橙子_研究院

咱们先来聊聊行情！目前大家最关心的肯定是，行情走到今天，到底属于什么阶段了，山寨季还会不会来，什么时候来？其实行情走到今天，非要划分，应该是开始逐步进入中期了。你别看大饼涨了这么多，其实它也只是完成了第一阶段的目标，顶破加密市场的估值天花板，给其他的币种创造更好的拉升环境。每轮牛市一般都是分为三个阶段，目前就是第一个阶段，第二阶段就是快速的暴力下杀洗盘，这个阶段一般山寨也是跟着暴跌的，但是会先于大饼止跌，并快速的反弹，在这个阶段这轮牛市可能会和以前有所不同，以前都是大家熟悉的312,519那种，但这次有可能就像前几天那种波段式的下杀洗盘，因为这次大饼的需求太旺盛了，不止华尔街要投资，不少国家也计划把它纳入国家战略储备的标的，所以像519那种直线下杀正常来说概率不大的，除非有巨大的黑天鹅发生，既然叫黑天鹅，那肯定是很难去预测的，所以先不在考量的范围之内！因此，遇到大幅的下跌，不要慌，在我们提示的关键点位操作就行，牛市更多的是考验心态，技术反而是其次！第三阶段那就是真的疯牛阶段，山寨币会和大饼一起上涨，并且在大饼见顶之后继续发疯一段时间，然后牛市结束，尘埃落定！对号入座一下，很容易就发现我们就是处在第一阶段向第二阶段发展的节点之上，所以啊，大的还没有来呢，未来非常值得期待！
那为什么我们感觉没赚到什么钱呢，山寨行情到底什么时候才能开启。这个答案就在以太坊里了，作为山寨总头子，只有以太坊真正突破历史高点并站稳之后，山寨季才能全面开启！那么问题又来了，这轮行情以太坊这么弱，它真的能突破历史高点开始新的大行情么？我个人觉得大概率会实现！首先我们来看一下以太坊目前的质押数据，质押总量：2361万枚 ETH 被质押，占 ETH 总量的 19.38%，其次迄今为止，通过ETF的就两个币种，大饼和以太坊，这个位置大饼的资金流入速度明显是放缓的，毕竟处于高位震荡阶段，机构也要评估风险，所以机构把目光集中在了还未新高的以太坊身上。数据上来看，最近一段时间以太坊流入的资金数量是在加速的，名声在外的大B网多头操作上也是减仓大饼加仓以太，而且川普家族也持续在买入以太！再看看身边的情况，不少朋友都熬不住了，抛掉以太换成了其他的币种，车越来越轻！另外，明年三月的Pectra升级也没几个月了，这次升级会进一步提升以太坊的性能、安全性、可扩展性和用户体验，特别是扩展性和易用性这一块的提升，会对未来以太坊实际应用的生态落地有很大的促进！历史经验上来看，以太坊在大的升级之前，都会炒作一波，因此综合分析，以太坊具备发动大行情的基础，只是时间早晚得问题，换而言之，大的山寨季一定回来，等风来即可！
从短期来看，虽然反弹还没有彻底结束，但大饼图形走的不健康，以太还行，整体来说，二次探底是大概率的事情，到时候还可以操作一波，到时我们会根据盘面在群里说的！
 
既然未来山寨币的行情可期，那肯定要和大家聊聊赛道选择和币种选择的问题。从大的赛道划分来说，每轮行情都有几条主线，这些主线是必须要去关注的。首先就是新公链，这个赛道每轮牛市都会跑出一些优质币种，公链是个比较好讲故事的载体，大的机构资金也敢参与，其实这个赛道我们已经说过很多次要大家布局了，一些优质的品种也已经跑出来了，就像sol，sui这种，但是还有一些品种是值得大家去关注的，比如说同为move的老龙头apt，原来的小弟sui光芒万丈，昔日的大哥后期必然也会受到资金的追捧，不过目前apt受到创始人离职的利空冲击，币价表现不佳，估计缓过劲来也需要一些时间，可以慢慢布局。
Near，主打分片技术和用户使用的易用性体验，有灰度持仓光环的加持，今年又在搞AI，他们基金会做了个AI孵化计划，目前已经孵化了6支团队，另外灰度7月成立的去中心化人工智能新基金Near 成为该基金中权重最高的资产之一 ，所以这个币未来潜力还是不错的。
其他的SEI，ftm（韩国有钱），ICP这些也都是不错的标的。
 
