YeruiZhang

Hôm qua ăn cơm với @woodycryptow, anh ấy có nói một câu mà tôi thấy rất đúng, tôi không nhớ nguyên văn, đại ý là:

“Rất nhiều tình huống nhìn có vẻ tinh vi, thực ra chỉ là một vài thằng ngốc trong lĩnh vực mà họ không giỏi mắc sai lầm chồng chất lên nhau.”

Nhiều chuyện trong giới tiền mã hóa chỉ những người hiểu rõ mới biết, đâu có phức tạp đến vậy…

Stablecoin vượt bậc

Câu chuyện về stablecoin được đảm bảo hoàn toàn không phải là điều hiếm trong giới tiền mã hóa. Trong năm 2023-2024, do thu nhập trái phiếu Hoa Kỳ cao từ Tether, nhiều dự án stablecoin đã được khởi động. Tất cả đều có bối cảnh lấp lánh, tuân thủ quy định, có nhà đầu tư mạnh, và đội ngũ hàng đầu. Nhưng ngay cả stablecoin của Paypal cũng không thể phát triển, hầu hết các dự án đều có khái niệm, câu chuyện và nguồn vốn hàng đầu, nhưng khi ra mắt thực tế lại không có ai mua. Sau khi dự luật Genesis được thông qua, tôi tin rằng sẽ có nhiều dự án stablecoin ra đời, bởi vì mỗi doanh nghiệp internet đều muốn phát hành đồng tiền riêng của mình, nhưng theo xu hướng hiện tại, rất khó để thách thức vị trí của Tether và Circle.

Tại sao lại như vậy?

Điều mà bất kỳ đồng tiền nào cần nhất là các kịch bản sử dụng (lợi nhuận) và kênh phân phối. USDT một mặt ra đời đủ sớm, mặt khác đã tìm thấy nhu cầu từ các ngành công nghiệp đen và xám trong điều kiện phi tập trung đủ tốt, từ đó mở rộng phạm vi hoạt động; Circle thì nắm bắt chặt chẽ dòng hợp quy, liên tục khuyến khích các kịch bản sử dụng bằng tiền thật. Vấn đề của Paypal USD là chưa tìm thấy kịch bản lợi nhuận tốt trong SOL (dự kiến phải đến mùa hè năm 2025 mới có thể cung cấp lãi suất trái phiếu chính phủ), và cũng chưa thực sự được tích hợp hoàn toàn vào hệ thống của Paypal, do đó không thể khuyến khích các kênh phân phối thực tế và TVL. Từ góc độ các kịch bản sử dụng trong giới, nếu đưa các stablecoin này vào mảnh ghép Defi hiện có của tiền mã hóa, về vị trí sinh thái thì không thể thách thức USDT và USDC, vì các vị trí đã được chiếm hết.

Vậy cơ hội vượt bậc ở đâu?

Tôi nghĩ rằng cơ hội nằm ở việc liên kết sâu với chuỗi công khai. Những ai có khả năng tài chính tốt nhất trong giới tiền mã hóa là các chuỗi công khai, và những ai cần hành vi chuyển giao và giao dịch nhất cũng chính là các chuỗi công khai (có thể thu thuế), cũng là những nhà đầu tư tiềm năng cho những stablecoin này. Khả năng để chính thức Sol cung cấp khuyến khích cho Paypal USD là rất nhỏ, nhưng khả năng các chuỗi khác gắn các đồng tiền và mở các hoạt động khai thác thì có khả năng lớn hơn, việc phát hành cùng với chuỗi công khai cũng giải quyết được kịch bản sử dụng (lợi nhuận). Còn về kênh phân phối, đây là vấn đề mà sự kết hợp này cùng nhau giải quyết, tốt nhất là chuỗi có nền tảng đủ mạnh có thể tự mang theo một số kênh và lưu lượng. Thêm vào đó là các kênh của bên phát hành stablecoin, tìm khách hàng trong thanh toán thực tế và chuyển tiền xuyên biên giới.

