jujucrypt

يبدو أن سوق الأصول الواقعية المرمزة (RWA) يبدأ الآن بالابتعاد عن كونه مجرد تجربة ترميز ليشبه أكثر سوقًا ماليًا حقيقيًا.

تبلغ القيمة السوقية المجمعة للأصول الواقعية المرمزة حاليًا حوالي 44.7 مليار دولار، مع ما يقارب 2.9 مليار دولار تم بالفعل نشره في التمويل اللامركزي (DeFi)، و321.8 مليون دولار تم تداولها على منصات DEX خلال الـ 24 ساعة الماضية.

وهذا الجزء الأخير تحديدًا هو ما يلفت انتباهي حقًا.
تتحول القصة من مجرد وضع الأصول الواقعية على السلسلة (on-chain) إلى جعلها مفيدة فعليًا من خلال تداولها، ودمجها في DeFi، وتوليد نشاط.

وهنا يأتي دور STON.fi ضمن الصورة الأكبر.
يدعم STON.fi بالفعل أصول السوق المرمزة عبر xStocks، بما في ذلك أسماء مثل $AAPL x و$NVDA x وTSLAx، بينما يساعد Omniston على الوصول إلى سيولة هذه الأصول من خلال البنية التحتية للتوجيه (routing).

لذلك، لا تتمثل النقلة المهمة فقط في:
الأصول الواقعية → أصولًا مرمزة.

بل في:
الأصول المرمزة → السيولة → التداول → فائدة/استخدامات DeFi.
هذا هو الجزء الذي أتابعه.

لأنّه إذا استمرت RWA في النمو، فقد تصبح البروتوكولات التي تجعل هذه الأصول سهلة الوصول والتداول وربطها بالأسواق الأخرى الموجودة على السلسلة بنفس أهمية المنصات التي تُصدر هذه الأصول من الأساس.

$PUMP مستواك الحالي يبدو جيدًا

إما أننا لا نحصل على قفزة أو تصحيح

تركيزٌ كامل على «مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE)» اليوم.

ومن المقرر صدور مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي في تمام الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بينما تتوقع الأسواق أن يسجل «الـCore PCE» نحو 3.3% على أساس سنوي.
الطريقة البسيطة التي أنظر بها إلى الأمر:
▫️ أقل من التوقعات → قد يكون ذلك صعوديًا للأسهم والـ«كريبتو»
▫️ عند مستوى التوقعات → على الأرجح رد فعل أكثر حيادًا
▫️ أعلى من التوقعات → قد يسلّط مزيدًا من الضغط مع تضعف آمال خفض الفائدة

وبما أن السوق يراقب بالفعل التضخم وسياسة «الفيدرالي» عن كثب، فقد يحدد هذا الرقم نبرة التحرك القادم.
لنرَ ما الذي ستقوله البيانات.

$XAUT يشهد بعض النشاط الجاد على السلسلة. 👀
ولدت XAUT المدعومة بالذهب من Tether حوالي 1.2 مليار دولار من حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) خلال الـ 90 يومًا الماضية.

تقدّم إيثريوم بحوالي 877.7 مليون دولار، تلاه $BNB Chain بمبلغ 292.2 مليون دولار، بينما تعاملت Uniswap v3 وv4 معًا مع ما يقارب 896 مليون دولار.

الجزء المثير بالنسبة لي هو ما الذي تقوله هذه البيانات عن السلع المُرمّزة (tokenized commodities): الناس لا يكتفون فقط بالاحتفاظ بالذهب المُرمّز؛ بل يقومون بتداوله بنشاط على التمويل اللامركزي (DeFi).

وهذا أيضًا مؤشر آخر على أن الأصول الواقعية (real-world assets) أصبحت تدريجيًا جزءًا من أسواق التداول اليومية على السلسلة.

$BNB السلسلة تشهد قفزة مثيرة للاهتمام في نشاط العملات المستقرة.
أضافت 1.1 مليون حامل عملات مستقرة خلال سبعة أيام فقط، أي أكثر من 4 أضعاف عدد حاملي ترون البالغ 250 ألفًا، بينما أضافت كل من سيلو وسولانا نحو 222 ألفًا لكل منهما.

هذا النوع من النمو يستحق المتابعة لأن حاملي العملات المستقرة ليسوا مجرد رقم يلفت الانتباه؛ فهم يمثلون سيولة محتملة ومستخدمين يدخلون النظام البيئي.

