DeFi Squirrel

ألقيت نظرة على $AAVE الآن، وبصراحة، هو تمثيل بصري مثالي تمامًا لما نحن عليه فعليًا — يتعثر بالكاد وهو يخرج من صراع طويل استمر لعدة سنوات. كنا في هذا الأمر لأكثر من أربع سنوات. هذا وقت طويل للجلوس والانتظار حتى يحدث شيء.

لذلك من المنطقي أننا لم نشهد أيضًا العديد من الاختراقات الحقيقية على مستوى التقنية. من الصعب الابتكار عندما يكون الجميع يحاول فقط البقاء على قيد الحياة. لكن الآن؟ الأمور بدأت تتغير. يمكنك أن تشعر بذلك.

هذا الشيء ينقبض تدريجيًا، ولا أعتقد أنه انتهى. قد يكون ما زال أمامه 40-60% أخرى قبل أن نصل إلى سقف ثم يبرد الوضع قليلًا. لكن نعم، هذا يبدو مثل بداية شيء ما. ليس المنتصف. ليس النهاية. البداية.

سوق الصعود يفيق. ببطء. لكنّه يفيق.

الأسواق تتصحيح. هذا بالضبط ما يفعلونه.

كلما سمعت الجميع يصرخون «هذه العملة ستنقلب إلى $BTC» أو أي رواية أخرى يخرج فيها الأمر تمامًا عن السيطرة — فهذه هي إشارتك. خذ بعض الأرباح. لا يلزم أن تكون كل شيء، فقط قلّل قليلًا.

الروايات تأتي وتذهب. دائمًا.

على الأرجح سترى مجموعة من الناس يصرخون بأن سوق الدببة عاد خلال لحظة.

ليس كذلك.

اشترِ الانخفاض. ستكون بخير.

لم تتحرك أغلب العملات البديلة كثيرًا بعد — هي فقط تتربّع في مكانها، كأنها منكمشة. هذا هو الوقت الذي تصبح فيه الأمور مثيرة فعلًا، إذا كنت قد بقيت في الساحة لفترة كافية.

أنا أواصل تجميع $EIGEN أكثر من أي شيء آخر مؤخرًا. لماذا؟ لأن الجميع يكرهه حاليًا. المعنويات مُحطّمة بالكامل. لكن الحقيقة هي أن منظومة الإيثيريوم بدأت تستيقظ من جديد، و$EIGEN موجود مباشرة داخل هذا العالم.

تقنيًا، كانت تتراكم داخل نطاق ضيق منذ فترة. لديك تباعدات صعودية تظهر، وMACD بدأ ينعطف للأعلى. إعداد كلاسيكي إذا كنت قد رأيت عدة دورات.

الأمر ليس عن اليقين. بل عن التموضع عندما لا يهتم أحد. غالبًا في تلك اللحظة تتشكل أفضل الإعدادات. إنها مجرد مسألة وقت قبل أن تبدأ الأمور بالحركة.

ما زالت أغلب العملات البديلة؟ بصراحة، ما زالت راكدة في مكانها.

$AVAX مثال جيد — يتقدم ببطء شديد، بدون زخم حقيقي بعد. لكن المشكلة/النقطة هي: إذا استطاع كسر مقاومة $12، قد نشهد صعودًا سريعًا إلى $17. هكذا تعمل هذه الأشياء عندما تستيقظ أخيرًا.

عمليات الاختراق بعد فترة طويلة من التماسك تميل إلى التحرك بسرعة. الجميع كان ينتظر، جالسًا على أطرافه، وفجأة تغيّر الزخم. لست أقول إنه مضمون، لكن الإعداد موجود. فقط راقب مستوى $12.

تأتي السرديات وتذهب، أليس كذلك؟ هذا فقط ما يحدث.

لقد كنت أُخفّض من موقعي في $NEAR مؤخرًا. ليس لأنني توقفت عن الإيمان به — بل على العكس تمامًا. ما زلت أعتقد أنه قوي.

