小烏鴉Max

图片来源：MidJourney, Derivative By soaringcrowz

前言

对于多数人而言，学习 Web3 的技术开发，成为 Web3 的工程师是一个令人向往的工作；不过坊间的课程数不胜数，价格从几千到几万都有，对于新手而言，挑选课程反而成了最痛苦的事情，毕竟要花钱去学习，多数人都是需要精挑细选，才能避免踩雷。

但，新手学习一定需要花钱吗？答案一定是否定的，其实也有不少人是透过自学的方式，成为 Web3 开发工程师。

前言
今天是年初一，小烏鴉在這邊跟各位讀者說一聲新年快樂，祝福各位在新的一年
「鏈上好運蛇年來，收益翻倍心花開！」
回到正題，隨著區塊鏈技術的蓬勃發展，資產代幣化正逐漸成為金融產業的熱門話題。這項技術不僅能提高金融交易的效率，還能為投資人開闢新的機會，並有望重塑整個金融產業的運作模式。本文將基於 Mastercard 與 Ava Labs 共同發佈的報告《Asset Tokenization》為基礎，深入探討資產代幣化的歷史背景、技術原理、應用優勢，以及它對金融產業和拉丁美洲地區的潛在影響，並探討其未來發展趨勢。
資產代幣化的歷史與理論背景
在開始之前，還是先帶大家科普一下一些可能會遇到的定義：
代幣化的概念
代幣化是指將實體或數位資產的所有權記錄轉換為區塊鏈上的數位代幣的過程。這種數位代幣代表了資產的所有權，可以在區塊鏈網路上進行快速、高效的轉移，遠比傳統資產的轉移方式更加便捷。
這種方式不僅提高了交易速度和效率，還引入了智慧合約等進階功能。透過智慧合約，可以自動執行規則化的工作流程和操作，實現資產的程式化和組合性，並與去中心化金融（DeFi）應用無縫整合。
資產代幣化有潛力改變資產價值鏈，使金融機構能夠重新定義其角色，並在現代化的金融環境中提供創新服務。
如果還是不太清楚，可以參考《加密城市》的文章《RWA是什麼？深入解析真實資產代幣化的未來趨勢》。
區塊鏈與加密貨幣的區別
我覺得這個是最多人會誤解的一塊，區塊鏈技術並不等同於加密貨幣。雖然加密貨幣是區塊鏈最廣為人知的應用之一，但區塊鏈本身具有更廣泛的應用範圍。它是一種可以記錄和驗證交易的去中心化技術，不僅適用於金融產業，還能應用於供應鏈管理、醫療保健等其它產業。
區塊鏈技術可以被視為一種「隱形」技術，在幕後運行，為日常商業營運提供支援。它具有不可篡改性、透明性和安全性等特點，有潛力改變金融業的後端運作。
鏈下資產
鏈下資產（Off-chain Assets，OCAs）是指存在於區塊鏈之外的任何資產，包括金融資產（如股票、債券）和實體資產（如黃金、不動產、藝術品）。代幣化的過程就是將這些鏈下資產的所有權記錄到區塊鏈上。
代幣化可以是透過「數位孿生」的方式進行，也可以是直接在區塊鏈上發行原生代幣。這使得這些資產能夠在區塊鏈網路上進行交易和管理，開闢了新的應用場景。
資產代幣化的優勢與應用

對金融機構的應用
隨著金融機構越來越關注資產代幣化，不僅因為它能提高營運效率，還能降低成本和風險，並帶來新的收入來源。例如，傳統的銀行轉帳可能需要 1 到 3 天才能到帳，但在某些區塊鏈上，這個過程可以在一秒內完成。
區塊鏈還能簡化託管和結算流程。例如，在傳統的交易中，資產管理公司需要為外匯選擇權合約支付大筆初始保證金，而透過區塊鏈，可以實現資產和支付的原子交付（DvP），消除結算風險。智慧合約可以自動執行交易條款，減少對中間人的依賴。這種增強的可見性和自動化有助於建立更安全可靠的擔保品管理系統。
代幣化的力量
代幣化的力量在於它可以大幅降低資本市場的進入門檻，使更多人能夠參與投資。
它打破了傳統投資架構的障礙，提高了資產的流動性，使那些原本被排除在外的個人，特別是在拉丁美洲等發展中地區的人們，能夠參與到金融市場中。
此外，代幣化資產的交易可以透過自動化造市商（AMM）來實現，無需傳統的造市商或其它仲介機構。這不僅擴大了市場的可及性，還帶來了新的收入機會。
客製化應用
對於金融機構來說，在整合區塊鏈的過程中，客製化至關重要。Avalanche 的 Evergreen Layer1s 等解決方案允許機構客製化多項功能，包括使用者許可權、智慧合約部署、驗證器權限、交易吞吐量和區塊時間。
雖然以太坊虛擬機（EVM）已成為機構代幣化專案的標準，但許多開發工作仍在私有、許可制的企業區塊鏈上進行。這些企業鏈雖然可以提供客製化和控制，但卻錯失了許可制區塊鏈的廣泛 DeFi 和開發者創新。
Avalanche 的 Layer1 架構允許機構在高度客製化的同時，也能受益於公共網路的互通性和組合性。 此外，Avalanche Layer1 的另一個優勢是可以自訂 Gas 代幣，使用穩定幣或代幣化存款（如 USDC）支付費用，有助於穩定成本並更準確地預測 Gas 成本。
這一點可以參考我之前的文章《雪崩鏈迎重磅升級！靠Avalanche9000解鎖「萬物區塊鏈」的生態》。
Mastercard 如何參與資產代幣化
Mastercard 在資產代幣化產業扮演著積極且多面向的角色，不僅關注技術的發展，更致力於將其應用於實際業務中，並與其它機構合作，共同推動資產代幣化的發展，特別是在拉丁美洲市場。Mastercard 的參與方式涵蓋了多個層面，展現了其在推動金融創新方面的決心。
結合其在支付產業的專業知識和先進技術，提供全面的服務，旨在連接傳統金融與數位資產產業。這些服務不僅為數位原生企業，也為傳統金融機構開啟了新的可能性。利用其在支付產業的專業知識，提供從策略定義到執行多項計畫的服務，支持合作夥伴制定策略、發展業務並在不斷變化的環境中保持競爭力。積極推動數位資產的實際應用，認為區塊鏈技術和數位資產不僅是金融投機工具，還能在電子商務、貿易融資和跨境交易等產業帶來實質性的改善。目的在於讓這些資產在實際應用中創造價值，而不僅僅是作為投機標的。為了實現這一目標，Mastercard 致力於建立一個安全的數位資產交易生態系，利用其超過50年的經驗，在數萬家金融機構及其客戶之間提供安全保障和爭議解決服務。設有專門的數位貨幣和創新支付部門（Digital Currencies and Innovative Payments Practice, DC&IP），旨在支持合作夥伴在數位資產產業的發展。該部門提供從策略制定到執行多項計畫的服務，幫助合作夥伴應對不斷變化的市場環境。
Mastercard 也積極開發「多代幣網路（Multi-Token Network, MTN）」，旨在連接許可鏈和無需許可鏈與傳統金融系統。這個網路旨在實現資產在區塊鏈網路和傳統金融機構之間的快速流動，提高市場效率和流動性。同時，Mastercard 積極塑造數位支付的未來，致力於提供消費者保護和安全措施，並認識到數位貨幣在改變日常支付方面的巨大潛力，積極參與相關技術的發展。

