Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Để tuân thủ các yêu cầu của MiCA, các stablecoin chưa được cấp phép phải tuân theo một số hạn chế nhất định đối với người dùng ở EEA (Khu vực kinh tế Châu Âu). Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào đây.
Với Binance Margin, người dùng có thể linh hoạt lựa chọn các hệ số đòn bẩy khác nhau dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và chiến lược giao dịch của họ. Tùy thuộc vào sản phẩm, đòn bẩy có thể dao động từ 3x đến tối đa là 20x (chỉ dành cho người dùng đủ điều kiện).
Khi đạt đến ngưỡng thanh lý, vị thế ký quỹ của người dùng sẽ bị thanh lý và tài sản thế chấp của họ sẽ bị bán để hoàn trả mọi khoản nợ và lãi còn nợ. Mỗi chế độ ký quỹ và hệ số đòn bẩy có mức ký quỹ thanh lý khác nhau:
Chế độ Margin | Hệ số đòn bẩy | Ngưỡng thanh lý |
3x | Mức ký quỹ ≤ 1,1 | |
Chế độ Cross Margin Classic | 5x | Mức ký quỹ ≤ 1,1 |
3x | Mức ký quỹ ≤ 1,18 | |
Chế độ Isolated Margin | 5x | Mức ký quỹ ≤ 1,15 |
Chế độ Isolated Margin | 10x | Mức ký quỹ ≤ 1,05 |
10x | Mức ký quỹ ≤ 1,0 | |
Chế độ Cross Margin Pro | 20x | Mức ký quỹ ≤ 1,0 |
Có hai hình thức cưỡng chế thanh lý: thanh lý thường và thanh lý tiếp quản. Hệ thống xác định phương thức thanh lý dựa trên tính thanh khoản thị trường của tài sản giao dịch.
| Thanh lý thường | Thanh lý tiếp quản | |
| Khả năng hiển thị của các lệnh thanh lý | Có | Không |
| Khả năng hiển thị của ảnh chụp thu thập dữ liệu vị thế | Có | Không |
| Tài khoản bị khóa | Có | Không |
| Phí thanh lý | Có | Có |
| Bán tài sản thế chấp và trả nợ | Hoàn tất trong tài khoản Margin của người dùng | Hoàn tất trong tài khoản thanh lý của Binance |
Trong thời gian thị trường biến động mạnh hoặc khi tỷ lệ tài sản thế chấp của người dùng thấp, cả thanh lý thường và thanh lý tiếp quản đều có thể xảy ra. Công cụ thanh lý sẽ giao dịch một phần tài sản thế chấp để trả một số khoản nợ. Nếu thanh khoản thị trường xấu đi trong quá trình này, hệ thống sẽ chuyển thành thanh lý tiếp quản. Quá trình chuyển đổi này giúp giảm thiểu tác động đến biến động giá thị trường.
Người dùng A có tài sản ròng là 2 BTC và khoản vay 400.000 USDC trong tài khoản Cross Margin. Người này mua 8 BTC ở mức giá 50.000 USDC, với Mức ký quỹ (ML) là 1,25. Khi giá BTC giảm xuống 44.000 USDC, ML giảm xuống 1,1 nên dẫn đến cưỡng chế thanh lý. Để ứng phó, 9,09090909 BTC được bán, bao gồm khoản nợ 400.000 USDC (giả sử không có lãi) và phí thanh lý là 0,18181818 BTC, tương đương 8.000 USDC. Sau khi thanh lý, người dùng A còn lại 0,72727273 BTC trong tài khoản Cross Margin.
Thời gian | Thế chấp | Thế chấp Giá trị (USDC) | Nợ (USDC) | Mức ký quỹ | Tài sản ròng Giá trị (USDC) | Giá BTC (USDC) |
| #1 Ban đầu | 2 BTC | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 50.000 |
| #2 Vị thế | 10 BTC | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 50.000 |
| #3 Thanh lý | 440.000 USDC | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 44.000 |
| #4 Hoàn trả | 0,90909091 BTC | 40.000 | 0 | 999 | 40.000 | - |
| #5 Kết thúc (Chiết khấu phí thanh lý) | 0,72727273 BTC | 32.000 USD | 0 | 999 | 32.000 USD | - |
Người dùng A có thể xem lịch sử thanh lý và lệnh thanh lý tại đây.
Người dùng B có tài sản ròng là 100.000 SUPER (giả sử không có lỗ dự kiến đối với tài sản thế chấp) và khoản vay 400.000 USDC trong tài khoản Cross Margin. Người này mua SUPER ở mức giá 1 USDC, với Mức ký quỹ (ML) là 1,25. Khi giá của SUPER giảm xuống 0,88 USDC, ML giảm xuống còn 1,1, dẫn đến cưỡng chế thanh lý.