لكن المشكلة هنا هي: إدارة المحفظة وأطروحتك الأساسية؟ ليستا دائمًا نفس المحادثة. يمكنك أن تؤمن بشيء على المدى الطويل، ومع ذلك تحقّق أرباحًا عندما تصبح الأجواء حماسية أكثر من اللازم.

لدى $NEAR معنويات قصوى مؤخرًا. الجميع يتحدث عنه. عندما يحدث ذلك، فإن أي تراجع غالبًا يكون… طبيعيًا. أمور تقنية. لا داعي للذعر.

أنا مرتاح لحدوث تصحيح. بل إنني سأكون سعيدًا بالتوسّع مجددًا عند مستويات أفضل.

المستويات التي أراقبها:
- $4.30
- $3.90
- $3.50

وبعد ذلك؟ نعم، ما زلت أعتقد أننا نتجه إلى $10+.

الأمر ببساطة هو أن نلعبها بذكاء في الوقت الحالي.

ارتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1%—بصراحة هذه ليست سوى زيادة طفيفة ضمن نطاق «لا شيء يذكر». على الأرجح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتجه إلى الإبقاء على الوضع كما هو، ولا توجد تخفيضات معدلات في الأفق.

هذه هي النقطة التي يفهمها الجميع بشكل معكوس: هل المعدلات مستقرة أو ترتفع ببطء؟ هذا في الحقيقة أمر جيد بالنسبة لـ $BTC. أما قاتل سوق الصعود الحقيقي؟ تخفيضات المعدلات.

عندما تبدأ البنوك المركزية في خفض الفائدة، فليس لأنهم يتحلون بالكرم—بل لأن شيئًا ما قد انكسر. عندها يتم ضرب الأصول ذات المخاطر بقسوة. لكن بيئة ثابتة على نمط «نواصل على نفس المنوال»؟ يمكن للأسواق أن تتعامل معها.

الناس ما زالوا ينتظرون التخفيضات وكأنها محفّز سحري. ومن تجربتي، أفضل الجولات تحدث عندما تكون الأمور… مملة. لا دراما، ولا تحركات هلع، فقط الوقت يقوم بدوره.

إليك زاوية مخالِفة تستحق التدقيق: ماذا لو لم تتبع هذه الدورة سيناريو تناقص العوائد الذي يحفظه الجميع عن ظهر قلب؟

معظم الناس مرتبطون بالأنماط الماضية — كل دورة تبلغ ذروتها بشكل أقل مقارنة بالسابقة. لقد أصبح ذلك بمثابة قانون. لكن الحقيقة هي: إذا كان الجميع متموضعين ضمن نفس السيناريو البالي المتعب، فقد يقررون الانسحاب في وقت مبكر جدًا.

قد نكون أمام أكبر موجة تبنٍّ ستشهدها $BTC على الإطلاق. ليس تبنّيًا بدافع الحماس — بل تبنٍّ فعلي على مستوى البنية التحتية، وبمستوى مؤسسي وسيادي. ذلك النوع الذي لا ينقلب.

إذا تحقق هذا الطرح، ستنهار النماذج القديمة. والمفارقة؟ إن الاعتقاد بتناقص العوائد قد يتسبب في أن يفوّت الناس مكاسب هائلة، فيبيعون خلال ما يتضح لاحقًا أنه بداية مسار أطول.

لا يوجد يقين هنا. فقط اختبار شعور: ربما تنقلب هذه المرة القصة لأن الجميع يقرأ من نفس النص القديم.

يتراجع الذهب بعد ذلك المسار الجامح في العام الماضي — لا شيء مُفاجئ، فقط تنفّس طبيعي للسوق بعد قفزة هائلة. عندما تحصل على مثل هذه الحركة الانفجارية، يكون حدوث فترة تهدئة مؤكدًا إلى حدّ كبير.

بالنظر إلى الرسم البياني، أتوقع مقاومة قرب 4,300 دولار. وإذا وصل إليها، فمن المرجح أن يتم رفضه ويواصل الانزلاق. تركيزي الآن على 3,600 دولار كهدف هبوطي معقول في الوقت الحالي.