為了提高區塊鏈交易的透明度和安全性，同時降低使用門檻，Mastercard 開發了「Crypto Credential 平台」，旨在幫助機構和消費者以使用者友善和可驗證的方式在區塊鏈上互動。此外，Mastercard 也積極參與監管合作，與業界和政府合作，以促進數位資產產業的創新，並建立信任。Mastercard 認為，合作是推動技術發展和建立健全生態系的關鍵。
資產代幣化對拉丁美洲金融有何特殊影響？
從前述內容我們可以看得出來，Mastercard 認為拉丁美洲在發展資產代幣化有極大的潛力，那麼對拉丁美洲金融而言，到底產生了哪些特殊影響？這些影響不僅解決了該地區長期存在的挑戰，也為未來的金融發展開闢了新的道路。
首先，拉丁美洲普遍存在對金融體系的不信任感，這導致了較高的未開戶人口比例。資產代幣化利用區塊鏈技術的透明度和可追溯性，可以直接在鏈上追蹤資產的發行和所有權，從而減少對傳統中間人和會計師的依賴。這種機制有助於重建公眾對金融體系的信任，降低詐欺和貪腐的風險，因為所有交易記錄都可公開查閱且不可篡改。其次，拉丁美洲的金融包容性相對較低，許多人無法獲得基本的金融服務。這也是為什麼我們很常會看到願意接納比特幣的國家，多半都在拉丁美洲的原因。資產代幣化可以顯著降低投資門檻，讓更多人參與到金融市場中。傳統上難以觸及的資產，如不動產、私人股權等，可以通過代幣化實現部分所有權，使得更多人能夠以較低的資金參與投資，進而促進金融包容性。
資產代幣化有潛力加速拉丁美洲的經濟發展。通過減少交易結算時間和仲介環節，資金可以更快地在經濟體系中流動，提高資金的使用效率。這種加速的資金流動，以及代幣化帶來的更快的融資途徑，可以為新興企業和經濟發展注入新的活力。
另一個關鍵影響是跨境交易和匯款的簡化。拉丁美洲地區是數位資產採用和匯款的重要區域，代幣化資產可以實現更快速、更高效的跨境資金轉移，減少傳統系統中的延遲和成本。Mastercard 的解決方案，例如 Mastercard Crypto Credential，有助於解決數位資產應用中的信任和安全問題，進一步推動該技術的普及。

拉丁美洲的個人投資人對多元化投資的需求不斷成長。資產代幣化讓個人投資人更容易接觸到私人市場投資，這些投資以往由於高門檻和複雜的行政程式而難以參與。通過代幣化，這些市場變得更加開放和可及，為個人投資人提供了更多元的資產配置選擇。
而去中心化金融（DeFi）產業在拉丁美洲的發展也相當迅速，該地區的開發者積極參與了相關專案的開發。將代幣化資產整合到 DeFi 生態系中，可以為使用者提供更多的借貸和收益機會，例如通過分散式借貸平台，使用者可以利用代幣化資產進行借貸和賺取利息。
此外，由於拉丁美洲許多國家面臨經濟不穩定和高通貨膨脹的問題，穩定幣和加密貨幣成為當地居民保護儲蓄的替代方法。資產代幣化在此基礎上提供了更多元的選擇，讓使用者可以將實物資產或傳統金融資產轉化為數位代幣，在一定程度上對抗通貨膨脹帶來的風險。

拉丁美洲各國政府和金融機構正積極參與區塊鏈技術的探索和應用。例如，巴西央行正在開發 Drex 平台，允許金融機構之間進行資產代幣化和結算。Itaú、BTG 和 Santander 等主要區域參與者也公開表示了對區塊鏈技術的影響和相關性的認可。這些積極的舉措表明，拉丁美洲正在積極擁抱數位資產和區塊鏈技術，以應對傳統金融挑戰，並實現更具效率和包容性的金融體系。
結論
資產代幣化是一項具有巨大潛力的技術，它可以提高金融交易的效率、降低成本、促進經濟成長，並為投資人開闢新的機會。對於拉丁美洲等地區而言，代幣化更具有特殊的意義，它可以解決該地區在金融方面所面臨的獨特挑戰，包括重建信任和提高金融包容性。
儘管廣泛應用仍面臨一些挑戰，但隨著技術的進步和監管架構的完善，資產代幣化有望在未來幾年內實現大規模應用，重塑金融產業的格局。金融機構應持續探索和研究區塊鏈和資產代幣化的能力，並採取積極主動的態度應對市場變化，以保持競爭優勢。
我自己個人是看好資產代幣化的發展，畢竟隨著市場需求增加，金融機構加入數位資產的世界，資產代幣化會是一個重要的發展趨勢。如同報告中預測傳統資產的代幣化將成為未來 5 到 15 年「重塑金融市場」的力量，並在短期內重新定義資產管理和交易的方式。
一些我們常見主要金融資產類型的模式，包括投資基金、股票和債券。都能夠透過資產代幣化的方式進行優化，解決機構和消費者在發行或操作此類金融工具時的痛點：
投資基金：代幣化可實現更高效的管理、更快的清算速度，以及降低營運成本。股票：提供更大的交易靈活性和全球化的市場准入。債券：提高流動性，簡化發行流程，降低手續費用。