Thay vì bán ngay 500.000 SUPER, công cụ thanh lý xác định SUPER có tính thanh khoản kém và kích hoạt thanh lý tiếp quản để tránh gây thêm biến động. Tất cả tài sản thế chấp (500.000 SUPER) và nợ phải trả (400.000 USDC) sẽ được chuyển từ tài khoản của Người dùng B sang một tài khoản tiếp quản hợp nhất. SUPER sẽ được bán dần dựa trên tính thanh khoản của thị trường để trả các khoản nợ USDC.
Giả sử giá giao dịch SUPER trung bình là 0,87 USDC trong tài khoản tiếp quản hợp nhất, 27.000 USDC còn lại sẽ được trả lại vào tài khoản Cross Margin của Người dùng B sau khi hoàn trả khoản nợ 400.000 USDC và trừ đi phí thanh lý 8.000 USDC.
Thời gian | Thế chấp | Thế chấp Giá trị (USDC) | Nợ (USDC) | Mức ký quỹ | Tài sản ròng Giá trị (USDC) | Giá SUPER (USDC) |
#1 Ban đầu | 100.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 | 1 |
#2 Vị thế | 500.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 | 1 |
#3 Thanh lý | 500.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 | 0,88 |
#4 Tiếp quản | 435.000 USDC | 435.000 | 400.000 | 1,0875 | 35.000 | 0,87 |
#5 Hoàn trả | 35.000 USDC | 35.000 | 0 | 999 | 35.000 | - |
#6 Trả lại | 27.000 USDC | 27.000 | 0 | 999 | 27.000 | - |
Người dùng B có thể xem lịch sử thanh lý và thông tin chi tiết tiếp quản tại đây.
Người dùng C có vốn chủ sở hữu ròng là 1 BTC và 50.000 SUPER (giả sử dự kiến không có lỗ tài sản thế chấp) và khoản vay 400.000 USDC trong tài khoản Cross Margin. Người này mua SUPER ở mức giá 1 USDC, với Mức ký quỹ (ML) là 1,25, giả sử giá BTC là 50.000 USDC và không thay đổi.
Khi giá của SUPER giảm xuống 0,866666667 USDC, ML giảm xuống 1,1, dẫn đến cưỡng chế thanh lý. Công cụ thanh lý bán 1 BTC với giá 50.000 USDC. Thay vì bán ngay 500.000 SUPER, hệ thống xác định SUPER có tính thanh khoản kém và bắt đầu thanh lý tiếp quản. Tất cả tài sản thế chấp của Người dùng C (450.000 SUPER và 50.000 USDC) và nợ phải trả (400.000 USDC) đều được chuyển vào một tài khoản tiếp quản hợp nhất.
Giả sử giá giao dịch SUPER trung bình là 0,86 USDC trong tài khoản tiếp quản hợp nhất, 29.000 USDC còn lại sẽ được trả lại vào tài khoản Cross Margin của Người dùng B sau khi hoàn trả khoản nợ 400.000 USDC và trừ đi phí thanh lý 8.000 USDC.
Thời gian | Thế chấp | Thế chấp Giá trị (USDC) | Nợ (USDC) | Mức ký quỹ | Tài sản ròng Giá trị (USDC) | Giá (USDC) |
#1 Ban đầu | 1 BTC và 50.000 SUPER | 100.000 | 0 | 999 | 100.000 |
|
#2 Vị thế | 1 BTC và 450.000 SUPER | 500.000 | 400.000 | 1,25 | 100.000 |
|
#3 Thanh lý | 1 BTC và 450.000 SUPER | 440.000 | 400.000 | 1,1 | 40.000 |
|
#4 Hoàn trả lần 1 | 450.000 SUPER | 390.000 | 350.000 | 1,11428571 | 40.000 | - |
#5 Tiếp quản | 450.000 SUPER | 387.000 | 350.000 | 1,10571429 | 35.000 |
|
#6 Hoàn trả lần 2 | 37.000 USDC | 37.000 | 0 | 999 | 37.000 | - |
#7 Trả lại | 29.000 USDC | 29.000 | 0 | 999 | 29.000 | - |
Người dùng C có thể xem lịch sử thanh lý, lệnh thanh lý và thông tin chi tiết tiếp quản tại đây.
Theo Điều khoản sử dụng dịch vụ ký quỹ, phí thanh lý (là tỷ lệ phần trăm của tài sản thanh lý) sẽ được tính trên cả thanh lý thông thường và thanh lý tiếp quản:
| Chế độ Margin | Tỷ lệ | Cơ sở phí |
| Chế độ Cross Margin Classic | 2% | Tài sản thanh lý* |
| Chế độ Isolated Margin | 2% | Tài sản thanh lý |
Cross Margin Chế độ Pro
| 3% | Tài sản thanh lý |
Phí thanh lý được khấu trừ từ tài sản còn lại của người dùng trong tài khoản Margin của họ. Theo các kịch bản minh họa ở trên, do tổng số tiền nợ phải trả tại thời điểm thanh lý là 400.000 USDC nên phí thanh lý sẽ là 8.000 USDC (2% * 400.000 USDC) cho Chế độ Cross Margin Classic.
