#OPENCLAW ظاهرة بارزة، وصل الوكيل إلى نقطة التحول، ولن يتوقف استهلاك التوكنات، بل سيزداد باستمرار.
أكبر عامل هذا العام هو أن الذكاء الاصطناعي بحاجة إلى إثبات أنه ليس فقاعة، هل تقييم الأسهم الأمريكية يعتبر مرتفعاً.
جمعت بعض البيانات والتقارير.
حسب حسابات OpenAI API، تم معالجة حوالي 1.8 - 2.2 تريليون توكن على مدار عام 2025.
تقدير الكمية في أول شهرين من 2026 عبر OpenAI API: حوالي 520 تريليون توكن.
اكتمل في شهرين تقريباً 1/4 من الكمية لعام 2025.
هذه بيانات OpenAI فقط، ولم يتم حساب القطاع بأكمله. النماذج المحلية تستهلك أكثر، وتقدم أفضل قيمة مقابل السعر.
تشير الميل الحالي للاستهلاك إلى أن استهلاك توكنات عام 2026 من المحتمل جداً أن يتجاوز مجموع جميع السنوات السابقة للحضارة الإنسانية.
كم سيكون الطلب في 2026 مقارنة بعام 2025، وماذا عن 2027؟ بعض الشركات قد رفعت أسعار واجهات برمجة التطبيقات وتواجه نقصاً في البطاقات والطاقة والتوكنات.
وفقًا للتقارير المالية للقطاع من نهاية 2025 إلى بداية 2026 (مثل البيانات المسربة الداخلية من OpenAI وتفاصيل تمويل الجولة G من Anthropic):
حساب الهامش الإجمالي (Compute Margin): حوالي 60% - 75%
التعريف: يتم خصم فقط تكلفة القوة الحاسوبية المطلوبة للاستدلال (GPU، الطاقة، صيانة مراكز البيانات).
الحالة الحالية: على سبيل المثال، وصل الهامش الإجمالي لشركة OpenAI في أكتوبر 2025 إلى 70% (بينما كان في بداية 2024 فقط 35%). هذا يعني أن المستخدم يدفع 100 يوان، وتكلفة القوة الحاسوبية حوالي 30 يوان.
الهامش الإجمالي للأعمال (Gross Margin): حوالي 30% - 50%
التعريف: يتم خصم التكاليف الأخرى مثل تدريب النماذج (استنزاف القوة الحاسوبية)، رواتب الفنيين، مراجعة المحتوى.
الحالة الحالية: هذه مقياس صعب نسبياً. تقريبًا يكون الهامش الإجمالي لشركة OpenAI في عام 2025 حوالي 33%، بسبب الاستثمارات الكبيرة في البحث والتطوير والتنافس على المواهب التي خففت من ربحية التوكن الواحد.
التغيير الحاسم: مع الانتشار الشامل لـ NVIDIA B200 (Blackwell) في عام 2026، زادت قدرة استدلال التوكن الواحد تقريبًا 5 مرات، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع الهامش الإجمالي من "التعادل" العام الماضي إلى "هامش مرتفع" الآن.
#ai