就更不用說這些金融資產代表著多大的市場規模了。
最後，當然還是希望讀完這一篇，能夠讓你對於「資產代幣化」又更近一步的瞭解。
參考資料
Asset Tokenization: A comprehensive report and why you should start caring about the technologyAvalanche Foundation Launches Avalanche Vista, a $50M Initiative to Pioneer the Future of Asset TokenizationOnyx by J.P. Morgan Leverages Avalanche To Explore a New Paradigm for Portfolio ManagementWhat is Asset Tokenization: Why & Why Now?On-Chain Pricing Smart ContractsRWA Tokenization ReportA role for banks in cryptocurrencies, crypto collectibles and everything in between
延伸閱讀
支付巨頭的進化：MasterCard在區塊鏈和加密貨幣領域的里程碑花旗銀行探索金融市場，看基礎設施的顛覆和轉型
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#鴉原創 #RWA

前言
以太坊作為全球第二大加密貨幣和領先的智能合約平台，在區塊鏈世界中扮演著舉足輕重的角色。為了不斷提升性能、安全性和可擴充功能性，以太坊持續進行定期升級。
根據上週四（1/16）的核心開發者會議內容，萬眾矚目的 Pectra 升級確定在今年三月進行；這將會是以太坊發展歷程中另一個重要的里程碑，象徵著它向著更高效、更友善的區塊鏈網路邁進。
本文將深入探討 Pectra 升級的核心內容，以及它對以太坊網路和使用者的意義，帶領讀者瞭解這項重要升級將如何塑造以太坊的未來。
什麼是以太坊 Pectra 升級？
以太坊的升級是為了應對不斷成長的使用者需求和技術挑戰，其目標是提升網路性能、增強安全性、提高可擴充功能性，並改進使用者體驗。過去，以太坊已經歷經多次重大升級，例如：
2022 年的「合併」（The Merge），將以太坊從工作量證明（PoW）轉變為更節能的權益證明（PoS）共識機制。2023 年的「上海」升級，實現了質押以太坊的提款功能，進一步增強了網路的可用性和靈活性。2024 年的「坎昆」升級，提高區塊鏈的可擴展性和性能，透過引入如 EIP-4844 等技術，優化資料儲存和交易速度。並且有效降低交易所需的 Gas Fee。
每一次升級都為以太坊帶來了顯著的改進（更多詳情可以參考官方的「The history of Ethereum」），Pectra 升級則是在這些成果的基礎上，進一步提升以太坊的功能和效率。
而本次 Pectra 升級包含許多以太坊改進提案（EIP），這些提案針對以太坊網路的各個方面進行改進。以下列出一些 Pectra 升級中主要 EIP：
核心 EIP：
EIP-7251：將驗證者的最大有效餘額從 32 枚以太幣（ETH）提高到 2,048 ETH，允許大型質押提供商合併其質押，減少驗證者數量並減輕網路負擔。這也讓小型質押者擁有更靈活的質押選擇，例如質押 40 ETH 或獲得複利獎勵。EIP-3074 和 EIP-7702：這兩個 EIP 都與帳戶抽象化有關。EIP-3074 允許傳統錢包與智能合約互動，例如支持批次交易和贊助交易，而 EIP-7702 則允許 EOA 錢包在交易過程中暫時作為智能合約錢包。
其它重要 EIP：
EIP-7002：允許驗證者通過執行層觸發提款，提高了安全性。EIP-7594（PeerDAS）：引入了點對點數據可用性抽樣，這將使 Layer 2 上的交易成本更加便宜。EIP-6110：將新質押 ETH 存款的驗證責任從共識層轉移到執行層，提高了存款的安全性，降低了共識層客戶端的協議複雜性，並改善了質押使用者體驗。EIP-2935：允許從狀態生成歷史區塊的證明，為智能合約開發者提供更多功能，並為 Verkle 升級過渡做準備。EIP-7685：建立一個通用架構，用於儲存智能合約觸發的共識層請求，為質押應用程式提供更多無需信任的設計。EIP-2537：引入了 BLS 12-381 曲線操作的預編譯，可以增強零知識證明的安全性。EIP-7691：將每個區塊中的 Blob 數量目標值從 3 調整到 6，Blob 數量最大值從 6 個提高到 9 個，為 Rollup 提供更便宜的儲存空間。
請注意，這只是一些 Pectra 升級中主要 EIP 的概述，實際包含的 EIP 可能更多，並且隨著開發進程的推進可能會有所變化。
太複雜了，給我說人話！
覺得上述一堆 EIP 看得頭很昏？簡單一點說，Pectra 升級的核心內容涵蓋了多個方面，這些技術亮點將共同推動以太坊網路的進化，為使用者和開發者帶來更優質的體驗。主要可以歸納為以下幾類：
帳戶抽象化：Pectra 升級將實現帳戶抽象化，這意味著外部擁有帳戶（EOA）將能夠像智能合約一樣運作。這將帶來諸多優點，例如：使用者可以使用不同代幣支付 Gas 費用，不再局限於 ETH。可以實現更便捷的交易批處理，例如在單一交易中批准 USDC 並交換為 UNI。DApp 可以為使用者贊助 Gas 費用，降低使用門檻。使用者可以預先批准想要使用的 DApp，並設定消費限額。智慧錢包功能將更加完善，可以支持定期支付、自動支付等功能。

更高的交易吞吐量和更低廉的交易成本：Pectra 升級將通過多項技術改進來提升交易吞吐量並降低交易成本，包括：引入「Blob 空間」技術，可以更有效地處理和儲存數據。增加每個區塊中的 Blob 數量，為 Rollup 提供更便宜的儲存空間。實現點對點數據可用性抽樣（PeerDAS），進一步降低 Rollup 上的交易成本。增強的安全性：Pectra 升級將引入新的安全機制來增強以太坊網路的安全性，例如：優化密碼學方法，例如支持 BLS 12-381 曲線操作，可以增強零知識證明的安全性。改進驗證節點的存款和退出機制，提高安全性。
優化質押機制：Pectra 升級將對以太坊的質押機制進行優化，例如：提高驗證節點的質押上限，從 32 ETH 提高到 2,048 ETH。這將允許大型質押服務提供商整合其質押，減少驗證節點數量，減輕網路負擔。同時，小型質押者也可以更靈活地選擇質押方案。簡化質押 ETH 的提款流程。縮短 ETH 的質押排隊時間，從數小時縮短到幾分鐘。 Pectra 升級將為以太坊網路帶來多項重大改進，使其更加強大、安全、高效，並為使用者和開發者提供更優質的體驗。
對以太坊生態的影響
以太坊的 Pectra 升級將為使用者、開發者和整個生態系帶來重大的影響。這次升級的重點在於提升以太坊網路的效能、安全性和使用者體驗。
對於使用者來說，帳戶抽象化將使交易更加便捷和安全，同時也降低了使用門檻。使用者可以用穩定幣支付 Gas 費用，甚至享受由第三方贊助的免費交易。Pectra 升級也將使以太坊網路的速度更快、成本更低，讓使用者享受到更順暢的交易體驗。此外，質押機制的改進也讓更多使用者可以參與到網路安全中，並獲得相應的獎勵。對於開發者而言，Pectra 升級將帶來更高的智能合約效率、更簡化的開發流程以及更安全的開發環境。EVM 的升級和帳戶抽象化將為開發者提供更多創新和應用開發的機會。從生態系的層面來看，Pectra 升級將進一步鞏固以太坊作為領先的智能合約平台的地位，吸引更多使用者和開發者加入。升級後的 Layer2 解決方案將更加高效，網路的去中心化程度也會得到提升。
以太坊的未來在哪裡？
Pectra 升級是「以太坊開發藍圖」中的重要一步，它將為以太坊 2.0 的最終願景奠定基礎。以太坊 2.0 的目標是打造一個完全可擴充功能、高度安全、使用者友善的區塊鏈網路，以滿足 Web3 時代的需求。

