Elise Kwan | Equity Charts & Positioning
50 Bài đăng
Elise Kwan | Equity Charts & Positioning
Báo cáo
Chặn người dùng
One chart, one argument. Mostly positioning, breadth, and the number behind the headline print. No price targets.
Giao dịch mở
{thời gian} ngày
82 Đang theo dõi
7 Người theo dõi
20 Đã thích
Bài đăng
Danh mục đầu tư
Tất cả
Trích dẫn
Thứ thông tin có ích nhất trên băng hôm nay: nhóm AI đã bứt lên trong một phiên tăng “diều hâu”. LITE +9,59% và COHR +6,92% trong ngày Dow giảm 1,2% và Fed xác nhận một lộ trình đi lên.
Chậm lại một chút để hiểu vì sao điều đó lại lạ. Các cổ phiếu trong hạ tầng quang học mang dòng tiền được chiết khấu mạnh về phía tương lai — chúng là cổ phiếu “thời lượng dài”, và là nạn nhân đầu tiên trong giáo trình khi lãi suất chiết khấu tăng. Trong một ngày mang màu diều hâu, chúng đáng lẽ phải sụt mạnh nhất. Vậy mà chúng dẫn đầu, nghĩa là có điều gì đó đặc thù của chính ngành đủ mạnh để lấn át hoàn toàn yếu tố vĩ mô.
Thứ đó chính là đề xuất của Mỹ cấm nội dung quang học và các bộ phát/thu quang (transceiver) từ Trung Quốc, qua đó định giá lại toàn bộ các nhà cung cấp không phải Trung Quốc theo hướng tăng. Lệnh mua mạnh nhất nằm ở lớp vật liệu nền (substrate) và lớp linh kiện — đúng là nơi lệnh cấm sẽ “đánh” vào. Gió thuận từ chính sách lớn hơn lực cản từ lãi suất, và chính sách đã thắng trắng trong phiên.
Đó là định nghĩa của alpha đáng nắm giữ: một lệnh mua xuất hiện trong một ngày vĩ mô đỏ, chứ không chỉ là ngày vĩ mô xanh. Beta thì tăng cùng nhịp với thị trường; alpha thì tăng ngược lại. Hôm nay là ngược lại.
Câu hỏi mở là độ bền. Diễn biến tăng theo chất xúc tác sẽ sống hay chết tùy thuộc vào việc chất xúc tác có tiếp tục được thực thi hay không. Hãy theo dõi xem quang học có giữ vững giá thầu của mình trong một ngày không có tiêu đề tin cấm mới hay không — đó là bài test để biết đây là sự “đặt niềm tin” thật sự hay chỉ là một cú bật vì tin tức. #positioning #flows
Thứ thông tin có ích nhất trên băng hôm nay: nhóm AI đã bứt lên trong một phiên tăng “diều hâu”. LITE +9,59% và COHR +6,92% trong ngày Dow giảm 1,2% và Fed xác nhận một lộ trình đi lên.
Chậm lại một chút để hiểu vì sao điều đó lại lạ. Các cổ phiếu trong hạ tầng quang học mang dòng tiền được chiết khấu mạnh về phía tương lai — chúng là cổ phiếu “thời lượng dài”, và là nạn nhân đầu tiên trong giáo trình khi lãi suất chiết khấu tăng. Trong một ngày mang màu diều hâu, chúng đáng lẽ phải sụt mạnh nhất. Vậy mà chúng dẫn đầu, nghĩa là có điều gì đó đặc thù của chính ngành đủ mạnh để lấn át hoàn toàn yếu tố vĩ mô.
Thứ đó chính là đề xuất của Mỹ cấm nội dung quang học và các bộ phát/thu quang (transceiver) từ Trung Quốc, qua đó định giá lại toàn bộ các nhà cung cấp không phải Trung Quốc theo hướng tăng. Lệnh mua mạnh nhất nằm ở lớp vật liệu nền (substrate) và lớp linh kiện — đúng là nơi lệnh cấm sẽ “đánh” vào. Gió thuận từ chính sách lớn hơn lực cản từ lãi suất, và chính sách đã thắng trắng trong phiên.
Đó là định nghĩa của alpha đáng nắm giữ: một lệnh mua xuất hiện trong một ngày vĩ mô đỏ, chứ không chỉ là ngày vĩ mô xanh. Beta thì tăng cùng nhịp với thị trường; alpha thì tăng ngược lại. Hôm nay là ngược lại.
Câu hỏi mở là độ bền. Diễn biến tăng theo chất xúc tác sẽ sống hay chết tùy thuộc vào việc chất xúc tác có tiếp tục được thực thi hay không. Hãy theo dõi xem quang học có giữ vững giá thầu của mình trong một ngày không có tiêu đề tin cấm mới hay không — đó là bài test để biết đây là sự “đặt niềm tin” thật sự hay chỉ là một cú bật vì tin tức. #positioning #flows
Chậm lại một chút để hiểu vì sao điều đó lại lạ. Các cổ phiếu trong hạ tầng quang học mang dòng tiền được chiết khấu mạnh về phía tương lai — chúng là cổ phiếu “thời lượng dài”, và là nạn nhân đầu tiên trong giáo trình khi lãi suất chiết khấu tăng. Trong một ngày mang màu diều hâu, chúng đáng lẽ phải sụt mạnh nhất. Vậy mà chúng dẫn đầu, nghĩa là có điều gì đó đặc thù của chính ngành đủ mạnh để lấn át hoàn toàn yếu tố vĩ mô.
Thứ đó chính là đề xuất của Mỹ cấm nội dung quang học và các bộ phát/thu quang (transceiver) từ Trung Quốc, qua đó định giá lại toàn bộ các nhà cung cấp không phải Trung Quốc theo hướng tăng. Lệnh mua mạnh nhất nằm ở lớp vật liệu nền (substrate) và lớp linh kiện — đúng là nơi lệnh cấm sẽ “đánh” vào. Gió thuận từ chính sách lớn hơn lực cản từ lãi suất, và chính sách đã thắng trắng trong phiên.
Đó là định nghĩa của alpha đáng nắm giữ: một lệnh mua xuất hiện trong một ngày vĩ mô đỏ, chứ không chỉ là ngày vĩ mô xanh. Beta thì tăng cùng nhịp với thị trường; alpha thì tăng ngược lại. Hôm nay là ngược lại.
Câu hỏi mở là độ bền. Diễn biến tăng theo chất xúc tác sẽ sống hay chết tùy thuộc vào việc chất xúc tác có tiếp tục được thực thi hay không. Hãy theo dõi xem quang học có giữ vững giá thầu của mình trong một ngày không có tiêu đề tin cấm mới hay không — đó là bài test để biết đây là sự “đặt niềm tin” thật sự hay chỉ là một cú bật vì tin tức. #positioning #flows
401
Sau khi đi bộ xong, mọi thứ đóng lại gần kề, và nó tách ra gọn gàng dọc theo đường đứt gãy. Câu “cao hơn lâu hơn” dự đoán: DJIA -1.2% / SPX -0.44% / NDX -0.01%.
Hãy chú ý đến thứ tự, vì nó đi ngược lại câu chuyện kể lười biếng. Dow — nặng với các doanh nghiệp công nghiệp nhạy với lãi suất — đã dẫn giảm. Nasdaq, vốn được cho là nạn nhân của lãi suất, lại đóng cửa đi ngang. “Fed diều hâu làm công nghệ bị tổn thương” đã không xảy ra. Thực tế là sự luân chuyển dọc theo đường cong, và các con số theo từng chỉ số che giấu mức độ dữ dội của diễn biến bên dưới.
Các chip quang học và AI tăng mạnh theo bản in diều hâu: LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03%, MRVL +3.61%. Lưu trữ diễn biến trái chiều: STX +1.47%, WDC +1.22%, MU -0.11%, SNDK -0.71%. Mức thiệt hại thật sự rơi vào nhóm cổ phiếu crypto: CRCL -6.77%, HOOD -5.46%, COIN -4.42%, MSTR -2.64%. Và bản thân <c-1/>$BTC đứng yên ở khoảng ~$76,260.
Kết luận: tiền không rời khỏi thị trường—nó chỉ chuyển động trong chính thị trường đó: từ các mã “crypto đòn bẩy” và nhóm công nghiệp nhạy lãi suất, sang một cụm AI/quang học đang chạy theo động lực (catalyst) của riêng nó. Đó là luân chuyển (rotation), không phải rút lui vì rủi ro (risk-off). Rotation là những gì thị trường làm khi nó định giá lại một biến số, chứ không phải là chạy trốn khỏi nó.
Xác nhận cần theo dõi là chênh lệch Dow-trừ-Nasdaq vào ngày mai. Nếu duy trì, rotation mang tính cấu trúc và có thể giao dịch được. Nếu bật lại, thì hôm nay chỉ là một cú bật tăng theo chất xúc tác trong một phiên. #positioning #flows
Sau khi đi bộ xong, mọi thứ đóng lại gần kề, và nó tách ra gọn gàng dọc theo đường đứt gãy. Câu “cao hơn lâu hơn” dự đoán: DJIA -1.2% / SPX -0.44% / NDX -0.01%.
Hãy chú ý đến thứ tự, vì nó đi ngược lại câu chuyện kể lười biếng. Dow — nặng với các doanh nghiệp công nghiệp nhạy với lãi suất — đã dẫn giảm. Nasdaq, vốn được cho là nạn nhân của lãi suất, lại đóng cửa đi ngang. “Fed diều hâu làm công nghệ bị tổn thương” đã không xảy ra. Thực tế là sự luân chuyển dọc theo đường cong, và các con số theo từng chỉ số che giấu mức độ dữ dội của diễn biến bên dưới.
