Joyce加密研究

Coldcard这事现在更麻烦了。

被盗BTC开始进入混币协议。

这意味着攻击者可能已经从：

“继续扫钱包”

进入下一阶段：

“把钱洗散，再想办法变现。”

很多人以为进了混币器，
币就彻底消失了。

其实不是。

BTC还在链上。

只是大量资金被拆分、混合、重新组合后，
追踪难度会明显上升。

所以我现在关注的已经不是：

到底还会不会再偷一批。

而是：

这些被盗BTC最后会不会流向交易所、OTC或者其他变现渠道。

如果大量资金最终进入流动性出口，
这才是真正值得市场警惕的阶段。

但这件事对BTC价格本身，我暂时不会夸大。

几百上千枚BTC，
对整个市场不是系统性卖压。

真正大的影响反而在另一边：

冷钱包信任。

这次事件已经把一个问题摆到所有人面前：

你的BTC当然在链上。

但你的私钥，
到底是谁帮你生成的？

现在再加一个问题：

黑客拿走以后，
链上透明真的还能帮你追回来吗？

Coldcard这次越来越不像一次普通黑客事件。

它更像是在给整个“自我托管”行业做压力测试。

接下来我盯4件事：

1. 还有没有新的钱包继续被扫；
2. 混币后的BTC有没有流向交易所；
3. 最终确认损失还会不会继续扩大；
4. Coinkite有没有新的技术披露。

一句话：

漏洞负责把门打开，

混币协议负责让追钱变得更难。

$BTC #Coldcard #冷钱包 #bitcoin #coldcard被盗币转入混币协议

لا يزال الاتجاه في HYPE يميل إلى الصعود.

لكن الآن ومع وجوده قرب 55 دولارًا، لن أندفع خلف عبارة “ارتفع Q2 بنسبة 79%” مباشرة.

لماذا؟

لأن هذه الـ79% في HYPE ليست مثل المعتاد.

في الواقع، كان أداء السوق العام في Q2 سيئًا:
انخفض مؤشر Bitwise للعملات المشفرة الكبيرة بنسبة 15.4%،
ومن بين 10 مكوّنات، 8 منها كانت في تراجع.

ومع ذلك، ارتفع HYPE بنسبة 79%.

هذا يعني أن الأموال لا تقوم بضخ “ارتداد سريع” عادي للعملات البديلة.

بل إن Hyperliquid يحقق أرباحًا فعلاً.

خلال الـ12 شهرًا الماضية، حققت Hyperliquid بالفعل إيرادات تقارب 900 مليون دولار.

والأهم من ذلك:

تنتج عمليات التداول رسومًا، وهذه الرسوم تستمر في خلق طلب على إعادة شراء HYPE.

وهذا هو الفرق الأكبر الذي أراه بينها وبين كثير من “العملات التي تُروّج للقصص”:

يرتفع غيرها بسبب السرد.

أما HYPE فعلى الأقل توجد تدفقات نقدية حقيقية تدعمها من الخلف.

لكن لا يمكن أيضًا أن نتفائل بلا وعي.

حاليًا، HYPE حوالي 55 دولارًا،
وبعد أن تراجع عن القمة التاريخية عند 76.85 دولارًا بنسبة تقارب 28%.

على المدى القصير:

الدعم:
51.5—53 دولارًا

إذا تمكن هذا النطاق من الصمود،
يمكن الاستمرار في الميل إلى الصعود.

المقاومة:
59—61 دولارًا

لا يُعتبر أنها عادت لتتحسن فعلاً إلا بعد استعادة الوقوف فوق 60 دولارًا.

وإذا تمكن لاحقًا من مواصلة الاختراق،
فحينها ننظر إلى نطاق القمة السابقة 70—77 دولارًا.

إذن الاستراتيجية بسيطة جدًا:

إذا كنت تمتلك بالفعل:
راقب أولاً ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على المستوى قرب 52 دولارًا.

إذا لم تكن اشتريت بعد:
يفضل الانتظار قرب 52—53 للتجميع/الاستيعاب،
أو انتظار استقرار جديد فوق 60 دولارًا.

الآن، أهم شيء ليس “كم ارتفع HYPE”.

بل:

عندما تنخفض قيمة العملة، هل تستطيع Hyperliquid أن تستمر في تحقيق الأرباح وأن تستمر في توليد طلب إعادة الشراء؟

إذا لم تسوء هاتان النقطتان،
فإن التراجع العميق قد يكون أكثر جدوى من ملاحقة السعر عند الارتفاع.

$HYPE #hype第二季度上涨79%

لا تستعجل SpaceX اليوم في شراء الأسهم المخفّضة.

لقد بدأ رسميًا تحرر 910 مليون سهم.

والأهم الآن لم يعد هو:
«كم عدد الأسهم التي يمكن بيعها؟»

بل — من يبيع فعلًا.

بمجرد أن تدخل هذه الأسهم جميعها إلى السوق،
يكفي ذلك لزيادة التداول الحر العلني لدى SpaceX بمقدار الضعف أو أكثر.

وكثير من الموظفين الأوائل والمستثمرين،
تكلفتهم أقل بكثير من سعر السهم الحالي.

