Four_iv

Hầu hết các chuỗi bảo mật yêu cầu các nhà phát triển phải học lại mọi thứ. Dusk thì không.

DuskEVM là lớp thực thi dựa trên OP Stack của Dusk, triển khai với Solidity, Hardhat hoặc Foundry, kết nối với các ví EVM tiêu chuẩn. Không ngôn ngữ mới, không viết lại.

Testnet đã ra mắt vào ngày 10 tháng 8, mang đến cho các nhà xây dựng một môi trường thực sự để triển khai và thử nghiệm trên Dusk bằng những công cụ mà họ đã quen.

Bên trong

DuskEVM kết toán đến DuskDS (lớp đồng thuận + sẵn sàng dữ liệu của Dusk), với một DuskVM chuyên dụng sẽ ra mắt cho các ứng dụng ưu tiên quyền riêng tư chạy nội địa. Một token, $DUSK , thanh toán gas và bảo mật cho cả ba lớp.

Đối với các nhóm xây dựng DeFi tuân thủ, RWA hoặc các thị trường được token hóa, đây là con đường ít ma sát hơn để bước vào một chuỗi vừa bảo vệ quyền riêng tư vừa có khả năng kiểm toán, mà không phải bắt đầu lại từ đầu.

$DUSK #DUSK @Dusk

Bàn tay mạnh đang mua $BTC

Đáy được hình thành khi việc chốt lời chậm lại và các nhà mua có sự kiên định bước vào. Thiết lập này trông giống với những gì chúng ta đã thấy trong năm 2022.

Mức tăng lớn nhất về lượng BTC do các nhà mua có sự kiên định nắm giữ xảy ra khi BTC giảm xuống còn 60 nghìn USD vào tháng 1.

CẬP NHẬT DÒNG TIỀN ETF BITCOIN

Nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục là một trong những câu chuyện mạnh nhất của chu kỳ này.

Các ETF Bitcoin giao ngay (spot) tại Mỹ hiện đã đạt:

• 52,38B USD tổng dòng tiền ròng vào
• +650,51K BTC được tích lũy
• 78,54B USD trong tổng tài sản ròng

Phiên gần đây nhất bổ sung:

+$137,3M dòng tiền ròng vào
+2,18K BTC

Fidelity dẫn đầu hoạt động mua vào với +111,9M USD, tiếp theo là ARK 21Shares với +14,2M USD và Morgan Stanley với +11,2M USD.

Nhìn rộng hơn:

Dòng tiền ETF vẫn mang tính tích cực về cấu trúc, bất chấp biến động ngắn hạn của thị trường.

Kể từ khi ra mắt, các sản phẩm này đã hấp thụ hàng trăm nghìn BTC từ thị trường, mang lại cho các tổ chức một lộ trình được quản lý để xây dựng mức tiếp xúc.

Điểm mấu chốt:

Biến động giá cho thấy Bitcoin đang được giao dịch ở đâu.

Dòng tiền ETF cho biết các nhà phân bổ lớn có đang tăng hay giảm mức độ tiếp xúc.

Hiện tại, nhu cầu từ các tổ chức vẫn ổn định, và các đợt sụt giá tiếp tục thu hút dòng vốn thay vì kích hoạt các đợt rút ròng kéo dài.

Đây là loại dữ liệu mà chúng tôi tiếp tục theo dõi sát tại Chart House Research.

Khi thanh khoản, vị thế và nhu cầu từ tổ chức bắt đầu đồng pha, biến động thường tạo ra những cơ hội lớn nhất.

Theo dõi dữ liệu. Hiểu thị trường. Giao dịch theo kế hoạch.

Cập nhật tổng hợp Open Interest của Bitcoin

Bitcoin đã quay trở lại gần khu vực 64K USD, nhưng đà tăng cao hơn chưa đi kèm với sự mở rộng đòn bẩy đáng kể.

Điểm quan sát chính:

Giá đã phục hồi từ các mức thấp gần đây, trong khi tổng open interest (OI) vẫn tiếp tục xu hướng giảm.

BTC đã bật tăng từ vùng 62,6K USD lên khoảng 64,5K USD, nhưng OI đã giảm từ các đỉnh cục bộ quanh mức 22,8B USD xuống xấp xỉ 22,0B USD.