然后就是meme赛道了，meme上轮牛市还是作为一个反向指标来看待的，老韭菜应该都记得，那时候一看动物园暴动了，狗啊猫啊蛇啊猴子猩猩都乱飞，就知道行情基本走到末期了，但这轮却做成为了贯穿行情的一个赛道，就连币安都上了那么多的meme币，可以说是已经完全洗白了。Meme参与的的人群基数大，主要就是靠社区强壮配合资金做市来玩的，所以这个赛道没太多可以分析的，看社区共识和会讲故事就行。
推荐的话：PEPE（重点）、BOME、wif，floki，bonk，act，pnut
 
AI赛道，这个赛道沉寂的有点久了，主要是年头3月前那波行情走的太凶，透支了一些未来。但这个赛道肯定是绕不过去的，AI是什么，AI是新的生产力，是改变世界的一场革命，再加上主战场也基本实在美国，这个赛道一定会被继续炒作，就算是都很牵强，就算都没啥落地，但金融市场炒的不就是概念么！
这里面比较看好wld（强庄），arkm（优质），fet，tao（优质），lpt（爆发力强），nfp（市值小）render（优质）
重点说一下wld啊，这个币在巨量解锁之后直接被砸到了1.284，然后就开始震荡上行，现在每天是解锁0.05筹码，大概500多万枚币，算下来金额也很大，散户一看基本上是拒绝上车的，车比较轻。我们看下解锁数据，社区解锁：占比约 49.33%；初始开发团队解锁：占比约 28.56%；投资人解锁：占比约 20.11% ，大头是社区那部分，不过这部分是分散在大量的账户钱包里的，很难形成集中的抛压，开发团队和投资人应该也也是达成了利益共识，在价格底部区间不做抛售，要不然币价早就创新低了！走势上来看，走了一个上升通道出来，强过同期大部分币种的走势，再结合底部的放量情况和图形结构，可以比较确定庄家在这个底部区间进行了大量的吸筹动作，志在长远。再加上Wld这个币的主力操盘比较暴力，所以未来的看涨空间还是挺大的，值得布局！
其实这轮行情我们都很明白，基本上是以美国为首的华尔街精英和机构在主导了，那么我们就要去考虑，这些美国机构在干什么，那些是他们正在布局发力的点，那么我们就能顺势的找到能跑赢市场的优质币种。
照这个思路，rwa赛道不得不提，这个赛道我觉得可能是这轮牛市最值得去关注的一个赛道了，先看组数据，代币化现实世界资产（RWA）从2023年底的84亿美元增长到2024年12月1日的135亿美元（不包括稳定币），增长超过60%。多位分析师的预测表明，未来五年内，该行业至少可以增长到2万亿美元，最多可以增长到30万亿美元——可能增长近50倍。资产管理公司和贝莱德和富兰克林邓普顿等传统金融机构越来越多地接受在许可区块链和公共区块链上对政府证券和其他传统资产进行代币化，从而实现近乎即时的跨境结算和24/7全天候交易。
机构正尝试使用此类代币化资产作为其他金融交易（例如涉及衍生品的交易）的抵押品，可以简化操作（例如追加保证金）并降低风险。此外，RWA趋势正在扩展到美国国债和货币市场基金等资产之外，在私人信贷、大宗商品、公司债券、房地产和保险领域也获得了吸引力。最终，代币化可以通过将其引入链上来简化整个投资组合的构建和投资流程，尽管这可能还需要几年时间。
代币化私人信贷和代币化国债是该市场内最大的两个板块，分别占据了95亿美元和30亿美元的市场份额，合计占整个链上RWA领域的89%
私人信贷占据了市场估值的绝大部分，美国机构正在扩大其在这一市场板块的影响力，其中贝莱德和富兰克林邓普顿的代币化国债基金占据了整个代币化国债市场估值的近35%
目前这一块主要搞事情的就是贝莱德个富兰克林，结合他们的动向，我觉得ONDO（1月有大额解锁，解锁后可关注）、AXL(重点)、MKR(慢，稳)，TRU(行情后期)，CRV（和贝莱德合作）都是可以去重点关注的。
 