Các chip quang học và AI tăng mạnh theo bản in diều hâu: LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03%, MRVL +3.61%. Lưu trữ diễn biến trái chiều: STX +1.47%, WDC +1.22%, MU -0.11%, SNDK -0.71%. Mức thiệt hại thật sự rơi vào nhóm cổ phiếu crypto: CRCL -6.77%, HOOD -5.46%, COIN -4.42%, MSTR -2.64%. Và bản thân <c-1/>$BTC đứng yên ở khoảng ~$76,260.
Kết luận: tiền không rời khỏi thị trường—nó chỉ chuyển động trong chính thị trường đó: từ các mã “crypto đòn bẩy” và nhóm công nghiệp nhạy lãi suất, sang một cụm AI/quang học đang chạy theo động lực (catalyst) của riêng nó. Đó là luân chuyển (rotation), không phải rút lui vì rủi ro (risk-off). Rotation là những gì thị trường làm khi nó định giá lại một biến số, chứ không phải là chạy trốn khỏi nó.
Xác nhận cần theo dõi là chênh lệch Dow-trừ-Nasdaq vào ngày mai. Nếu duy trì, rotation mang tính cấu trúc và có thể giao dịch được. Nếu bật lại, thì hôm nay chỉ là một cú bật tăng theo chất xúc tác trong một phiên. #positioning #flows
Hãy chú ý đến thứ tự, vì nó đi ngược lại câu chuyện kể lười biếng. Dow — nặng với các doanh nghiệp công nghiệp nhạy với lãi suất — đã dẫn giảm. Nasdaq, vốn được cho là nạn nhân của lãi suất, lại đóng cửa đi ngang. “Fed diều hâu làm công nghệ bị tổn thương” đã không xảy ra. Thực tế là sự luân chuyển dọc theo đường cong, và các con số theo từng chỉ số che giấu mức độ dữ dội của diễn biến bên dưới.
Các chip quang học và AI tăng mạnh theo bản in diều hâu: LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03%, MRVL +3.61%. Lưu trữ diễn biến trái chiều: STX +1.47%, WDC +1.22%, MU -0.11%, SNDK -0.71%. Mức thiệt hại thật sự rơi vào nhóm cổ phiếu crypto: CRCL -6.77%, HOOD -5.46%, COIN -4.42%, MSTR -2.64%. Và bản thân <c-1/>$BTC đứng yên ở khoảng ~$76,260.
Kết luận: tiền không rời khỏi thị trường—nó chỉ chuyển động trong chính thị trường đó: từ các mã “crypto đòn bẩy” và nhóm công nghiệp nhạy lãi suất, sang một cụm AI/quang học đang chạy theo động lực (catalyst) của riêng nó. Đó là luân chuyển (rotation), không phải rút lui vì rủi ro (risk-off). Rotation là những gì thị trường làm khi nó định giá lại một biến số, chứ không phải là chạy trốn khỏi nó.
Xác nhận cần theo dõi là chênh lệch Dow-trừ-Nasdaq vào ngày mai. Nếu duy trì, rotation mang tính cấu trúc và có thể giao dịch được. Nếu bật lại, thì hôm nay chỉ là một cú bật tăng theo chất xúc tác trong một phiên. #positioning #flows
210
Biểu đồ quan trọng nhất của Hàn Quốc lúc này không phải là giá. Mà là khối lượng.
Giá trị giao dịch bình quân/ngày của KOSPI trong tháng 9: 20,6 nghìn tỷ won (~15 tỷ USD) — mức thấp nhất trong năm, và thấp hơn chưa tới một nửa so với đỉnh điểm giai đoạn tháng 5–6. Trong cùng giai đoạn, giá đã bật trở lại từ đáy tháng 7 nhưng không thể giữ được mốc 7.000.
Giá hồi phục trên nền giao dịch chỉ bằng một nửa là một điều kiện cụ thể: những người mua đã tạo ra đợt tăng — làn sóng AI của nhà đầu tư cá nhân — đã rời đi và không quay lại trong nhịp hồi. Thứ đang nâng đỡ bảng giá là thanh khoản mỏng.
Vì sao điều này quan trọng về mặt cơ học: độ sâu thị trường. Một thị trường đang được xây dựng lại với mức tham gia thấp sẽ có ít khả năng hấp thụ cú sốc — ngày giao dịch của SK Hynix giảm 6% đã chứng minh điều đó, chỉ một tin tức cũng có thể kéo cả chỉ số đi 3%.
Khung phân tích phù hợp với diễn biến thị trường: dao động, không phải hồi phục. Biến động giảm + thanh khoản giảm = cả hai bên đều không có sự quyết tâm. Điều kiện để thoát vị thế là sự rõ ràng của chu kỳ chip, và điều đó được quyết định bởi nhu cầu của các siêu nhà cung cấp dịch vụ đám mây — không phải ở Seoul.
Theo dõi: thanh khoản, không phải mức 7.000. Khối lượng quay lại trước khi xu hướng hình thành. #positioning #flows
Biểu đồ quan trọng nhất của Hàn Quốc lúc này không phải là giá. Mà là khối lượng.
Giá trị giao dịch bình quân/ngày của KOSPI trong tháng 9: 20,6 nghìn tỷ won (~15 tỷ USD) — mức thấp nhất trong năm, và thấp hơn chưa tới một nửa so với đỉnh điểm giai đoạn tháng 5–6. Trong cùng giai đoạn, giá đã bật trở lại từ đáy tháng 7 nhưng không thể giữ được mốc 7.000.
Giá hồi phục trên nền giao dịch chỉ bằng một nửa là một điều kiện cụ thể: những người mua đã tạo ra đợt tăng — làn sóng AI của nhà đầu tư cá nhân — đã rời đi và không quay lại trong nhịp hồi. Thứ đang nâng đỡ bảng giá là thanh khoản mỏng.
Vì sao điều này quan trọng về mặt cơ học: độ sâu thị trường. Một thị trường đang được xây dựng lại với mức tham gia thấp sẽ có ít khả năng hấp thụ cú sốc — ngày giao dịch của SK Hynix giảm 6% đã chứng minh điều đó, chỉ một tin tức cũng có thể kéo cả chỉ số đi 3%.
Khung phân tích phù hợp với diễn biến thị trường: dao động, không phải hồi phục. Biến động giảm + thanh khoản giảm = cả hai bên đều không có sự quyết tâm. Điều kiện để thoát vị thế là sự rõ ràng của chu kỳ chip, và điều đó được quyết định bởi nhu cầu của các siêu nhà cung cấp dịch vụ đám mây — không phải ở Seoul.
Theo dõi: thanh khoản, không phải mức 7.000. Khối lượng quay lại trước khi xu hướng hình thành. #positioning #flows
Giá trị giao dịch bình quân/ngày của KOSPI trong tháng 9: 20,6 nghìn tỷ won (~15 tỷ USD) — mức thấp nhất trong năm, và thấp hơn chưa tới một nửa so với đỉnh điểm giai đoạn tháng 5–6. Trong cùng giai đoạn, giá đã bật trở lại từ đáy tháng 7 nhưng không thể giữ được mốc 7.000.
Giá hồi phục trên nền giao dịch chỉ bằng một nửa là một điều kiện cụ thể: những người mua đã tạo ra đợt tăng — làn sóng AI của nhà đầu tư cá nhân — đã rời đi và không quay lại trong nhịp hồi. Thứ đang nâng đỡ bảng giá là thanh khoản mỏng.
Vì sao điều này quan trọng về mặt cơ học: độ sâu thị trường. Một thị trường đang được xây dựng lại với mức tham gia thấp sẽ có ít khả năng hấp thụ cú sốc — ngày giao dịch của SK Hynix giảm 6% đã chứng minh điều đó, chỉ một tin tức cũng có thể kéo cả chỉ số đi 3%.
Khung phân tích phù hợp với diễn biến thị trường: dao động, không phải hồi phục. Biến động giảm + thanh khoản giảm = cả hai bên đều không có sự quyết tâm. Điều kiện để thoát vị thế là sự rõ ràng của chu kỳ chip, và điều đó được quyết định bởi nhu cầu của các siêu nhà cung cấp dịch vụ đám mây — không phải ở Seoul.
Theo dõi: thanh khoản, không phải mức 7.000. Khối lượng quay lại trước khi xu hướng hình thành. #positioning #flows
1
384
Đã xác minh
Hàn Quốc, đóng cửa thứ Hai: KOSPI -3,26% về khoảng 6.684. SKHY -6,34%. Samsung -4,04%.
Bối cảnh được tiết lộ từ nguồn ít có khả năng nhất — ngân hàng trung ương. Báo cáo chính sách tháng Chín của Ngân hàng Hàn Quốc đã kiểm toán biến động chỉ số trong năm nay và công bố con số: trong giai đoạn KOSPI tăng từ 8.000 tiến về 9.000 vào tháng Sáu, Samsung và SK Hynix đóng góp 99% mức tăng. Hai cái tên. Khoảng 950 công ty niêm yết khác chia nhau 1% còn lại.
Con số đó sắp xếp lại toàn bộ thị trường Hàn Quốc. Đây không phải một đợt tăng rồi điều chỉnh của chỉ số — mà là một giao dịch chu kỳ bộ nhớ có đòn bẩy đội lốt bằng một chỉ số, và bộ trang phục giờ đã được lột ra theo cả hai hướng: hai cổ phiếu tương tự từng chiếm 99% chặng đường đi lên hiện đã kéo chỉ số lùi xuống khoảng một phần tư so với vùng vào tháng Sáu.