Điều này cho thấy đợt chuyển động chủ yếu được thúc đẩy nhiều hơn bởi nhu cầu spot và việc dọn dẹp vị thế hơn là bởi việc đòn bẩy mới mạnh mẽ đổ vào thị trường.

Thường thì cấu trúc như vậy khỏe hơn.

Khi giá tăng đi kèm với OI tăng nhanh chóng, điều đó có thể cho thấy vị thế đang trở nên đông đúc và rủi ro thanh lý tăng lên.

Khi giá tăng trong khi OI được thiết lập lại về mức thấp hơn, điều đó có thể có nghĩa là đòn bẩy quá mức đang được loại bỏ khỏi hệ thống, tạo nền tảng sạch hơn để tiếp diễn.

Thiết lập hiện tại:

Giá BTC: 64,2K USD

Tổng hợp OI: 22,0B USD

Đỉnh OI gần đây: 22,8B USD

Điểm quan sát chính:

Đòn bẩy đã hạ nhiệt trong khi giá phục hồi.

Đây là điều chúng ta muốn thấy.

Giai đoạn tiếp theo cần theo dõi là liệu vị thế mới có bắt đầu gia nhập khi BTC tiến gần các ngưỡng kháng cự cao hơn hay không.

Một sự tiếp diễn lành mạnh lý tưởng sẽ cho thấy:

• Mở rộng giá
• Tăng trưởng OI được kiểm soát
• Funding vẫn cân bằng

Nếu có cú bật OI đột ngột mà không có xác nhận từ spot, rủi ro cho một đợt biến động mới do đòn bẩy có thể sẽ tăng.

Hiện tại, vị thế phái sinh trông có vẻ đã được reset hơn là đang quá nóng.

Thị trường đang cho tín hiệu rõ ràng hơn — việc theo dõi cách các nhà giao dịch sắp xếp vị thế quanh vùng quyết định quan trọng tiếp theo của BTC sẽ rất quan trọng.

Kết luận CHR:

Bitcoin đã bật lại, nhưng đòn bẩy đứng sau đợt tăng chưa quay trở lại mạnh mẽ.

Điều này làm giảm áp lực thanh lý ngay lập tức và giúp thị trường có thêm không gian để xây dựng.

Tín hiệu tiếp theo sẽ đến từ việc liệu vị thế mới có bước vào với sự chắc chắn hay liệu các nhà giao dịch vẫn thận trọng.

Chúng tôi tiếp tục theo dõi sát OI, funding và các mức thanh khoản.

CẬP NHẬT TỶ LỆ TÀI TRỢ BITCOIN

Sau phân tích Open Interest (OI) của Bitcoin, mảnh ghép tiếp theo trong bài toán phái sinh là tỷ lệ tài trợ.

Open interest cho biết mức độ đòn bẩy đang chảy vào thị trường.

Tỷ lệ tài trợ cho biết bên nào của đòn bẩy đó đang trở nên quyết liệt hơn.

Hiện tại, tỷ lệ tài trợ của BTC vẫn đang dương trên các sàn giao dịch lớn.

Tỷ lệ tài trợ tính theo OI của BTC: +0.0049%

Tỷ lệ tài trợ tính theo khối lượng của BTC: +0.0044%

Thông điệp từ thị trường:

Các nhà giao dịch Long đang trả tiền để duy trì vị thế…

Nhưng trạng thái định vị vẫn chưa cho thấy sự tham lam cực độ.

Điều này là quan trọng.

Khi tỷ lệ tài trợ trở nên quá dương trong khi open interest vẫn tiếp tục tăng, điều đó thường báo hiệu việc các vị thế Long bị “đông đúc” và rủi ro thanh lý tăng lên.

Ngay lúc này, thị trường trông có vẻ cân bằng hơn.

Đòn bẩy đang quay trở lại, nhưng chưa đạt mức cho thấy đà tăng đã hoàn toàn quá nhiệt.

Khu vực then chốt chúng tôi tiếp tục theo dõi:

Liệu tỷ lệ tài trợ có tiếp tục tăng cùng với open interest hay không?

Hay đòn bẩy hạ nhiệt trong khi giá vẫn được hỗ trợ?

