美元霸权

在3月2日美国总统特朗普在社交平台上发布信息，称将会以比特币和以太坊为核心，建立美国加密货币储备。

本来是超级利好，但是市场给所有人上了一课，24小时内经历了大涨大跌，甚至更离谱的是有内幕地址通过提前操作盈利了大量资金离场。
很多人认为建立加密货币储备不是好事么，为什么价格经历了暴涨后，又快速下降，本文将深入浅出的带大家理解，什么决定比特币的价格，比特币的未来在哪里。
首先我们必须强调的一点是，如果你不懂美元和美债的机制，你是看不懂比特币的价格的。自从比特币通过ETF后，与美元的绑定越来越深，甚至可以说比特币是纳斯达克中的一个个股都不为过。基于这个论调我们从宏观分析比特币将会清晰很多。
其次根据华尔街日报报道，川普提到的建立加密货币储备是完全来自于各种违法犯罪所扣押的比特币，并且不会花出去。其实这条新闻就已经宣布比特币的上限和未来了

从宏观面看比特币
从宏观面来讲，美元就是美债，美债就是美元，一句话来概括美元的发行机制：

美国与财政部的税收和国家信用为担保，以美债作为工具对未来进行套现，这个套现工具既可以是美债也可以是黄金，也可以是其他美国可以控制的且全世界认可的资产。
 
简单来说，当你想要贷款买房的时候，你会用未来的收入作为担保，以房子作为工具对未来进行套现，把套现出来的钱用来买房，所以只要美债一直有买盘，那么美国就可以把未来的钱，套现到现在进行使用，其中套现的成本就是利率。
如果美国能够大量发行国债，并且全部都有买盘的话，那么这些套现的钱就会疯狂涌入各类资本市场，比特币将会大规模上涨。
 所以我们的到了非常非常重要的结论：

美债危机才是比特币上涨的核心动力，比特币的价格正是因为美国国债的规模不断膨胀，导致包括比特币在内的所有资产价格飙涨。
 
实际上与其说比特币等资产价格上涨，不如说美元相对于其他商品都在贬值，不是其他资产的价格在上涨，而是美元在贬值。那么有人再说比特币可以解决美债危机就是在倒果为因，颠倒了逻辑顺序
 

从金融角度来看比特币
让我们先深入理解一下美元和美债的发行机制：

 这张图的左边是美联储，也就是美国央行的资产负债表，右边呢是美国财政部和美国银行。

所以想要从金融的操作去了解比特币，必须要深入理解这张图。

美联储的资产负债表在资产端有两个最为重要的项目，就是美国国债和MBS。MBS是在08年次贷危机之后加进来的，负债端最为重要的两个项目，就是TGA账户和银行储备金账户。TGA账户相当于是财政部的收支账户，银行准备金就是美国这些商业银行存放在央行的钱。
如果我们给财政部也划一个资产负债表，那么美国财政部的资产端包括TGA账户和财政收入，负债端就是美国国债和财政支出。
如果我们给银行画一个资产负债表，那么银行的资产端包括银行准备金和贷款，负债端包括银行存款，实际上财政部和商业银行的资产负债表的项目很多的，为了方便起见，抽象出来几个比较重要的项目，更方便的讲清楚原理。
 
美元美债发行机制
 
美国的货币发行和美债发行几乎是相同的，所以我们一直在说美债等于美元，美元等于美债。当美国国债的海外买盘和国内买盘消失的时候，美联储就必须出来要兜底美债。此时在美国美联储的资产负债表上面，就需要借记美债，贷记TGA账户，相当于美联储吃掉了财政部无法出售的美债，然后把钱打给美国财政部，如此一来，就相当于美国财政部贷方的美国国债转移到了美联储的借方。实际上这个过程就是把负债转移成为了资产。

而这个过程只需要在电脑上敲敲键盘就可以完成了。其实这就是美国印钱的本质，不是真的用印钞机去印钱，其实就是简单的一个记账。就是把美国财政部的负债，也就是把美国的国债转换成为了美联储的资产，这就是印钱。所以实际上美联储的资产端几乎全都是负债，包括美国国债和MBS。
在这个过程中，大家应该能够意识到，实际上国债就只是一个套现的工具，相当于美国财政部把未来的钱套现到了现在进行使用，换句话说，就相当于美国财政部负债端的美国国债，通过美联储绕了一圈以后，绕来绕去，诶，又变成了美国财政部资产端TGA里面的现金。
 
简单来说就是套现未来的钱到现在进行使用
 
说白了就是海外的机构或美国的金融机构在创造美元，美国财政部发债，你去买，海外央行去买，或者说美国国内金融机构去买，都是在创造美元。如果海外的买盘或者说国内的买盘消失了呢？那么就需要美联储来接盘了。财政部贷方的国债就会流入到美联储的借方，然后转换成现金，再次打入到TGA账户。
其实这番操作最重要的一个前提条件就是美国国债必须有买盘，愿意接盘，不管你是海外买盘愿意接盘，还是国内买盘愿意接盘，还是美联储愿意接盘，只有美债总量不断的增加，美国才能从未来套现到现在用更多未来的钱去炒作现在的资产，所以说一旦美债的总量无法突破，或者说债务上限无法突破的话，那么美国资产只有崩盘一条路，因为没有新增的美元了，没有新增的流动性了，所以就会出各种各样的问题。
 
