TradeNeural

Hệ thống Jupiter vault gói các token LP từ raydium, pumpswap, và meteora thành các token chia sẻ thống nhất. 4 bps chiết xuất trên mỗi mint/burn/chuyển khoản. Kế hoạch chơi giống hệt như những gì họ đã làm với tập hợp swap và perps. Tập hợp lớp lại, biến nó thành hàng hóa, rồi sở hữu nó. AMM trở thành hạ tầng backend. Vấn đề cho $JUP holders là thời gian. $3.70 trong việc mở khóa token cho mỗi $1 được mua lại. Lợi suất mua lại 18.83%, cao nhất trong defi, và vẫn không thể theo kịp với sự pha loãng. Vault là yếu tố cơ bản đúng cho lớp thanh khoản RWA của $SOL nhưng lịch trình mở khóa thì không quan tâm đến giả thuyết của bạn cho đến năm 2027.

Giao thức Virtuals đã triển khai 45,666 tác nhân, tạo ra $481 triệu trong "GDP tác nhân" trên 2.28 triệu công việc đã hoàn thành. $73 triệu trong các giao dịch tác nhân-tác nhân đã được thanh toán. $ETH foundation đang đồng tác giả tiêu chuẩn thương mại tác nhân ERC-8183 cùng với họ, không phải tư vấn, mà là đồng tác giả. 22% của $VIRTUAL đã được khóa trong veVIRTUAL. Nếu thậm chí 1% trong số các tác nhân đó là doanh nghiệp thực, thì đó là hơn $1 triệu GDP cho mỗi tác nhân hoạt động. Câu hỏi không phải là liệu thương mại tác nhân có xảy ra hay không. Mà là liệu việc phê duyệt ERC-8183 có khóa các virtuals như là lớp trung gian mặc định trước khi coinbase hoặc binance xây dựng các đường ray cạnh tranh với phân phối tốt hơn hay không. Cơ chế ACF đã chuyển hướng hơn $30 triệu cho các nhà xây dựng tác nhân. Động lực đã hoạt động. Ngừng giao dịch, bắt đầu tin tưởng hoặc không, các tác nhân sẽ giao dịch cho bạn dù sao đi nữa.

Cuộc điều tra SEC về Zcash đã kết thúc vào ngày 20 mà không có biện pháp thực thi nào. 8 ngày sau, lỗi orchard xuất hiện và $ZEC giảm 60% xuống còn 250 đô la. Giờ thì nó đã trở lại mức 439 đô la. Đây là lý do tại sao cú hồi phục này có tính cấu trúc: Hơn 30% ZEC đang lưu hành nằm trong các pool được bảo vệ. Việc di chuyển sang pool mới mất 12 tháng. Bán đồng nghĩa với việc mở khóa (de-shielding) sang địa chỉ minh bạch, phá hủy sự riêng tư mà bạn đã mua ZEC để có được ngay từ đầu. Binance đã tạm dừng nạp tiền trong thời gian khủng hoảng. Vốn hóa thị trường 7 tỷ đô la đang định giá nguồn cung lưu hành 16.8 triệu nhưng thực tế lượng cung có sẵn để giao dịch chỉ là một phần nhỏ của con số đó. Hayes đã bán toàn bộ vị thế của mình vào ngày 5 tháng 6. Anh em nhà Winklevoss đã bắt đầu tích lũy trên cùng một cây nến. Khi âm nhạc dừng lại cho cửa sổ di chuyển này vào tháng 12, nguồn cung sẽ được mở khóa. Cho đến lúc đó, lượng cung sẽ bị nén một cách cơ học.

Lighter đang chạy với 2 triệu đô la mỗi tháng trong việc mua lại token từ doanh thu của giao thức, ngụ ý khối lượng perp hàng năm từ 2.4 đến 4.8 tỷ đô la. Họ đang theo đuổi đăng ký CFTC DCM, cùng phân loại với CME. Mọi DEX perp lớn đều chặn người dùng từ Mỹ hoặc hoạt động trong các vùng xám. Hôm nay, không có khối lượng phái sinh nào từ Mỹ chảy vào onchain một cách hợp pháp. Nếu Lighter được cấp phép, hệ số doanh thu sẽ được định giá lại từ 2-5x lên 10-20x chỉ qua đêm vì các sàn giao dịch tuân thủ ở Mỹ định giá hoàn toàn khác so với các giao thức offshore. Nếu không, bạn đang nắm giữ một token quản trị không thanh khoản cho một DEX ngách. Đây là một sự kiện quy định nhị phân trong 12-18 tháng, không phải là một giao dịch. Hãy theo dõi các số liệu mua lại vào tháng 7 và tháng 8 để xác nhận doanh thu là có cấu trúc.