يبدو أن سلسلة BNB تجذب قدرًا كبيرًا من نشاط العملات المستقرة في الوقت الحالي. السؤال الأكبر هو ما إذا كان هذا النمو سيتحول إلى مزيد من المعاملات على السلسلة، واستخدام التمويل اللامركزي (DeFi)، والسيولة.

$CL لقد انخفض إلى حوالي $82 فقط، وقد لفتت هذه الحركة انتباهي.
في ظل استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في دائرة الضوء، أتساءل ما إذا كان السوق بدأ بتسعير المزيد من التفاؤل بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام.

لا تأكيد بعد على صفقة جديدة، لكن يبدو أن الانخفاض اليوم مدفوع أكثر بانحسار المخاوف من التصعيد وبآمال تحقق تقدم دبلوماسي.

ومع ذلك، فإن سعر النفط عند $82 يجعلني أتساءل: هل نحن نقترب من اختراق جديد بين الولايات المتحدة وإيران؟
#USIran

$ETH 's recent 30% weekly gain has definitely caught some attention.

تعتقد توم لي أن التحركات من هذا النوع تاريخيًا ما كانت تُتبع بارتفاعات أكبر بكثير، مشيرةً إلى “الاستِملاك/الترميز” و“الذكاء الاصطناعي الوكيل” كعاملين من أبرز المحفزات لصالح إيثيريوم هذا الدور.

بالطبع، لا تضمن التجارب التاريخية نفس النتيجة هذه المرة، لكن الإعداد مثير للاهتمام.

#ETH يتحرك، كما أن الأسس الكامنة وراء السرد أصبحت أقوى أيضًا.

$AMZN بدأ يبدو مثيرًا للاهتمام 👀

يحتوي الرسم البياني على ذلك المظهر الذي أحب عادةً رؤيته قبل حدوث حركة أكبر إلى الأعلى. أنا أراقب عن كثب لمعرفة ما إذا كان الزخم يتبع ذلك.
$AMZNB

$ZEC مشتعلة مؤخرًا، و$ONDO أيضًا تجذب الانتباه. هناك نمط هنا: كلاهما عملات بديلة (altcoins) مع سرديات قوية تدعمها—الخصوصية من جهة، وقصة RWA/الرمْزنة المتنامية من جهة أخرى.

وهذا ما يجعلني أنظر أيضًا إلى STON.fi.
مع بدء سرديات مختلفة بسحب السيولة مرةً أخرى إلى العملات البديلة، يصبح السؤال التالي: أين يمكن الوصول إلى هذه السيولة فعليًا والتداول بها بكفاءة.

هنا تبرز أهمية البنية التحتية متعددة السلاسل لـ STON.fi. من خلال Omniston، يمكن تجميع مصادر السيولة المتصلة لإجراء عمليات المبادلة عبر TON والشبكات المدعومة، مما يمنح المستخدمين طرقًا أكثر بدلًا من إبقاء السيولة معزولة داخل سلسلة واحدة.

لذلك بينما أراقب ZEC وONDO بسبب سردياتهما وحركة سعرهما، فأنا أيضًا أراقب البنية التحتية التي يتم بناؤها تحت هذا السوق الأوسع.

السرديات القوية تجذب الانتباه.
السيولة تحول هذا الانتباه إلى نشاط.
والبنية التحتية تربط السيولة.
وهذه هي النقطة في السوق التي أصبحت مهتمًا بها بشكل متزايد.

يمكن أن تؤدي الأخبار من هذا النوع إلى تحريك السوق بالتأكيد، لذلك وضعت عيني على كلٍ من $NVDA و$SPCX .
يُقال إن شركة Elon Musk's SpaceX تتعاون مع Nvidia لبناء نظام Vera Rubin NVL72 مُحسّن للفضاء، مع استهداف إطلاق مداري في الربع الرابع من عام 2027 وخطة لتوسيع كبير في عام 2028.

هذا مزيجٌ مثير للاهتمام للغاية من الذكاء الاصطناعي والفضاء، ويمنح كل اسمٍ منهما محفزًا طويل الأجل إضافيًا يستحق المتابعة.

كما يجعلني أفكر في مدى سهولة حصول المتداولين الأفراد على تعرّض للأسهم عبر منصات مدعومة بالتشفير بشكل أصلي.