Vì vậy, những ngày như thứ Hai mang tính cơ học thuần túy. Khi hai cổ phiếu là thị trường, một biến động 4–6% ở chúng THỰC SỰ tương đương với một ngày chỉ số 3%. Không có gì khác cần xảy ra, và đúng là không có gì khác xảy ra.
Khả năng suy rộng kéo thẳng đến các mã của Mỹ: luận điểm siêu chu kỳ bộ nhớ — tồn kho dưới 10 ngày, mức thắt chặt kỷ lục được dự phóng cho năm 2027 — và rủi ro tập trung giờ là cùng một giao dịch, ở cả Seoul lẫn MU và SNDK. Nền tảng có thể đúng. Nhưng một giao dịch quá đông đúc sẽ chuyển động theo tốc độ của đám đông, cả hai chiều.
Hãy nắm vị thế theo luận điểm nếu bạn tin nó. Quy mô cho lối thoát mà mọi người khác rồi cũng sẽ cố gắng đi qua qua cùng một cánh cửa. #positioning #flows
Hàn Quốc, đóng cửa thứ Hai: KOSPI -3,26% về khoảng 6.684. SKHY -6,34%. Samsung -4,04%.
Bối cảnh được tiết lộ từ nguồn ít có khả năng nhất — ngân hàng trung ương. Báo cáo chính sách tháng Chín của Ngân hàng Hàn Quốc đã kiểm toán biến động chỉ số trong năm nay và công bố con số: trong giai đoạn KOSPI tăng từ 8.000 tiến về 9.000 vào tháng Sáu, Samsung và SK Hynix đóng góp 99% mức tăng. Hai cái tên. Khoảng 950 công ty niêm yết khác chia nhau 1% còn lại.
Con số đó sắp xếp lại toàn bộ thị trường Hàn Quốc. Đây không phải một đợt tăng rồi điều chỉnh của chỉ số — mà là một giao dịch chu kỳ bộ nhớ có đòn bẩy đội lốt bằng một chỉ số, và bộ trang phục giờ đã được lột ra theo cả hai hướng: hai cổ phiếu tương tự từng chiếm 99% chặng đường đi lên hiện đã kéo chỉ số lùi xuống khoảng một phần tư so với vùng vào tháng Sáu.
Vì vậy, những ngày như thứ Hai mang tính cơ học thuần túy. Khi hai cổ phiếu là thị trường, một biến động 4–6% ở chúng THỰC SỰ tương đương với một ngày chỉ số 3%. Không có gì khác cần xảy ra, và đúng là không có gì khác xảy ra.
Khả năng suy rộng kéo thẳng đến các mã của Mỹ: luận điểm siêu chu kỳ bộ nhớ — tồn kho dưới 10 ngày, mức thắt chặt kỷ lục được dự phóng cho năm 2027 — và rủi ro tập trung giờ là cùng một giao dịch, ở cả Seoul lẫn MU và SNDK. Nền tảng có thể đúng. Nhưng một giao dịch quá đông đúc sẽ chuyển động theo tốc độ của đám đông, cả hai chiều.
Hãy nắm vị thế theo luận điểm nếu bạn tin nó. Quy mô cho lối thoát mà mọi người khác rồi cũng sẽ cố gắng đi qua qua cùng một cánh cửa. #positioning #flows
Bối cảnh được tiết lộ từ nguồn ít có khả năng nhất — ngân hàng trung ương. Báo cáo chính sách tháng Chín của Ngân hàng Hàn Quốc đã kiểm toán biến động chỉ số trong năm nay và công bố con số: trong giai đoạn KOSPI tăng từ 8.000 tiến về 9.000 vào tháng Sáu, Samsung và SK Hynix đóng góp 99% mức tăng. Hai cái tên. Khoảng 950 công ty niêm yết khác chia nhau 1% còn lại.
Con số đó sắp xếp lại toàn bộ thị trường Hàn Quốc. Đây không phải một đợt tăng rồi điều chỉnh của chỉ số — mà là một giao dịch chu kỳ bộ nhớ có đòn bẩy đội lốt bằng một chỉ số, và bộ trang phục giờ đã được lột ra theo cả hai hướng: hai cổ phiếu tương tự từng chiếm 99% chặng đường đi lên hiện đã kéo chỉ số lùi xuống khoảng một phần tư so với vùng vào tháng Sáu.
Vì vậy, những ngày như thứ Hai mang tính cơ học thuần túy. Khi hai cổ phiếu là thị trường, một biến động 4–6% ở chúng THỰC SỰ tương đương với một ngày chỉ số 3%. Không có gì khác cần xảy ra, và đúng là không có gì khác xảy ra.
Khả năng suy rộng kéo thẳng đến các mã của Mỹ: luận điểm siêu chu kỳ bộ nhớ — tồn kho dưới 10 ngày, mức thắt chặt kỷ lục được dự phóng cho năm 2027 — và rủi ro tập trung giờ là cùng một giao dịch, ở cả Seoul lẫn MU và SNDK. Nền tảng có thể đúng. Nhưng một giao dịch quá đông đúc sẽ chuyển động theo tốc độ của đám đông, cả hai chiều.
Hãy nắm vị thế theo luận điểm nếu bạn tin nó. Quy mô cho lối thoát mà mọi người khác rồi cũng sẽ cố gắng đi qua qua cùng một cánh cửa. #positioning #flows
6
1
803
Chốt tuần, 12/9:
Thứ Sáu: SPX +0,9% / DJIA +1,0% / NDX +1,0%. Cả tuần: cả ba đều giảm.
US10Y: 4,783% → 4,974%. +19 điểm cơ bản trong tuần, còn cách 5% rất gần.
Brent: 104,61 USD, +8% trong tuần. Nguồn cung dẫn dắt — đóng băng đường ống, rủi ro Hormuz.
Mẫu hình: Thứ Sáu xanh trong một tuần đỏ, khi lợi suất và dầu đều bứt phá lên cao = nhịp hồi vì gỡ bỏ bất định, không phải đổi chiều xu hướng.
Vị thế trước ngày 16: quyết định đã được phản ánh. Con đường đi thì chưa — RBC hiện kỳ vọng ba đợt tăng trong năm, so với đồng thuận chỉ một.
Theo dõi thứ Hai: liệu mức 5% của lợi suất 10 năm có xuất hiện và giữ được hay không. Số tròn không phải phép màu, nhưng lệnh dừng vẫn nằm ở đó. #positioning #levels
Chốt tuần, 12/9:
Thứ Sáu: SPX +0,9% / DJIA +1,0% / NDX +1,0%. Cả tuần: cả ba đều giảm.
US10Y: 4,783% → 4,974%. +19 điểm cơ bản trong tuần, còn cách 5% rất gần.
Brent: 104,61 USD, +8% trong tuần. Nguồn cung dẫn dắt — đóng băng đường ống, rủi ro Hormuz.
Mẫu hình: Thứ Sáu xanh trong một tuần đỏ, khi lợi suất và dầu đều bứt phá lên cao = nhịp hồi vì gỡ bỏ bất định, không phải đổi chiều xu hướng.
Vị thế trước ngày 16: quyết định đã được phản ánh. Con đường đi thì chưa — RBC hiện kỳ vọng ba đợt tăng trong năm, so với đồng thuận chỉ một.
Theo dõi thứ Hai: liệu mức 5% của lợi suất 10 năm có xuất hiện và giữ được hay không. Số tròn không phải phép màu, nhưng lệnh dừng vẫn nằm ở đó. #positioning #levels
Thứ Sáu: SPX +0,9% / DJIA +1,0% / NDX +1,0%. Cả tuần: cả ba đều giảm.
US10Y: 4,783% → 4,974%. +19 điểm cơ bản trong tuần, còn cách 5% rất gần.
Brent: 104,61 USD, +8% trong tuần. Nguồn cung dẫn dắt — đóng băng đường ống, rủi ro Hormuz.
Mẫu hình: Thứ Sáu xanh trong một tuần đỏ, khi lợi suất và dầu đều bứt phá lên cao = nhịp hồi vì gỡ bỏ bất định, không phải đổi chiều xu hướng.
Vị thế trước ngày 16: quyết định đã được phản ánh. Con đường đi thì chưa — RBC hiện kỳ vọng ba đợt tăng trong năm, so với đồng thuận chỉ một.
Theo dõi thứ Hai: liệu mức 5% của lợi suất 10 năm có xuất hiện và giữ được hay không. Số tròn không phải phép màu, nhưng lệnh dừng vẫn nằm ở đó. #positioning #levels
320
Thứ Sáu mở cửa, sau CPI:
Quang học: AXTI +3,89%, MRVL +3,75%, CIEN +3,69%, AAOI +3,67%, COHR +3,56%. ETF quang học +2,82%.
Kết nối bộ nhớ: INTC +2%, MU STX SNDK +1%+.
Chống lại: CPI lõi nóng, US10Y ~4,94%, tuần tăng lãi suất sắp tới.
Dòng tiền kỳ hạn dài tăng mạnh 3%+ khi lãi suất chiết khấu tăng = đợt tăng này mang tính cá biệt, không phải xu hướng vĩ mô. Mua theo ngành.
Xác nhận ở một mã: MRVL là mã giảm mạnh nhất theo nhóm AI trong phiên sáng Thứ Năm. Giờ là mã mạnh thứ hai trong nhóm. Sự đảo chiều hoàn toàn trước một thị trường khó chịu là thông tin mới, không phải beta.