顺着上边的思路，那么另一个赛道也是比较清晰的，那就是稳定币赛道。
Rwa资产上链，稳定币的通路是必不可缺的，而稳定币也是美国加密战略布局的关键一环。
咱们看下公开的资料，2024年，稳定币实现了大幅增长，总市值增长了48%，达到1930亿美元（截至12月1日）。根据目前的轨迹，该行业在未来五年内可以增长到近3万亿美元。虽然可能看起来很高，但考虑到这一估值与当今整个加密货币的规模相比，这一估值仅占美国M2总供应量21万亿美元的14%左右。
加密货币的下一波真正采用可能来自稳定币和支付。与传统方法相比，它们能够促进更快、更便宜的交易，使得越来越多的支付公司希望扩大其稳定币基础设施，从而提高了数字支付和汇款的利用率。事实上，可能很快就会看到稳定币的主要用例不仅仅是交易，而是全球资本流动和商业。然而，除了更广泛的金融应用之外，稳定币解决美国债务负担问题的能力也引起了政治上的兴趣。
截至2024年11月30日，稳定币市场已完成近27.1万亿美元的交易，几乎是2023年同期11个月9.3万亿美元的三倍。其中包括大量的点对点（P2P）转账和跨境企业对企业（B2B）支付。企业和个人越来越多地利用USDC这样的稳定币来满足监管要求，并与Visa和万事达等支付平台进行广泛集成。
这个赛道：ena，usual，forth，lista
 
支付类：Algo、ADA、XRP，celo，rsr
 
depin：AR(强庄)，hnt，FIL（行情后期），iotx
 
gamefi：GALA（龙头），mana，sand
 
其他：bico（重点）、kda、astr、ssv，dydx，ens
 

#Ai赛道 #RWA赛道 #depins
先来聊聊大的盘面，比特币自从持续创新高到达73777的位置之后结束了单边上涨行情，进行了超过13000刀的回调，幅度还是不小的，我知道很多小伙伴心里是挺慌的！不用慌，目前来看这只是属于涨多了的一个正常回档而已，并不存在什么行情不行了，大饼要跌多深多深之类的悲观预期，盘面在20号做了一个二探的动作，未破前低，止跌的迹象是比较明显的，预计震荡之后会继续冲击新的高点，估算下来可能会到达的两个位置分别是75620和80120一线。就算从很谨慎的角度来说，只要比特币守住61000这个分界线，我们都是可以看高一线，现在这个阶段不用自己吓唬自己，拿好手中的筹码即可。其实看看大多数的山寨币，是出现了调整结束的买入信号的，个人判断接下来的一周山寨的表现应该会比较不错，赚钱效应会比较好。

现在的大家应该很关心一个问题，当前市场到底处于什么阶段，未来怎么走，还能走多久。其实这一波行情和我们以前经历过的大多数行情都不一样，是割裂式的，也可以叫做是结构型或者局部型这种一个牛市。比特币基本上进入牛市中期阶段了，但大部分币种还在牛初！我们翻翻主流币，很多都是半死不活的状态，大饼都新高又新高，ada，莱特之类还在底部趴着，再看山寨币，完全是一个分化的局面，部分新概念新叙事以及社区共识强大的币种涨幅巨大，大部分币种只是走出一个跟随比特币的平均涨幅，毫无牛市的巨大赚钱效应。这说明目前市场的资金还是没那么充足的，比特币的走牛，让很多币种的主力资金可以去有向上运作走势的动作，但也仅此而已，核心逻辑还在于比特币这轮的爆发是和ETF密不可分的，主力心知肚明，市场看起来每天流入多少资金多少资金，可惜那是大饼的，这个路径相对封闭，外溢的体量极其有限，而行情都是需要资金来推动，这就导致了山寨季的风口迟迟不来。我预计这种情况还要持续相当长的一段时间，转机在哪里，降息放水！美联储已经表态今年会有三次降息，但是还没有明确降息的时间窗口何时开启，只有等真正降息大水漫灌山寨才会整体起飞！但有一点需要特别注意，降息是解决问题的手段，所以一定是已经出现了问题，有危及经济稳定或者潜在的危险信号出现，才会使用降息策略。像20年是疫情对吧，这次可能是银行暴雷或者其他什么事件去促使他开启降息之路。因此，政策确定之日到真正开启印钞机大水漫灌这个真空地带是各种避险资金最容易出逃的时候，各种资产都会面对较大的冲击和波动。再加上比特币一直没有大幅度的清理杠杆的动作出现，两相叠加，这个时间是最容易出现大幅回调的节点，大家一定要非常注意盘面大幅回调的风险出现！