سواء كانت أسهمًا مُرمّزة مثل xStocks على STON.fi أو عقود فروقات أبدية للأسهم، فهناك الآن طرق مختلفة للتداول أو اكتساب تعرّض لهذه الشركات دون استخدام المسار التقليدي.
بالنسبة لي، لهذا السبب أواصل الانتباه إلى أخبار مثل هذه. يمكن لأي شراكة أو تقرير أرباح أو إعلان رئيسي عن الذكاء الاصطناعي أن يتحول بسرعة إلى محفز للرسوم البيانية.
الأخبار تصنع المحفز.

يوضح الرسم البياني رد الفعل.
توفر منتجات السلسلة (on-chain) المختلفة للمتداولين طرقًا متنوعة لاكتساب تعرّض.
بالتأكيد سأستمر في إبقاء NDVA وSPCX ضمن قائمة المراقبة لهذه المرة.

هذا الأمر جذب انتباهي لأنه يوضح ما الذي يمكن أن يتيحه البنية التحتية للسلاسل المتعددة فعليًا للمستخدمين.

تقوم WenLong بإحضار عقود بيربس الخاصة بـ Hyperliquid <a>$HYPE directly</a> إلى تيليجرام مباشرةً، بينما تتولى Omniston التعامل مع مسار الربط عبر السلاسل من TON إلى Arbitrum خلف الكواليس.

فكّر في معنى ذلك.
عادةً، قد يعني الوصول إلى سوق على سلسلة أخرى نقل الأصول، والعثور على جسر، وتبديل الشبكات، ومعرفة المسار الصحيح.

هنا، يمكن أن يحدث جزء كبير من هذا التعقيد تحت واجهة المستخدم.
وبالنسبة لمستخدمي TON، يفتح ذلك مسارًا إضافيًا إلى الأسواق خارج النظام البيئي.

وبالنسبة إلى Hyperliquid وArbitrum، يخلق ذلك طريقة أخرى لمستخدمي نظام TON/Telegram البيئي للوصول إلى أسواقهم.
وبالنسبة إلى STON.fi، يوضح هذا لماذا يمكن أن تكون البنية التحتية أكثر قيمة من مجرد امتلاك واجهة تداول/تحويل إضافية.

يمكن لـ Omniston أن يعمل كطبقة تربط بين أنظمة بيئية مختلفة، بينما يقوم مطوّرون مثل WenLong ببناء تجربة المستخدم المواجهة لهم.
وهذا الجزء هو الأكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي:

إن الربط عبر السلاسل ليس فقط لنقل الأصول من السلسلة A إلى السلسلة B. بل هو لجعل الفرص على سلاسل مختلفة متاحة لنفس المستخدم.

كلما تكاملت المزيد من التطبيقات مع هذه البنية التحتية، زادت إمكانية أن يصبح $GRAM وتيليجرام والنظام البيئي الأوسع للـ DeFi مترابطًا بشكل أكبر.

هذا توجه مثير للاهتمام للغاية بالنسبة لـ STONfi لبنائه في المستقبل.
#GRAM

يبدو أن المزيد من التدفقات الداخلة قادمة إلى $SOL .
يقول الرئيس التبياني تيدي فوسارو إن BSOL سجل للتو أعلى يوم له من حيث الحجم بالنسبة لـ SOL #etf ، مع تداول أكثر من 108 مليون دولار في يوم واحد و261 مليون دولار خلال الجلسات الأربع الماضية.

ما يلفت انتباهي هو ما يمكن أن تعنيه هذه التطورات بعيدًا عن سوق الـETF.

ومع توجّه المزيد من رأس المال والانتباه نحو SOL، يمكن أن تبدأ النشاطات عبر النظام البيئي الأوسع أيضًا بالارتفاع—من أسواق الفوري إلى DeFi وحمّامات السيولة.

وهنا أجد زاوية @STONfi DEX مثيرة للاهتمام.
الفرصة الأكبر في DeFi لا تكمن فقط في مراقبة أي أصل هو الذي يشهد ارتفاعًا. بل تكمن في امتلاك بنية تحتية يمكنها مساعدة المستخدمين على الوصول إلى السيولة بكفاءة عندما يتحرك المزيد من الأصول ورأس المال عبر الأنظمة البيئية.