Pectra 升級之後，以太坊將繼續朝著更高的可擴充功能性和更豐富的功能邁進。預計在 Pectra 之後推出的 Fusaka 升級將引入更多技術創新，例如 Verkle Tree 等，進一步提升以太坊的性能和效率。下兩張圖片分別為「後來未納入 Pectra 升級」和「考慮納入 Fusaka 升級」的 EIPs，有興趣可以參考：

在持續演進的過程中，以太坊也面臨著一些挑戰，例如去中心化程度的維持、安全性的保障，以及與其它區塊鏈網路的競爭。然而，每一次挑戰都伴隨著新的機遇。Pectra 升級將幫助以太坊克服現有的挑戰，並抓住未來的機遇，鞏固其作為領先區塊鏈平台的地位。
結論
以太坊 Pectra 升級是區塊鏈技術發展進程中的一件大事，它象徵著以太坊向著更強大、更友善的區塊鏈網路邁出了重要一步。Pectra 升級將提升以太坊的性能、安全性、可擴充功能性和易用性，為使用者和開發者帶來更優質的體驗，推動以太坊生態系的蓬勃發展。
我自己認為以太坊的未來仍然充滿希望，Pectra 升級將為以太坊的持續演進和創新發展注入新的活力。而且後面幾次的升級依舊蓄勢待發，有時候讓子彈飛一會，未嘗不是一件好事。
鴉的碎碎念
現在談以太坊好像都會有點逆風，特別是在幣價沒上漲的時候，一堆人跟風一直罵，但以太坊都沒做事嗎？很多人只會罵基金會又賣幣了，但不成去看他們開會討論，如何優化區塊鏈網路、如何讓區塊鏈更適合大眾使用。
當一個產業只剩下 KOL 的聲音的時候，其實蠻悲哀的，畢竟很多人不是不出來發聲，只是比起跟某些人在網路上叫囂，認真做自己的事情，或許是更明智的選擇。每次看到有些人標記 Vitalik，不是問以太幣的幣價，不然就是嘲諷他沈迷女色、動物；說真的替 Vitalik 覺得不值，誰不會交女友、誰不會想養寵物。
參考資料
官方資訊 or 文章
EthereumEthereum EIPsUpcoming Ethereum Upgrades & CatalystsGlamsterdam: The Next Upgrade After Fusaka
Youtube 影片
What’s Going Into the Pectra Upgrade? by Christine Kim | Devcon SEAEthereum Pectra Upgrade: What Stakers Need to KnowETH To Skyrocket In 2025? Pectra ExplainedEthereum Pectra Cambiará Todo! Como será Ethereum de ahora en más
延伸閱讀
區塊鏈革命進行時！全面解析《2025 數位資產展望報告》關鍵亮點雪崩鏈迎重磅升級！靠Avalanche9000解鎖「萬物區塊鏈」的生態
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#鴉原創 $ETH

前言
花了一點時間把 The Block Research 的《2025 Digital Assets Outlook Report》看完。應該是年底那一波「回顧展望潮」中，品質相對好的一份報告。而且各章節的內容，也整理得很完整，本文就將這一份報告做了一些整理，並結合我的觀點，提供給大家參考。
接下來，讓我們從總體經濟的影響到各個賽道的蓬勃發展，來看看區塊鏈技術有哪些巨大的潛力和應用場景吧！
一、總體經濟
首先，報告從 2024 年區塊鏈產業的整體概況切入。在總體經濟方面，儘管全球環境充滿挑戰，但美國經濟展現出韌性，聯準會的貨幣政策引導經濟走向穩定成長。加密貨幣市場也迎來蓬勃發展，比特幣價格飆升近 140%，達到 10.1 萬美元的新高，而以太坊也上漲了 70%。全球加密貨幣市值達到 3.73 兆美元的歷史新高，幾乎是年初水準的兩倍。

比特幣現貨 ETF 的獲批是今年的另一個重要里程碑，吸引了超過 1,100 萬枚比特幣的資產管理規模，其中貝萊德的 IBIT 基金表現最為亮眼，管理著超過 44.5 萬枚比特幣，其次是灰度的 GBTC（21.6 萬枚比特幣）和富達的 FBTC（18.8 萬枚比特幣）。這些 ETF 的成功進一步鞏固了比特幣在主流金融中的地位。

此外，空投也成為 2024 年的熱門話題，超過 20 個項目進行了空投，總計發放了數十億美元的代幣。其中，Layer2 治理代幣空投佔據了主導地位，而 Solana 生態系也出現了幾個值得關注的空投。
雖然去年空投發了不少錢，不過我認為「空投」在去年的發展並不好，大量的積分、任務制，導致嚕毛黨進駐，工作室見了許多女巫帳號來營造鏈上的虛假繁榮，所以出現各種百萬、千萬用戶的項目，其實蠻詭異的。
二、挖礦產業
2024 年是比特幣第四次減半的一年，比特幣區塊獎勵從 6.25 枚減少到 3.125 枚。儘管減半降低了礦工的收入，但比特幣價格的上漲和鏈上活動的增加，例如比特幣銘文（Ordinals）、BRC-20 代幣和 Runes 代幣的交易，彌補了這一損失，使礦工收入達到 133 億美元，超過了 2023 年的 105 億美元。