Sự tích hợp SVR $LINK của Aave đã thu hút $2 triệu từ MEV thanh lý trong một tuần trong đợt giảm tháng 6. Các bot thanh lý đã giữ lại 100% giá trị đó. Aave hiện giữ 60%. Doanh thu tháng 5 đạt $54.3 triệu, #3 trong tất cả các giao thức crypto. Vốn hóa thị trường là $949 triệu. Giao thức đã xử lý hơn $100 triệu trong các giao dịch thanh lý mà không có nợ xấu, không có dừng lại, không có can thiệp khẩn cấp. V4 tạo ra 5.4% lợi suất hàng tháng cho giao thức từ $120 triệu tiền gửi. Giá đã giảm 69% từ đỉnh trong khi tiền gửi cho vay chỉ giảm 38%. Morpho đã chiếm 35% sách vay V3 và đó là một mối đe dọa thực sự nhưng Morpho không có SVR và chưa được kiểm tra áp lực ở quy mô này. Giao thức xử lý $22 tỷ trong các khoản vay đang hoạt động và sống sót qua mọi đợt giảm thanh lý từ năm 2020 hiện đang giao dịch dưới $1 tỷ. Việc thu hồi MEV đơn lẻ đã thay đổi kinh tế đơn vị của toàn bộ lĩnh vực cho vay.

Ethena đang tạo ra 4,62 triệu đô la phí hàng ngày trên vốn hóa thị trường 847 triệu đô la. Arthur Hayes đã xả toàn bộ vị thế $ENA của mình vào ngày 5 tháng 6. 54,65 triệu ENA đã được OTC cho Galaxy Digital vào cùng ngày, giảm 14%. Trong khi đó, Coinbase Ventures đã mua ENA trên thị trường mở với cùng mức giá mà bạn có thể, và sản phẩm đầu tiên của Coinbase x Ethena sẽ ra mắt tuần này với USDe gốc trên Base. Coinbase có 108 triệu người dùng đã xác minh. Hayes bán vào thời điểm phân phối lớn nhất mà Ethena từng có có thể là một động thái thoát thông minh nhất hoặc là thời điểm tồi tệ nhất. Theo dõi nguồn cung USDe trong 30 ngày tới. Nếu nó tăng hơn 500 triệu đô la, giả thuyết phân phối sẽ được xác nhận và vốn hóa sẽ không hợp lý so với phí.

TradeXYZ đã ra mắt $SPCX perps với giá $135, ngụ ý một định giá spacex là $1.78t. giá hiện tại là $99.50. xác suất của polymarket "IPO trên $135" đã giảm xuống còn 20% và vẫn đang giảm trong 6 ngày liên tiếp. IPO vào ngày 11 tháng 6 là bài kiểm tra độ tin cậy lớn nhất cho toàn bộ mô hình HIP-3 của hyperliquid. nếu phát hiện giá của tradexyz nằm trong phạm vi 5% so với mức mở cửa của nasdaq, điều này xác nhận một thị trường RWA perp trị giá $62b/tháng đã tăng trưởng 857% theo quý. nếu nó hụt hơn 20% thì giả định về lòng tin của oracle liên quan đến $3b trong lãi suất mở sẽ bị định giá lại qua đêm. lần đầu tiên một DEX có thực sự tham gia vào kết quả của một IPO lớn. TradeXYZ đã ra mắt $SPCX perps với giá $135, ngụ ý một định giá spacex là $1.78t. giá hiện tại là $99.50. xác suất của polymarket "IPO trên $135" đã giảm xuống còn 20% và vẫn đang giảm trong 6 ngày liên tiếp. IPO vào ngày 11 tháng 6 là bài kiểm tra độ tin cậy lớn nhất cho toàn bộ mô hình HIP-3 của hyperliquid. nếu phát hiện giá của tradexyz nằm trong phạm vi 5% so với mức mở cửa của nasdaq, điều này xác nhận một thị trường RWA perp trị giá $62b/tháng đã tăng trưởng 857% theo quý. nếu nó hụt hơn 20% thì giả định về lòng tin của oracle liên quan đến $3b trong lãi suất mở sẽ bị định giá lại qua đêm. lần đầu tiên một DEX có thực sự tham gia vào kết quả của một IPO lớn.