Một đợt tăng trưởng Bitcoin lành mạnh thường đến từ sự kết hợp giữa nhu cầu giao ngay và việc định vị phái sinh được kiểm soát.

Rủi ro dường như ít nằm ở việc Long bị “bẫy” một cách quyết liệt…

Mà nhiều hơn là theo dõi liệu các nhà giao dịch có trở nên quá tự tin quá nhanh hay không.

CHR KẾT LUẬN:

Open interest cho thấy dòng vốn đang quay trở lại.

Tỷ lệ tài trợ cho thấy phe mua (bull) đang trả tiền để có đòn bẩy.

Ngay lúc này, định vị trên thị trường phái sinh vẫn mang tính tích cực, nhưng chưa bị kéo giãn quá mức.

Tín hiệu lớn tiếp theo sẽ đến từ việc liệu đòn bẩy có tiếp tục tăng lên để tạo thành lực cản…

Hay thị trường có thể hấp thụ nó và tiếp tục đi lên.

Như mọi khi, định vị là then chốt.

Những biến động lớn thường xảy ra khi thị trường trở nên quá thoải mái.

CẬP NHẬT BẢN ĐỒ NHIỆT THANH LIQUIDATION BITCOIN

Bitcoin hiện đang tích lũy trong một biên độ hẹp, với đòn bẩy lớn xếp chồng trực tiếp phía trên và phía dưới các mức giá hiện tại.

Các vùng liquidation hoạt động như nam châm. Khi những cụm lệnh cược đòn bẩy lớn chất lên, thị trường tự nhiên sẽ di chuyển về các khu vực đó để quét sạch các trader trước khi thiết lập bước đi chính tiếp theo.

CÁC MỤC TIÊU CHÍNH:

• Nam Châm Phía Trên (Short Sellers): $65,200 – $65,500
• Nam Châm Hỗ Trợ Ngay Lập Tức (Long Buyers): $63,500 – $63,800
• Mục Tiêu Giảm Giá Xa Hơn: $62,800 – $63,000

DỮ LIỆU ĐANG NÓI GÌ:

Vùng Liquidation Short Phía Trên ( $65,200 – $65,500 )
Các trader đặt cược chống lại Bitcoin đã tích lũy stop-loss và các mức liquidation trong một dải dày đặc nằm phía trên $65k

Nếu giá xuyên qua $64,500, lệnh mua cưỡng bức từ các short bị thanh lý có thể kích hoạt một cú vọt nhanh thẳng lên $65,200 – $65,500.

Vùng Liquidation Long Ngay Lập Tức ( $63,500 – $63,800 )

Các trader mua vào sau cú bật gần đây đã gom stop-loss ngay phía dưới mốc $64k

Nếu người mua không thể giữ vững $64k, giá nhiều khả năng sẽ giảm nhanh để thanh lý các long đang dùng đòn bẩy quá mức và hút thanh khoản

Nén Cụm Khung Thời Gian Lớn (3 Ngày)
Bản đồ nhiệt 3 ngày cho thấy Bitcoin bị “nhốt” hoàn toàn trong khoảng giữa $63k & $65.5k

Khi đòn bẩy tích tụ mạnh ở cả hai phía trong một biên hẹp, sự tích lũy đi ngang thường không kéo dài. Thông thường sẽ có một cú quét nhanh theo hướng rõ ràng tiếp theo

CÁC KỊCH BẢN CHÍNH:

• Kịch Bản Tăng Giá: Lấy lại và giữ vững trên $64.5k sẽ kích hoạt các đợt liquidation short, đẩy giá hướng tới $65.2k– $65.5k

• Kịch Bản Giảm Giá: Việc phá xuống dưới $64k sẽ xả các vị thế long xuống $63.5k – $63.8k, với $62.8k là hỗ trợ thứ cấp

KẾT LUẬN:

BTC đang nằm đúng giữa hai “bể” liquidation có mật độ cao, tạo ra các cơ hội giao dịch có xác suất cao ở cả hai phía

$63,500 tạo ra một nam châm giảm giá quan trọng cho các lệnh short lướt sóng hoặc kịch bản long bắt đáy khi bật lên.
$65,200 là mục tiêu tăng giá lý tưởng khi các short sellers bị ép phải thoát.