وبصياغة مبسطة في عالم العملات الرقمية:

المشروع لم ينهَر،
والأساسيات حتى أفضل،

لكن فجأة ظهرت دفعة كبيرة من الحصص منخفضة التكلفة يمكن تسييلها.

لذلك اليوم أنظر إلى إشارة واحدة فقط:

بعد تحرير 900 مليون سهم،
هل يمكن لسعر السهم أن يتراجع فعلًا أم لا.

إذا حدث تراجع مع زيادة في حجم التداول:
استمر في الانتظار.

إذا ظهرت أوامر بيع كثيرة، لكن تم امتصاصها بسرعة:
سأبدأ بالتوجه إلى موقف أكثر إيجابية.

إذا تعذّر حتى على هذا الحجم الكبير من التحرير أن يضغط السعر للأسفل:

فحينها تكون هذه في الواقع أقوى إشارة.

لقد أثبتت التقارير المالية بالفعل أن SpaceX قادرة على تحقيق الأرباح.

والآن المطلوب من السوق أن يثبت —

هل يوجد من هو مستعد لشراء هذه الأسهم؟
$SPACE

#SpaceX #starlink #spacex9.115亿股周四解禁

ADA وصلت إلى 0.20 ثم تم ضربها للوراء—هل هذه الموجة فعلاً انعكاس أم لا؟

حتى الآن، ADA حوالي 0.189 دولار.

منذ أيام اقتربت مرةً من 0.20، والآن عادت للهبوط.

بوضوح: الميل صعودي، لكنني لن ألاحق هنا.

لماذا؟

أولاً، خلال الأسبوع الماضي لا تزال ADA مرتفعة بنحو 15%، ما يعني أن القوة النسبية لم تنكسر بالكامل بعد.

ثانياً، في السابق، الحيتان خلال 5 أيام امتصّت أكثر من 240 مليون وحدة ADA، وليست السوق تعتمد فقط على صغار المستثمرين.

ثالثاً، كاردانو مؤخراً أيضاً لديها تقدّم حقيقي؛ فهي تختبر الآن مع Injective ربط الاتصال عبر IBC بين السلاسل على شبكة الاختبار.

لكن الآن، الثغرة الأكبر واضحة أيضاً:

عند 0.20—السوق لا يريد بسهولة التخلي عن هذا السعر.

لذلك في المرحلة القادمة أراقب فقط ثلاث نقاط:

مقاومة في الأعلى:
0.197—0.20

تأكيد الاختراق:
عندما تثبت فوق 0.20 بحجم تداول مرتفع، سأتحول إلى موقف أقوى؛ والمرحلة التالية سأستهدف أولاً 0.22—0.23.

دعم المدى القصير:
0.184—0.186

الحد الفاصل الحقيقي للقوة/الضعف:
حوالي 0.173.

بالنسبة لمن يمتلكون بالفعل:
لن أتوتر إذا كان السعر فوق 0.184 بسبب تراجع ليوم واحد؛ الشيء الحقيقي الذي يجب الحذر منه هو أن يعود السعر للهبوط تحت 0.173.

بالنسبة لمن لم يشتروا بعد:
لن ألاحق عند 0.19. إما أن أنتظر إعادة اختبار الدعم، أو أنتظر حتى تستقر 0.20 فعلياً ثم أتحرك على شكل “صفقة من جهة اليمين”.

أكثر ما يميز هذه الموجة في ADA ليس مقدار الارتفاع.

بل—

الحيتان راهنت بالفعل؛ والآن يأتي دور السعر ليُثبت ما إذا كانوا اشتروا في الاتجاه الصحيح.

$ADA #Cardano #山寨币热点

هذه بيانات ISM، ولست متفائلًا بشأن تداول BTC قصير الأجل.

ارتفع مؤشر قطاع الخدمات الأمريكي في يوليو إلى 54.1.

للظاهر:
الاقتصاد ما زال قويًا إلى حدّ ما.

لكن داخل التقرير هناك رقمان أهم:

مؤشر الأسعار وصل إلى 70.3،
في حين انخفض مؤشر التوظيف إلى 47.4.

ببساطة: الأشياء أصبحت أغلى تدريجيًا، لكن الشركات أصبحت أقل رغبة في التوظيف.
وهذا يزعج الاحتياطي الفيدرالي كثيرًا.

فالاقتصاد ليس ضعيفًا إلى درجة تستدعي إنقاذًا عاجلًا،
كما أن التضخم ليس منخفضًا بما يكفي للطمأنينة تجاه خفض الفائدة قريبًا.

وهذه بالضبط هي الحالة التي لا يحبها BTC:

السيولة لا يمكن ضخّها،
وفي الوقت نفسه يبدأ الاقتصاد في إظهار شقوق.

لذا حاليًا لا أعتبر “ضعف التوظيف” خبرًا إيجابيًا بشكل مباشر.

السيناريو الأكثر راحة يجب أن يكون:

تباطؤ التوظيف تدريجيًا،
وأن ينخفض التضخم أيضًا بالتوازي.

أما الآن فالوضع مختلف—
العمال أقل، لكن الأسعار ما زالت ترتفع.

في المرحلة المقبلة، سأتطلع فقط إلى بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

إذا استمر التوظيف في الضعف بشكل واضح، وفي الوقت نفسه تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، سأتجه بشكل أكثر إلى الاتجاه الصعودي.

