蜂言蜂语TVBee十问十答，带你了解Huma的差异化叙事
1. Huma是什么？
答：是一个借贷平台，或者贴现平台。当然，是链上的，Web3借贷平台或贴现平台。
2. 作为一个借平台，Huma提供的是信用贷款？还是抵押贷款？
答：
严格来说，Huma提供的是一种以信用产品为抵押的贷款，这是一种具有信用属性的抵押贷款产品。
3. 作为一个借贷平台，Huma和AAVE、Compound等Web3借贷平台有什么不同和相同之处？
答：
Huma与Web3借贷平台的区别在于：
第一，抵押品不同。AAVE、Compound的抵押品是链上资产。而Huma的抵押品是将链下的应收账款在链上代币化得到的资产。
第二，贷款人不同。AWeb3借贷平台的贷款人是Web3用户。而Huma的贷款人是Web2主体，主要是跨链支付的收款方。
第三，贷款的目的不同。用户到AAVE、Compound等 Web3借贷平台贷款，其目的是为了参与Web3生态。而Huma贷款者是为了提前获得应收账款的部分资金，缓解自身在生产经营等方面的资金压力。Web3贷款需求受到加密行业周期的影响，而Huma贷款需求不受加密行业周期的影响。
第四，贷款的资金来源不完全相对。Web3借贷平台的资金来源主要是Web3生态用户，包括个人和机构，并且还有链上铸币，也就是在链上发行新的稳定币份额。但是Huma贷款平台的资金来源，包括Web3和Web2领域的资金存款。
第五，收入来源不同。Web3借贷平台的收入来源主要受限于加密市场(大部分认为这是个零和博弈市场)。而Huma的收入来源于Web2市场。
Huma与Web3借贷平台的共同点是，资金的融通都在链上。
4. 作为一个借贷平台，Huma与传统P2P平台有什么不同和相同之处。
答：
Huma与传统P2P平台的区别在于：
第一，贷款依据与风险水平不同。传统P2P平台主要是信用贷款，贷款者虽然具有相对完整的KYC信息，但是在贷款者赖账以后，并没有相对有效的收款方式。而Huma是有抵押的贷款，其抵押品是应收账款。虽然这些应收账款也具有一定的信用属性和信用风险，但是由于这些应收账款是基于跨链电商、金融等领域，其信用风险远低于传统P2P平台的信用产品。
第二，贷款人的信用不同。传统P2P平台的贷款者，主要是一些信用水平相对较低的人群(信用高的人群会使用银行更规范的渠道融资)。而Huma的贷款者以及应收账款的债务人主要来自跨链电商、跨境金融等领域，具有相对较好的信用。
第三，贷款的目的不同。传统P2P平台的贷款用途各不相对，可能包括投机、甚至以贷养贷等需求。但是Huma的贷款是生产与经营所需。
Huma与传统P2P平台的共同点是，都有一定程度的信用风险。虽然Huma贷款者抵押应收账款，但是该应收账款本身是信用借款。5. Huma平台的风险主要有哪些？
5. 作为一个Cefi+Defi平台，Huma主要有哪些风险？
答：
Huma平台的风险主要来源：
一是技术风险，主要来源于链上，由于链上合约漏洞等问题潜在的风险。
二是信用风险，比较容易理解，即用于抵押的应收账款本身的信用风险。
三是经营风险，需要注意，应收账款的持有者可能不一定是因为资金需求才来Huma贷款。有可能在他认为某笔应收账款具有收款风险和收款难度，因此抵押这笔应收账款到Huma贷款，进而将应收账款的风险转移给Huma平台。这时候就需要Huma对应用账款进行审核，这其中就面临着经营风险。
四是法律与监管风险，这一点暂时还不确定。因为并不了解Huma对应收账款的审核机制，不确定运营中是否会有洗钱、非法支付(例如与被美国金融制裁的国家或企业进行支付)等问题的空间。
6. Huma是如何应对链上技术风险的？
答：
Huma由主要由Halborn进行代码安全审计，共发现2个低风险问题已解决，以及2个信息化风险。
并且，在2024年7月Huma在cantina平台上发起了5万美元的漏洞赏金计划。
7. Huma是如何应对链下风险的？
答：
对于信用风险，huma采用了资金池分层机制、资金池分散机制和首次损失保险机制。
将资金池划分为高级层和和初级层。低风险贷款从高级层资金池中贷款，参与者的收益率相对较低。高风险贷款从初级层的资金池中贷款，会为参与者提供更高的收益率作为风险补偿。
并且，无论是高风险贷款还是低风险贷款，都不会共同面对同一个资金池。高级层和初级层分别包括若干个独立的资金池。一旦某项应收账款无法收回，可以防止局部信用风险扩展到整个平台。(GMX V1就是所有交易对共享资金池，后来在V2版本，改为各交易所对独立资金池。3月时，Hyperliquid就是因为JellyJelly单个币种受攻击，影响到大量HLP。所以资金池分散是很有必要的)。
此外，Huma的文档中提到了首次损失保险。应收账款无法收回时，首次损失保险用于部分或全部弥补存款人的损失。文档中提到了3种首次损失保险的形式：一是款贷人的额外抵押品，二是未来会考虑投保，使用保险来进行赔偿，三是由矿池所有者和评估代提供储备金。基本上要么是来自贷款者提供额外的担保来支付全部或部分赔偿，要么是第三方保险公司或评估代理来提供补偿，要么就是建池子的时候会有一个用于补偿的储备金机制。
至于经营风险，Huma审核和管理应用账款的机制并没有具体公布。法律和监管风险暂时没有找到特别具体的措施。
8. 为什么说Huma是个贴现平台？
答：
因为Huma的贷款者，使用发票、薪水单等未来可以收到款项的凭证，在Huma上进行贷款。凭证到期收到款项时，直接支付给Huma平台、而不是还给贷款者。这其实是一种贴现行为。而Huma正是一个链上贴现平台。
9. Huma基于哪些区块链？
答：
Huma主要运行在Solana(经Halborn审计)，
同时部署在以太坊兼容链(EVM链)(经Spearbit审计)，
以及恒星Stellar Soroban(经Certora审计)。
10. 作为一个初创项目，Huma的执行力如何？
答：
Huma团队由来自谷歌、facebook、甲谷文、麦肯锡等Web2大厂以及币安、Stellar等Web3机构的精英组成，执行力可以信赖。
此外，与Arf的合并，Stellar($XLM)、Circle($USDC)等机构的合作，也有利于Huma的成功。
当然，种子轮融资830万美元，A轮融资3800万美元，为Huma成功提供了资金保障。