Những liquidation được xác định rõ ràng này cung cấp các vùng vào lệnh rõ ràng khi giá tăng tốc tiến vào thanh khoản.

Cập nhật cấu trúc thị trường Bitcoin

Bitcoin đã bật ngược lên để kiểm tra mốc pivot quan trọng 64.000 USD sau một nhịp hồi sạch khỏi vùng hỗ trợ 63k

Sau khi quét thanh khoản đi xuống quanh 63.000 USD trong các phiên gần đây, giá đã bật mạnh lên và đạt đỉnh khoảng 64.500 USD (râu nến cao nhất tại 64.529 USD) trước khi điều chỉnh để hợp nhất ngay quanh 64.012 USD

64K là điểm quyết định ngay lập tức

Mức 64k hiện đang đóng vai trò là điểm uốn quan trọng nhất cho động lượng ngắn hạn

Sau khi lùi về hợp nhất đúng tại mức này sau nhịp tăng lên 64.500 USD, phe mua giờ đối mặt với bài kiểm tra thực sự đầu tiên

Nếu phe mua có thể giữ vững 64K làm hỗ trợ, sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt đẩy lên các mục tiêu cao hơn.

63K vẫn là sàn ngay lập tức

63k một lần nữa chứng minh tầm quan trọng của mình khi giữ vững vai trò hỗ trợ phạm vi mạnh trong các nhịp điều chỉnh gần đây

Phe mua nhiều lần bảo vệ thành công mức này, ngăn không cho giá suy giảm sâu hơn

Miễn là 63K còn giữ vững, rủi ro giảm ngắn hạn sẽ được kiềm chế

Một sự mất mốc 63K một cách dứt khoát trên cơ sở đóng nến sẽ làm vô hiệu nhịp hồi hiện tại & hỗ trợ của vùng đáy trong phạm vi thấp 61k, đưa $61k trở lại tầm ngắm

Trên 64K

Nếu BTC có thể duy trì việc giữ vững trên 64K, các mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là:

$65k

$65,700

$67,200

$65.7K vẫn là một vùng kháng cự đặc biệt quan trọng mà phe bò cần vượt qua để đảo lại động lượng khung thời gian thấp theo hướng bullish.

Vượt $65.7K sẽ mở ra lối đi hướng tới kháng cự phạm vi lớn tại $67.2K.

Dưới 63K

Nếu giá không giữ được trên 64K và quay đầu trượt xuống, các mức giảm quan trọng còn lại là:

$63k

$61k

Nếu có một nhịp phá vỡ rõ ràng xuống dưới 63K, điều đó sẽ báo hiệu rằng nhịp hồi hiện tại đã thất bại, làm tăng khả năng giá sẽ quay lại kiểm tra vùng nhu cầu trong phạm vi thấp quanh 61.000 USD ($60,800–$61,200)

KẾT LUẬN

Bitcoin đang nằm tại một điểm uốn (inflection) then chốt quanh 64.000 USD

$63K là sàn

$64K là pivot

$65.7K là kháng cự chính

$67.2K là mục tiêu lớn

Nhịp bật lên từ 63K cho thấy nhu cầu mua đang hoạt động, nhưng sau khi đạt đỉnh quanh 64.500 USD và kéo lùi về 64.000 USD, phe bò cần giữ vững 64K và giành lại $65.7K để phá vỡ cấu trúc tạo đỉnh thấp hơn

Cho đến khi $65.7K được vượt qua, giá vẫn bị ràng buộc trong biên dao động rộng hơn

$BTC đã vượt trội so với thị trường chứng khoán hôm nay.

Điều này gần đây đã trở nên ít phổ biến hơn.

Thậm chí, BTC chỉ vượt trội so với S&P500 ở khoảng một phần ba số ngày giao dịch trong 3 tháng qua.

Đây là chuỗi kém hiệu quả dài nhất mà chúng tôi từng thấy trong 6 năm lịch sử. Câu hỏi đặt ra bây giờ là liệu đây có phải là khởi đầu của một xu hướng hay chỉ là một trong số những ngày đó.

Chiến lược thiết lập ngắn $HYPE của tôi..