أما إذا لم يكن التوظيف سيئًا، وظل ضغط التضخم مرتفعًا،
فستظل لدى الاحتياطي الفيدرالي أسباب كافية للاستمرار بنبرة متشددة.

بجملة واحدة:

المشكلة الكبرى في الاقتصاد الأمريكي الآن ليست أنه قوي جدًا ولا أنه ضعيف جدًا.

بل—— هناك لمحة من ركود تضخمي.

$BTC $ETH #ISM #美国ISM服务业指数升至54.1

سهم رقائق الذكاء الاصطناعي في كوريا الجنوبية—أنا في تداول قصير الأجل أميل للهبوط، ولا أستعجل الدخول.

اليوم مؤشر KOSPI هبط بأكثر من 4%،
وانخفضت سامسونغ بنحو 6%،
وبلغ سهم SK Hynix في وقتٍ ما قرب هبوط 10%.

لكن الغريب هو:

طلب الذكاء الاصطناعي لم ينهَر،
والأرباح أيضًا لم تنهَر.

المزعج الحقيقي للسوق هو——

لقد جُني المال،
لكن المساهمين يشعرون أنهم لم يحصلوا على نصيب كبير.

من المتوقع أن تصل سامسونغ وSK Hynix معًا بنهاية العام إلى صافي نقدٍ إجمالي قد يصل إلى نحو 2630 مليار دولار.

والنتيجة الآن أن المساهمين يطالبون مباشرة بـ:

توزيعات أرباح أكثر،
وإعادة شراء أكثر،
وقليلًا أقل من تركيز “الاستمرار في حرق ميزانيات” على نفقات رأس المال.

لذلك في هذه الموجة من الهبوط، أرى أنها ليست مجرد “خمود في سوق الذكاء الاصطناعي”.

بل أشبه بأن السوق بدأ يعيد طرح سؤال:

أموال الذكاء الاصطناعي—
في النهاية تدخل جيب من؟

على المدى القصير سأظل حذرًا.

لكن إذا لاحقًا قدمت سامسونغ وSK Hynix بالفعل خططًا أكثر جرأة لإعادة الشراء وتوزيع الأرباح،
فقد تصبح—على العكس—مُحفزًا للمرحلة التالية من الارتداد.

هذه الموجة من سوق الذكاء الاصطناعي تدخل الآن مرحلتها الثانية:

في السابق كان التركيز فقط على النمو.

الآن نبدأ في النظر إلى——
بعد أن تُكسب المال،
كم سيحصل عليه المساهمون فعلًا.

#AI #sk海力士盘前二度闪崩30% #SK海力士三星拖累韩股下挫

بدأ الذهب هذه المرة يميل أكثر إلى الصعود.

ليس بسبب قفزة كبيرة في يوم واحد بنسبة تزيد عن 3%.

بل لأنه أخيرًا اخترق البنية الهابطة التي ظلّ مكبّلًا بها لأشهر نحو الأعلى.

الآن الذهب الفوري عند نحو 4265 دولارًا،
وقد وصل إلى أعلى مستوى له في قرابة 7 أسابيع.

لماذا أصبحت هذه الحركة قوية فجأة؟

أولًا، عوائد سندات الخزانة الأمريكية تتجه إلى الانخفاض.

ثانيًا، الدولار يضعف.

ثالثًا، تهدئة أمريكية-إيرانية وتراجع أسعار النفط، ما جعل السوق يعيد التسعير من جديد:
انخفاض ضغوط التضخم، وأن الاحتياطي الفيدرالي ليس من السهل عليه الاستمرار في رفع الفائدة.

إضافة إلى ذلك، توظيف ADP كان 44 ألفًا فقط.

عوامل عدة تجتمع معًا، فبدأ الذهب يتحرك أخيرًا.

الآن نراقب مستويين:

في الأسفل: عند 4200—4220 تقريبًا.

طالما يمكنه العودة للاختبار (الارتداد للأسفل) ثم الحفاظ على الدعم،
فأنا سأستمر في تأكيد هذا الاختراق.

في الأعلى:
لنبدأ بالنظر إلى 4300—4350.

إذا تمكّن السعر من الثبات فوق 4300 مع زيادة في حجم التداول،
فإن موجة الارتداد هذه قد يكون لها مساحة إضافية.

لكن انتبه لنقطة واحدة لا ينبغي تجاهلها:

يوم الجمعة، بيانات التوظيف غير الزراعي (NFP) هي الاختبار الحقيقي.

إذا جاءت قوية فجأة، وعادت عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع،
فقد يُعاد ضرب هذا الاختراق بسرعة.

لذلك، أحكامي واضحة جدًا:

فوق 4200، أنا أميل إلى الصعود على المدى القصير.

أما إذا هبط إلى ما دون 4200 ولم يعد للثبات فوقه،
فسيتلاشى حكم الاختراق هذه المرة.

أكثر ما يثير الاهتمام في الذهب حاليًا ليس “بكم ارتفع”.

