三千塊=四百多U，定投大餅以太等想到100w不現實。

但是分成10U一份的話，無論你是拿來做合約還是幹別的，可以啓動40次了——或者也可以一次都不重啓，只要做好止損。

. 合約不是賭博

其實和期貨、股票（融資融券）性質一樣，當然也有認爲這些也是賭的老哥……

當然光動嘴怎麼說都無所謂，但認爲是賭還要進場搏一搏的，基本逃不掉虧損出場。

我在最開始純虧錢的時候，抱的就是這種“合約=有些規律的賭大小”的心態，一兩百U的本金直接上了50倍槓桿。

第一筆，目標5%利潤，中途最多虧損75%，扛單，成功回本並止盈；
第二筆，目標2.5%利潤，中途虧損了75%，扛單，成功爆倉並歸零。

想盈利2.5%卻虧了100%，幾十分之一的機率是真的倒黴；但是現在看來，扛單的大坑這麼早就踩了不可謂不幸運。如果到本金幾千甚至上萬時再來這麼一下爆倉離場的話……

估計會成爲成天發“合約就是賭博”的口嗨老哥之一吧，作爲相對更慘的一批（爆倉虧了錢），會拒絕對合約甚至數字貨幣的進一步瞭解。

然後換成期貨或者股票繼續虧虧虧。

2. 找到最適合自己的方法，以及市場環境

我個人比較傾向捕捉短期趨勢，加上當時過於風險厭惡，就將合約錢包裏只剩$10usdt拿來短線，其他通通轉到現貨錢包放着（合約爆倉無法影響現貨錢包）。

最開始倉位都是$200上下，相當於槓桿從20倍慢慢降到10倍，快進快出，雖然20倍、有時甚至20多的槓桿看起來很嚇人，但是每單持倉時間都是5分鐘甚至1分鐘以內，每單的虧損都控制在兩刀以下。哪怕最次情況發生——也就是爆倉，10刀而已，一兩天的飯錢還是輸得起的。

10、11月沒發現什麼行情，唯一的例外是10月中旬FIL合約上架，當天合約價格始終比現貨低10刀左右，從合約50現貨60到合約小30現貨40多，百分比差距越撕越大，波動也不少，做了一宿的短線，從$50賺到$600以上……

直到早上6點半，一單甚至不到4X的倉位，26刀處做空，但那時合約瞬間暴漲，因爲太困了反應慢了一些……

這一單，虧損$232.89，同時也是最大百分比虧損：-36.99%。

3. 倉位、波動、持倉時間——認清合約、槓桿風險的真正所在

一個與槓桿同樣重要、影響風險卻被經常忽略的因素：持倉時間。

盈虧 = f(持倉時間)  波動 倉位

*可以比較大略地把風險如上表示出來，其中持倉時間越長風險越大，一個比較接近的模擬是風險與持倉時間的根號成正比，即f(x)=sqrt(x)，本段由2023年11月28日早9點增補。

十倍槓桿固然高風險，但是進去做5分鐘短線出來、隨時盯着，與掛上10倍槓桿直接睡覺，完全不能相提並論。有些後者甚至過分到不設止損，這風險已經幾乎大到送錢了。我在最開始不超過$50時，之所以動輒10倍、20倍槓桿，其中一個原因就是持倉時間短，所以能交易幾百單但把風險控制住；

山寨幣波動大於比特幣，合約波動大於現貨，在新手開倉之前也是需要注意的。有的朋友和我說合約風險大，轉身就全倉追漲自己白皮書都沒細看的小體量山寨幣，實際承擔的風險遠大於正常玩合約。不過說回來，在誤判市場方向時，一個巨大波動也能讓我產生大虧損，例如FIL期貨毫無徵兆，一兩分鐘內從25漲到30，直接導致我一單虧掉了當時三分之一以上的本金；

倉位是看上去最明顯的，自己頭寸越多，風險肯定越大。但有看到說“只要一直做合約，你就會不可避免地漸漸滑向100倍槓桿”甚至說自己100倍槓桿做山寨幣啥的 ，就涉及到另一點：

4. 槓桿有頭寸限制，你無法大幾千刀開百倍槓桿

至少對於幣安的USDT本位是這樣。所有交易所的槓桿都會有最大頭寸限制，拿BTC舉例：

注意紅圈

125X都知道什麼意思，但是“最高可持有頭寸”50000USDT，意味着你只有在自己不足400usdt(50000/125)的時候纔可以真正使用125倍槓桿，如果你不改槓桿，那就算你有50000usdt，當下你最多也只能持倉1.25個btc（寫文章時剛好回四萬）。只開這一個倉位，上面寫着125x是沒錯，但你用的就是一倍槓桿，等於沒用！