من خلال ربط أومنيستون لمصادر سيولة متعددة لمبادلات مدعومة عبر السلاسل، قد يؤدي ازدياد النشاط على الأصول الرئيسية في النهاية إلى خلق طلب أكبر على تنفيذ عبر السلاسل بكفاءة.
مزيد من رأس المال → مزيد من النشاط → مزيد من السيولة → حاجة أكبر إلى بنية تحتية فعّالة.

إن حصول SOL على مزيد من الاهتمام مثير للاهتمام بحد ذاته. لكنني أكثر فضولًا بشأن ما يحدث عندما تبدأ هذه السيولة بالتدفق بعمق إلى الاقتصاد الأوسع على السلسلة.

أعتقد أننا يمكننا جميعًا الاتفاق على أن السوق بدأ يستيقظ من جديد.
$SOL حوالي 101 دولار، و$XRP حوالي 1.50 دولار، وإذا استمرت الزخم خلال عطلة نهاية الأسبوع، فلن أتفاجأ إذا بدأ المتداولون بمراقبة 130 دولارًا لـ SOL و2 دولارًا لـ XRP.

يبدو أن المراكز الطويلة (longs) بدأت تصبح مثيرة للاهتمام مرة أخرى.
وهذا أيضًا يدفعني إلى العودة للتحقق من مجمعات السيولة الخاصة بي على STON.fi. عندما يصبح السوق أكثر نشاطًا، فقد يعني ذلك تدفق حجم تداول أكبر عبر المجمعات، ما قد يخلق فرصًا إضافية لشركاء السيولة (LPs) لكسب رسوم التبادل إلى جانب أي حوافز زراعية.

بالطبع، ضخّة السوق لا تعني تلقائيًا أن كل مجمع سيربح—فلا تزال تقلبات الرموز والخسارة غير الدائمة (impermanent loss) مهمة. لكن زيادة النشاط عبر السوق بالتأكيد قد تجعل جانب التمويل اللامركزي (DeFi) أكثر إثارة.

البدائل (Alts) تستيقظ.
سواء كنت تتداول العقود الآجلة، أو التداول الفوري، أو تقوم بإدارة السيولة الزراعية، يبدو أنه أخيرًا يحدث الكثير في السوق مرة أخرى.

يوجد الكثير من الرافعة المالية متروكة حول بيتكوين الآن. 👀
إذا وصل $BTC إلى 85 ألف دولار، فقد يتم تصفية حوالي 5.2 مليار دولار من المراكز القصيرة.

ومن الجهة الأخرى، فإن الانخفاض إلى 75 ألف دولار قد يؤدي إلى مسح ما يقارب 4.6 مليار دولار من المراكز الطويلة.

بشكل أساسي، كلا الطرفين يتمركزان بشكل كبير، لذا قد يؤدي التحرك الكبير القادم إلى بدء سلسلة تصفيات خطيرة. السؤال هو: أي طرف سيتعرض للضربة أولاً؟
#BTCReaches$80000

$ETH تحديث

تمت استعادة تداول ETH فوق 2,400 دولار، والمستوى التالي الذي أراقبه هو 2,450 دولار.

قد يؤدي إغلاق أسبوعي قوي فوق تلك المنطقة إلى دفع إضافي للاندفاع نحو الأعلى، مع أن 3,000 دولار تصبح الهدف الأكبر الذي يراقبه المتداولون.

وقد أدّى الزخم الأخير بالفعل إلى تقريب ETH من 2,450 دولار، لذا قد يكون هذا المستوى مهمًا للحركة القادمة.

في الوقت الحالي، أراقب كيفية تصرّف ETH حول 2,450 دولار بدلًا من مطاردة الحركة.
#ETH

$STX تعرض لحركة قوية بعد كسر ATH وهو في متناول اليد

Sp0t $XRP سجلت صناديق ETF تدفقات صافية بلغت 13.24 مليون دولار، لتُسجل اليوم الثالث على التوالي من التدفقات، وتُقرب إجمالي الحيازات من 1.2 مليار دولار.