بل—

بما أن عوائد/فوائد سندات الخزانة مرتفعة جدًا،
فإن الأموال بدأت مجددًا ترغب في شراء ذهب لا يدفع فائدة.
$XAU $BTC

#黄金 #BTC #美联储何时降息？ #黄金突破下行趋势线

SNDK短线情绪偏空，但中线逻辑没有坏。
如果后续回调到 $1,200—$1,250 附近，并出现明显支撑，反而值得关注。

这不是基本面崩了。

而是：

业绩很好，但市场预期更高。

闪迪这次财报其实非常强：

Q4营收89.7亿美元，
同比增长372%。

数据中心业务收入环比翻倍，
AI存储需求仍然是核心驱动力。

但市场为什么不买账？

因为股价之前已经提前交易了太多未来。

从6月高点约 $2,350，
到近期回落至 $1,200—$1,450区间震荡。

这更像：

高预期落空后的获利了结，
加上杠杆资金去化。

类似此前三星、SK海力士的走势：

周期逻辑没有消失，
但资金需要重新定价。

短线：

支撑：$1,200—$1,250

如果这里能够放量企稳，
短线可能迎来修复。

跌破：

下一支撑看 $1,100—$1,150。

上方压力：$1,400—$1,450。
重新站稳，
市场情绪才可能改善。

中线：

我仍然偏积极。

AI数据中心需求、
存储价格上涨、
数据中心订单增长，

这些核心逻辑目前没有改变。

所以：短线不要追反弹。等恐慌释放，等价格找到支撑。

深度回调，可能比高位追涨更舒服。

好公司不一定每天涨。

但真正强的公司，
往往会在市场过度悲观时提供机会。
أحدث أداء لسعر السهم (6 أغسطس)
أغلق السهم العادي عند حوالي $1,350.50 (-5.40%).
وبعد الإغلاق واصل الهبوط، حتى وصل إلى أدنى حوالي $1,243–$1,288 ضمن نطاق، واتسع الهبوط إلى 7%–8%.
بلغت القمة خلال اليوم حوالي $1,440–$1,447، وانخفضت القيعان لتقترب من $1,340.
SNDKUSDT (العقد) شديد الارتباط بالسهم العادي، وبعد تقرير الأرباح حدث أيضًا هبوط سريع، وتم تضخيم تقلبات مراكز الرافعة بشكل واضح.

$SNDK
#AI #存储芯片 #闪迪 #SNDK

تقارير سبيس إكس كانت ممتازة، ومع ذلك انخفض سعر السهم.

كثيرون لا يفهمون:

شركة تجني المال، لماذا ينخفض السهم أيضًا؟

الإجابة بسيطة:

السوق لا يشتري الماضي.

السوق يشتري المستقبل.

إيرادات سبيس إكس للربع الثاني بلغت 7.8 مليار دولار،
وتجاوزت توقعات السوق.

لا تزال نمو ستارلينك قويًا.

لكن القلق لدى المستثمرين الآن هو:

كم سيستمر حرق الأموال في المستقبل؟

الذكاء الاصطناعي،

ستارشيب،

وتوسّع الشبكات الفضائية،

هذه المشاريع كلها تحتاج إلى استثمارات رأسمالية ضخمة.

والأهم من ذلك:

في 6 أغسطس، سيتم فكّ القيد عن نحو 910 مليون سهم.

عندما تقابل شركة جيدة هذا الكم من المعروض من الأسهم،
فإن ضغطًا قصير الأجل يكون حتميًا.

لذلك:

نتائج مالية جيدة ≠ أن السهم سيصعد حتمًا.

الأداء القوي الحقيقي هو:

مع ضغوط فكّ قيد بهذا الحجم، هل يمكن للسوق استيعابها.

بعد ذلك، سيركز الجميع على:

إذا استقر السهم بسرعة بعد فكّ القيد،
فهذا يعني أن السيولة تقر بقيمة طويلة الأجل.

إذا استمر الانخفاض،
فهذا يعني أن السوق ما زال يحتاج إلى هضم التقييم.

كثيرون يحبون البحث عن “شركة جيدة”.

لكن الأهم في الاستثمار هو:

شركة جيدة،
لا بد أيضًا من انتظار سعر جيد.

$SPACE #starlink #spacex上市后首份财报跌11%

بدأت فرص العمل في الولايات المتحدة بالتباطؤ.

لكن هل هذا خبر جيد أم سيئ بالنسبة للـBTC؟

سجلت بيانات ADP لقطاع الأعمال الخاص في يوليو زيادة أقل بوضوح من توقعات السوق.

أول رد فعل:

ضعف التوظيف → انخفاض ضغوط مجلس الاحتياطي الفيدرالي → تنفس أصول المخاطر الصعداء.

لذلك قد يحصل الـBTC على دعم قصير الأجل.

لكن لا تفرح مبكرًا.

فالسيناريو الذي يعجب السوق أكثر ليس:

أن ينهار الاقتصاد الأمريكي.

بل:

أن يبرد الاقتصاد تدريجيًا، ويواصل التضخم الانخفاض، وأن يكون لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي مجال لخفض الفائدة.

إذا كان التوظيف مجرد "ضعف"، فهذا يمثل فرصة لتوقعات السيولة.

لكن إذا حدث لاحقًا أن:

زاد عدد تسريحات الموظفين في الشركات، وانخفض الاستهلاك بسرعة،

فهذا لن يكون خبرًا إيجابيًا.