Lưu ý quan trọng: Để biết các điều khoản và điều kiện đầy đủ liên quan đến tài sản thanh lý, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng dịch vụ ký quỹ.
Trong giao dịch ký quỹ, cưỡng chế thanh lý có thể gây ra tổn thất đáng kể. Để tránh tình trạng này, bạn nên sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro sau:
1. Theo dõi mức ký quỹ và giá trị tài sản thế chấp
2. Lưu ý về các lệnh gọi ký quỹ
Chế độ Margin | Hệ số đòn bẩy | Tỷ lệ gọi ký quỹ |
Chế độ Cross Margin Classic | 3x | 1,3 |
Chế độ Cross Margin Classic | 5x | 1,16 |
Chế độ Isolated Margin | 3x | 1,22 |
Chế độ Isolated Margin | 5x | 1,19 |
Chế độ Isolated Margin | 10x | 1,1 |
Chế độ Cross Margin Pro | 10x | 1,5 |
Chế độ Cross Margin Pro | 20x | 1,5 |
3. Sử dụng chức năng Tự động nạp tiền
Người dùng cũng có thể sử dụng chức năng Tự động nạp tiền để giảm rủi ro cưỡng chế thanh lý. Sau khi bật chức năng này, hệ thống sẽ tự động chuyển các tài sản khả dụng từ Ví Spot sang Ví Margin. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo bài viết Giới thiệu về chức năng Tự động nạp và cách sử dụng.
4. Tăng/giảm khoản ký quỹ để duy trì mức ký quỹ an toàn
Cross Margin:
Isolate Margin:
Xin lưu ý rằng do biến động dữ dội của thị trường, mức ký quỹ có thể đạt đến tỷ lệ thanh lý ngay sau khi chạm đến tỷ lệ gọi ký quỹ. Trong trường hợp này, các vị thế của bạn có thể bị thanh lý trước khi chức năng Nạp tiền tự động được triển khai. Bạn nên theo dõi chặt chẽ mức ký quỹ để tránh thua lỗ. Binance không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh.
Binance sẽ nỗ lực hợp lý (nhưng không có nghĩa vụ) để gửi thông báo gọi ký quỹ và gọi thanh lý qua email và tin nhắn nội bộ. Binance không chịu trách nhiệm và không đảm bảo sẽ gửi kịp thời những tin nhắn như vậy dưới bất kỳ hình thức nào. Các thông báo này đóng vai trò là cảnh báo rủi ro. Nhà giao dịch hoàn toàn có trách nhiệm thực hiện hành động thích hợp để tránh tình trạng thanh lý vị thế. Xin lưu ý rằng do thị trường biến động mạnh, mức ký quỹ có thể đạt đến tỷ lệ thanh lý ngay sau khi chạm đến tỷ lệ gọi ký quỹ, hệ thống sẽ tự động hủy thông báo gọi ký quỹ và chỉ gửi thông báo gọi thanh lý.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Giá tài sản kỹ thuật số phải chịu nhiều rủi ro thị trường và biến động giá. Thông tin được cung cấp không cấu thành sự chào mời, khuyến nghị hoặc xúi giục mua hay bán sản phẩm dưới bất kỳ hình thức nào. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Cross Margin góp phần cung cấp đòn bẩy lớn hơn tài khoản Margin thông thường và đòn bẩy lớn hơn sẽ tạo ra tổn thất lớn hơn trong trường hợp điều kiện thị trường bất lợi. Vị thế Cross Margin của người dùng tăng thêm nguy cơ bị thanh lý ngoài ý muốn, từ đó gây ra tổn thất. Nhận xét và phân tích không cấu thành cam kết hoặc đảm bảo từ phía Binance. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một yếu tố dự báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai. Bạn chỉ nên đầu tư vào những sản phẩm bạn quen thuộc và hiểu rõ rủi ro. Bạn nên xem xét cẩn thận kinh nghiệm đầu tư, tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của mình và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính độc lập trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính. Sản phẩm này có thể không có sẵn ở một số quốc gia và cho một số người dùng nhất định. Nội dung này không dành cho người dùng/quốc gia áp dụng các lệnh cấm/hạn chế. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi. Để tìm hiểu thêm về cách bảo vệ bản thân, hãy truy cập vào trang Giao dịch có trách nhiệm của chúng tôi.