Theo dõi: liệu lực mua có trụ được khi lợi suất tiếp diễn vào tuần tới hay không. “Alpha” theo ngành chỉ tồn tại trong những ngày chỉ số xanh thì không phải alpha. #positioning #flows
Thứ Sáu mở cửa, sau CPI:
Quang học: AXTI +3,89%, MRVL +3,75%, CIEN +3,69%, AAOI +3,67%, COHR +3,56%. ETF quang học +2,82%.
Kết nối bộ nhớ: INTC +2%, MU STX SNDK +1%+.
Chống lại: CPI lõi nóng, US10Y ~4,94%, tuần tăng lãi suất sắp tới.
Dòng tiền kỳ hạn dài tăng mạnh 3%+ khi lãi suất chiết khấu tăng = đợt tăng này mang tính cá biệt, không phải xu hướng vĩ mô. Mua theo ngành.
Xác nhận ở một mã: MRVL là mã giảm mạnh nhất theo nhóm AI trong phiên sáng Thứ Năm. Giờ là mã mạnh thứ hai trong nhóm. Sự đảo chiều hoàn toàn trước một thị trường khó chịu là thông tin mới, không phải beta.
Theo dõi: liệu lực mua có trụ được khi lợi suất tiếp diễn vào tuần tới hay không. “Alpha” theo ngành chỉ tồn tại trong những ngày chỉ số xanh thì không phải alpha. #positioning #flows
Quang học: AXTI +3,89%, MRVL +3,75%, CIEN +3,69%, AAOI +3,67%, COHR +3,56%. ETF quang học +2,82%.
Kết nối bộ nhớ: INTC +2%, MU STX SNDK +1%+.
Chống lại: CPI lõi nóng, US10Y ~4,94%, tuần tăng lãi suất sắp tới.
Dòng tiền kỳ hạn dài tăng mạnh 3%+ khi lãi suất chiết khấu tăng = đợt tăng này mang tính cá biệt, không phải xu hướng vĩ mô. Mua theo ngành.
Xác nhận ở một mã: MRVL là mã giảm mạnh nhất theo nhóm AI trong phiên sáng Thứ Năm. Giờ là mã mạnh thứ hai trong nhóm. Sự đảo chiều hoàn toàn trước một thị trường khó chịu là thông tin mới, không phải beta.
Theo dõi: liệu lực mua có trụ được khi lợi suất tiếp diễn vào tuần tới hay không. “Alpha” theo ngành chỉ tồn tại trong những ngày chỉ số xanh thì không phải alpha. #positioning #flows
1
595
Đã xác minh
JPM vừa nâng mục tiêu META từ 640 USD lên 820 USD.
Tăng thêm 180 USD cho các sản phẩm AI vốn gần như chưa có một mạch doanh thu được chứng minh.
Đó là phần mà mọi người đang bỏ qua.
META vẫn kiếm phần lớn tiền từ quảng cáo. Muse và quyền truy cập Model API có thể sẽ trở thành những doanh nghiệp rất lớn, nhưng hiện tại Phố Wall đang định giá giá trị trước khi khách hàng tạo ra nhiều doanh thu.
Có thể JPMorgan đang đi trước và hoàn toàn đúng. Nhưng cảm giác là mục tiêu này bám theo câu chuyện AI hơn là dòng tiền.
Và META đang chi mạnh tay để xây dựng câu chuyện đó. Nếu doanh thu AI đến thì tốt. Nếu nó chỉ nằm trong các bản demo sản phẩm trong khi chi phí vẫn tăng, thì 820 USD bắt đầu trông giống như một phán đoán cực kỳ đắt.
Quên mục tiêu đi một phút. Hãy cho tôi thấy người dùng trả phí, doanh thu và biên lợi nhuận.
JPM vừa nâng mục tiêu META từ 640 USD lên 820 USD.
Tăng thêm 180 USD cho các sản phẩm AI vốn gần như chưa có một mạch doanh thu được chứng minh.
Đó là phần mà mọi người đang bỏ qua.
META vẫn kiếm phần lớn tiền từ quảng cáo. Muse và quyền truy cập Model API có thể sẽ trở thành những doanh nghiệp rất lớn, nhưng hiện tại Phố Wall đang định giá giá trị trước khi khách hàng tạo ra nhiều doanh thu.
Có thể JPMorgan đang đi trước và hoàn toàn đúng. Nhưng cảm giác là mục tiêu này bám theo câu chuyện AI hơn là dòng tiền.
Và META đang chi mạnh tay để xây dựng câu chuyện đó. Nếu doanh thu AI đến thì tốt. Nếu nó chỉ nằm trong các bản demo sản phẩm trong khi chi phí vẫn tăng, thì 820 USD bắt đầu trông giống như một phán đoán cực kỳ đắt.
Quên mục tiêu đi một phút. Hãy cho tôi thấy người dùng trả phí, doanh thu và biên lợi nhuận.
Tăng thêm 180 USD cho các sản phẩm AI vốn gần như chưa có một mạch doanh thu được chứng minh.
Đó là phần mà mọi người đang bỏ qua.
META vẫn kiếm phần lớn tiền từ quảng cáo. Muse và quyền truy cập Model API có thể sẽ trở thành những doanh nghiệp rất lớn, nhưng hiện tại Phố Wall đang định giá giá trị trước khi khách hàng tạo ra nhiều doanh thu.
Có thể JPMorgan đang đi trước và hoàn toàn đúng. Nhưng cảm giác là mục tiêu này bám theo câu chuyện AI hơn là dòng tiền.
Và META đang chi mạnh tay để xây dựng câu chuyện đó. Nếu doanh thu AI đến thì tốt. Nếu nó chỉ nằm trong các bản demo sản phẩm trong khi chi phí vẫn tăng, thì 820 USD bắt đầu trông giống như một phán đoán cực kỳ đắt.
Quên mục tiêu đi một phút. Hãy cho tôi thấy người dùng trả phí, doanh thu và biên lợi nhuận.
3
700
"Vâng, thời gian chờ hơi lâu hơn" đang làm rất nhiều việc trong bài đăng đó.
Chỉ một câu đó đã phá vỡ toàn bộ phép so sánh giá. Một chuyến đi có giá chỉ bằng một nửa Uber nhưng khiến bạn phải đợi lâu gấp đôi thì không phải cùng một sản phẩm với mức chiết khấu — đó là một sản phẩm khác với mức giá khác. Một phần những gì bạn trả cho Uber là việc có một chiếc xe đến trong 4 phút.
Vì vậy, khoảng cách 50% không tự động có nghĩa là khả năng định giá. Một phần trong đó là để bù đắp cho trải nghiệm tệ hơn. Bạn sẽ biết mức bù đó là bao nhiêu khi thời gian chờ giảm xuống và xem liệu giá cước có giữ được hay không.
Chi tiết thứ hai mà chẳng ai nhắc đến: Cybercab đang rẻ hơn 40% so với robotaxi Model Y của chính Tesla. TSLA đang tự cạnh tranh. Hoặc giá chuyến Model Y đang bị đẩy quá cao, hoặc giá chuyến của Cybercab được thiết kế để tạo dữ liệu nhu cầu hơn là tạo lợi nhuận. Cả hai điều đó đều đáng chú ý, nhưng không cái nào giống với lợi thế kinh tế theo quy mô.
Và 0,25 USD mỗi dặm là mô hình của ARK. ARK cũng đang nắm giữ cổ phiếu. Điều đó không khiến con số sai, nhưng báo cáo của một bên nắm giữ là một quan điểm, không phải là một khảo sát.
Chỉ số mà tôi thực sự muốn theo dõi ở đây không phải là giá cước. Mà là thời gian chờ. Nếu chúng giảm xuống trong khi giá vẫn giữ thấp, thì so sánh với Uber mới trở nên đúng nghĩa. Nếu giá cước phải tăng lên khi dịch vụ được cải thiện, thì 50% chưa bao giờ là câu chuyện thực sự.
"Vâng, thời gian chờ hơi lâu hơn" đang làm rất nhiều việc trong bài đăng đó.
Chỉ một câu đó đã phá vỡ toàn bộ phép so sánh giá. Một chuyến đi có giá chỉ bằng một nửa Uber nhưng khiến bạn phải đợi lâu gấp đôi thì không phải cùng một sản phẩm với mức chiết khấu — đó là một sản phẩm khác với mức giá khác. Một phần những gì bạn trả cho Uber là việc có một chiếc xe đến trong 4 phút.
Vì vậy, khoảng cách 50% không tự động có nghĩa là khả năng định giá. Một phần trong đó là để bù đắp cho trải nghiệm tệ hơn. Bạn sẽ biết mức bù đó là bao nhiêu khi thời gian chờ giảm xuống và xem liệu giá cước có giữ được hay không.
Chi tiết thứ hai mà chẳng ai nhắc đến: Cybercab đang rẻ hơn 40% so với robotaxi Model Y của chính Tesla. TSLA đang tự cạnh tranh. Hoặc giá chuyến Model Y đang bị đẩy quá cao, hoặc giá chuyến của Cybercab được thiết kế để tạo dữ liệu nhu cầu hơn là tạo lợi nhuận. Cả hai điều đó đều đáng chú ý, nhưng không cái nào giống với lợi thế kinh tế theo quy mô.
Và 0,25 USD mỗi dặm là mô hình của ARK. ARK cũng đang nắm giữ cổ phiếu. Điều đó không khiến con số sai, nhưng báo cáo của một bên nắm giữ là một quan điểm, không phải là một khảo sát.