تُبقي أرقام مثل هذه تذكيرًا لي بسرعة نمو الطلب على الأصول الرقمية، لكن هناك جانبًا آخر من القصة أجدُه مثيرًا للاهتمام: إلى أين يذهب كل هذا السيولة بمجرد أن تبدأ الأصول بالتحرك عبر شبكات مختلفة؟

هنا تصبح البنية التحتية للربط بين السلاسل (cross-chain) مهمة.
عندما تنتشر الأصول المُرمّزة عبر سلاسل مختلفة، قد تتجزأ السيولة. قد تكون الأصول على شبكة واحدة بينما تكون السيولة الأعمق أو التنفيذ الأفضل موجودًا في مكان آخر.
وهنا تصبح ميزة Omniston من STON.fi مثيرة للاهتمام.

من خلال ربط مصادر متعددة للسيولة لعمليات المبادلة (swaps) المدعومة بين السلاسل، يمكن أن تساعد في جعل السيولة عبر الأنظمة البيئية المختلفة أكثر سهولة في الوصول بدلًا من تركها معزولة على سلسلة واحدة.
ومع استمرار نمو الأصول المُرمّزة، أعتقد أن هذا سيصبح أكثر أهمية على نحو متزايد.

المزيد من الأصول المُرمّزة → المزيد من الشبكات → سيولة أكثر تجزؤًا → حاجة أكبر للوصول الفعّال عبر السلاسل.
المستقبل ليس فقط عن وضع الأصول على السلسلة.

بل عن جعل تلك الأصول سهلة الوصول والتداول والتحريك عبر الاقتصاد الأوسع على السلسلة.
#Ripple

$TUT و $TAC هما رمزان لفتا انتباهي مؤخرًا.

على وجه الخصوص TUT، خاصة بعد تلك الزيادة الكبيرة ثم الآن حركة صعود أخرى. أنا أراقب ما إذا كان الزخم يمكنه بالفعل الثبات هذه المرة.

كما أنني أصبحت أكثر اهتمامًا بـ DeFi متعدد السلاسل، ومن الأمور التي تظهر باستمرار هو تجزئة السيولة.

ومع نمو المزيد من الشبكات، يتم توزيع السيولة عبر أحواض مختلفة وDEXs وسلاسل مختلفة. لذلك حتى عندما تكون السيولة موجودة، فإن العثور على المسار الأكثر كفاءة لتنفيذ صفقة المبادلة ليس دائمًا أمرًا مباشرًا.
وهنا يصبح Omniston التابع لـ STON.fi أمرًا يثير اهتمامي.

بالنسبة للمبادلات المدعومة عبر السلاسل، يمكنه ربط مصادر سيولة متعددة وإتاحة الفرصة للـ solvers للبحث عن طرق مختلفة لتنفيذ صفقة.

بدلًا من أن تكون محدودًا بحوض واحد، قد تكون هناك مصادر أكثر ومسارات أكثر وخيارات تنفيذ أكثر.

والأهم أن المستخدم لا يحتاج إلى البحث يدويًا عبر الأنظمة البيئية المختلفة لفهم كل ذلك.
أنت تختار ما الذي تريد مبادلته.

تعمل البنية التحتية على إيجاد مسار.
وهذا ما أجده مثيرًا للاهتمام في التجميع متعدد السلاسل:
لا ينبغي أن تكون السيولة محصورة بالسلسلة التي تستقر عليها.

كلما أصبحت هذه السيولة أكثر ترابطًا، سهل على المستخدمين الوصول إلى أسواق مختلفة—وأعتقد أن هذا سيصبح أكثر أهمية مع استمرار نمو DeFi متعدد السلاسل.

تأرجحَت $BTC بنسبة 25% في غضون أيام قليلة دون إقرار قانون CLARITY.

وهذا هو الجزء الذي يفتقده الكثير من الناس.
إذا كان بإمكان السوق أن يتحرك بهذه الطريقة اعتمادًا على الترقب وحده، فتخيّل ماذا يمكن أن يفعل ذلك من وضوح تنظيمي أقوى تجاه المعنويات وثقة المؤسسات إذا ما تم تمرير مشروع القانون في النهاية.

The Wall Street Journal+1
قد يكون البعض نائمًا عن حجم هذا المحفّز المحتمل.

$PUMP حقق أداءً لافتًا في الآونة الأخيرة

الآن ارتفع 4 أضعاف خلال الشهرين الماضيين، بعد أن تضاعف خلال الأسبوعين الأخيرين فقط.

بالتأكيد زادت الزخم الآن، والسؤال الكبير هو ما إذا كان بإمكانه الاستمرار في هذا المسار أم إذا بدأنا نرى بعض عمليات جني الأرباح.