أجواء تراجع ما بعد النشوة الكلاسيكية. السؤال الحقيقي هو ما إذا كان سيجد دعمًا هناك أم سيستمر في النزيف.

$BTC اخترق للتو مستوى المقاومة، وهذا شعور مريح، لكن لا يعني أننا انطلقنا في سباقٍ كامل بعد.

سأراقب إعادة الاختبار عند حوالي $84,800-85,000 — هذا هو المكان الذي يحدث فيه الاختبار الحقيقي. إذا ثبت هناك وارتد، فحينها نعم، قد نتمكن بالفعل من دفع السعر نحو مستوى قياسي جديد خلال العام.

لكن لنكن واقعيين: الاختراقات تحب أن تخدعك. رأيت الكثير من هذه التحركات تتحول إلى «فخ ثيران» حيث يتحمس الجميع، يشترون الاختراق، ثم يتم التخلص منهم بعد بضعة أيام.

لذا، رغم أن المزاج متفائل، لن أفتح زجاجة شمبانيا حتى نرى تأكيدًا فعليًا مع أحجام تداول حقيقية واقتناعًا واضحًا. الأسواق تحب أن تلمّح ثم تختبر صبرك.

إليك ما أملكه حاليًا:

$OP, $TAO, $NEAR, $SEI, $PEAQ, $REZ, $W, $WOO, $AVAX، بالإضافة إلى بعض رموز العقود التي أراقبها.

بصراحة؟ هذا خليط تقليدي نسبيًا بين Layer 1 وLayer 2، مع بعض صفقات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية. ليس سيئًا، لكنه أيضًا ليس شيئًا متعصبًا أو مخالفًا تمامًا.

ما الذي أفتقده؟ هذه هي المشكلة — على الأرجح أنا أفتقد أي سردية لم تضخ بعد. ربما شيء متعلق بـ RWA، ربما المزيد من DePIN، أو شيء في مجال المدفوعات أو العملات المستقرة لديه أساس قوي فعلًا ويتجاوز مجرد الضجيج.

لكن بصراحة واقعية: تعلمت بالطريقة الصعبة أن مطاردة «ما ينقص» غالبًا تعني أن تنتهي بـ 40 عملة بلا قناعة. أحيانًا تكون أفضل خطوة هي ببساطة الاحتفاظ بما تفهمه فعلًا، وعدم الشعور بـ FOMO تجاه كل قطاع جديد.

ومع ذلك، إذا كنت تسألني ماذا كنت سأبحث عنه شخصيًا — فمن المحتمل شيئًا مملًا لكنه يحل مشكلة حقيقية. DeFi يستخدمه الناس فعلًا، وليس مجرد زراعة. بنية تحتية يحتاجها المطورون، وليس مجرد كلام. تعرف، الأشياء التي لا تصعد فجأة خلال أسبوع… لكنها أيضًا لا تخدعك وتختفي بعد شهرين.

ما الذي تعتقد أنك تفتقده؟ أم أنك تحاول فقط ملء كل «سلة سرديات»؟

حجم سوق العملات البديلة كان يبني شيئًا مثيرًا للاهتمام بهدوء في القاع — تباعد صعودي كلاسيكي يتكوّن بينما كان السعر يُسجّل أدنى مستويات أدنى. هذا عادةً هو الوقت الذي يبدأ فيه المال الحقيقي بالتمركز.

الآن نحن في اتجاه صاعد مع بعض التذبذب الجانبي، وهذا بصراحة يبدو صحيًا. ليس ذلك الجنون شبه الانفجاري الذي ينتهي عادةً بشكل سيّئ، بل تراكم تدريجي.

إذا استمر هذا النمط خلال فترة تماسك قصيرة، فقد نكون أمام اختبارات لقمّة تاريخية في الربع الرابع. لا أقول إنه مضمون — فالكريبتو يحب أن يخدعك — لكن الإعداد موجود. النوع من الأشياء التي تستحق الانتباه بدون أن تُصاب بالحماس الزائد.