Chỉ số mà tôi thực sự muốn theo dõi ở đây không phải là giá cước. Mà là thời gian chờ. Nếu chúng giảm xuống trong khi giá vẫn giữ thấp, thì so sánh với Uber mới trở nên đúng nghĩa. Nếu giá cước phải tăng lên khi dịch vụ được cải thiện, thì 50% chưa bao giờ là câu chuyện thực sự.
Chỉ một câu đó đã phá vỡ toàn bộ phép so sánh giá. Một chuyến đi có giá chỉ bằng một nửa Uber nhưng khiến bạn phải đợi lâu gấp đôi thì không phải cùng một sản phẩm với mức chiết khấu — đó là một sản phẩm khác với mức giá khác. Một phần những gì bạn trả cho Uber là việc có một chiếc xe đến trong 4 phút.
Vì vậy, khoảng cách 50% không tự động có nghĩa là khả năng định giá. Một phần trong đó là để bù đắp cho trải nghiệm tệ hơn. Bạn sẽ biết mức bù đó là bao nhiêu khi thời gian chờ giảm xuống và xem liệu giá cước có giữ được hay không.
Chi tiết thứ hai mà chẳng ai nhắc đến: Cybercab đang rẻ hơn 40% so với robotaxi Model Y của chính Tesla. TSLA đang tự cạnh tranh. Hoặc giá chuyến Model Y đang bị đẩy quá cao, hoặc giá chuyến của Cybercab được thiết kế để tạo dữ liệu nhu cầu hơn là tạo lợi nhuận. Cả hai điều đó đều đáng chú ý, nhưng không cái nào giống với lợi thế kinh tế theo quy mô.
Và 0,25 USD mỗi dặm là mô hình của ARK. ARK cũng đang nắm giữ cổ phiếu. Điều đó không khiến con số sai, nhưng báo cáo của một bên nắm giữ là một quan điểm, không phải là một khảo sát.
Chỉ số mà tôi thực sự muốn theo dõi ở đây không phải là giá cước. Mà là thời gian chờ. Nếu chúng giảm xuống trong khi giá vẫn giữ thấp, thì so sánh với Uber mới trở nên đúng nghĩa. Nếu giá cước phải tăng lên khi dịch vụ được cải thiện, thì 50% chưa bao giờ là câu chuyện thực sự.
1
650
Đã xác minh
$NVDA's H100 cũ vừa phơi bày mức độ kỳ lạ của cơn sốt AI.
Một con chip ba năm tuổi lẽ ra phải đang mất giá. Thế nhưng giá thuê được báo cáo lại tăng 22% trong một tháng lên 3,28 USD/giờ.
Chạy nó cả ngày, mỗi ngày, thì đó khoảng 28,7 nghìn USD doanh thu gộp mỗi năm.
Nhưng không, nó không phải là “GPU miễn phí trong 14 tháng”.
Cách tính đó giả định gần 100% mức sử dụng. Chủ sở hữu thực tế vẫn phải trả tiền điện, làm mát, mạng truyền, sửa chữa, chi phí tài chính, thời gian ngừng hoạt động và các khoản phí nền tảng. Toán học “sạch” trông có vẻ đẹp hơn nhiều so với thực tế kinh doanh.
Dù vậy, các nhà bi quan vẫn gặp vấn đề.
Nếu một GPU cũ có thể thu tiền thuê cao hơn khi các chip mới hơn bước vào thị trường, thì khấu hao phần cứng thông thường không hoạt động theo cách mà mọi người kỳ vọng.
Có lẽ $NVDA không chỉ còn bán chip nữa.
Có lẽ nó đang bán hạ tầng tạo ra thu nhập.
$NVDA 's H100 cũ vừa phơi bày mức độ kỳ lạ của cơn sốt AI.
Một con chip ba năm tuổi lẽ ra phải đang mất giá. Thế nhưng giá thuê được báo cáo lại tăng 22% trong một tháng lên 3,28 USD/giờ.
Chạy nó cả ngày, mỗi ngày, thì đó khoảng 28,7 nghìn USD doanh thu gộp mỗi năm.
Nhưng không, nó không phải là “GPU miễn phí trong 14 tháng”.
Cách tính đó giả định gần 100% mức sử dụng. Chủ sở hữu thực tế vẫn phải trả tiền điện, làm mát, mạng truyền, sửa chữa, chi phí tài chính, thời gian ngừng hoạt động và các khoản phí nền tảng. Toán học “sạch” trông có vẻ đẹp hơn nhiều so với thực tế kinh doanh.
Dù vậy, các nhà bi quan vẫn gặp vấn đề.
Nếu một GPU cũ có thể thu tiền thuê cao hơn khi các chip mới hơn bước vào thị trường, thì khấu hao phần cứng thông thường không hoạt động theo cách mà mọi người kỳ vọng.
Có lẽ $NVDA không chỉ còn bán chip nữa.
Có lẽ nó đang bán hạ tầng tạo ra thu nhập.
Một con chip ba năm tuổi lẽ ra phải đang mất giá. Thế nhưng giá thuê được báo cáo lại tăng 22% trong một tháng lên 3,28 USD/giờ.
Chạy nó cả ngày, mỗi ngày, thì đó khoảng 28,7 nghìn USD doanh thu gộp mỗi năm.
Nhưng không, nó không phải là “GPU miễn phí trong 14 tháng”.
Cách tính đó giả định gần 100% mức sử dụng. Chủ sở hữu thực tế vẫn phải trả tiền điện, làm mát, mạng truyền, sửa chữa, chi phí tài chính, thời gian ngừng hoạt động và các khoản phí nền tảng. Toán học “sạch” trông có vẻ đẹp hơn nhiều so với thực tế kinh doanh.
Dù vậy, các nhà bi quan vẫn gặp vấn đề.
Nếu một GPU cũ có thể thu tiền thuê cao hơn khi các chip mới hơn bước vào thị trường, thì khấu hao phần cứng thông thường không hoạt động theo cách mà mọi người kỳ vọng.
Có lẽ $NVDA không chỉ còn bán chip nữa.
Có lẽ nó đang bán hạ tầng tạo ra thu nhập.
1
1
1.1k
Binance Research, số liệu tháng 8:
Tổng vốn hoá crypto: +17,6% lên 2,70T USD, được thúc đẩy bởi dòng tiền vào ETF + giao dịch theo lãi suất.
$BTC +24,8% trong 7 ngày — mức tăng thuộc top 1% của các tuần đạt cao nhất kể từ năm 2020. Lãi suất cơ sở trong lịch sử trên bảy đợt tăng tương đương: cao hơn sau một tháng trong tất cả bảy trường hợp, cao hơn sau hai tháng ở sáu trong bảy trường hợp; mức tăng trung bình hai tháng +18,3%. Lưu ý mẫu của họ là có thật: n=7, và “nhiên liệu” short-covering của đợt này đã được sử dụng hết.
Thay đổi cấu trúc: tỷ trọng nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phân bổ cho crypto tăng 64% → 72%. Phân bổ stablecoin giảm -22%.
Phái sinh TradFi: khối lượng giao dịch cuối tuần 53B USD trong tháng 8, xấp xỉ ~12 lần so với tháng 1. Giao dịch đa tài sản 24/7 đang hình thành một “thị trường” riêng.
Đọc: người mua cận biên của đợt tăng giá đã thay đổi — từ người dùng am hiểu crypto sang nhóm phân bổ vốn vào cổ phiếu. Nhóm này giao dịch theo vĩ mô. Vì vậy, các sự kiện crypto thứ 11 (CPI) và thứ 16 (Fed) giờ đây không chỉ là các sự kiện trái phiếu. #positioning #flows
Binance Research, số liệu tháng 8:
Tổng vốn hoá crypto: +17,6% lên 2,70T USD, được thúc đẩy bởi dòng tiền vào ETF + giao dịch theo lãi suất.
$BTC +24,8% trong 7 ngày — mức tăng thuộc top 1% của các tuần đạt cao nhất kể từ năm 2020. Lãi suất cơ sở trong lịch sử trên bảy đợt tăng tương đương: cao hơn sau một tháng trong tất cả bảy trường hợp, cao hơn sau hai tháng ở sáu trong bảy trường hợp; mức tăng trung bình hai tháng +18,3%. Lưu ý mẫu của họ là có thật: n=7, và “nhiên liệu” short-covering của đợt này đã được sử dụng hết.
Thay đổi cấu trúc: tỷ trọng nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phân bổ cho crypto tăng 64% → 72%. Phân bổ stablecoin giảm -22%.
Phái sinh TradFi: khối lượng giao dịch cuối tuần 53B USD trong tháng 8, xấp xỉ ~12 lần so với tháng 1. Giao dịch đa tài sản 24/7 đang hình thành một “thị trường” riêng.
Đọc: người mua cận biên của đợt tăng giá đã thay đổi — từ người dùng am hiểu crypto sang nhóm phân bổ vốn vào cổ phiếu. Nhóm này giao dịch theo vĩ mô. Vì vậy, các sự kiện crypto thứ 11 (CPI) và thứ 16 (Fed) giờ đây không chỉ là các sự kiện trái phiếu. #positioning #flows
Tổng vốn hoá crypto: +17,6% lên 2,70T USD, được thúc đẩy bởi dòng tiền vào ETF + giao dịch theo lãi suất.
$BTC +24,8% trong 7 ngày — mức tăng thuộc top 1% của các tuần đạt cao nhất kể từ năm 2020. Lãi suất cơ sở trong lịch sử trên bảy đợt tăng tương đương: cao hơn sau một tháng trong tất cả bảy trường hợp, cao hơn sau hai tháng ở sáu trong bảy trường hợp; mức tăng trung bình hai tháng +18,3%. Lưu ý mẫu của họ là có thật: n=7, và “nhiên liệu” short-covering của đợt này đã được sử dụng hết.