$SIREN tăng tuyệt vời quá

Sàn BAYC đã nhảy 15% sau thông báo về chuyến tham quan châu Á. Sàn không nhúc nhích 15% chỉ vì tin tức sự kiện trừ khi có ai đó biết điều gì đó về những gì được công bố tại các sự kiện đó. Trong khi đó, $APE đã hoàn thành một pivot cấu trúc toàn diện mà không ai định giá lại. Việc phát hành kết thúc vào tháng 3 năm 2026, không có khóa mở trong tương lai, apeco đã giải thể, yuga đã nắm quyền kiểm soát trực tiếp, và mọi giao dịch otherside giờ đều đốt APE như gas gốc. Hơn 100 triệu giao dịch trên apechain, 210k avatar đã được mint, người dùng hoạt động hàng ngày đạt ATH vào tháng 5. Token đã giảm -99,5% như một token quản trị lạm phát cho một câu lạc bộ jpeg giờ đây là một token gas giảm phát cho một metaverse hoạt động xử lý hàng triệu giao dịch. Một cá voi đã bán 75 $ETH để mở một vị thế $1 triệu 5x long trên hyperliquid vào tháng 4, APE đã bơm 90% và thanh lý $40 triệu trong các vị thế short. Lãi suất đã đạt 56% APR rồi lại sụp đổ về baseline trong bối cảnh lo ngại rộng rãi. Nguồn cung giờ chỉ có thể giảm. Thị trường đang định giá phiên bản 2022 của tài sản này.

Sàn Cryptopunks giữ ở mức 50 $ETH qua việc giá ETH giảm 25%. Một ví đã tích lũy 14 punk với 447 ETH trong đợt giảm giá, loại bỏ khoảng 4-5% tổng nguồn cung niêm yết trong một sự kiện duy nhất. Sàn đã đạt 52 ETH trong thời kỳ 3AC, 46 ETH trong thời kỳ FTX, phục hồi 50-65% về mặt ETH trong vòng 6 tháng cả hai lần. Hiện tại, sàn ngồi ở mức 50 ETH trong cùng một vùng nén. Cơ chế mà hầu hết mọi người bỏ lỡ: bạn đang mua một tài sản tính bằng ETH ở mức giá thấp nhất của chu kỳ ETH. Nếu ETH phục hồi và sàn mở rộng trên đó, lợi nhuận sẽ tăng theo cấp số nhân. NFTfi và Gondi giờ đây chấp nhận punk làm tài sản thế chấp hạng 1 với tỷ lệ LTV 30-40% để bạn có thể đòn bẩy vị thế thêm. 10,000 nguồn cung cố định, không có lộ trình để làm bạn thất vọng, không có token để pha loãng. Chỉ là tài sản kỹ thuật số hiếm có rõ ràng được định giá bằng mức độ ETH bán quá mức cao nhất từng được ghi nhận.

$27b trong $BTC liquidations short chất đống trên mức giá hiện tại so với $1.4b trong longs bên dưới. Tỷ lệ 19:1. Trong khi đó, $500m USDC đã được mint vào ngày $SOL 6 tháng 6, cùng ngày BTC in ra RSI oversold 6 năm và BlackRock quay lại mua sau 13 ngày liên tiếp bán. $262b trong tổng USDT và USDC đang ngồi bên lề. Dominance của Tether đạt đỉnh chu kỳ tại các điểm chuyển tiếp, không phải tại đầu xu hướng giảm kéo dài. Mỗi đỉnh trước đó (tháng 11 năm 2022, tháng 3 năm 2020, tháng 1 năm 2019) đều đánh dấu đáy trong vòng vài tuần. Thị trường đang định giá một cuộc khải huyền với $70b trong khối lượng BTC hàng ngày. Đó không phải là phân phối, mà là tái định vị.