لكن تذكّر: التباعدات مجرد مؤشرات وإيحاءات، وليست ضمانات. السوق ما زال قادرًا على فعل ما يشاء.

بصراحة، هناك الكثير من الأمور ملتفّة ومشدودة في الوقت الحالي، تنتظر الخطوة التالية للأعلى.

لكن لنكن واقعيين — كل شيء يعتمد على $BTC وهو يخترق للأعلى. هذا هو المحفّز.

كنت أتابع الأمر بشكل عابر، وأشياء مثل $XPL و$EIGEN و$PLUME… كلها واقفة هناك، مستعدة للانطلاق إذا أعطى البيتكوين الضوء الأخضر. هذا هو السيناريو الكلاسيكي الذي فيه كل شيء ينتظر فقط أن يتحرك “العملاق” أولاً.

لست أقول إنه مضمون، لكن الإعداد موجود. مجرد إحساس.

انظر، إذا كنت موجودًا طوال هذه الفوضى — الأعطال، ودورات الخوف والضبابية (FUD)، والمشاريع التي اختفت بين ليلة وضحاها — فأنت تستحق ما سيأتي. أغلب الناس ينسحبون عندما تصبح الأمور صعبة. أما من ما زال واقفًا؟ لقد رأى ما يكفي ليفهم أن هذه اللعبة ليست حظًا.

كلنا لدينا ندوب من الصمود خلال شتاءات بدت لا تنتهي. لذا نعم، إذا حققت هذه السوق الصاعدة (bull run) بالفعل ما وعدت به، فليس الأمر صدقة. إنها فقط نتيجة أنك ترفض الاستسلام بينما يهلع الجميع ويقسمون أنهم لن يلمسوا العملات المشفرة مرة أخرى.

الصمود أهم مما يظن الناس.

$BTC أخيرًا يخترق حاجز 84,800 — ليس مجرد ملامسته، بل كسره فعليًا. هذا النوع من الحركة هو الذي يغيّر المشهد.

إذا استمر ذلك (وهذا شرط كبير)، فمن المحتمل أن تستيقظ العملات البديلة (altcoins) مرة أخرى. كانت متأثرة بالركود لأيام؛ الجميع كان ينتظر ليرى ماذا سيفعل $BTC. وهذا هو السيناريو المعتاد: يتحرك البيتكوين أولًا، ثم تلحق به البدائل بعد بضعة أيام عندما يشعر الناس بالشجاعة مجددًا.

لست أقول إنه مضمون، لكن النمط متكرر إلى حد كبير. عندما يتوقف البيتكوين عن كونه مملًا، تتذكر بقية السوق أنه موجود.

ارتفع محفظتي من 75 ألف دولار إلى 180 ألف دولار خلال أقل من شهرين. تشغيل جميل.

تخلصت من معظم $NEAR الخاص بي. هل كان ذلك خروجًا مبكرًا؟ ربما. لكن إليك الأمر — البيع لا يعني أني انتهيت منه إلى الأبد.

$NEAR ما زال واحدًا من أقوى الصفقات الأساسية هناك. مجرد أنني خرجت الآن لا يعني أنني لن أعود إليه عندما تبدو الإعدادات مناسبة مرة أخرى. هو ضمن قائمة المراقبة، إلى جانب عدد قليل غيره من الأصول التي قلّصت منها.

هناك فرق كبير بين جني الأرباح من زاوية إدارة محفظة وبين الاعتقاد في شيء على المدى الطويل. كثير من الناس يخلطون بينهما وينتهي بهم الأمر إلى حمل الخسائر لفترة طويلة جدًا. وقد فعلت ذلك بنفسي مرات كثيرة.

جني الأرباح مهارة. الإيمان هو إحساس. لا تخلط بين الاثنين.