值得注意的是，礦工收入的組成發生了變化，鏈上資產交易的費用佔比在 2023 年 12 月一度超過 1/5，表明比特幣鏈上活動的性質正在發生變化。然而，礦池的集中化問題仍然存在，Foundry USA 和 Antpool 兩大礦池控制了超過 50% 的算力，引發了對交易審查的擔憂。

三、Layer1
2024 年，Layer1 區塊鏈生態系經歷了重大變革，可擴充功能性、平行執行和以消費者為中心的應用崛起成為主要趨勢。Solana 和 Sui 等高性能 Layer1 網路憑藉其技術能力，在去中心化交易所（DEX）、穩定幣和 DeFi 協議中獲得了巨大的需求。
Solana 的高吞吐量和平行執行能力使其成為迷因幣交易的首選平台，月度 DEX 交易量首次超過以太坊，累計費用也創下新高，僅次於以太坊和波場。

Sui 的平行執行能力也獲得了市場認可，$SUI 成為表現最佳的 Layer1 代幣，年漲幅約為 316%。

穩定幣的流動也是 Layer1 生態系成長的一個重要指標，Sui、NEAR、Aptos 和 Solana 在穩定幣市值方面均取得顯著成長，表明使用者對這些生態系的興趣日益濃厚。
然而，雖然以太坊近期一直遭受 FUD，但以太坊在穩定幣產業仍然佔據主導地位，總市值超過 1,040 億美元，反映了其作為全球結算層的仍有一定的作用和定位。如果單純以幣價來斷定一個項目的好壞，那麼，或許你不太適合長期關注這個市場。

四、Layer2
2024 年，Layer2 產業也取得了長足進展，許多主網啟動和代幣空投吸引了新的關注。總鎖定價值（TVL）從 224 億美元成長到 428 億美元，而月交易總量也從 1.69 億筆增加到 5.62 億筆，顯示出持續成長的使用者活動。

然而，空投後生態系活動的下降表明許多較新的 Layer2 缺乏使用者留存率，突顯了「傭兵資本」的普遍存在。以太坊 Layer2 生態系迅速擴張，部署的 Layer2 超過 100 個，但經濟和使用者活動集中在 Base、Optimism 和 Arbitrum 等規模最大、流動性最強的 Layer2。

為降低數據成本，越來越多的 Layer2 選擇使用鏈下數據可用性解決方案，而 Dencun 升級的實施也大幅降低了鏈上數據支出。然而，Layer2 產業的中心化風險仍然很高，許多 Layer2 缺乏有效的狀態驗證系統和退出窗口，這對使用者安全構成重大威脅。
五、DeFi
隨著 DeFi 產業持續發展和整合，預測市場、迷因幣交易和 Restking 協議等關鍵趨勢在 2024 年浮出水面，重塑了產業格局。
預測市場在美國總統大選期間迎來爆發式成長，Polymarket 交易量突破 69 億美元，證明了其作為可靠市場情報來源的有效性。

迷因幣交易推動了 Solana 的活躍度，Pump.fun 平台憑藉其「公平啟動」模式吸引了大量使用者，成為迷因幣交易的領先平台。

DeFi 龍頭項目持續創新，Uniswap 推出的 Unichain 和 V4 升級，Aave 的 V4 升級和 $GHO 穩定幣，以及 Maker 更名為 Sky 並推出 Spark 借貸協議，都展現了 DeFi 產業的活力和發展潛力。
Restaking 也成為 DeFi 產業的突破性賽道，EigenLayer 引領了這一趨勢，其 TVL 年初為 13 億美元，到 6 月達到 200 億美元的歷史新高，目前穩定在 160 億美元左右。Ether.fi 作為領先的 Liquid Restaking 協議，其 TVL 達到 73 億美元，排名 DeFi 應用第四位，表明市場對收益和槓桿的強勁需求。

六、NFT 和遊戲
2024 年，NFT 和遊戲產業持續面臨挑戰，延續了前幾年的市場低迷。項目總銷售額、交易數量和平均底價持續下降，遊戲產業尤為明顯。
成功的遊戲項目大多放棄了以往主導的投機性「邊玩邊賺」模式，而 Ronin 網路在今年上半年也展現出令人印象深刻的網路指標。NFT 產業的亮點包括 Milady Maker、Pudgy Penguins 和比特幣銘文（Ordinals），但整體市場仍然低迷。
傳統 NFT 交易量大幅下降，以太坊 NFT 市場的週均交易量從年初的約 8,200 萬美元下降到 6 月的約 3,300 萬美元，比特幣 NFT 市場也從 4 月的週均近 2 億美元的銷售額下降到 10 月的週均約 1,600 萬美元。

Magic Eden 通過擴充功能到以太坊、Polygon 和比特幣等多個生態系，成功應對了市場挑戰，特別是在比特幣銘文（Ordinals）交易方面取得了成功。Ronin 網路的亮眼表現則得益於其完善的基礎設施和遊戲公會的遷移。
雖然鏈遊市場跟最近的天氣一樣寒冷，不過仍有包含像是 Gunzilla Games 開發的大逃殺遊戲 Off the Grid，硬是在今年的市場殺出一條血路，甚至一上線就吸引 15 萬人同時觀看實況，並一舉登上 EPIC Games Store 免費遊戲排行榜首位。
此外，2025 年最值得期待的趨勢之一是人工智慧在 NFT 和 GameFi 專案中的整合。 AI 創造個人化的能力，加上還有《楓之谷 N》以及 Kaia Network 與 LINE 合作的小遊戲都即將在今年推出，仍然值得大家期待。
除了上述內容，動態體驗也為遊戲提供了一個引人注目的新層面，允許適應性強的遊戲內環境、AIGC 的內容以及能夠與玩家一起學習和進化的響應式非玩家角色（NPC）。相信會有更多 AI 驅動的分析可以實現更複雜的個人化和玩家回饋，從而提高使用者參與度和留存率。
七、鏈上應用
除了金融產業之外，區塊鏈應用在迷因和博彩、鏈上消費、現實世界資產和 DePIN 等產業也展現出強勁的發展勢頭。
迷因和博彩平台將金融激勵與社交和遊戲元素相結合，Pump.fun 的社交交易平台、Fantasy Top 的競爭性投資組合遊戲、Rollbit 的加密原生賭場和 Polymarket 的預測市場都取得了顯著成長。
鏈上消費產品也正在改變傳統的線上互動和交易方式，Farcaster 的去中心化社交網路、Blackbird 的餐廳忠誠度計劃和 Galxe 的鏈上憑證系統都吸引了大量使用者和投資。
現實世界資產（RWA）代幣化也取得了顯著進展，總市值從 2020 年初的接近 0 成長到 2024 年底的超過 40 億美元，表明了該產業新興的產品市場適應性。
由於 RWA 的數據各家平台統計數據都會有蠻明顯的落差，所以下圖我是直接引用 rwa.xyz 的數據，截止至 1 月 13 日的數據，RWA 總市值已達 150.9 億美元。（與前述 The Block 的數據有明顯差距）