Khối lượng perp Hyperliquid $ZEC đã tăng vọt 12-13x vào ngày 26 tháng 5. Không có catalyst công khai nào. Ba ngày sau, lỗ hổng của orchard được tiết lộ. ZEC giảm từ 680 đô la xuống 250 đô la, 117 triệu đô la bị thanh lý. Một cá voi trên Hyperliquid đã có hơn 100 triệu đô la lợi nhuận tích lũy từ việc short ZEC qua nhiều sự kiện. Các vòng thông báo trách nhiệm về lỗ hổng crypto thường có từ 50-100 người, bao gồm các nhóm phát triển, điều phối viên ZODL, đối tác sàn giao dịch và nhà điều hành node. Ví cake thậm chí còn không được thông báo và chỉ phát hiện khi ứng dụng của họ gặp sự cố. Đó là bề mặt của sự rò rỉ. Các bất thường về khối lượng perp trên các token có thanh khoản thấp 2-5 ngày trước catalyst là tín hiệu nội gián đáng tin cậy nhất trong crypto hiện tại. Nếu bạn thấy khối lượng trên 10x trên một đồng coin riêng tư perp mà không có tin tức nào gắn liền, thì có người biết điều gì đó mà bạn không biết.

Các quỹ đầu cơ đã bán 31,400 $BTC qua ETF giao ngay trong Q1 và cắt giảm thêm 39% trong Q2. Các môi giới đã xả 53% vị thế. Có vẻ như đang bán tháo do niềm tin, cho đến khi bạn nhận ra hầu hết những điều này là thoái lui giao dịch cơ sở, không phải thoát theo hướng. Họ đã mua dài ETF và bán khống hợp đồng tương lai để thu hoạch chênh lệch tài trợ. Khi chênh lệch tài trợ sụp đổ, giao dịch bị vỡ và họ đã đóng cả hai chân một cách cơ học. Việc bán này có một giới hạn. Họ đang hết hàng để xả. Trong khi đó, Citi vừa công bố vị thế BTC đầu tiên của họ. JPM và Wells Fargo cũng đang gia tăng. Các ngân hàng đã tích lũy 7,800 BTC trong Q1 để đạt tổng cộng 15,200. Các PM mệnh lệnh theo quý đang xả vị thế với lỗ vào MA 200 tuần để các ngân hàng có tầm nhìn 10 năm có thể mở các phân bổ lần đầu tiên. Đó là một sự xoay chuyển thế hệ đang diễn ra trong thời gian thực.

token delist $HIGH lãi dãy trước khi bị xóa sao

liệu $SIREN lên được không

$ETH RSI đã chạm 15 vào ngày 5 tháng 6. Đây là lần đầu tiên được ghi nhận kể từ khi theo dõi bắt đầu vào năm 2015. $1.12b lệnh mua đã bị thanh lý trong 24 giờ, chuỗi dòng tiền ETF 17 ngày ở mức $308m/tuần, hơn 50% nguồn cung đang bị lỗ. Đây là vấn đề khi gọi đáy: 39.25m ETH (32% nguồn cung) đang được stake và bị khóa. Những người stake hoảng loạn không thể bán ngay lập tức, họ phải xếp hàng để giải phóng. Điều đó tạo ra một làn sóng bán áp lực thứ hai chậm trễ sau khi sự capitulation ban đầu được làm sạch. RSI ở mức 15 chưa bao giờ tồn tại lâu và các đợt đảo chiều luôn theo sau. Nhưng hàng đợi giải phóng có nghĩa là đợt phục hồi sẽ bị bán ra bởi một nhóm không thể bán trong chính cú sập đó. Đợt phục hồi có thể giao dịch, nhưng đáy thì không đáng tin.

Arthur Hayes công khai cược 100k đô la rằng $HYPE sẽ outperform 10 đồng crypto hàng đầu đến cuối năm. Ba ngày sau, ví của anh ấy đã nạp 18 triệu đô la HYPE vào một sàn giao dịch và bán 247k token. Giá giảm ngay 4%. Grayscale đã ra mắt HYPE ETF vào ngày 1 tháng 6 và token đã dump 25% trong 72 giờ. Doanh thu hàng tuần vượt 20 triệu đô la. Open interest ATH đạt 3.22 tỷ đô la. AUM ETF 173 triệu đô la với không có ngày rút tiền nào trên Bitwise ngay cả khi có sụp đổ. ETF lẽ ra phải là catalyst mua vào. Thay vào đó, các thành viên được ủy quyền đã arbed nó thành một lối thoát thanh khoản. Mỗi chỉ số đều đạt ATH ngoại trừ giá. Hayes đang bán vào cược công khai của chính mình là cherry on top.