對應地，btc100倍槓桿只能最多用2500刀，eth100倍槓桿爲最大，只能用100刀；山寨幣沒有100倍槓桿，大多數50倍就是上限，如下圖所示

有個別很大體量的山寨幣，最高頭寸會多

也是隻能用100刀開50倍。

最高可持有頭寸根據槓桿數、交易所規模、幣夠不夠大三者決定，幣安已經是世界規模最大的數字貨幣交易所，如果你獲得的倍數超出上面的太多（比如讓你用一萬刀開100倍btc槓桿）或有200倍甚至更高的槓桿的話，很有可能是黑交易所的騙局！

既然話趕在槓桿這了，正好引出下面一點：

5. 百倍槓桿只進10%不叫輕倉，十倍就是十倍！

除非擁有多倉位，否則和10倍槓桿滿倉進入沒任何區別；更何況多倉位的都是至少能玩明白單個的人才做的事。

頭寸/餘額就是在使用的實際槓桿數，衡量風險請以這個爲準。

6. 認清自己目前方法的界限

拉回到我自己的交易上。

11月的一波YFI和CVC行情，讓我的賬戶從$700發育到了$3000+（之前的200多刀窟窿也是用FIL自己補回來的）；之後12月上線GRT合約那兩天，波動很大，賺到了7000整，此時的交易總單數爲4623，單日最高盈利爲$2769（GRT上線當日）。

年末以XRP爲主，加上一些CTK、ZIL、1INCH、DOGE（對，我居然馬斯克1月底喊單之前就做過一波doge，雖然不知道和馬斯克是否有關），有波動就做，本金也慢慢做到了一萬刀。
上面提到最多的詞，就是“波動”。我的做法便是“小倉位、大量單數、挑波動大的做”，畢竟波動不足我還一天幾十單地刷，那是過度頻繁交易，會損失太多手續費。
接着，1月4日晚，來了一波我未經歷過的大波動：
剛突破1000不久的以太坊出現大幅波動，半夜更有btc三萬多一路下挫七千刀，當時無論波動還是成交量都是我從未經歷過的，比特幣幾分鐘的巔峯成交量更是僅次於519崩盤。按理來說，我的單日最佳應該再次刷新了。

不過最後我第一次單日損失破千，接近-$1200，中途甚至一度損失兩千五百刀。面對如此行情卻把最差紀錄刷了這件事，當時也總結了自己面臨的問題：

在比特幣、以太坊等主流加密貨幣的合約市場過於缺乏競爭力；此外，隨着賬號增長，小頭寸高頻出入的盈利空間會越發有限，畢竟人比不了量化機器人，手動交易的優勢不在這裏。

之後的幾天，有第一次單筆盈利破千（以太坊）、重回$10000的喜悅；
有遇到YFI行情但把握錯誤、數比交易虧沒小一千的失落；
以及BTC突破四萬、第一次20x這麼大槓桿做突破、第三次餘額破萬……的慶幸。
雖然以太坊那一單也20x槓桿，但是比特幣做的是我沒什麼經驗的突破。起夜上廁所順便看了一眼手機，BTC已經39500+，馬上衝到電腦前，在沒有時間細分析的情況下點了市價買入。
我記得很清楚：5個比特幣，下單的手沒抖，但是持倉期間有那麼幾十秒心臟都快跳出來了。這時的20倍槓桿和10刀的20倍槓桿根本沒可比性，我一直告訴自己：冷靜分析行情，注意價格動作與最新成交，選好出場點，盈虧數額和我有什麼關係！
現在想來，向來厭惡風險的我在沒有萬全準備時下那一單是否理智，畢竟就在那一單往前數兩單我已經虧了800了（上一單賺回300）；但是，比特幣“第一次突破四萬”的行情只會出現一次，在符合我入場規則時果斷出手是我應該做的事。
那一單是我第二次單筆盈利破千。拜此所賜，之後我的兩單做得也都不錯，後來發現行情看不懂又回去補了幾小時覺。
交易了一段時間後，馬斯克喊單狗幣，1月28日戰績就不錯，1月29日滔天的價格波動更是讓我終於有了第一天收益破$10000的經歷。
幾個月過去，狗幣一波三折，在馬斯克節目上說狗幣是“hustle”以及519幣圈暴跌後，以從最高點的$0.7美分以上跌到現在的$0.35，近乎腰斬。如果我年初第一次做狗幣時就把全部8000刀換成狗幣($0.006)，現在出掉的收入都有近三百萬人民幣，但是我並不後悔，因爲我知道：