去中心化物理基礎設施網路（DePIN）利用代幣激勵和去中心化網路，使個人能夠將其閒置資源貨幣化，同時為企業和開發者提供低成本、彈性和可擴充功能的基礎設施解決方案，例如 Hivemapper 的去中心化地圖平台和 Filecoin 的去中心化儲存網路。
八、TradFi 和加密貨幣
2024 年，傳統金融（TradFi）機構對加密貨幣的興趣和參與度顯著提升，貝萊德、富達等機構推出的比特幣現貨 ETF 取得巨大成功，推動了機構採用和主流認可。
貝萊德的 BUIDL 計劃是 TradFi 進入區塊鏈產業的典範，該計劃推出了一個代幣化的貨幣市場基金，投資於美國國庫券、回購協議和現金，並在多個區塊鏈上進行了部署，展現了 TradFi 機構對區塊鏈基礎設施的認可。

除了 ETF 之外，機構也在探索其它加密貨幣產品和服務，例如穩定幣、質押服務和代幣化 RWA。不同區塊鏈平台在吸引 TradFi 方面各有優勢，以太坊仍然是機構級金融產品的首選平台，Avalanche 適合企業和政府應用，而 Solana 則吸引了高性能交易和投資產品。

機構參與的範圍也擴充功能到了支付、穩定幣和 Web3 等產業，Stripe 收購 Bridge、PayPal 推出 PYUSD 穩定幣、Sony 成立 Web3 部門等事件都表明 TradFi 正在積極融入加密貨幣生態系。
九、監管
2024 年美國總統大選中，加密貨幣產業成為一股重要力量，通過超級政治行動委員會（Super PAC）投入了 1.35 億美元的資金支持加密貨幣友善的候選人，並取得了顯著成功。川普當選總統後，預計將對美國加密貨幣監管政策帶來重大變革，從而推動產業創新和成長。
川普政府的加密貨幣政策重點包括將美國打造成「比特幣超級大國」、建立國家戰略比特幣儲備、制定全面的穩定幣架構、反對央行數位貨幣（CBDC）以及改革證券交易委員會（SEC）的監管方式。
此外，現任 SEC 主席 Gary Gensler 將隨著川普上任總統後離職，領導層的變更也象徵著美國加密貨幣監管的關鍵轉折點，此次領導層的更替為重大監管改革鋪平了道路。Gensler 任期內，超過半數自 2015 年以來的 SEC 加密執法行動發生在其領導期間。

預計川普政府將採取更友善的監管方式，從而促進 ETF 產品、多代幣產品、風險投資、併購和 IPO 等市場活動的成長。此外，政府還將支持代幣化和去中心化自治組織（DAO）的發展，為 DeFi 產業帶來更多創新。
國會也積極推動加密貨幣友善立法，例如《21 世紀金融創新和技術法案》（FIT21）和參議員 J.D. Vance 提出的新法案，旨在為加密貨幣市場提供更明確的監管架構。
業界對此的反應壓倒性地正面，這不僅體現在市場表現上，也體現在機構支持上。支持加密貨幣的國會候選人成功當選，以及來自 18 個州的聯合法律挑戰，反對 SEC 以往的監管方式，顯示出加密貨幣創新正在獲得越來越多的主流接受度。
結論
整體而言，2024 年是區塊鏈產業發展的重要一年，各個賽道都取得了顯著進展。雖然目前多數人都還是關注在迷因和 AI 展望，個人認為已經處於一種不健康的產業發展趨勢。導致整個 2024 年在「創新」方面有一點乏善可陳。不能說完全沒有創新，但論驚艷程度和長久發展性，跟過往幾年是真的有明顯的落差。
不過，我相信隨著今年技術持續創新、更多機構採用和監管環境的改善，區塊鏈產業有望迎來更大的發展機遇。至於許多投資散戶期待的「巨大的牛市」，我自己認為當政府、機構進場的時候，加密產業就不太可能有超越過去紅利的表現了。更遑論現在許多政府正在討論如何課稅。
延伸閱讀
AI代幣項目狂潮，四大類別一次看，是新投資機遇？或另一個泡沫？雪崩鏈迎重磅升級！靠Avalanche9000解鎖「萬物區塊鏈」的生態

#鴉原創 $BTC $ETH

前言
近期，AI 項目成為加密貨幣產業最火熱的話題。不管是 X 還是各大媒體，應該超多 AI Agent 相關的內容…所以 Steady Lads 邀請 Ejaaz 上節目，以深入淺出的方式帶領讀者了解 AI 項目的現況與未來趨勢。

訪談一開始，便指出 AI 代幣項目市場的蓬勃發展，其總市值已達到 1,770 億美元。不過跟昨天這一篇一樣，三人都認為目前大多數的 AI 代幣項目仍處於早期階段，實際功能有限，甚至直接戲稱為「賭博機器人」。
跟前幾天邀請 Dragonfly Capital 的 Haseeb Qureshi 訪談所表達的觀點很接近。
AI 代幣項目主要分類
因為訪談中談到不少 AI 代幣項目，所以先幫大家大致分為三大類別，以及分別對應哪些 AI 代幣項目？（這邊只列出訪談中有提到的項目）
基礎建設類
ai16z：由一群經驗豐富的 AI 開發者組成的團隊創立，致力於打造一個開放原始碼的 AI 代幣項目架構，並推出自己的 Launchpad 平台，被視為具有成為產業領導者的潛力。目前市值已達 25 億美元，其未來發展值得關注。

虛擬代理人類別
aixbt：一個備受關注的 AI 虛擬交易員，透過分析加密貨幣市場數據並發布交易建議吸引大量關注。然而，它也經常出現「幻覺」，發布不準確或誤導性的資訊，因此投資人需要謹慎評估其建議。目前市值為 5.35 億美元。

Gospel of Goatse（$GOAT）：AI 代幣項目的先驅者，被稱為「教父」地位，其代號簡單易記且有望成為首批在 Tier 1 交易所上市的 AI 代幣之一。