التركيز التالي هو:

بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

استمرار تباطؤ التوظيف،
لكن دون أن يخرج عن السيطرة،

قد يكون هذا هو النتيجة الأكثر ارتياحًا للسوق.

فإن كان قويًا جدًا:
لن يكون مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عجلة لخفض الفائدة.

وإن كان ضعيفًا جدًا:
سيبدأ السوق في الخوف من الركود.

والآن الأهم ليس ما إذا كانت الوظائف جيدة أم لا.

بل:

هل يمكن للاقتصاد الأمريكي أن يحقق "هبوطًا ناعمًا"؟

$BTC #美联储何时降息？ #美adp7月私营就业逊预期

لم يأتِ التأجيل في كوريا الجنوبية بشأن ضريبة العملات المشفّرة.

كان كثيرون يتوقعون مسبقًا:
هل سيلغيها/يلغيهاَ الحكومة الجديدة؟

النتيجة: لا.

لكن ما يستحق الاهتمام حقًا ليس فقط “هل سيتم دفع الضريبة أم لا”.

بل إن موقف كوريا الجنوبية من سوق العملات المشفّرة يتغيّر.

سابقًا:

المشفّرة = مقامرة عالية المخاطر.

الآن:

المشفّرة = أصول يمكن تنظيمها ويمكن فرض الضرائب عليها.

فما الذي يعنيه ذلك؟

بدأت الجهات التنظيمية تفترض ضمنيًا:

لن يختفي هذا السوق.

وبالطبع، هناك أيضًا أسئلة واقعية جدًا:

معدل الضريبة مرتفع جدًا، فهل ستتجه الأموال إلى منصات خارج البلاد؟

والقواعد صارمة جدًا، فهل سيواصل مستثمرو التجزئة في كوريا الجنوبية المشاركة؟

لطالما كانت كوريا الجنوبية من أكثر أسواق العملات المشفّرة نشاطًا في العالم.

لذا فهذه المرة ليست مجرد خبر سلبي.

بل أقرب إلى اختبار:

بعد دخول سوق العملات المشفّرة عصر التنظيم،
هل ستبقى الأموال أم ستبحث عن منفذ جديد؟

وجهة نظري:

قد تتعرض المشاعر على المدى القصير للضغط.

لكن على المدى الطويل،
في الأسواق الأكثر نضجًا، في النهاية لا بد أن تنتقل من “دون تنظيم” إلى “مع قواعد”.

#BTC☀ #韩国税改未延后加密征税

وظائف الولايات المتحدة أصبحت أضعف مرة أخرى.

في يوليو، زادت وظائف القطاع الخاص عبر ADP بمقدار 44 ألفًا فقط،
وكانت توقعات السوق 70 ألفًا.

ليس ذلك يعني: «اقتصاد الولايات المتحدة انتهى».

بل هكذا:

الاحتياطي الفيدرالي يريد الاستمرار في رفع الفائدة، والآن لم يعد لديه سبب إضافي.

وبالنسبة لـ BTC، فهذا بالطبع يميل لصالح الأصول على المدى القصير.

تباطؤ التوظيف
→ انخفاض ضغط رفع الفائدة
→ عوائد سندات الخزانة تكون أسهل في النزول
→ الأصول ذات المخاطر تأخذ نفسًا.

لكن لا تتعجل في رفع أكواب الاحتفال بعد.

لأن ضعف الوظائف له نوعان:

تباطؤ تدريجي… وهذا هو الهبوط الناعم الذي تحبه BTC.

تدهور مفاجئ… حينها يتحول الأمر إلى ركود اقتصادي، فتُضرب الأسهم والـ عملات معًا.

لذا فإن 44 ألفًا اليوم ليست الإجابة النهائية.

الاختبار الحقيقي الكبير سيكون يوم الجمعة: بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP).

إذا استمر تباطؤ التوظيف، لكن معدل البطالة لم يتدهور بوضوح، فأنا بالمقابل أميل أكثر إلى الصعود لـ BTC.

إن أكثر السيناريوهات راحة لم يكن يومًا: «انهيار الاقتصاد الأمريكي».

بل:

ضعفٌ بدرجة كافية تجعل الاحتياطي الفيدرالي لا يجرؤ على رفع الفائدة،
وفي الوقت نفسه ليس ضعفا إلى حد يثير خوف السوق من الركود.

$BTC $ETH #美联储何时降息？ #美adp7月私营就业逊预期

SpaceX وصلت إلى هذا الحد—هل يمكننا شراؤها الآن؟

قلنا الإجابة مباشرة:

أنا شخصيًا لن أندفع للشراء الآن.

ليس لأن SpaceX سيئة.

بل على العكس تمامًا، تقريرها المالي الأول جيد فعلًا:
إيرادات الربع الثاني بلغت 7.8 مليارات دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 6.9 مليارات؛
وEBITDA بعد التعديلات بنحو 3.5 مليارات دولار، وبالمقارنة مع العام السابق تقارب الضعف.

منطق الشركة لم يَسوء مؤقتًا.

لكن هل السهم “سهل الشراء”؟ فهذا موضوع آخر.