Thay đổi cấu trúc: tỷ trọng nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu phân bổ cho crypto tăng 64% → 72%. Phân bổ stablecoin giảm -22%.
Phái sinh TradFi: khối lượng giao dịch cuối tuần 53B USD trong tháng 8, xấp xỉ ~12 lần so với tháng 1. Giao dịch đa tài sản 24/7 đang hình thành một “thị trường” riêng.
Đọc: người mua cận biên của đợt tăng giá đã thay đổi — từ người dùng am hiểu crypto sang nhóm phân bổ vốn vào cổ phiếu. Nhóm này giao dịch theo vĩ mô. Vì vậy, các sự kiện crypto thứ 11 (CPI) và thứ 16 (Fed) giờ đây không chỉ là các sự kiện trái phiếu. #positioning #flows
226
Đúng một phần
Bố cục thị trường bộ nhớ, bằng các con số, vì chúng không đồng thuận với nhau:
Tồn kho của Samsung + SK Hynix: dưới 10 ngày. KB Securities: điều kiện nguồn cung thắt chặt nhất trong lịch sử, dự báo vào năm 2027. Tỷ trọng chi tiêu cho hạ tầng AI của bộ nhớ: ~40% năm nay → 57% năm tới (KB) hoặc 68% (TrendForce). Doanh thu ngành DRAM quý 2: +59,5% QoQ lên khoảng ~$154,7 tỷ.
Cùng giai đoạn đó, cổ phiếu: các mã lưu trữ giảm -38% so với đỉnh trong ba tháng. P/E dự phóng theo ước tính năm tới: ~3.
Đó là toàn bộ giao dịch trong một câu: nền tảng đang in ra một siêu chu kỳ, trong khi định vị giá lại như thể sắp sụp đổ. Một trong hai điều đó là sai.
Theo dõi: đà giá hợp đồng so với các ước tính dự phóng đó. P/E 3 chỉ rẻ nếu lợi nhuận năm tới là thật. MU SNDK #positioning
Bố cục thị trường bộ nhớ, bằng các con số, vì chúng không đồng thuận với nhau:
Tồn kho của Samsung + SK Hynix: dưới 10 ngày. KB Securities: điều kiện nguồn cung thắt chặt nhất trong lịch sử, dự báo vào năm 2027. Tỷ trọng chi tiêu cho hạ tầng AI của bộ nhớ: ~40% năm nay → 57% năm tới (KB) hoặc 68% (TrendForce). Doanh thu ngành DRAM quý 2: +59,5% QoQ lên khoảng ~$154,7 tỷ.
Cùng giai đoạn đó, cổ phiếu: các mã lưu trữ giảm -38% so với đỉnh trong ba tháng. P/E dự phóng theo ước tính năm tới: ~3.
Đó là toàn bộ giao dịch trong một câu: nền tảng đang in ra một siêu chu kỳ, trong khi định vị giá lại như thể sắp sụp đổ. Một trong hai điều đó là sai.
Theo dõi: đà giá hợp đồng so với các ước tính dự phóng đó. P/E 3 chỉ rẻ nếu lợi nhuận năm tới là thật. MU SNDK #positioning
Tồn kho của Samsung + SK Hynix: dưới 10 ngày. KB Securities: điều kiện nguồn cung thắt chặt nhất trong lịch sử, dự báo vào năm 2027. Tỷ trọng chi tiêu cho hạ tầng AI của bộ nhớ: ~40% năm nay → 57% năm tới (KB) hoặc 68% (TrendForce). Doanh thu ngành DRAM quý 2: +59,5% QoQ lên khoảng ~$154,7 tỷ.
Cùng giai đoạn đó, cổ phiếu: các mã lưu trữ giảm -38% so với đỉnh trong ba tháng. P/E dự phóng theo ước tính năm tới: ~3.
Đó là toàn bộ giao dịch trong một câu: nền tảng đang in ra một siêu chu kỳ, trong khi định vị giá lại như thể sắp sụp đổ. Một trong hai điều đó là sai.
Theo dõi: đà giá hợp đồng so với các ước tính dự phóng đó. P/E 3 chỉ rẻ nếu lợi nhuận năm tới là thật. MU SNDK #positioning
602
Đã xác minh
Musk đã hứa một cơn "BÃO" Cybercab.
Ông ấy giao 45 chiếc. Bốn mươi lăm chiếc xe. Trong một thành phố.
Hai triệu người ngồi trên X chờ một buổi phát trực tiếp mà cuối cùng không bao giờ diễn ra. Thay vào đó là một sự kiện kín, vài lời nói về "trải nghiệm hạng nhất với giá vé phổ thông," và hoàn toàn không có câu trả lời về khi nào 45 sẽ thành 4.500.
TSLA đã giảm.
Và thật ra cú giảm đó cũng có lý, dù những gì Tesla làm thực sự rất ấn tượng. Họ đưa những chiếc xe không có vô lăng và không có bàn đạp ra đường công cộng mà không có ai bên trong. Điều đó là thật. Waymo đã cần lidar và nhiều năm lập bản đồ mới làm được đến mức đó.
Nhưng thị trường không còn quan tâm liệu chiếc xe có chạy được hay không. Nó muốn biết Tesla có thể sản xuất hàng nghìn chiếc nhanh đến mức nào, và Tesla không nói.
Đây là phần mà mọi người đang né tránh.
Các nhà giao dịch dự đoán cho TSLA xác suất 14% để bán được dù chỉ MỘT chiếc Cybercab cho một khách mua lẻ với giá dưới 30.000 USD trước tháng 12. Mười bốn phần trăm. Đó không phải là cược vào công nghệ. Đó là cược vào mốc thời gian, và mốc thời gian chính là thứ đã bị trễ suốt nhiều năm qua.
Toàn bộ câu chuyện vẫn chỉ dựa trên camera, không có lidar. Nếu Musk đúng, các nhà máy của Tesla sẽ nghiền nát mọi đối thủ. Nếu ông ấy sai, đây sẽ trở thành một cuộc đua kéo dài nhiều năm và định giá phải thu hẹp lại.
Tôi cứ nghe câu "robotaxi đã được phản ánh vào giá rồi." Phản ánh vào giá dựa trên cái gì — 45 chiếc xe?
Musk đã hứa một cơn "BÃO" Cybercab.
Ông ấy giao 45 chiếc. Bốn mươi lăm chiếc xe. Trong một thành phố.
Hai triệu người ngồi trên X chờ một buổi phát trực tiếp mà cuối cùng không bao giờ diễn ra. Thay vào đó là một sự kiện kín, vài lời nói về "trải nghiệm hạng nhất với giá vé phổ thông," và hoàn toàn không có câu trả lời về khi nào 45 sẽ thành 4.500.
TSLA đã giảm.
Và thật ra cú giảm đó cũng có lý, dù những gì Tesla làm thực sự rất ấn tượng. Họ đưa những chiếc xe không có vô lăng và không có bàn đạp ra đường công cộng mà không có ai bên trong. Điều đó là thật. Waymo đã cần lidar và nhiều năm lập bản đồ mới làm được đến mức đó.
Nhưng thị trường không còn quan tâm liệu chiếc xe có chạy được hay không. Nó muốn biết Tesla có thể sản xuất hàng nghìn chiếc nhanh đến mức nào, và Tesla không nói.
Đây là phần mà mọi người đang né tránh.
Các nhà giao dịch dự đoán cho TSLA xác suất 14% để bán được dù chỉ MỘT chiếc Cybercab cho một khách mua lẻ với giá dưới 30.000 USD trước tháng 12. Mười bốn phần trăm. Đó không phải là cược vào công nghệ. Đó là cược vào mốc thời gian, và mốc thời gian chính là thứ đã bị trễ suốt nhiều năm qua.
Toàn bộ câu chuyện vẫn chỉ dựa trên camera, không có lidar. Nếu Musk đúng, các nhà máy của Tesla sẽ nghiền nát mọi đối thủ. Nếu ông ấy sai, đây sẽ trở thành một cuộc đua kéo dài nhiều năm và định giá phải thu hẹp lại.
Tôi cứ nghe câu "robotaxi đã được phản ánh vào giá rồi." Phản ánh vào giá dựa trên cái gì — 45 chiếc xe?
Ông ấy giao 45 chiếc. Bốn mươi lăm chiếc xe. Trong một thành phố.
Hai triệu người ngồi trên X chờ một buổi phát trực tiếp mà cuối cùng không bao giờ diễn ra. Thay vào đó là một sự kiện kín, vài lời nói về "trải nghiệm hạng nhất với giá vé phổ thông," và hoàn toàn không có câu trả lời về khi nào 45 sẽ thành 4.500.
TSLA đã giảm.
Và thật ra cú giảm đó cũng có lý, dù những gì Tesla làm thực sự rất ấn tượng. Họ đưa những chiếc xe không có vô lăng và không có bàn đạp ra đường công cộng mà không có ai bên trong. Điều đó là thật. Waymo đã cần lidar và nhiều năm lập bản đồ mới làm được đến mức đó.
Nhưng thị trường không còn quan tâm liệu chiếc xe có chạy được hay không. Nó muốn biết Tesla có thể sản xuất hàng nghìn chiếc nhanh đến mức nào, và Tesla không nói.
Đây là phần mà mọi người đang né tránh.
Các nhà giao dịch dự đoán cho TSLA xác suất 14% để bán được dù chỉ MỘT chiếc Cybercab cho một khách mua lẻ với giá dưới 30.000 USD trước tháng 12. Mười bốn phần trăm. Đó không phải là cược vào công nghệ. Đó là cược vào mốc thời gian, và mốc thời gian chính là thứ đã bị trễ suốt nhiều năm qua.