Từ góc độ này, không có nhiều chuỗi công khai đáp ứng tiêu chuẩn này, trước hết cần nền tảng đủ mạnh, sẵn sàng chi tiền, và cần có sự liên kết chặt chẽ với các dự án stablecoin hợp quy của các công ty lớn:

1. Kaia, một sản phẩm của hệ sinh thái các APP lớn như Kakao, Line, là sản phẩm kết hợp của hai APP quốc dân trong giới tiền mã hóa, Kaia mang hy vọng cuối cùng của chuỗi công khai Hàn Quốc, gần đây cũng đang chuẩn bị phát hành stablecoin của riêng mình. Theo độ phổ biến của Crypto ở thế giới Đông Á, có thể thúc đẩy câu chuyện thanh toán bằng đồng won Hàn Quốc. Hơn nữa, cơ sở hạ tầng DEFI trên Kaia khá hoàn chỉnh, sử dụng chiến lược phát tán tiền để thu hút người dùng, âm thanh lớn hơn sẽ thúc đẩy sự phổ biến nhanh chóng của stablecoin, sự phát triển song song giữa stablecoin và chuỗi công khai sẽ có khả năng ảnh hưởng lớn đến cổ phiếu.

2. Aptos, vị trí của hệ sinh thái Meta, so với Sui đang phát triển ở Trung Đông, Aptos lại hoàn toàn tập trung vào Mỹ. Là một chuỗi công khai hiệu suất cao, nếu hệ sinh thái Meta chọn phát hành stablecoin, Aptos chắc chắn sẽ là một trong những lựa chọn. Hơn nữa, gần đây Aptos cũng đang khuyến khích hành vi khai thác trên chuỗi, thể hiện quyết tâm cao trong việc thúc đẩy vấn đề này.

Khi ngày càng nhiều stablecoin xuất hiện trong tương lai, sẽ có một số dự án chọn phát hành trên ETH, SOL theo con đường DEFI truyền thống. Nhưng tôi tin rằng sẽ có những dự án stablecoin chọn hợp tác với các chuỗi công khai vừa và nhỏ, chuỗi công khai cung cấp khuyến khích TVL cho stablecoin, và stablecoin cung cấp các giao dịch và tài sản cần thiết cho chuỗi công khai, cuối cùng đạt được lợi ích đôi bên.

Đề nghị tất cả những ai cảm thấy @Christianeth và đội ngũ Infini có tầm nhìn lớn mua một Cheems 100U, dù sao thì những nhà đầu tư có tầm nhìn lớn sẽ không dễ dàng bán tháo.

APT gần đây đã tìm thấy cái gì phù hợp với mình... Là một nhánh chính thống của Meta và là quý tộc máu xanh, một tay trình diễn sức mạnh chính trị hoàn thiện và ổn định câu chuyện về đồng coin, một tay tìm một nhóm công ty Web2 để tạo ra các tình huống sử dụng cho đồng coin là cách hiệu quả nhất, và đây cũng sẽ là cái neo giá trị hữu ích nhất trong một khoảng thời gian tới. Các đối tượng tương tự nên là Trx và Xrp...

Hãy để họ xây dựng hệ sinh thái Web3, điều này không phải là để người thêu hoa đi cắt thịt sao, hoàn toàn không hợp lý.

Các phương tiện truyền thông khác nhau khi đối mặt với cùng một sự kiện có thể thấy được sự khác biệt trong cách báo cáo ở đâu đã mua khung năm…

Báo Sao: CZ: Tôi và các thực thể liên quan không tham gia vào vòng gọi vốn này của Nano Labs.

Luật động: CZ: Nano Labs trở thành công ty niêm yết chỉ nắm giữ BNB như một dự trữ chiến lược, nhận được sự hỗ trợ lớn.

Nội dung giống nhau, tiêu đề tạo ra sự dẫn dắt hoàn toàn khác nhau, đó chính là nghệ thuật của truyền thông～

Sei chắc hẳn là dự án kỳ lạ thứ ba trong suốt quá trình làm VC của tôi:

Đội ngũ chỉ có dưới 3 tháng để chuẩn bị trước khi ra mắt, và sau khi ra mắt vẫn tiếp tục bán hàng qua OTC, chuỗi chưa bao giờ thấy ai chơi, chỉ có những cuộc thao túng thuần túy. Đến nay vẫn còn hơn 1B, chưa bao giờ giảm giá, nhà đầu tư đã bắt đầu mở khóa từ lâu, chỉ còn là vấn đề kiếm nhiều hay ít.