في 6 أغسطس، قد تصل حصة الأسهم المحررة إلى حوالي 910 مليون سهم.

في هذه اللحظة، أفضل أن أفوت جزءًا قليلًا بدلًا من أن أستعجل وأشتري بدلًا عن المستثمرين الأوائل.

ما أود رؤيته بدلًا من ذلك هو:

إذا جاءت فترة التحرير فعلًا،
ويمكن بيع كمية كبيرة من الأسهم،

ثم—السعر لن ينخفض.

عندها فقط يتضح أن هناك من يستحوذ بالفعل.

لذلك فكرتي بسيطة جدًا:

تقرير مالي جيد → عامل إيجابي للأساسيات على المدى الطويل.

تحرير 910 مليون سهم → على المدى القصير أفضّل الحذر.

إذا حدث هبوط مع ارتفاع حجم التداول:
استمر في الانتظار.

وإذا انخفض ثم عاد بسرعة إلى الارتفاع:
ابدأ في المتابعة والاهتمام.

وبما أن ضغط التحرير كبير والسهم لا يزال يتعثر في الانخفاض:
فأنا على العكس أحب هذا الإشارة كثيرًا.

كثيرون عند محاولة القاع يركزون على جملة واحدة:

“لقد هبط السهم كثيرًا بالفعل.”

لكنني أفضل رؤية جملة أخرى:

“كم هائل من الناس يريدون البيع، فلماذا لا ينخفض السعر؟”

الشركة جيدة ≠ أن هذه اللحظة هي نقطة شراء جيدة.

دع من يريد البيع يبيع أولًا.

أنا لا أريد أن أكون أول من يضرب بالسهم.

$SPACE
#SpaceX #starlink #Space

لقد ظهرت أول قائمة مالية مدرجة لـ SpaceX.

الأرقام دقيقة.

إيرادات الربع الثاني 7.8 مليار دولار،
متجاوزةً توقعات السوق البالغة 6.9 مليار دولار.

وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بعد التعديل نحو 3.5 مليار دولار،
أي ما يقارب الضعف مقارنةً بالعام السابق.

يبدو أنه يجب الاحتفال.

لكن رد فعل السوق كان باردًا.

لماذا؟

لأن المستثمرين لم يعودوا ينظرون إلى "هل تحقق الشركة أرباحًا أم لا".

بل إلى:

كم سيظل يتعين حرقه من رأس المال في المستقبل.

أكبر ميزة لدى SpaceX:

Starlink يتحول إلى آلة لصنع النقد.

لكن أكبر ضغط:

المشاريع الضخمة مثل الذكاء الاصطناعي وStarship أيضًا تلتهم كميات كبيرة من رأس المال.

والأهم من ذلك:

في 6 أغسطس، سيتم فتح أسهم مقيدة بحوالي 910 مليون سهم.

وهذا هو الاختبار الحقيقي على المدى القصير.

التقرير المالي يثبت حقيقة واحدة:

أن أعمال SpaceX قادرة فعلًا على تحقيق أرباح.

لكن الفتح سيلقى الضوء على سؤال آخر:

هل يرغب السوق في استيعاب حصة المستثمرين الأوائل؟

كثير من الشركات تعمل بهذه الطريقة:

الشركة الجيدة ≠ السعر الجيد.

النمو يحل مشكلات المدى الطويل.

أما الفتح فيحدد المزاج على المدى القصير.

في الأيام القليلة المقبلة، سأركز أكثر على 6 أغسطس.

لأن اختبار الضغط الحقيقي، لا يبدأ إلا الآن.

#SpaceX #AI
$SPCX
#spacex上市后首份财报跌11%

الضرائب على العملات المشفّرة في كوريا، لم ينتظرها أحد لتأجيلها.

كان كثيرون يأملون سابقًا:
هل سيلغيها أو يؤجلها الحكومة الجديدة؟

النتيجة:

لا.

ما يستحق الاهتمام الحقيقي هنا ليس فقط “هل يجب دفع الضريبة أم لا”.

بل إن موقف كوريا تجاه سوق العملات المشفّرة يتغيّر.

في السابق كان الأمر أكثر مثل:

تقييد المخاطر.

أما الآن فيبدو الأمر أكثر مثل:

الاعتراف بوجودها، ثم البدء في تنظيمها.

لطالما كانت كوريا واحدة من أكثر أسواق العملات المشفّرة نشاطًا عالميًا.

عدد كبير من المتداولين الأفراد،
ومبالغ كبيرة من الأموال تشارك.

لذلك، عندما تُطبَّق سياسات الضرائب، فقد تؤثر على المعنويات على المدى القصير.

لكن من منظور طويل الأجل، فهذا يوضح أيضًا شيئًا:

الأصول المشفّرة تخرج ببطء من كونها “استثمارًا رماديًا” وتدخل تدريجيًا ضمن منظومة التنظيم المالي التقليدي.

بالطبع، ظهرت أيضًا مشكلة:

إذا كانت الأعباء الضريبية مرتفعة جدًا، فهل سيدفع ذلك الأموال إلى منصات تداول خارجية؟

دائمًا ما يكون هناك توازن بين التنظيم والسوق.

هذه المرة، لم تختَر كوريا التخفيف.