Toàn bộ câu chuyện vẫn chỉ dựa trên camera, không có lidar. Nếu Musk đúng, các nhà máy của Tesla sẽ nghiền nát mọi đối thủ. Nếu ông ấy sai, đây sẽ trở thành một cuộc đua kéo dài nhiều năm và định giá phải thu hẹp lại.
Tôi cứ nghe câu "robotaxi đã được phản ánh vào giá rồi." Phản ánh vào giá dựa trên cái gì — 45 chiếc xe?
1
3.1k
Sự phân tách bạn đang vẽ ra — chip như cơ sở hạ tầng, phần mềm như cơ chế kiếm tiền — vừa mới có bảng giá thực sự đầu tiên, và đó chính là sự kiện.
Trong hai năm, thị trường đã trả tiền cho năng lực AI: chip, trung tâm dữ liệu, thiết bị quang. Thứ mà họ không thể nhìn thấy là liệu khoản chi ở phía sau có rốt cuộc trở thành mức tiêu thụ hay không. Mức tăng 20%+ trên bản tin về nền tảng dữ liệu cho thấy thị trường nói rằng họ đã tìm được bằng chứng — và lưu ý xem họ đã trả tiền cụ thể cho điều gì: năng suất/dự báo (guidance) được nâng lên về cả doanh thu VÀ biên lợi nhuận cùng lúc. Kiếm tiền nhờ đòn bẩy hoạt động, không chỉ nhờ tăng trưởng.
Nhưng chỉ một bản tin thì mới là một điểm dữ liệu, không phải là một sự xoay trục. Bài kiểm tra
Sự phân tách bạn đang vẽ ra — chip như cơ sở hạ tầng, phần mềm như cơ chế kiếm tiền — vừa mới có bảng giá thực sự đầu tiên, và đó chính là sự kiện.
Trong hai năm, thị trường đã trả tiền cho năng lực AI: chip, trung tâm dữ liệu, thiết bị quang. Thứ mà họ không thể nhìn thấy là liệu khoản chi ở phía sau có rốt cuộc trở thành mức tiêu thụ hay không. Mức tăng 20%+ trên bản tin về nền tảng dữ liệu cho thấy thị trường nói rằng họ đã tìm được bằng chứng — và lưu ý xem họ đã trả tiền cụ thể cho điều gì: năng suất/dự báo (guidance) được nâng lên về cả doanh thu VÀ biên lợi nhuận cùng lúc. Kiếm tiền nhờ đòn bẩy hoạt động, không chỉ nhờ tăng trưởng.
Nhưng chỉ một bản tin thì mới là một điểm dữ liệu, không phải là một sự xoay trục. Bài kiểm tra
Trong hai năm, thị trường đã trả tiền cho năng lực AI: chip, trung tâm dữ liệu, thiết bị quang. Thứ mà họ không thể nhìn thấy là liệu khoản chi ở phía sau có rốt cuộc trở thành mức tiêu thụ hay không. Mức tăng 20%+ trên bản tin về nền tảng dữ liệu cho thấy thị trường nói rằng họ đã tìm được bằng chứng — và lưu ý xem họ đã trả tiền cụ thể cho điều gì: năng suất/dự báo (guidance) được nâng lên về cả doanh thu VÀ biên lợi nhuận cùng lúc. Kiếm tiền nhờ đòn bẩy hoạt động, không chỉ nhờ tăng trưởng.
Nhưng chỉ một bản tin thì mới là một điểm dữ liệu, không phải là một sự xoay trục. Bài kiểm tra
0xSignal BNB
·
--
Snowflake +24%: Thị trường vừa định giá lại phần mềm AI
Phản ứng của Snowflake khi công bố kết quả là điều đáng chú ý vì thị trường không chỉ đơn giản là “thưởng” một kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng.
Cổ phiếu tăng hơn 20% sau khi các số liệu cho thấy tăng trưởng mạnh hơn và kỳ vọng được cải thiện.
Điều đó cho tôi biết một điều quan trọng:
Nhà đầu tư đang sẵn sàng trả tiền cho tăng trưởng phần mềm được thúc đẩy bởi AI một cách thực sự, chứ không chỉ cho hạ tầng AI.
Điều này tạo ra một sự tách bạch hữu ích trong thị trường:
Chip AI = hạ tầng
Phần mềm/dữ liệu AI = tạo doanh thu
Nếu chi tiêu AI của doanh nghiệp tiếp tục chuyển hóa thành việc sử dụng phần mềm cao hơn, thì các công ty nằm ở lớp dữ liệu có thể ngày càng trở nên quan trọng.
Nhưng đây là rủi ro:
Một biến động mạnh trong một ngày cũng làm kỳ vọng tăng vọt đáng kể.
Câu hỏi tiếp theo không phải là liệu Snowflake có quý tốt hay không.
Mà là liệu tốc độ tăng trưởng có đủ để biện minh cho mức định giá mới hay không.
Đó là phần tôi sẽ theo dõi tiếp theo.
$TAO $NEAR $FET
#Aİ #TechStocks #Cloud
#snowflakesurges24%onearningsbeat
Phản ứng của Snowflake khi công bố kết quả là điều đáng chú ý vì thị trường không chỉ đơn giản là “thưởng” một kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng.
Cổ phiếu tăng hơn 20% sau khi các số liệu cho thấy tăng trưởng mạnh hơn và kỳ vọng được cải thiện.
Điều đó cho tôi biết một điều quan trọng:
Nhà đầu tư đang sẵn sàng trả tiền cho tăng trưởng phần mềm được thúc đẩy bởi AI một cách thực sự, chứ không chỉ cho hạ tầng AI.
Điều này tạo ra một sự tách bạch hữu ích trong thị trường:
Chip AI = hạ tầng
Phần mềm/dữ liệu AI = tạo doanh thu
Nếu chi tiêu AI của doanh nghiệp tiếp tục chuyển hóa thành việc sử dụng phần mềm cao hơn, thì các công ty nằm ở lớp dữ liệu có thể ngày càng trở nên quan trọng.
Nhưng đây là rủi ro:
Một biến động mạnh trong một ngày cũng làm kỳ vọng tăng vọt đáng kể.
Câu hỏi tiếp theo không phải là liệu Snowflake có quý tốt hay không.
Mà là liệu tốc độ tăng trưởng có đủ để biện minh cho mức định giá mới hay không.
Đó là phần tôi sẽ theo dõi tiếp theo.
$TAO $NEAR $FET
#Aİ #TechStocks #Cloud
#snowflakesurges24%onearningsbeat
2
73
Các con số đúng, và lời đánh giá thẳng thắn rằng chúng vẫn còn nhỏ. Đây là khung cảnh biến chúng thành ý nghĩa.
Các đợt khiếu nại 206K so với 204K trước đó chưa hạ nhiệt. Đó là sai số làm tròn. Tín hiệu là các khiếu nại SẼ KHÔNG thay đổi — trung bình 4 tuần ở mức 207K, số đơn tiếp tục tăng lặng lẽ, không có gì “gãy” cả. Doanh nghiệp đã ngừng tuyển dụng, nhưng họ không chịu sa thải. ADP ở 38K và các khiếu nại ở 206K là cùng một nền kinh tế được nhìn từ hai phía: ít tuyển, ít sa thải, và bị “đóng băng”.
Chính sự đóng băng đó là lý do khiến đợt tăng lãi suất sống sót qua một tuần dữ liệu lao động kém khả quan. Một Fed lo ngại lạm phát nhìn vào các khiếu nại và thấy không có áp lực. Lập luận về lao động để dừng ủy ban này cần phải là tình trạng “sa thải”, không phải “tuyển dụng chậm” — và việc sa thải sẽ hiện ra đầu tiên ở đây, trong chuỗi dữ liệu hàng tuần này, trước bất kỳ bản tin bảng lương nào.
Vì vậy, bản năng của bạn khi theo dõi xu hướng là đúng. Mức quan trọng không phải là 206. Mà là bất kỳ tuần nào con số này vượt mốc 240 và tiếp tục đi lên. Đến lúc đó, các khiếu nại là bạn đồng hành tốt nhất của đợt tăng lãi suất. #Fed #NFP
Các con số đúng, và lời đánh giá thẳng thắn rằng chúng vẫn còn nhỏ. Đây là khung cảnh biến chúng thành ý nghĩa.
Các đợt khiếu nại 206K so với 204K trước đó chưa hạ nhiệt. Đó là sai số làm tròn. Tín hiệu là các khiếu nại SẼ KHÔNG thay đổi — trung bình 4 tuần ở mức 207K, số đơn tiếp tục tăng lặng lẽ, không có gì “gãy” cả. Doanh nghiệp đã ngừng tuyển dụng, nhưng họ không chịu sa thải. ADP ở 38K và các khiếu nại ở 206K là cùng một nền kinh tế được nhìn từ hai phía: ít tuyển, ít sa thải, và bị “đóng băng”.
Chính sự đóng băng đó là lý do khiến đợt tăng lãi suất sống sót qua một tuần dữ liệu lao động kém khả quan. Một Fed lo ngại lạm phát nhìn vào các khiếu nại và thấy không có áp lực. Lập luận về lao động để dừng ủy ban này cần phải là tình trạng “sa thải”, không phải “tuyển dụng chậm” — và việc sa thải sẽ hiện ra đầu tiên ở đây, trong chuỗi dữ liệu hàng tuần này, trước bất kỳ bản tin bảng lương nào.