接下来咱们聊聊牛市布局的赛道和看好的币种
经历过的朋友们都知道，每轮牛市都会有几条被反复炒作的主线，再加上其他热点板块的轮动，几条主线的优质币种炒作的涨幅是最高的。13年太过久远，比较小众，当时主要炒作的是pow产币模式的相关叙事，17年业比较单一，因为当时市场容量还比较小，主要是以ico为主线来炒作，21年那一波就比较丰富了，不知道大家还有印象没有，起码是三四条大线吧，defi，NFT，公链，链游，这里面出了不少的高倍币种！这一轮放水之后的山寨季我觉得起码也要关注三条主线，我们来分别聊一下！
第一条就是AI，这条线是开启了这轮牛市的叙事线路，也是最贴近美国金融市场热点的线路，比特币ETF之后，目前基本上华尔街控盘，加密市场美股化是个大概率的方向。美国金融市场什么最火，那肯定是AI了，苹果都放弃造车，全面拥抱AI赛道了对吧。所以这个赛道是最贴近热点，也是最容易破圈的赛道！这么多的牛人都在搞AI，AI发展速度肯定是倍增式的，每个新的突破，新的进展都会是点燃加密市场相关代币热情的导火索。因此，要抓高倍币种，AI赛道首当其冲。现在唯一的短板就是短期涨太多了，选择上，我们要去选一些市值偏小，这样潜力才够大。
具体币种上：arkm，这个是OpenAI的联合创始人参与的项目，也是币安IEO，背景实力是非常强的，而且这是个有用的项目，他做的大白话讲就是类似任务发布撮合平台，arkham主要包括区块链分析工具和情报交易市场两大组成部分。分析工具通过实体页面、代币页面、网络映射等为用户提供全面的数据洞察。Arkham 利用自研的人工智能引擎 Ultra 实现区块链数据的去匿名化，并通过算法将地址与现实世界的实体进行匹配。情报交易市场允许用户通过悬赏、拍卖和数据共享等方式进行信息买卖。Arkham 通过收取一定费用维持平台的长期运营，测试网站注册用户超过20万！目前市值也不高，未来潜力很大。
Wld，世界币大家应该很熟悉了，他主要就是名人效应和强控盘强庄，openai老大奥特曼站台，有点像AI赛道里的meme币，Worldcoin 主要涉及两个领域：身份认证和发放数字货币，身份认证就是那个虹膜扫码，发放数字货币就是扫码以后定时可以领币，openai不是考虑到以后都是人工智能了，大量人员要失业嘛，所以现在先未雨绸缪，给大家做好低保计划。听着是挺好的，实现起来其实挺难的！虽然目前还没啥实际用途，但如果奥特曼的名气能够超过马斯克，WLD 也许有机会达到 DOGE 的市值。但其单价的高昂在一定程度上限制了其作为顶级 meme coin 的潜力。如果 Worldcoin 的价格更加亲民，或者在后期做一个拆分的动作，无疑将大大增加其作为顶级 meme coin 的吸引力。Sam Altman 作为 AI 领域的顶级人物，其每一次相关的公开发言或 AI 领域的重大事件都会对 Worldcoin 的市场产生显著影响，所以他也是ai赛道非常好的一个标的。
其他还有一些，比如ai，rndr， nfp ，xai，tao，agix都是值得去布局的高潜力品种
Ai是个中间件，很多东西都可以和他结合，就能焕发出货第二春，延伸一下，就必须提到另外一个赛道，depin，这几天这个赛道也是蛮火的啊！这个赛道其实也是个老瓶装新酒的赛道，老韭菜不知道还记得以前的玩客云，流量盒子这些历史产物不，归根到底，现在depin的底层逻辑和他们是差不多的。DePIN 的概念，简单来说，传统的 CePIN 服务器、传感器、通信网络等物理设施网络要运转需要依赖 AWS、阿里云等中心化算力集群服务，对很多中小企业而言投入成本太高。
DePIN 就是利用区块链 Token 激励手段，让一些拥有「硬件设备」的用户，可以建立物理设备大规模协作关系，构成有服务能力的基础设施网络，让一些中小企业可以无需可访问并以经济实惠的方式利用网络资源