بل اختارت:

أولًا تحديد القواعد.

#韩国 $BTC
#韩国税改未延后加密征税

تراجعت أسهم شركات الاتصالات في الولايات المتحدة قبل افتتاح السوق.

والقلق الحقيقي في السوق ليس متعلقًا بالاتصالات فقط.

بل إن السؤال هو:

في عصر الذكاء الاصطناعي، من الذي يكسب المال؟
ومن الذي لا يزال فقط يحرق الأموال؟

خلال السنوات الماضية، زادت شركات الاتصالات باستمرار الإنفاق:

5G، والألياف الضوئية، والحوسبة السحابية، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

لكن المشكلة ظهرت الآن:

تزايدت النفقات الرأسمالية أكثر فأكثر،
بينما لم يشهد نمو الإيرادات انفجارًا مماثلًا.

والآن بدأ السوق يعيد الحساب:

كم من الوقت تحتاج هذه الاستثمارات كي تتحول إلى أرباح؟

والأمر يشبه تمامًا منطق قطاع الذكاء الاصطناعي مؤخرًا.

وول ستريت لا تخاف من أن تنفق الشركات الأموال.
ما تخشاه هو: أن يتم حرق الأموال،
لكن النمو لا يتبع ذلك.

لذلك، قد تشهد المرحلة المقبلة من موجة الذكاء الاصطناعي نوعًا من التباين:

الشركات التي يمكنها حقًا توليد تدفقات نقدية ستواصل الاستفادة من التقييمات المرتفعة.

أما الشركات التي تكتفي بسرد القصص وتعتمد على المفاهيم لرفع أسعارها، فسيزداد الضغط عليها أكثر فأكثر.

أكبر اختبار في الذكاء الاصطناعي ليس التقنية.

بل سرعة تحقيق الأرباح.$SPCX

#Aİ #科技股 #美电信股盘前下跌

ترفع Circle توقعات أرباح عام 2026.

لكن ما يهم حقًا ليس الأرقام. بل:

بدأت العملات المستقرة تتحول من “قصة” إلى “عمل”.

تتوقع Circle أن ترتفع الإيرادات الأخرى خلال العام إلى 310–330 مليون دولار أمريكي، وهو أعلى بكثير من التوقعات السابقة.

كان السوق يضجّ من قبل بتداول USDC:

كان الأمر في الغالب تداولًا للمستقبل.

لكن الآن بدأنا نرى شيئًا آخر:

هل يمكن للعملات المستقرة الاستمرار في تحقيق أرباح؟

لأن القيمة الحقيقية ليست في إصدار عملة.

بل في:

من يستطيع السيطرة على تدفقات الأموال العالمية.

إذا استمرت المدفوعات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والمدفوعات عبر الحدود والتمويل على السلسلة في التطور، فقد تصبح العملات المستقرة البنية التحتية الأساسية.

بالطبع، المخاطر واضحة أيضًا:

المنافسة تزداد حدّة، وهل يمكن أن يستمر نمو USDC، وهل يمكن أن تصمد تقييمات السوق.

لذلك أنظر الآن إلى Circle:

ليس فقط كأنها شركة كريبتو واحدة.

بل كأنني أنظر إلى:

بين عالم التمويل التقليدي وعالم الكريبتو، من سيتحول إلى “المال” في المستقبل.

$USDC
#Circle #USDC #عملة مستقرة#circle上调2026年业绩指引

انخفض النفط الخام من طراز SC مباشرة بنسبة 6.01٪.

يعتقد الكثير من الناس
أن هبوط أسعار النفط → انخفاض التضخم → أمر جيد لِـ BTC.

لكن ليس الأمر بهذه البساطة.

في هذه الموجة من هبوط أسعار النفط، يبدو الأمر أقرب إلى شيئين يتم الضغط عليهما معًا:

تراجع التوتر بين أميركا وإيران، حيث يتم أولًا “تفريغ” علاوة الحرب؛
وتوقعات زيادة إنتاج OPEC+، تضيف أيضًا ضربة لجهة جانب العرض.

لذلك على المدى القصير:

النفط الخام: هبوط/اتجاه سلبي بشكل واضح.
الذهب: علاوة الملاذ الآمن سيتم ضغطها قليلًا أيضًا.
BTC وETH: في المقابل، مريحان قليلًا.

لأن أسعار النفط عندما تنخفض، يقل ضغط التضخم، وبالتالي تصبح مبررات استمرار الاحتياطي الفيدرالي لرفع الفائدة أضعف قليلًا.

ولكن:

هبوط أسعار النفط له نوعان.

إذا كان الهبوط ناتجًا عن تهدئة الحرب، فسيكون ذلك يميل إلى أن يكون خبرًا إيجابيًا للأصول ذات المخاطر.

أما إذا تحول الأمر لاحقًا إلى أن “الطلب العالمي لا يعمل بشكل جيد” هو الذي يقود استمرار الهبوط، فهنا لا يكون ذلك خبرًا جيدًا لـ BTC، بل يعني أن الاقتصاد يضعف أيضًا.

لذا، لست مستعجلًا في القول: “هبوط النفط = ارتفاع العملات”.

دعنا نرى أولًا هل هذا الانخفاض بنسبة 6٪
هو في الواقع تقليص لعلاوة الحرب،
أم أنه مجرد تداول يقايض تراجع الطلب.

