ORCL الآن مضغوط عند 175.55، انخفض بنسبة 5.18% على الإطار الزمني اليومي. بالنظر إلى نسبة الانخفاض، قد تعتقد أن الأمر ليس بهذا السوء، لكن إذا نظرت إلى معدل التمويل وحجم العقود، ستجد أن التركيبة هنا بدأت تأخذ طابعًا آخر. معدل التمويل الآن هو 0.00004454، والاحتياطي لا يزال عند 34705 عقد، ولم يهرب أحد. بوضوح، هناك مجموعة من المضاربين في وضع 'ديك' هنا، مع كل هبوط بمقدار دولار، يظهر شخص آخر ليقوم بتعزيز مركزه، والرسوم تُدفع بلا تردد، وهي حالة نموذجية من 'الخسارة العائمة وزيادة المراكز'. عندما تنسحب السيولة، هذه التركيبة تصبح الأكثر عرضة للانفجارات المتسلسلة.
لماذا أقول أنها خطرة؟ معدل التمويل هو مرآة تكاليف الشراء والبيع. المعدل الإيجابي يبدو كقوة للشراء، بينما يجب على البائعين دفع 'رسوم الحماية' للشراء يوميًا. المشكلة هي أن السعر يستمر في الانخفاض، وهذا الأمر غير صحيح. إذا كان المشترون يتحكمون في السوق، كان يجب أن يبدأ السعر في الارتفاع بدلاً من التراجع المستمر. الوضع الحالي إما أن البائعين أقوياء لدرجة أنهم لا يهتمون بتلك القروش اليومية ويستمرون في الضغط على السوق؛ أو أن المشترين يتشبثون بالموقف، يحافظون على الأرباح الوهمية من خلال معدل التمويل. ORCL في الوقت الحالي يبدو أنه من النوع الثاني. لم ينهار حجم العقود، والسعر يستمر في الانخفاض، وثقة المشترين تتآكل ببطء، لكنهم لم يصلوا بعد إلى عتبة 'القطع الجماعي'. تذكر أن هذا النوع من المعدلات الإيجابية مع الانخفاض المستمر، إذا واجه أخبار سلبية خارجية أو فقدان لمستويات حاسمة، يمكن أن يكون قاسيًا جدًا. في المرة السابقة التي رأينا فيها مثل هذه التركيبة في نطاق سعري مشابه، كان ذلك قبل موسم تقارير الأرباح في الأسهم التقنية، وانتهى الأمر بسقوط حاد اخترق جميع مستويات الدعم، ولم يهرب أي من المشترين الذين تمسكوا.
في هذا الموضع، لا أتحفظ، سأذهب في اتجاه البيع. المعلمات المحددة واضحة: الاتجاه بيع، رافعة 10x، وقف الخسارة فوق القمة السابقة عند 185، وأول مستوى جني الأرباح عند 160، وحجم المركز لا يتجاوز 10%. لا تبدأ في المراهنة على انهياره فوراً، هذه التركيبة تستغرق وقتًا لتتطور، وليست شيئًا يمكن أن ينتهي في يوم واحد. إذا ارتد السوق إلى نطاق 178-180، ولا يزال معدل التمويل إيجابيًا، وحجم العقود لم ينخفض بشكل ملحوظ، فهذا هو الوقت المناسب لزيادة مراكز البيع. على العكس، إذا في يوم من الأيام تحول معدل التمويل فجأة إلى سلبي، وانخفض حجم العقود بشكل كبير، فهذا يعني أن المشترين بدأوا في قطع الخسائر والاستسلام، حينها يجب تقليل مراكز البيع وعدم التعلق بالأرباح العائمة.
ثلاثة سيناريوهات مباشرة:
المتداولون العدوانيون يبيعون مباشرة بالقرب من 175.5، مع رافعة 10x، يستهدفون 15% مساحة أدنى.
المتداولون المحافظون ينتظرون ارتدادًا إلى 178-180، إذا استمر معدل التمويل في البقاء إيجابيًا، يدخلون في بيع.
تصنيف الصفقة:
#TradFi #链上美股 #ORCL
هل ستدخل في ORCL في هذا الموضع أم ستراقب؟