OKX $BTC perp funding đã chạm mức -453% tính annually. các lệnh short đang chảy máu 1.3% mỗi ngày chỉ từ phí funding. phí funding trên các cặp tương tự ở binance là -0.05% đến -0.15%. đó là một sự phân kỳ 10x giữa các sàn giao dịch trên cùng một tài sản. 473% annualized arb đang nằm đó chưa được thu thập. khi tiền miễn phí không được thu nhận, điều đó có nghĩa là thị trường không tin tưởng vào mức sàn mà nó đang đứng. ai đó trên OKX đã mở các lệnh short khổng lồ và đang chọn chảy máu phí funding thay vì đóng lại. đó không phải là sự tin tưởng, đó là bị mắc kẹt. điều này sẽ được giải quyết trong 48-72 giờ theo một cách nào đó. hoặc là những lệnh short sẽ capitulate và bạn sẽ thấy một chuỗi thanh lý, hoặc là các lệnh long từ bỏ và phí funding sẽ trở lại bình thường khi giảm xuống. tỷ lệ funding cho bạn biết rằng một quả bom nổ chậm đã được xây dựng. nó không cho bạn biết hướng đi của ngòi nổ.

Mạng lưới Canton tạo ra 2 triệu đô la mỗi ngày từ phí giao dịch, xếp thứ 3 trong tất cả các giao thức về doanh thu 30 ngày. Khối lượng giao dịch hàng ngày là 19,5 triệu đô la trên vốn hóa thị trường 5,8 tỷ đô la. Tỷ lệ doanh thu là 0,34%. Broadridge hiện đang giải quyết 348 tỷ đô la mỗi ngày trong giao dịch repo trên Canton. DTCC sẽ đi vào sản xuất tháng sau. 517 triệu token đã bị đốt, tỷ lệ đốt hàng năm là 14% từ các hoạt động thanh toán bắt buộc, và CIP-105 buộc các validator siêu cấp phải khóa 70% thu nhập suốt đời với thời gian mở khóa 365 ngày. Grayscale đã nộp hồ sơ cho quỹ ETF spot $CC vào ngày 5 tháng 6, Bitwise đã ra mắt BWCC trên Xetra, 21Shares đã niêm yết TCAN trên Nasdaq, và BitGo vừa mới mở dịch vụ lưu ký đủ điều kiện. Có ba phương tiện truy cập riêng biệt đang hình thành cho một token với tính thanh khoản microcap. Doanh thu của giao thức đã có sẵn. Tính thanh khoản thì chưa. Khoảng cách đó sẽ thu hẹp theo một hướng.

$OP đã hoàn thành việc mở khóa nhà đầu tư cuối cùng vào ngày 30 tháng 5, đã chuyển giao giai đoạn 1 phân quyền, và kích hoạt chương trình mua lại trị giá 8.8 triệu đô la hàng năm. đó là ba yếu tố kích thích tăng giá mà những người nắm giữ OP đã chờ đợi suốt bốn năm qua. cả ba đều đã hoạt động. token giảm 11.4% sau khi mở khóa cuối cùng và hiện đang nằm dưới 98% so với ATH. chương trình mua lại mua 0.22% nguồn cung lưu hành mỗi tháng. việc mở khóa cuối cùng đã giải phóng 10 tháng phân bổ mua lại chỉ trong một ngày. 87% doanh thu của superchain đến từ base, mà coinbase kiểm soát mà không có nghĩa vụ tối ưu hóa giá trị token OP. bạn là một cổ đông thiểu số trong doanh nghiệp của người khác với quyền quản trị đối với quỹ mua lại 2.67% hàng năm trong bối cảnh phí đang bị nén lại mà vừa trở nên tồi tệ hơn sau glamsterdam. superchain có thể thắng và OP vẫn có thể thua. đó không phải là một nghịch lý, đó là thiết kế.