盘前：
1、Oai在GPT5上的“妥协”其实要从他们公司本质来看：即Oai不是大厂而是一家风投喂大的公司，所以战略上必须有所取舍。从这个角度来看我更看好Google这样的大厂，卡和人管够，训练和推理都平铺。其实大家吐槽很多GPT5的点以及希望o4回归都是算力资源不足的表现。
2、如果非说A股有什么Ai应用的话，那就是游戏。我认为优质内容创作是完全受益于Ai的。Ai本身就是工具，那么ERP这类工具就有被替代的风险，好的工具本身是给人省时间的而不是还要叠加使用增加时间的。
3、消费电子这里可以埋伏一下，种种迹象表明iPhone17可能是个大年（air系列测评比较好）。很多果链估值和涨幅还在低位，而且进入了机器人和Ai产业链。每年9月都会炒消费电子/卫星互联网/商业航天等概念，牛市怎么可能缺席。
4、HWJ虽说是被放大的小作文，但也能看出民心所向，稍有风吹草动各路资金就被点燃了。大家都还是很期待国产算力的贝塔。