Truth Terminal：最早引起 AI 代幣項目熱潮的項目之一，其機器人曾一度引發市場關注，但隨著其它 AI 代幣項目項目的出現，目前熱度已有所下降。

娛樂類
Luna：由 Virtuals Protocol 建立的一個 AI 虛擬偶像，會在 X 上與粉絲互動並提供娛樂內容。

其它
Worldcoin：由 OpenAI 執行長 Sam Altman 參與創立，目標是建立一個全球性的身份驗證系統，並透過發放免費代幣吸引使用者。Worldcoin 具有成為 AI 代幣項目時代重要基礎設施的潛力。目前市值約為 220 億美元，且持續發展其應用生態。（雖然我個人還是認為 Worldcoin 跟 AI 關聯性真的超低…）Freysa：專注於 AI 治理的項目，致力於研究如何讓人類有效地管理和控制 AI，以應對未來 AI 發展可能帶來的潛在風險。
需要注意的是，AI 代幣項目市場發展仍處於早期階段，大部分項目都還在探索其應用場景和商業模式。投資人在選擇投資標的時，需要謹慎評估其潛在的風險和報酬。
Ejaaz 對 AI 代幣的投資策略為何？
Ejaaz 在訪談中提到，他認為投資 AI 代幣的最佳方式是「買贏家」，也就是投資那些已經在市場上取得領先地位的項目。他認為，這些贏家之所以能夠勝出，必定有其原因，因此投資這些項目相對來說較為安全。
Ejaaz 建議將投資組合的 80% 分配給這些大型的、領先的 AI 代幣項目，例如 AI 16z 和 Virtuals。剩下的 20% 則可以投資一些市值較小的項目，以期獲得更高的報酬。
Ejaaz 也特別提到了他個人看好 $GOAT 這個 AI 代幣項目。他認為 $GOAT 作為 AI 代幣項目的先驅，具有以下優勢：
元老級地位：$GOAT 是 AI 代幣項目的始祖，如同「教父」一般，奠定了整個市場的基礎。易記的代號：$GOAT 的代號簡單易記，有利於提升知名度。潛在的交易所上市：Ejaaz 認為 $GOAT 是有機會持續在各大 Tier 1 交易所上市的 AI 代幣，這將有助於提升其流動性和價值。持續的發展：Ejaaz 透露 $GOAT 的開發團隊正在籌備新的項目，這可能會吸引更多投資人關注 $GOAT 。
Ejaaz 雖然看好 AI 代幣市場，但也提醒投資人，AI 代幣項目市場仍處於早期階段，風險較高，投資人需要謹慎評估各個項目，並選擇真正具有價值和潛力的項目進行投資。

AI 幣的發展階段及未來潛力
目前 AI 幣的發展仍處於非常初期的階段，就像訪談中提到的，大多數 AI 幣項目更像是「賭博機器人」或「迷因幣」，實際功能和應用場景都還十分有限。Ejaaz 也指出，目前的 AI 幣市場充斥著泡沫，投資風險極高。
但儘管如此，三人在訪談中依舊看好 AI 幣的未來潛力。他們認為，隨著 AI 技術的快速發展，AI 幣的功能和應用場景將會不斷擴充功能，未來將會出現更多創新和突破。以下列舉幾個 AI 幣未來潛在的發展方向：
更精準的市場分析和預測：AI 幣可以利用機器學習和深度學習等技術，分析大量的市場數據，提供更精準的市場分析和預測，幫助投資人做出更明智的投資決策。更自動化的交易執行：AI 幣可以被設計成自動交易代理人，根據預設的策略和參數自動執行交易，省去人工操作的繁瑣和時間成本。去中心化金融（DeFi）的創新應用：AI 幣可以與 DeFi 協議結合，創造出更多創新的金融產品和服務，例如 AI 驅動的借貸平台、AI 資產管理平台等。更個性化的娛樂體驗：AI 幣可以被用於創建更具個性化的娛樂體驗，例如 AI 虛擬偶像、AI 遊戲角色等，可以與使用者進行更深入的互動，提供更豐富的娛樂內容。
總而言之，雖然 AI 幣目前發展階段尚早，但其未來潛力不容小覷。

結論
AI 代幣項目市場充滿機會和挑戰，投資人需要仔細研究各個項目，並選擇真正具有價值和潛力的項目進行投資。此外，隨著 AI 技術的進步，AI 代幣項目的功能和應用場景將不斷擴充功能，未來將會出現更多創新和突破。
從我個人的觀點出發，目前市面上 90% 以上的 AI 代幣項目都會變成泡沫，就像 KevinZ 在 X 的貼文中提到：「大部分項目都有種交不起 ChatGPT 訂閱費的美感」。所以，真的不要把「幣圈的 AI」與「真正的 AI」相提並論。
至於 AI 代幣項目未來能否在金融、娛樂、以及其它更多產業中扮演越來越重要的角色？甚至成為加密貨幣產業的主流，並在未來幾年內迎來爆發式成長，就是大家接下來要關注的。
免責聲明
由於 AI 幣市場風險較高，投資人在投資前務必做好充分的研究，了解各個項目的技術、團隊、以及發展方向，選擇真正具有價值和潛力的項目進行投資，切勿盲目跟風。

#鴉原創 #Aİ

前言
近年來，區塊鏈技術蓬勃發展，應用場景也日益多元，但單一主鏈的設計往往面臨擴容瓶頸、效能限制等問題，難以滿足日益成長的使用者需求。
為此，雪崩鏈（Avalanche）推出了 Avalanche9000 升級，這是一次重大的網路架構改革，旨在透過多個相互連通的 Layer1 區塊鏈，建立一個可擴容、高效能且無縫互通的「萬物網路」（The Everything Network）。
本文將深入淺出地解析 Avalanche9000 的關鍵特性、升級內容以及其對未來區塊鏈發展的影響。