هاتان النتيجتان بعيدتان جدًا عن بعضهما.

$BTC $ETH #النفط_الخام #التضخم#sc原油下跌6.01%

اليوم في المشهد، هذه أهم الأمور التي يجب متابعتها.

1. ما يزال سعر BTC يدور قرب 63,500—64,000

بشكل عام يُظهر مقاومة ولا ينزلق بسهولة.

في يوم الاثنين شهدت صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة تدفقات صافية للداخل بحوالي 170 مليون دولار، والسبب الأساسي هو مشتريات BlackRock IBIT.

حجم التداول ليس كبيرًا، والسوق يبدو أكثر كأنه يراقب ويتريث، وليس حالة هلع مع هروب.

طالما لا يتم كسر هبوطًا بفاصل واضح تحت 62,500—63,000، فلن أتعامل مؤقتًا مع هذه الموجة على أنها انهيار اتجاه.

2. SpaceX ستُسلّم الليلة أول تقرير مالي

بعد إغلاق بورصة الولايات المتحدة اليوم ستصدر تقرير الربع الثاني.

الأهم هو يوم 6 أغسطس، حيث يدخل نحو 911.5 مليون سهم إلى نافذة أولى كبيرة لإطلاق/إلغاء القيود.

لذلك حتى لو بدا تقرير الليلة رائعًا، يجب النظر فيما إذا كان السوق يمكنه استيعاب تلك الشريحة من الأسهم في اليوم التالي بعد غد.

3. Circle ستعلن غدًا نتائج الربع الثاني

وقبل صدور التقرير مباشرة تم خفض السعر المستهدف بشكل كبير بواسطة Morgan Stanley.

هل يمكن لقصّة العملات المستقرة أن تستمر في دعم تقييم أعلى؟ هذه المرة التقرير المالي سيكون حاسمًا.

4. الضغوط على الاقتصاد الكلي لم تختفِ بعد

عائدات سندات الخزانة الأمريكية ما تزال مرتفعة،
ومخاطر صفقات التحكيم بعد التدخل المشترك بين الولايات المتحدة واليابان في الين ما تزال تُستوعب.

وخلال هذا الأسبوع توجد بيانات التوظيف.

ثغرة Coldcard لم تظهر حتى الآن نقطة انفجار كبيرة جديدة، لكن الخطر لم يختفِ تمامًا.

ليس الآن وقت هلع شامل، وليس أيضًا وقت ثور أحادي الاتجاه مريح.

الأقرب إلى——

BTC يدافع عن مستواه،
والاقتصاد الكلي يضغط،
والسيولة تنتظر،
وبعض الأحداث الفردية تمشي وحدها في مسارها.

على المدى القصير سأظل أراقب 63 ألف.

إذا تم الحفاظ عليه، سنواصل التذبذب.

إذا حدث كسر حقيقي بحجم كبير للأسفل، عندها سأعيد التقييم من جديد.

$BTC #SpaceX首个锁定期8月6日到期 #Circle #美联储何时降息？ #Coldcard盗窃超1亿美元

يبدو أن SpaceX خلال هذين اليومين باتت على شاكلة عالم العملات المشفرة.

ستصدر تقرير Q2 الليلة.

وفي 6 أغسطس، ستأتي “عمليات فك القفل” على نطاق واسع لدفعة أولى، مباشرة لتتبعها خطوات لاحقة.

بحد أقصى نحو 910 مليون سهم يمكن للمطلعين من الداخل والموظفين والمستثمرين الأوائل البدء ببيعها.

كم قاسٍ هذا الرقم؟

سعر سهم SpaceX انخفض بالفعل بنسبة 43% عن قمته،
وسوق الخيارات يراهن على تقلبات بنسبة 15% صعودًا وهبوطًا بعد صدور التقرير.

لذلك، ما إذا كان تقرير الليلة جيدًا أم لا ليس هو الاهتمام الوحيد.

المشكلة الحقيقية هي:

إذا كان التقرير ممتازًا، فهل ستقوم شريحة “الرُزمة المبكرة” في 6 أغسطس بتحقيق الأرباح أثناء أي ارتداد؟

أليس هذا هو سيناريو سوق العملات المشفرة الأكثر شهرة؟

مشروع ممتاز،
والقصة ممتازة،
والبيانات أيضًا ممتازة،

لكن عند حلول موعد فك القفل، فجأة تظهر كومة كبيرة من “الأوراق” التي يمكن بيعها.

لذا الآن، ينظر سوق SpaceX إلى أمرين فقط:

هل يمكن لتقرير الليلة أن يرفع المعنويات.

وأيضًا في 6 أغسطس—
هل يمكن للسوق أن يستوعب فعلاً أو لا طلبات البيع المحتملة لهذه الـ 900 مليون سهم وأكثر.

قدمت SpaceX درسًا لسوق العملات المشفرة:

الأساسيات تحدد هل ترغب في الشراء أم لا،
وفك القفل يحدد إن كنت ستتمكن من التحمل على المدى القصير أم لا.

#SpaceX #马斯克概念 #spacex将公布q2财报 #SpaceX首个锁定期8月6日到期