2025.7.4日報

昨天美股開盤後繼續上漲,比特幣也重新站上了11萬美金。

美國非農就業數據超出市場預期,失業率下降,說明美國經濟韌性還行,美聯儲不用提前降息救市。

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數據公佈後,7月降息概率從25.5%下降到了5.2%,7月降息的希望基本破滅,9月降息的可能性更大。

美國財政部長貝森特警告美聯儲,如果7月不降息,9月可能得加大力度。

1、大漂亮法案

昨天衆議院以218票對214票通過了大漂亮法案,就等特朗普簽字生效了。

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不過過程還是很刺激的,在程序性投票的時候,共和黨議員馬西臨陣倒戈,差點讓法案泡湯。

據說是特朗普親自打電話施壓,甚至拿2026年中期選舉的黨內支持做威脅,才把事情擺平。

這個法案通過後,短期是利好美股和加密市場的,能提振市場情緒、增加流動性,但長期來看,可能會加重美國財政負擔。

2、幣股市場

最近幣股非常火,各大交易所在大力推廣幣股,想從傳統券商那裏搶客戶。

所謂幣股,就是把傳統股票變成區塊鏈代幣,1:1錨定真實股票,方便用加密貨幣交易,降低投資門檻。

目前幣股市場中國用戶佔了一半以上,很多人被這種新玩法吸引。

因爲它能繞過傳統股市的限制,不用報稅,全球隨時交易,還能匿名,基本是降維打擊。

過去24小時,xStocks平臺的股票代幣交易額破了1000萬,標普500的持有人數達到9310,特斯拉7590,英偉達5080,交易量和持有人數都在猛漲。

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未來幣圈會進化,資金可能會更多流向優質股票,而不只是盯着以太坊和山寨幣,優質資產會成爲新焦點。

3、鏈上數據

從數據上看,比特幣突破11萬美元后,換手率也上來了,尤其是短期投資者離場比較多。

可能是因爲7月不降息的預期讓一些人覺得市場短期表現不會太好,他們在做高拋低吸。

不過,93000到98000美元的支撐位依然很穩,底部籌碼沒太大變化,說明中長期投資者沒有太多拋售動作。

目前長期持有者持幣量達到了1470萬枚,創下歷史新高。

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說明大家對後市很有信心,特別是企業級比特幣戰略儲備的熱潮帶來了大量資金。

這輪牛市跟2021年相比,盤整時間更短、回高點更快、高位震盪明顯,穩定幣吸引了更多場外資金。

本輪牛市高點需求比上輪牛市更旺盛,比特幣新高後的拋壓沒想象中那麼大,大家都在做長期持有者。

從資金面上看,美國M2貨幣供應量達到21.94萬億美金,創下了歷史新高。

加密市場總資金增加2億,達到2634億。USDT市值1582.73億,24小時增加4.47億,交易量翻倍,說明亞洲市場資金在持續流入。

USDC市值微增0.04億,交易量漲60%,但美區資金沒明顯流入,只是交易活躍度高了點。

目前主力資金還是在比特幣和以太坊上,市場風險偏好沒明顯提升,美國投資者有點雷聲大雨點小,推高了價格但資金流入有限。

整體來看,川普的大漂亮法案通過後,短期會提振市場情緒和流動性。

昨天和今天的上漲主要靠亞洲資金推動,可以關注一下後續美國投資者資金的流入情況。

這周美國只有4個工作日,週五放假。進入7月,特朗普的關稅和貨幣政策博弈估計會更激烈,短期市場波動可能會加大。