Lần cuối cùng tôi thấy một dự án kỳ diệu như vậy, chắc chắn là INJ...

Không mua, không phải lệnh gọi, NFA

Mọi người luôn công khai đơn hàng thì sẽ phản tác dụng, nguyên nhân sâu xa là khi mở vị thế đơn chiều bị quá tải và có lợi nhuận thì sẽ kích hoạt ADL, tình huống này xảy ra nhiều thì bên đối thủ không còn là người dùng nữa mà là……… , chơi với sòng bạc tỉ lệ thắng sao có thể cao được…

Ngừng chiến tranh chỉ là cơ hội, lý do cho sự phục hồi của đồng tiền điện tử không chỉ có vậy～

Hiện tại, trên thị trường chỉ có ba loại người kiếm tiền:

1. Giao dịch hợp đồng BES với đòn bẩy cao, vốn nhỏ mở vị thế trên 1 triệu, vốn lớn mở vị thế trên 10 triệu, nắm bắt biến động 2-5%, thắng thì rút tiền, thua thì nạp thêm.

2. Giao dịch với đòn bẩy thấp, bán một rổ đồng giả, đồng cũ lớn hơn 1 tỷ, đồng mới lớn hơn 500 triệu, ADL thì tăng vị thế, công khai giao dịch để đóng vị thế.

3. Các phiên bản khác nhau của nhà tạo lập thị trường, giao dịch tần suất cao trên hợp đồng của các đồng tiền chủ chốt, tạo lập thị trường cho Meme, tạo lập thị trường khi đồng mới mở cửa.

Báo cáo cộng đồng bên lề cuối tuần này:

1. Sự sụt giảm gần đây của các đồng tiền chủ yếu liên quan đến cấu trúc hợp đồng kỳ lạ + tính thanh khoản kém của thị trường giao ngay + việc bán tháo lớn trong thời gian ngắn, bên dự án? Nhà tạo lập thị trường? Ai là kẻ đứng sau vẫn là một câu đố của Schrodinger. Nhưng hầu hết các dự án sau giờ làm việc rất khó để trở lại, nếu không sẽ biết được kết quả trong vòng ba ngày, nếu không thì sẽ là một vấn đề cả đời.

2. Binance Alpha đang điên cuồng gửi offers cho các dự án, và sắp tới sẽ có nhiều quái vật khác xuất hiện. Ngoài ra, hình thức IDO mới sẽ xuất hiện song song với hình thức cũ. Mô hình này chủ yếu tập trung vào các dự án có vốn hóa nhỏ, chiếm lĩnh phần thị trường của các sàn giao dịch cấp thấp hơn.

3. Hiện tại, các dự án hàng đầu đều muốn bỏ qua Alpha để trực tiếp lên thị trường giao ngay và hợp đồng, như vậy mới có nhiều không gian định giá hơn. Đây là điểm mấu chốt trong cuộc chiến lên coin sắp tới, và cũng sẽ xuất hiện các cơ hội chênh lệch giá tiềm năng.

Đại khái tình hình là Koge và ZKJ cùng làm một cái pool lớn để mọi người giao dịch, bên Koge bất ngờ đổi Koge thành ZKJ, Koge giảm mạnh, sau đó ZKJ bị đè xuống U, ZKJ cũng giảm mạnh...... Koge có nhà đầu tư lớn trở thành người chiến thắng duy nhất

Ngoài ra, điều thú vị hơn là đợt “trùng hợp” này đã làm Bybit bị thiệt hại lớn khi hàng loạt lệnh mua bị phá vỡ, đó là 100M, bên đối thủ của lệnh mua này đã kiếm được rất nhiều, ai là kẻ xui xẻo đó? Ai lại là người may mắn......

Đã biết rằng anh Sơn đã đầu tư 2-3% vào WLFI 1.5B. Nếu WLFI thực sự là 1U, thì anh Sơn sẽ thu lợi 2-3 tỷ đô la Mỹ cho khoản đầu tư này... chỉ cần từ đầu tháng 11 năm ngoái đến bây giờ là sáu tháng.

Bạn đoán xem anh Sơn có đầu tư cho bạn không?