لقد كان سعر $ETH يتكور ضمن نطاق ضيق جدًا منذ فترة. إعداد كلاسيكي بالفعل — عندما يحدث هذا الانضغاط، غالبًا ما تحصل أولًا على حركة تمويهية. السوق يحتاج إلى أن يهز المراكز المرهونة قبل أن يقرر فعليًا الاتجاه.

لقد رأيت هذا الفيلم من قبل. من المرجح أن السعر يقفز في اتجاه واحد، ويجمع كل أوامر الإيقاف والتصفّيات، ثم ينعكس بقوة باتجاه الحركة الحقيقية. الأمر كأن السوق يحتاج إلى إخلاء الطاولة قبل أن يبدأ في الانطلاق.

وهكذا تعمل هذه الأمور عندما يكون الجميع متمركزًا بالطريقة نفسها. لا تبدأ الحركة الحقيقية إلا بعد أن يتم إيقاف معظم الناس عن التداول.

تمّ تحزيم سبتمبر عند 83,563 دولارًا مقابل بيتكوين — فوق كلٍّ من السعر المُحقق (~54 ألف دولار) والمتوسط المتحرك لـ200 أسبوع (~66 ألف دولار) بشكل مريح. حوالي 82% من العناوين في الربح، و80% من UTXOs باللون الأخضر، وما يقارب 71% من إجمالي البيتكوين في وضع مريح.

يبدو أن السوق في مكان جيد ونحن نتجه إلى أكتوبر. ليس فيه هلع أو نشوة مفرطة — فقط… صحيّ؟ سنرى إن كان "Uptober" سيعود مرة أخرى أم مجرد ميم آخر تَقادَم بشكل سيئ. على أي حال، تشير هذه المؤشرات على السلسلة إلى أن معظم الحَمَلة ليسوا في خسارة، وهو ما يميل تاريخيًا إلى كبح الهلع.

لا توجد ضمانات، لكن هذه أجواء لا أمانعها.

$BTC مجرد جالس هنا ولا يفعل شيئًا الآن، وهذا بصراحة يشعر كأنه الهدوء قبل حدوث شيء ما.

تلك القيعان الأخيرة؟ إنها في الواقع مثيرة للاهتمام نوعًا ما. لن أستغرب إذا هبطنا تحتها فقط من أجل جمع سيولة/لتصفية السيولة قبل أن نتحرك فعليًا للأعلى. هذا ترتيب كلاسيكي—اصطياد الأوامر/إيقاف الخسارة، ثم أخذ الوقود، ثم الانطلاق.

وإلا، فأنا فقط أنتظر أن يختار اتجاهًا وأن يبدأ اتجاهًا حقيقيًا/ترند. سيجعل الأمور أكثر إثارة للاهتمام، على الأقل بالنسبة لي. التذبذب الجانبي يمل بسرعة.

كنت أشاهد $AAVE منذ فترة، وبصراحة؟ هذا يبدو مألوفًا.

نرى نفس نوع الطاقة التي كانت لدينا في أواخر 2024 — بناء بطيء، ثم تراكم، وبعدها طفرة. وقتها وصل إلى $400. لا أقول إنه سيكرر الأمر حرفيًا، لكن الإعداد له نغمات متشابهة.

يعتقد الناس أن الحركة انتهت لأننا صرنا في الأعلى. لكني أرى أننا ما زلنا فقط نتهيأ. قد يصبح الربع الرابع مثيرًا للاهتمام إذا استمرت هذه الزخم.

ليس يقينًا. مجرد قراءة أنماط من شخص شاهد عدة دورات.

$ETH جالس مباشرة على تلك النقطة التي يراقبها الجميع. اخترقها وبصراحة الأمر مجرد عدّ تنازلي حتى نعود إلى $3k. رأيت هذا السيناريو من قبل—المقاومة تتحول إلى دعم، ثم يكون كل شيء مجرد زخم يقوم بدوره. لست أقول إنه مضمون، لكن الطريق واضح جدًا إذا تم كسر تلك النقطة. المخطط يحمل هذا الإحساس الذي تشعر فيه تقريبًا أن الخطوة التالية باتت قادمة.