美债作为套现工具的优点
 
美债作为一个套现的工具，其最大的优势在于可以通过操纵利率来控制美债和美元的流量、流向和流速，进而收割全世界。这套收割全世界的操作能够玩下去的前提条件是全世界必须要认可美债。
除此之外把美债作为一个套现工具，还有一个非常重要的优势，在通货膨胀可控的前提下，在国债买盘足够的前提下，美国可以无限量使用美债套现。说白了，其原因是在目前的经济学假设当中，人类的未来是无限的，所以我们可以从遥远的未来进行套现。只要买家相信美国的未来，就可以从美国套现10年期国债，套现20年期国债，套现30年期国债，50年甚至100年。

 比特币的现状 
比特币没有国债的这些优点，因为比特币的总量是有上限的。国债是没有上限的，因为人类的未来是无限的，但是比特币的总量是有上限的，比特币的总量只有2100万个，比特币用完就用完了。
所以如果要用同样的操作逻辑去操作比特币的话，在美联储的账上，你会看到借记比特币，贷记TGA账户，或者是借记比特币，贷记银行储备金账户，这个记账就是在用比特币来充当美元的发行基础。这其实就是很多吹捧比特币的人梦寐以求的结局，就是让比特币成为美元发行的基础。
但是美国银行和美国财政部有无限量的比特币吗？ 没有，比特币的总量是有上限的， 但是美债是无限的，因为在美国人的眼里看来，美国的未来是无限的，美国可以活1万年，所以美债是无限量的。
我们相信不管是美国财政部也好，美联储也好，还是美国总统也好，他们都不喜欢这个这个事情，因为川普是最喜欢搞事情的，不管是什么关税战也好，还是打仗也好。还是什么科技战也好，这都是需要花钱的。
美国财政部也有各种各样的支出，美联储也不喜欢这种天然就有天花板的东西，所以我觉得不管是美国总统也好，还是美联储也好，还是美国财政部也好，其实他们都不喜欢比特币，从根本上来讲，他们不会喜欢比特币的，比特币相当于给你的融资压力设置了一个天花板。其实这种做法就相当于断送了美国的未来，让美国往火坑里跳。
 而且比特币还有一个重要特性：公开性，在链上是透明的，不管是美联储也好，还是美国财政部也好，他们都不会愿意去用比特币去购买商品和服务的。因为只要钱包的地址暴露出来，就可以追踪所有链上的交易。前段时间马斯克查账的时候，大家应该意识到美国的贪腐有多严重了。
 

结论
对于比特币价格来说债务危机才是比特币上涨的核心动力，只要美国债务总量长期上涨，比特币就会长期上涨，但是具体也需要看套现出来的美元流向哪里，不要看到债务总量上涨就去抄底比特币。
对于美国政府来说目前还是不重视比特币，川普的大部分加密货币政策还是以收割为主，经过这么多事件来看，川普根本就没想过为加密做出什么事情，而且我们从宏观和金融两个方面分析的结果来看，就注定未来比特币不会在美国的地位上更上一层楼。
现在的比特币和美国经济高度绑定，我们关注的重点需要更加放在美国政府、放在美联储、放在更加本质的问题上面，比特币只是一个不是很合格的金融工具，解决不了美债的问题，也解决不了美国的问题。

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#美联储3月利率决议 #BTC #美元霸权 #美债

Tether的首席执行官Paolo Ardoino近日发表声明，称USDT（泰达币）其实是美国维持美元全球霸权的关键盟友！这一观点背后的含义引人深思，让我们共同探究其深层含义。
Paolo Ardoino在最近的一个全球科技大会上称，Tether是唯一一个能在新兴国家传播美元霸权的实体。他说，Tether是稳定币行业的领头羊，过去一个季度用户增长了13%，全球用户已经达到了4亿！

他还表示，Tether增长这么快，其实是因为美元本身的魅力。他说，如果你去美国以外的地方，随便问1000个人，他们是愿意持有美元还是本国货币，估计每个人都会选美元。这说明美元在全球的吸引力真的很强。
更夸张的是，Tether持有1130亿美元的美国国债，是美国第19大债务持有者，比全球大多数国家持有的都多！也体现了其对美元不容小觑的影响力！
Ardoino还提到，USDT是很多新兴市场人民获取美元的唯一途径，通过稳定币，美国在这些国家的影响力大大增强了。
不过，Ardoino也提出一个挑战：即金砖国家正在筹备推出一种黄金支持的货币，这可能会冲击美元的主导地位。但他坚信，只要Tether存在，美元的霸权就能得以维持。因此他竖信，只有Tether能够推动美元的全球影响力。

观点认为，Paolo Ardoino此次发言似乎是在为Tether“正名”。Tether近期在欧盟遭遇限制，币安也因配合当地政策下架了USDT，这对Tether而言无疑是沉重打击。
而Ardoino强调Tether对美元霸权的重要性，称其为稳定币行业的领头羊，仿佛在向世界宣告：“别小看我们，我们是美元的‘关键盟友’。”
结语：
Ardoino的这番话，或许也是在给监管机构和市场一个信号：即Tether的价值和全球影响力不容小觑，别轻易就把它“边缘化”了。毕竟，如果连Tether都倒下了，那美元在全球加密货币市场的影响力，估计也会大打折扣。
总之，Tether目前的处境确实不太乐观。一方面，它在全球范围内确实有庞大的用户基础和影响力；另一方面，监管的压力又让它在一些关键市场面临挑战。
最后，你认为Tether能扛住这些压力，继续在全球舞台上发挥它的“美元盟友”作用吗？还是说，它会在监管的重压下逐渐失去光芒，并逐渐被类似USDC这种合规稳定币所取代？评论区见！
 #Tether #USDT #美元霸权 #监管挑战