21 năm Dydx mở cửa ngay lập tức đến đỉnh cao, trong năm 21-22 nhiều sàn giao dịch "các giám đốc" khởi nghiệp với đồng VC đều nói rằng sẽ đối chiếu với Dydx, tiêu diệt Dydx, kết quả cuối cùng lại xuất hiện một cái Gmx…

Trong làn sóng này, một đống "nền tảng sâu sắc" của Dex trên chuỗi nói rằng sẽ vượt qua Hyperliquid, vậy thì câu hỏi đặt ra là, sẽ xuất hiện một thứ kỳ lạ nào đây?

Nói thật, việc làm Perp Dex được sự bảo chứng của các tổ chức và sự ủng hộ từ các ông lớn thì tương đối vô dụng, Drift và Aevo cùng thời với Hyperliquid đều được các nhà đầu tư hàng đầu + các sàn lớn hỗ trợ, Paradex sau đó thậm chí còn có mạng lưới của các nhà tạo lập thị trường + nhiều trader chuyên nghiệp, ai nên đi làm thì vẫn phải đi làm.

Làm Perp Dex là một công việc cần rất nhiều kỹ năng, nếu bản thân không đủ mạnh thì mọi thứ đều vô nghĩa. Tính thanh khoản, độ sâu của bảng giá, trải nghiệm người dùng, v.v… không thể thiếu bất kỳ yếu tố nào. Đã trải nghiệm vài cái hot hiện nay, hiện tại nhìn vẫn còn kém xa.

Và không nói đến tiền điện tử chính thống, tính thanh khoản của các đồng coin nhỏ đã đến điểm đóng băng...

1. Bỏ qua khối lượng giao dịch thấp kỷ lục của các nhà tạo lập thị trường, bảng giá không có lệnh mua bán, giá tự nhiên giảm chậm lại

2. Tin tốt nhưng không ai mua vào, lệnh mua trên sàn chỉ có robot trong ba mươi giây, đồng coin mới lên sàn thì bắt đầu giảm giá âm thầm

Dù tăng hay giảm, chu kỳ của thị trường đồng coin nhỏ đã rút ngắn rất nhiều, không nắm bắt được thì chỉ còn cách nghỉ làm...

Nếu một dự án vừa mở đã có vòng KOL với TGE mở khóa và cũng thực hiện airdrop Mindshare của Kaito, thì chỉ có hai khả năng:

1. Airdrop hầu như đều đã xong
2. Giá coin lúc mở cửa đã xong

Nếu dự án này lại đang tìm kiếm các kênh để bỏ tiền lên sàn giao dịch, thì chắc chắn là đội ngũ dự án muốn làm cái chạy nhanh nhất...

Dự đoán của tôi là vấn đề liên quan đến việc bị cấm và bản quyền... chẳng hạn như AI16Z vi phạm bản quyền A16Z như vậy... có thể còn có đồng của Labubu vi phạm Labubu, có người đã khởi kiện gì đó... rồi mọi người tweet cũng bị liên quan đến chuyện đó

Chắc chắn không phải Gmgn và KOL tham gia rửa tiền, điều đó quá vô lý.

Nói về một vài hướng triển vọng và không triển vọng trong nửa cuối năm～

1. Triển vọng thị trường dự đoán, AI tiên tri + sản phẩm dự đoán không cần giấy phép = hình thái mới của sòng bạc được điều khiển bởi AI, đáp ứng nhu cầu của những người đánh bạc và rửa tiền.
2. Triển vọng hệ sinh thái Moand, những Nhà sáng lập hàng đầu đi con đường táo bạo nhất lại có thể phá vỡ thế bế tắc.
3. Triển vọng mô hình kinh tế phiên bản mới, phức tạp hơn, ngẫu nhiên hơn, ví dụ như nhiều phân bổ airdrop hơn, kết hợp với nhiệm vụ mở khóa.
4. Triển vọng Defi/Rwa không cần giấy phép, ổn định và có lợi nhuận.

1. Không triển vọng các đồng Meme được hỗ trợ bởi nhà tạo lập thị trường, tuần làm việc thì nhanh hơn tuần trước.
2. Không triển vọng các dự án lặp lại mà không phù hợp với tình hình cơ bản của chuỗi, chẳng hạn như làm RWA trên BSC, Dex trên Sui.
3. Không triển vọng quy trình làm việc AI và Multi AI trong Crypto, tình hình thay đổi quá nhanh không theo kịp thì chính là kết thúc, làm trước một bước không có nghĩa là thành công, yêu cầu khả năng của đội ngũ quá cao.