Avalanche9000 主要升級內容
Avalanche9000 是 Avalanche 網路自上線以來最大規模的升級，它包含了一系列旨在提升網路效能、降低開發門檻以及增強互通性的改進措施。以下是 Avalanche9000 主要升級內容：
重塑子網（ACP-77）
這項升級引入了「子網驗證器」（Subnet Validator）的新角色，並實施「使用者付費」的持續性費用機制，大幅降低了部署專用區塊鏈（Layer1）的成本。ACP-77 提案的實施將使 Avalanche 子網的部署成本降至與 Celestia Rollup 相當的水準，同時提供更高的交易確認速度和原生互通性。
降低 C-Chain 交易費用（ACP-125）
此項升級將 Avalanche C-Chain 的基本交易費用從 25 $nAVAX 降低至 1 $nAVAX，降幅高達 96%。這項調整預計將大幅增加 Avalanche 網路上的每日交易量和活躍地址數，並刺激特定產業（如迷因幣和遊戲）的應用發展。
其它重要改進
除了上述兩項核心升級外，Avalanche9000 還包含以下重要改進：
ACP-20：支援 Avalanche 網路上 P2P 通訊的 Ed25519 TLS 憑證。允許 Avalanche 網路使用者端 (ANC) NodeID 使用 Ed25519 公鑰。ACP-103：為 P-Chain 添加動態費用，根據網路負載調整交易費用，提升網路效率。ACP-113：提出標準 AppRequest 有效負載格式類型，用於請求所提供位元組的 Warp 簽名，以便可以以與 VM 無關的方式請求簽名。ACP-118：Warp 簽名介面標準，提高跨鏈通訊的安全性。ACP-131：在 C-Chain 和 Subnet-EVM 鏈上啟動 Cancun EIP，提升虛擬機功能。ACP-151：使用目前區塊 P-Chain 高度作為狀態驗證的上下文，提高網路安全性。
對 Avalanche 的影響？
Avalanche9000 的推出象徵著 Avalanche 正式邁向「多鏈互聯」的時代。透過降低開發門檻、提升網路效能和增強互通性，Avalanche9000 將吸引更多開發者和使用者加入 Avalanche 生態系，推動區塊鏈技術的創新應用和普及發展。

重塑子網：降低門檻，釋放創造力
Avalanche9000 的核心是子網（Subnet）的重塑，其透過引入「子網驗證器」（Subnet Validator）新角色，並實施「使用者付費」的持續性費用機制，大幅降低了部署專用區塊鏈（Layer1）的門檻。
過去，部署子網需要支付高昂的 $AVAX 代幣作為前期成本，但 ACP-77 提案的實施將改為持續性費用支付，這使得更多開發者和項目能夠輕鬆地創建和營運自己的 Layer1 區塊鏈。
此外，Avalanche9000 還降低了子網驗證器的硬體需求，使其營運成本更低，進一步提升了子網部署的經濟可行性。這些改進將激勵更多創新應用在 Avalanche 上誕生，推動區塊鏈應用的多元化發展。

賦能開發者：靈活性、互通性與效能的完美融合
Avalanche9000 不僅降低了子網部署的門檻，還為開發者提供了前所未有的靈活性、互通性和效能。透過本次升級，開發者將能夠：
完全掌控 Layer1 區塊鏈的設計，包括質押經濟模型、Gas 費用代幣以及虛擬機等，打造最符合應用需求的區塊鏈環境。利用 Avalanche 的跨鏈通訊協議（Avalanche Interchain Messaging，簡稱 ICM），實現Layer1 區塊鏈之間的無縫互通，讓資產和數據能夠自由流動。借助雪崩共識機制（Avalanche Consensus）的高效能，確保交易的快速確認和最終性，提升使用者體驗。
這些特性將吸引更多開發者選擇 Avalanche 作為構建區塊鏈應用的首選平台，加速區塊鏈生態的繁榮發展。
Retro9000 獎勵計畫
Retro9000 是 Avalanche9000 測試網推出的一項獎勵計畫，旨在激勵開發者構建 Avalanche Layer1 區塊鏈和相關工具。該計畫提供高達 4,000 萬美元的追溯性獎勵，鼓勵開發者參與 Avalanche 生態系的早期建設。

以下是 Retro9000 的一些主要特點：
獎勵 Avalanche Layer1 和工具開發者：凡是參與 Avalanche9000 測試網並構建 Avalanche Layer1 區塊鏈或相關工具的開發者，都有機會獲得獎勵。高達 4,000 萬美元的獎勵：Retro9000 計畫總共提供高達 4,000 萬美元的追溯性獎勵，其中包括直接獎勵和推薦獎勵。推薦獎勵：如果其它項目使用你的程式碼在 retro9000.avax.network 上註冊，你將有資格獲得高達 200 萬美元的推薦獎勵。Bounty9000：這是一個特殊的挑戰，鼓勵開發者構建一個以 $USDC 作為 Gas 費用的 Avalanche Layer1 區塊鏈，並提供法幣入口。
Retro9000 獎勵計畫也是 Avalanche9000 升級的重要組成部分，它將吸引更多開發者加入 Avalanche 生態系，推動 Avalanche 多鏈網路的快速發展。
解放價值：多鏈互聯，共創繁榮
Avalanche9000 倡導的「多鏈互聯」理念，將打破傳統區塊鏈的孤島效應，為整個生態系帶來新的價值和機遇。在 Avalanche9000 的願景中：
主鏈（C-Chain）將作為經濟和基礎設施中心，為所有 Layer1 區塊鏈提供流動性支持和工具服務。各個 Layer1 區塊鏈將根據自身需求客製化設計，專注於特定應用產業，並透過 ICM 實現互聯互通。整個網路將形成一個有機的整體，各個 Layer1 區塊鏈互相協作，共同推動 Avalanche 生態的繁榮發展。
這種多鏈互聯的架構將最大程度地釋放區塊鏈的潛力，為使用者帶來更豐富、更便捷、更高效的應用體驗。
此外，Avalanche9000 的一個主要目標是通過消除目前的經濟和技術障礙來加速子網的部署。過去，Avalanche 子網的運行需要參與主網的驗證者，這要求每個驗證者持有 2,000 $AVAX ，這對於許多新項目的啟動來說是一個顯著的經濟障礙。現在則是直接打破這個機制，將前述門檻降至每月僅需約 1.3 $AVAX ，相較傳統模式削減了超過 99.9% 的初期運行成本。

結論
作為 Avalanche 發展史上的關鍵里程碑，Avalanche9000 升級為區塊鏈生態帶來革命性突破。透過大幅降低 Layer1 部署門檻並實現跨鏈互通，它不僅讓開發者能更輕鬆地建構應用，更確立了「萬物網路」的願景。
使區塊鏈從金融到遊戲、從企業到個人都能一同分享 Avalanche 網路紅利。為這個全面互通的多鏈網路將激發無限創新可能，為區塊鏈技術開創嶄新紀元。現在，您可以透過 retro9000.avax.network 參與開發者計畫，共同開創 Avalanche 的未來藍圖。

參考資料
Building on Avalanche9000GitHub｜Etna - Reinventing SubnetsAvalanche: An Economic Analysis of ACP-77Fee Sensitivity Analysis: Predicting ACP-125's Impact on Avalanche Network Activity