我交易的優勢也不在這裏，$8000對我來說不是閒錢，山寨幣現貨一拿幾個月，風險太高，我拿不住。

7. 止損，別抗單！

以下是截止到519暴跌之前的收益圖。

2月1日凌晨，在Doge暴漲後有很多人約定晚上九點半所有人，
買XRP並持有，誰先平倉誰是狗

雖然我沒有因此做多，但是也感覺當時會有行情，於是從9點半開始傾向做多，槓桿不高就一倍上下，卻正好趕上XRP在9:31狂跌，從0.6一路跌至0.4。（說好的誰先平倉誰是狗呢？？）

創下單日虧損最高紀錄（-$6000以上）、單筆虧損破千且直接連續兩筆（最多-$1672.68）；

另外3月18日半夜，以爲ADA會上漲做了個多，倉位同樣不大，結果ADA忽然暴跌，瞬間從$1.4最多跌到$1.1，創下單筆虧損最高紀錄（-$3549.10）。

這三筆之所以沒截斷損失，都是因爲“感覺回得來”而扛單所致。

能平倉沒平、額外的扛單時間，都只有十秒上下。

在極端行情中，無止損的高槓杆倉位，稱個把分鐘都是奢侈。我還見過明知炒幣有風險，還不掛止損直接去睡覺的朋友……從盈利能力上來看感覺比我強，但是對割肉、止損意識的缺乏，已經註定了結局。

至於無計劃的補倉，甚至帶槓桿補倉，則性質更加惡劣。除非你的體量已經大到可以一個人製造轉向（如冷門山寨幣）且有十足交易經驗，否則只會比扛單掛得更快。

再重申一次：止盈可視情況，止損一定要有！

止損一定要有！

8. 只要你保持關注市場，生效過的策略會有再次生效的時候

這條是某位大哥告訴我的，如果你還看到這了，和我說聲，請你喫烤肉哈哈哈

之前有提到，最開始、也是我最擅長的，高頻率低頭寸刷單，會在賬戶變大後越發受限。不僅如此，就連我根據賬號大小做過修改的方法都開始受限了。

雖然從未摒棄，不過用的機會確實寥寥無幾，在不乏行情、自己盈利卻乏善可陳時，偶爾還會懷念之前進步最快的時候，第一次用短線讓自己的餘額穩步攀升，拿小小的賬號做大大的夢。

5月過的並不順，第二波的狗幣劇烈波動並沒有預想中的盈利。兩週的低迷期，知道自己應該做得更好卻不知如何下手，甚至5月19日晚7點半那波大跌，也沒有什麼成績。

以太坊最多1分鐘1.8億美元，幾乎放在任何時候都是很大的行情

直到真正的519崩盤到來時，網站變卡，TradingView的K線圖滯後數分鐘，交易量計數停擺（實際交易量超越以往任何行情，包括去年312），甚至官網1分鐘蠟燭圖在回升後，當時都錯誤顯示數條几乎平行的紅色蠟燭。

右方崩盤下面顯示的交易量不準，實際交易量極高

我幾乎下意識想到了最開始高頻做單的方法時，所出現的市場環境。只是上次是山寨幣，這回是交易量高几個數量級、規模僅次於比特幣的以太坊合約。

從第一個打反開始，30eth做多，浮盈後立即平掉；
第二個，30eth，浮盈，平掉；
50eth，60eth，網站價格有些卡了，稍停一下，拿0.003eth試速度，發現可以做了，再30eth，50eth……

以太坊動作幅度極大，當時雖然沒有太緊張，但是應該還蠻集中的，因爲我完全沒去看旁邊的餘額一眼。

等幣安徹底卡爆時，停下來才發現，已經超過目標了。

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之前doge那天，忙活一整天賺一萬刀，晚上高興到差點沒睡着，雖然之後沒再有過一天賺這麼多的經歷；

結果這一天，之前的紀錄在最沒想到的時間點，以最沒想到卻又最合乎情理的交易方式十倍破掉了——儘管沒有任何一筆交易使用2.5倍以上的槓桿，也沒有任何一筆收益超過20%。

突然到沒有實感。在幣安卡了之後就去和朋友聊天了，有其他方面認識幾年、最近開始做合約的朋友，和我吐槽他手上的現貨跌得很慘，當時有一搭沒一搭地聊，聊到凌晨他的現貨都快漲回去了才睡覺。之後截了圖就轉了大部分到現貨錢包裏，畢竟現在我的水平用不到那麼多錢。

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