Cuối cùng, yêu cầu về chất lượng dự án đã giảm, chỉ cần nhìn thấy là đủ, tương ứng với mức độ chênh lệch giá cổ phiếu cũng đang giảm, yêu cầu về túi tiền của dự án cũng cao hơn. Không còn giai đoạn nhà tạo lập thị trường tạo ra giá mở cửa để thu hút nhà đầu tư cá nhân, có lẽ mọi người thực sự đang cạnh tranh xem sản phẩm nào được sử dụng, và có mối liên hệ hợp lý giữa sản phẩm và token～

Nói về một vài hướng nhìn tích cực và không tích cực trong nửa cuối năm～

1. Nhìn tích cực về thị trường dự đoán, AI tiên tri + sản phẩm dự đoán không cần giấy phép = hình thức mới của sòng bạc do AI điều khiển, phù hợp với nhu cầu của những người cá cược và rửa tiền.
2. Nhìn tích cực về hệ sinh thái Moand, những người sáng lập hàng đầu đi con đường táo bạo nhất có thể phá vỡ thế bế tắc.
3. Nhìn tích cực về phiên bản mới của mô hình kinh tế, phức tạp hơn, ngẫu nhiên hơn, ví dụ như nhiều phân bổ airdrop hơn, kết hợp với việc mở khóa nhiệm vụ.
4. Nhìn tích cực về Defi/Rwa không cần giấy phép và ổn định.

1. Không nhìn tích cực về đồng Meme coin được hỗ trợ bởi các nhà tạo lập thị trường, chúng ra đi nhanh hơn nhau.
2. Không nhìn tích cực về việc lặp lại những điều không phù hợp với tình hình cơ bản của chuỗi, chẳng hạn như làm RWA trên BSC, làm Dex trên Sui.
3. Không nhìn tích cực về quy trình làm việc AI và Multi AI trong Crypto, tình hình thay đổi quá nhanh khiến không thể theo kịp là xuống việc, làm trước một bước không có nghĩa là thành công, yêu cầu khả năng của đội ngũ quá cao.

Cuối cùng, yêu cầu về chất lượng dự án đã giảm, chỉ cần có thể nhìn qua là được, nhưng yêu cầu về túi tiền của dự án thì cao hơn. Không còn giai đoạn các nhà tạo lập thị trường tạo ra giá mở và nhà đầu tư nhỏ chen chúc đến, có lẽ mọi người thực sự đang cạnh tranh xem sản phẩm nào có người dùng, và có một mối liên hệ hợp lý giữa sản phẩm và token～

Bản tin ven đường tiếp tục phát sóng

1. Vở kịch HPV tối qua chỉ là phần nổi của tảng băng, trong giới tiền điện tử có không ít người gặp vấn đề, bao gồm cả một số ông lớn nổi tiếng, nhưng may mắn là chưa nghe nói ai mắc HIV. Ngoài ra, việc chơi ma túy đá rất phổ biến, ai biết thì sẽ hiểu.

2. Gần đây lại xuất hiện một loạt dự án huy động vòng thứ hai "kéo giá", cho mức giá hiện tại TWAP giảm 30%, khóa trong khoảng 6 tháng, các bên dự án dần nhận ra rằng làm vòng KOL không bằng tìm VC trực tiếp mua.

Không định kỳ viết một số điều trừu tượng nghe từ các tin tức bên đường ~

1. Nhà tạo lập thị trường A vô tình tạo ra hai meme BSC tuyệt vời, nhà tạo lập thị trường B nhìn thấy thì ghen tị nên đã tạo ra một phiên bản giả, kết hợp hai cơ chế đã tạo ra sản phẩm hot. Nhưng dự án của nhà tạo lập thị trường B mỗi lần mở đều rất cao, lại còn kiểm soát cao, chiến lược thao túng là phát tin tốt rồi đổ đống và nghỉ việc. Kết quả là mọi người đều biết có tin tốt, nhưng khi tin tốt được công bố thì xác suất cao là sẽ so xem ai chạy nhanh hơn với nhà cái.

