Chức năng Đòn bẩy bậc thang trong chế độ Isolated Margin

2020-07-02 09:52

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Để tuân thủ các yêu cầu của MiCA, các stablecoin chưa được cấp phép phải tuân theo một số hạn chế nhất định đối với người dùng ở EEA (Khu vực kinh tế Châu Âu). Để biết thêm thông tin, vui lòng nhấp vào đây.

1. Giới thiệu

Bằng cách sử dụng Đòn bẩy bậc thang, hệ thống tự động điều chỉnh đòn bẩy tối đa dựa trên số tiền người dùng vay. Điều này nghĩa là đòn bẩy của một cặp giao dịch Isolated luôn thay đổi. Do đó, tỷ lệ rủi ro ban đầu tương ứng sẽ thay đổi. Với Đòn bẩy bậc thang, có 10 cấp cho Isolated Margin 10x, 5 cấp cho 5x và 3x. Tỷ lệ gọi ký quỹ và tỷ lệ rủi ro thanh lý chung sẽ được áp dụng cho tất cả các cấp có cùng mức đòn bẩy cho các cặp giao dịch Isolated Margin, như trong bảng bên dưới.

2. Thông số rủi ro của Đòn bẩy bậc thang

Đòn bẩy bậc thang 10 cấp hỗ trợ tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 10x cho các cặp Giao dịch Isolated:

Cấp	Tỷ lệ rủi ro thanh lý	Tỷ lệ gọi ký quỹ	Tỷ lệ rủi ro ban đầu	Đòn bẩy tối đa
1	1,05	1,1	1,111	10
2	1,05	1,1	1,1264	8,91
3	1,05	1,1	1,1418	8,05
4	1,05	1,1	1,1572	7,36
5	1,05	1,1	1,1726	6,79
6	1,05	1,1	1,188	6,31
7	1,05	1,1	1,2034	5,91
8	1,05	1,1	1,2188	5,57
9	1,05	1,1	1,2342	5,26
10	1,05	1,1	1,2496	5

Đòn bẩy bậc thang 5 cấp hỗ trợ tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 5x cho các cặp Giao dịch Isolated:

Cấp	Tỷ lệ rủi ro thanh lý	Tỷ lệ gọi ký quỹ	Tỷ lệ rủi ro ban đầu	Đòn bẩy tối đa
1	1,15	1,19	1,25	5
2	1,15	1,19	1,3125	4,2
3	1,15	1,19	1,375	3,66
4	1,15	1,19	1,4375	3,28
5	1,15	1,19	1,5	3

Đòn bẩy bậc thang 5 cấp hỗ trợ tỷ lệ đòn bẩy tối đa là 3x cho các cặp Giao dịch Isolated:

Cấp	Tỷ lệ rủi ro thanh lý	Tỷ lệ gọi ký quỹ	Tỷ lệ rủi ro ban đầu	Đòn bẩy tối đa
1	1,18	1,22	1,5	3
2	1,18	1,22	1,875	2,14
3	1,18	1,22	2,25	1,8
4	1,18	1,22	2,625	1,61
5	1,18	1,22	3	1,5

3. Tác động vay

Số tiền vay càng lớn thì mức đòn bẩy bậc thang càng cao; mức đòn bẩy tối đa càng thấp, tỷ lệ rủi ro ban đầu càng cao.
Số tiền vay càng nhỏ thì mức đòn bẩy bậc thang càng thấp; mức đòn bẩy tối đa càng cao, tỷ lệ rủi ro ban đầu càng thấp.
Nếu người dùng đồng thời vay cả đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá, hệ thống sẽ tính toán mức mới riêng và cấp sẽ được xác định tùy theo cấp nào cao hơn.

Hãy lấy BTC/USDC làm ví dụ, giả sử Đòn bẩy theo bậc hiển thị trong bảng sau:

Cấp	Định giá tối đa	Định giá tối đa	Tỷ lệ rủi ro thanh lý	Đòn bẩy tối đa
1	3,6	45.000	1,05	10
2	7,2	90.000	1,05	8,91
3	10,8	135.000	1,05	8,05
4	14,4	180.000	1,05	7,36
5	18	225.000	1,05	6,79
6	21,6	270.000	1,05	6,31
7	25,2	315.000	1,05	5,91
8	28,8	360.000	1,05	5,57
9	32,4	405.000	1,05	5,26
10	36	450.000	1,05	5

Xin lưu ý rằng các thông số trong bảng trên là chính xác tính đến thời điểm viết bài, nhưng có thể thay đổi theo thời gian.
Để biết thêm chi tiết về các cặp giao dịch khác, vui lòng tham khảo Dữ liệu bậc thang Isolated Margin.
Giả sử người dùng vay 15 BTC và 250.000 USDC ở chế độ Isolated Margin:
- Nếu cấp BTC vay là 5 và cấp USDC vay là 6, cấp cao hơn sẽ được sử dụng (cấp 6);
- Đòn bẩy tối đa là 6,31 còn tỷ lệ rủi ro thanh lý tương ứng là 1,05.
Dịch vụ vay dành cho người dùng VIP và tài khoản phụ
- Đối với người dùng VIP và tài khoản phụ, hệ thống sẽ tự động khớp cấp đòn bẩy bậc thang tương ứng dựa trên số tiền đã vay.

4. Thanh lý Isolated

Khi Mức ký quỹ đạt tỷ lệ rủi ro thanh lý, hệ thống sẽ kích hoạt thanh lý. Vị thế của bạn sẽ được thanh lý một phần và quá trình thanh lý sẽ dừng lại khi Mức ký quỹ đạt đến Tỷ lệ gọi ký quỹ. Trong trường hợp xấu nhất, tất cả vị thế sẽ bị thanh lý.

Ví dụ: Người dùng A vay 250.000 USDC trong tài khoản Isolated Margin BTCUSDC hỗ trợ đòn bẩy lên tới 10x. Tỷ lệ gọi ký quỹ là 1,1 còn Tỷ lệ rủi ro thanh lý là 1,05. Khi Mức ký quỹ ≤ 1,05, tài sản đảm bảo của Người dùng A sẽ bị thanh lý để trả dư nợ và tiền lãi. Trong hầu hết trường hợp, quy trình thanh lý sẽ dừng khi Mức ký quỹ được khôi phục về mức 1,1 (Tỷ lệ gọi ký quỹ) hoặc cao hơn.