听着是不是有点熟悉？这不就是FileCoin、奇亚这类玩法很像，但这次加上AI 概念这个赛道就有点意思了。简单来说，同样是协调流量，如果加上AI来参与，兼容性会大大加强，落地的可能性也会顺畅很多！DePIN 赛道其实一直都有投资机构以及创业者在布局，只是 2023 年初的市场环境不适合，并且关于 DePIN 的新范式还在探索之中，因此很少推出新的 DePIN 项目。到了 2023 年底，无论是市场环境的向好还是创业者的探索积累，许多项目从最初的理念逐渐落地初具雏形，于是开始陆续推出市场，之后的动作才被市场捕捉到，此时DePIN在技术创新乏力的市场中迅速占据了重要的位置，正因为机构扎堆很多，这里应该是后期会被资金频繁关照的赛道，是要重点关注的！
 
币种：iotx这个是个老币了，老的物联网概念，目前又站上了风口。  天王级项目icp，资金实力强，分布式计算概念也讲的不错。
Hivemapper
Honey是建立在 Solana 上的地图工具平台，曾在 2022 年 4 月获得了 Multicoin Capital、Solana 创始人等参投的 1800 万美元融资。用户购买 Hivemapper 的行车记录仪，在行驶过程中积累数据，上传地图数据获得奖励。目前有两款行车记录仪在售，价格分别为 300 美元和 649 美元。他是上了coinbase，不过就在没什么大平台了，存在流动性不足的风险，但是潜力非常巨大
Fil也是
 
MOBILE
Helium 开发商 Nova Labs 前期与 T-Mobile 合作推出商用移动智能手机服务，先是在 Miami 推出每月 5 美元套餐，近期 Helium Mobile 在全美推出每月 20 美元的无线电话套餐，结合推出与 Solana Labs 新款手机的 SIM 卡免费试用活动。点爆 Mobile 行情，
 
Meme赛道
以前可能很多人都对meme赛道不是很感冒，觉得土狗什么的，但是随着上轮狗币和屎币的出圈，这轮pepe上币安，以及前几天bome几天冲上币安现货市场，大家观念也慢慢再改变。另外sol这波也是靠meme币出圈的，币价一直被推升到210，其实我们看这轮上涨市场资金攻击的顺序，不难发现，AI和meme两个板块是最强的，资金的喜好其实已经明牌告诉了我们，该去关注什么机会！其实meme币是比较纯粹的，没那么多花里胡哨的东西，就是看社区共识和背后资金实力强弱，不会和大的机构多么惨烈的博弈，单纯的涨跌反而比较容易！这个板块就推荐币安上的品种吧，流动性好，想象空间也大。如果我们相信这轮比特币的牛市不会比上轮差，那么以狗狗币屎币的巅峰市值作为参考，目前pepe，bome，meme，floki的未来空间都是不小的。主要推荐pepe和bome

铭文赛道：
这个赛道虽然目前的信仰者都不开心，但我还是比较看好他的未来！每轮牛市新叙事是不会被埋没的，最近符文很火，其实也是会带动铭文的热度回归的，这个和meme一样，主要考虑流动性，ordi，sats，老鼠
 
公链：sol，aave，celo，mina，rose，sei  sui  zeta，strk，astr
AI版块：wld，ai，arkm ，rndr， nfp ，xai，tao，agix
链游：pixel，ai，portal，ace，gala，voxel
矿币：kas，kda，etc，fil
sol生态：jup，jto，pyth，floki
meme币：pepe，meme，bome
大饼二层：stx，rif，sys
其他形态不错的：gal，bico，icp，uma，dego，joe，ong，bnt
$BTC