0.021. مقال اليوم يحسبها بالتفصيل.
لنرَ أولًا كيف انتهى تداول اليوم
| الوقت | الإغلاق | التغير | قيمة التداول |

هبوط بنسبة 52%، والفائدة المفتوحة تسجل مستوى قياسيًا جديدًا
$IOST شهدت تلك الليلة دورة كاملة.
في 21 أكتوبر، ارتفع من 0.00075 إلى 0.00179، أي أكثر من الضعف في يوم واحد. وبلغ ذروته في الساعة 1 فجر 22 أكتوبر، ثم عاد إلى 0.00086 خلال الساعات الـ15 التالية.
أي إنه هبط إلى النصف من ذروته.
لكن في الوقت نفسه، سجلت الفائدة المفتوحة مستوى قياسيًا جديدًا. وهذا لا يشبه ما نتوقعه بعد «انتهاء الهبوط».
قارنت الأسعار في ثلاثة أسواق، واتضحت المشكلة أكثر.
| السوق | السعر | مقارنةً بالسعر الفوري على Binance |
|---|---|---|
| عقود Binance الآجلة | 0.000894 | أقل بنسبة 1.1% |
| السوق الفوري على Binance | 0.000905 | — |

$JCT
JCT #币安广场 #交易复盘 #إدارة_المخاطر
لا أثق كثيرًا بقائمة أكبر الارتفاعات.
JCT يتصدر القائمة، بارتفاع 142% خلال 24 ساعة. مررت عليه، ثم عدت إليه. لم أنظر أولًا إلى نسبة الارتفاع، بل إلى التذبذب: أدنى سعر 0.00194، وأعلى سعر 0.004964، أي تذبذب بنسبة 156%. لقد شهد اليوم موجة تصفية بالفعل؛ جرى اصطياد مراكز الشراء ومراكز البيع على حد سواء.
كنت أنوي فتح مركز بيع على المكشوف. عندما يرتفع السعر 142% في يوم واحد، يكون أول ما يخطر ببالي هو البحث عن القمة. حاولت التخلص من هذه العادة لسنوات، لكنني لم أتخلص منها تمامًا بعد.
سحبت أمري الآن.
ليس لأن السعر لا يستحق الهبوط، بل لأنني حسبت حد الخسارة واكتشفت أنني لا أستطيع تحمّلها.