CẬP NHẬT TỶ SUẤT TÀI TRỢ BITCOIN

Thị trường phái sinh đang nóng lên, nhưng mức độ định vị vẫn đang được kiểm soát.

Sau khi phân tích lượng open interest và khối lượng của Bitcoin hôm nay, tỷ suất tài trợ mang đến một trong những mảnh ghép cuối cùng: liệu các nhà giao dịch có đang nghiêng mạnh về một phía hay không.

Tỷ suất tài trợ BTC hiện tại:

• Binance: 0.0050%
• OKX: 0.0048%
• Bybit: 0.0100%
• MEXC: 0.0051%
• Bitget: -0.0012%

Tỷ suất tài trợ có trọng số theo OI của BTC:
0.0066%

Tỷ suất tài trợ có trọng số theo khối lượng của BTC:
0.0059%

Nhìn chung, tỷ suất tài trợ vẫn dương trên hầu hết các sàn giao dịch lớn.

Điều này có nghĩa là phe long hiện đang trả cho phe short, cho thấy xu hướng bullish đã quay trở lại.

Các mức này vẫn tương đối lành mạnh so với các giai đoạn trước, khi đòn bẩy quá mức tạo ra sự mất ổn định cho thị trường.

Nhận xét quan trọng:

Open interest đang tăng, nhưng tỷ suất tài trợ vẫn chưa chạm mức quá nóng.

Điều này gợi ý rằng đà tăng đòn bẩy hiện tại không hoàn toàn là do các vị thế long mang tính đầu cơ đuổi theo giá cao hơn.

Đi sâu hơn:

• Binance, OKX và Bybit vẫn duy trì trạng thái dương

• Không có sàn giao dịch lớn nào cho thấy sự mất cân bằng long BTC ở mức cực đoan

• Các đợt tăng vọt về funding chủ yếu bị cô lập ở các thị trường altcoin nhỏ hơn

Cấu trúc hiện tại cho thấy nhà giao dịch đang định vị cho xu hướng tăng, nhưng thị trường vẫn chưa bước vào giai đoạn “ai cũng đang long”.

Với Bitcoin, đây là vùng cần theo dõi:

Nếu BTC tiếp tục tăng trong khi funding vẫn được kiểm soát → đòn bẩy đang mở rộng một cách lành mạnh.

Nếu giá đi ngang trong khi funding tăng tốc → rủi ro xảy ra long squeeze sẽ cao hơn.

Kết hợp dữ liệu hôm nay:

Cấu trúc thị trường:
Giữ vững các hỗ trợ then chốt.

Bản đồ nhiệt thanh lý:
Thanh khoản vẫn dồn lớp trên và dưới so với mức giá hiện tại.

Open interest:
Đòn bẩy đang quay trở lại.

Funding:
Định vị thiên bullish, nhưng chưa quá mức.

Bước đi lớn tiếp theo nhiều khả năng sẽ đến từ việc đòn bẩy mới được duy trì có đi kèm nhu cầu giao ngay thực sự hay không.

Đây là sự khác biệt giữa một cú bứt phá bền vững và một lần quét thanh khoản khác.

Hầu hết các chứng khoán được mã hóa chỉ là các IOU trên một chuỗi

Quyền sở hữu thực sự cần có các hạn chế chuyển nhượng, kiểm tra tư cách nhà đầu tư và dấu vết kiểm toán được thực thi ở cấp độ giao thức, chứ không phải “gắn thêm” sau đó.

Chính là vấn đề mà chuẩn @Dusk XSC (Hợp đồng chứng khoán bảo mật) được xây dựng để giải quyết. Tổ chức phát hành viết logic tuân thủ trực tiếp vào trong hợp đồng, vì vậy các quy tắc về đủ điều kiện và chuyển nhượng tự động được thực thi trong khi các vị thế của từng người nắm giữ vẫn được giữ riêng tư.

$DUSK là lớp thanh toán nơi các tài sản XSC chạy trên đó. Đây là phần đặc sắc nhất trong cấu trúc của Dusk, và là một trong số ít những nỗ lực đang triển khai theo hướng “tuân thủ theo thiết kế” cho hạ tầng RWA, thay vì coi tuân thủ như một ý tưởng phát sinh sau.

#dusk