2. Nhà tạo lập thị trường C có nhiều shell của Binance, nhưng tiền trong tay không đủ để duy trì mọi dự án, vì vậy mỗi lần khởi động một dự án mới có nghĩa là các dự án cũ sẽ phải dừng lại đột ngột.

Sahara là một dự án rất hứa hẹn, ban đầu họ có tên gọi là QuestLab, ra đời khoảng cuối năm 22 và đầu năm 23. Như tên gọi đã chỉ ra, dự án ban đầu được thiết kế để thực hiện cơ chế Quest cho việc gán nhãn dữ liệu phi tập trung và hệ thống Workflow phi tập trung. Lúc đó, định giá rất rẻ, đội ngũ có khái niệm, có đối thủ (rất nhiều công ty tương tự trong Web2), có đội ngũ vững chắc (Sean có thể nói là giáo sư trẻ có khả năng học thuật và ảnh hưởng hàng đầu trong lĩnh vực khởi nghiệp Crypto). Do đó, họ đã nhận được tiền từ Polychain, Samsung và nhiều VC Web2 châu Á khác.

Sau đó, đầu năm 24, câu chuyện Crypto AI nở rộ, xuất hiện nhiều dự án lớn, bao gồm Sahara, Sentient, Ora, Myshell và một loạt mục tiêu khác cũng rất nổi bật tại ETH Denver năm đó (Denver có thể coi là chỉ báo về xu hướng mở đầu năm của giới VC). Lúc này, dự án đã chia thành hai nhóm, một nhóm tập trung vào việc đưa mô hình lớn lên chuỗi, phát triển công nghệ mật mã + các nguyên lý lập trình phù hợp với AI. Nhóm còn lại thì làm ứng dụng, cái gì hot trong Web2 thì làm cái đó, chỉ cần thêm cơ chế khuyến khích bằng token là được. Sahara đứng ở giữa hai bên, một mặt giá trị của việc gán nhãn dữ liệu trong thời đại AI đã được phát hiện hoàn toàn, mặt khác, khả năng AI của giáo sư Sean và đội ngũ vẫn rất mạnh, có thể xây dựng một kiến trúc chạy AI trên chuỗi, muốn phát hành một chuỗi riêng cho AI. Vì vậy, vòng định giá thứ hai của Sahara tăng cao, các tổ chức cũng không ngừng tham gia, cuối cùng đã đạt được mức huy động vượt 3 lần.

Tiếp theo là sự kiện được mong đợi với sự xuất hiện của một nữ diễn giả nổi tiếng và giai đoạn whitelist testnet, phần này không có gì để nói, chỉ là cạnh tranh, rồi chúng ta nhanh chóng tiến đến đợt phát hành công khai này.

Giá phát hành công khai là 600 triệu, điểm Bullish rất đơn giản.

1. Binance là đứa con cưng trong các dự án AI, dự án AI được hỗ trợ sâu sắc gần đây của Binance là Vana, mở bán với 3.5 tỷ, giờ còn hơn 700 triệu, nhìn thế nào cũng thấy có lãi.
2. Lĩnh vực Crypto AI là lĩnh vực cuối cùng mà VC đổ tiền lớn vào, sau đó VC sẽ không còn tiền và không có cơ hội thị trường tương tự để hỗ trợ một lĩnh vực như vậy nữa. Sahara cũng là dự án Crypto AI đầu tiên ra mắt với định giá lớn trong đợt này năm 24, nếu nó không hoạt động tốt thì các dự án phía sau sẽ phải dừng lại, do đó có thể thua lỗ nhưng không nhiều.
3. Câu chuyện Layer1 Infra sẽ không bao giờ chết trong giới tiền mã hóa, miễn là đừng mở bán quá tệ, sau khi mở bán chắc chắn sẽ có người cược rằng đây sẽ là Tia tiếp theo, giá hợp lý vẫn sẽ có nhà đầu tư thứ cấp.

Về cơ bản dự án không cần nói chi tiết nữa, tin rằng trong môi trường thị trường hiện tại mọi người cũng không có thời gian để nghiên cứu nó thực sự làm gì, vì vậy cách nói trực tiếp nhất để kêu gọi đầu tư là:

Dự án Crypto AI hàng đầu tương đương với Wld trong hệ sinh thái Binance, cứ lao vào là có lãi.