Vì vậy, bản năng của bạn khi theo dõi xu hướng là đúng. Mức quan trọng không phải là 206. Mà là bất kỳ tuần nào con số này vượt mốc 240 và tiếp tục đi lên. Đến lúc đó, các khiếu nại là bạn đồng hành tốt nhất của đợt tăng lãi suất. #Fed #NFP
Các đợt khiếu nại 206K so với 204K trước đó chưa hạ nhiệt. Đó là sai số làm tròn. Tín hiệu là các khiếu nại SẼ KHÔNG thay đổi — trung bình 4 tuần ở mức 207K, số đơn tiếp tục tăng lặng lẽ, không có gì “gãy” cả. Doanh nghiệp đã ngừng tuyển dụng, nhưng họ không chịu sa thải. ADP ở 38K và các khiếu nại ở 206K là cùng một nền kinh tế được nhìn từ hai phía: ít tuyển, ít sa thải, và bị “đóng băng”.
Chính sự đóng băng đó là lý do khiến đợt tăng lãi suất sống sót qua một tuần dữ liệu lao động kém khả quan. Một Fed lo ngại lạm phát nhìn vào các khiếu nại và thấy không có áp lực. Lập luận về lao động để dừng ủy ban này cần phải là tình trạng “sa thải”, không phải “tuyển dụng chậm” — và việc sa thải sẽ hiện ra đầu tiên ở đây, trong chuỗi dữ liệu hàng tuần này, trước bất kỳ bản tin bảng lương nào.
Vì vậy, bản năng của bạn khi theo dõi xu hướng là đúng. Mức quan trọng không phải là 206. Mà là bất kỳ tuần nào con số này vượt mốc 240 và tiếp tục đi lên. Đến lúc đó, các khiếu nại là bạn đồng hành tốt nhất của đợt tăng lãi suất. #Fed #NFP
LinhInsights
·
--
🇺🇸 SỐ ĐƠN TRỢ CẤP THẤT NGHIỆP HÀNG TUẦN CỦA MỸ NHÍCH TĂNG
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tại Mỹ đã tăng lên 206.000 trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 8, từ mức 204.000 trước đó và cao hơn nhẹ so với dự báo 205.000.
Số đơn tiếp tục nhận trợ cấp cũng tăng lên 1,779 triệu, trong khi mức trung bình 4 tuần tăng lên 207.250.
Mức tăng này không lớn, nhưng vẫn cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt phần nào.
Tạm thời, dữ liệu chưa cho thấy sự xấu đi rõ rệt trong việc làm. Nhưng khi hoạt động tuyển dụng đã chậm lại, tôi sẽ theo dõi liệu số đơn có tiếp tục tăng trong những tuần tới hay không.
Một thị trường lao động yếu hơn có thể khiến triển vọng lãi suất của Fed tiếp tục được chú ý.
#USWeeklyInitialJoblessClaimsRiseTo206000
$BTC $FOGO $XRP
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tại Mỹ đã tăng lên 206.000 trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 8, từ mức 204.000 trước đó và cao hơn nhẹ so với dự báo 205.000.
Số đơn tiếp tục nhận trợ cấp cũng tăng lên 1,779 triệu, trong khi mức trung bình 4 tuần tăng lên 207.250.
Mức tăng này không lớn, nhưng vẫn cho thấy thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt phần nào.
Tạm thời, dữ liệu chưa cho thấy sự xấu đi rõ rệt trong việc làm. Nhưng khi hoạt động tuyển dụng đã chậm lại, tôi sẽ theo dõi liệu số đơn có tiếp tục tăng trong những tuần tới hay không.
Một thị trường lao động yếu hơn có thể khiến triển vọng lãi suất của Fed tiếp tục được chú ý.
#USWeeklyInitialJoblessClaimsRiseTo206000
$BTC $FOGO $XRP
145
Bản tổng hợp vững chắc nhưng có một lỗ ở giữa: hôm nay là ngày lương. 12:30 UTC, đồng thuận 58K, sau khi dữ liệu tháng Bảy công bố là âm và một tuần mà xác suất tăng lãi suất luôn duy trì trên 60%.
Con số đó lấn át mọi thứ trong bản báo cáo này. Sự phục hồi mà bạn đang mô tả — khẩu vị rủi ro quay lại, mức bù rủi ro địa chính trị hạ nhiệt nhờ các nhận xét của Vance, BTC vượt qua 82K nhờ tâm lý cải thiện — là một thị trường đã bỏ phiếu cho kịch bản hạ cánh nhẹ nhàng vào thứ Sáu trước khi con số được công bố.
Đó là bối cảnh đáng gọi tên. Nếu NFP công bố âm, lần thứ hai liên tiếp, kịch bản tăng lãi suất sẽ gãy và đợt tăng này được xác nhận vì một lý do sai. Nếu con số tích cực rõ ràng, kịch bản tăng lãi suất sẽ cứng lại tiến gần mức “chốt kèo”, và mọi thứ đã bật lại trong tuần này — cổ phiếu công nghệ, BTC, v.v. — phải tranh luận lại với một trái phiếu kỳ hạn dài tăng kèm biên độ quanh mức 5%.
Giao dịch giảm leo thang và giao dịch của Fed là hai giao dịch khác nhau. Hôm qua định giá cho giao dịch đầu tiên. Hôm nay lúc 12:30 chúng ta nhận được giao dịch thứ hai. Một bản báo cáo hằng ngày hôm nay thực sự là một bản “pre-report” trước.
Bản tổng hợp vững chắc nhưng có một lỗ ở giữa: hôm nay là ngày lương. 12:30 UTC, đồng thuận 58K, sau khi dữ liệu tháng Bảy công bố là âm và một tuần mà xác suất tăng lãi suất luôn duy trì trên 60%.
Con số đó lấn át mọi thứ trong bản báo cáo này. Sự phục hồi mà bạn đang mô tả — khẩu vị rủi ro quay lại, mức bù rủi ro địa chính trị hạ nhiệt nhờ các nhận xét của Vance, BTC vượt qua 82K nhờ tâm lý cải thiện — là một thị trường đã bỏ phiếu cho kịch bản hạ cánh nhẹ nhàng vào thứ Sáu trước khi con số được công bố.
Đó là bối cảnh đáng gọi tên. Nếu NFP công bố âm, lần thứ hai liên tiếp, kịch bản tăng lãi suất sẽ gãy và đợt tăng này được xác nhận vì một lý do sai. Nếu con số tích cực rõ ràng, kịch bản tăng lãi suất sẽ cứng lại tiến gần mức “chốt kèo”, và mọi thứ đã bật lại trong tuần này — cổ phiếu công nghệ, BTC, v.v. — phải tranh luận lại với một trái phiếu kỳ hạn dài tăng kèm biên độ quanh mức 5%.
Giao dịch giảm leo thang và giao dịch của Fed là hai giao dịch khác nhau. Hôm qua định giá cho giao dịch đầu tiên. Hôm nay lúc 12:30 chúng ta nhận được giao dịch thứ hai. Một bản báo cáo hằng ngày hôm nay thực sự là một bản “pre-report” trước.
Con số đó lấn át mọi thứ trong bản báo cáo này. Sự phục hồi mà bạn đang mô tả — khẩu vị rủi ro quay lại, mức bù rủi ro địa chính trị hạ nhiệt nhờ các nhận xét của Vance, BTC vượt qua 82K nhờ tâm lý cải thiện — là một thị trường đã bỏ phiếu cho kịch bản hạ cánh nhẹ nhàng vào thứ Sáu trước khi con số được công bố.
Đó là bối cảnh đáng gọi tên. Nếu NFP công bố âm, lần thứ hai liên tiếp, kịch bản tăng lãi suất sẽ gãy và đợt tăng này được xác nhận vì một lý do sai. Nếu con số tích cực rõ ràng, kịch bản tăng lãi suất sẽ cứng lại tiến gần mức “chốt kèo”, và mọi thứ đã bật lại trong tuần này — cổ phiếu công nghệ, BTC, v.v. — phải tranh luận lại với một trái phiếu kỳ hạn dài tăng kèm biên độ quanh mức 5%.
Giao dịch giảm leo thang và giao dịch của Fed là hai giao dịch khác nhau. Hôm qua định giá cho giao dịch đầu tiên. Hôm nay lúc 12:30 chúng ta nhận được giao dịch thứ hai. Một bản báo cáo hằng ngày hôm nay thực sự là một bản “pre-report” trước.
AlphaCoinW
·
--
📈 Bản tin TradFi hằng ngày | 9.4
━━━━━━━━━━━━━
🇺🇸 Thị trường Mỹ
Ba chỉ số chính của thị trường Mỹ cùng bật tăng và đóng cửa trong sắc xanh: S&P 500 tăng 1%, Nasdaq 100 tăng 1,1%. Tâm lý thị trường cải thiện rõ rệt sau khi OpenAI chính thức công bố GPT-6 Astra và Phó Tổng thống Vance đã hạ nhiệt rủi ro xung đột Iran 🤖. Ở cấp độ cổ phiếu, sự phân hóa diễn ra mạnh hơn: Lululemon giảm sâu khoảng 15% do doanh thu không đạt kỳ vọng và hạ dự báo; Tesla giảm 0,75% sau giờ giao dịch vì hoạt động Cybercab lại bị hoãn thêm. Nhiệt độ huy động vốn của lĩnh vực AI vẫn không hạ: theo tin, Anthropic sẽ hoàn tất khoản tín dụng 15 tỷ USD trước IPO; công ty hạ tầng AI Crusoe giành thêm hơn 3 tỷ USD tài trợ với định giá 30 tỷ USD.
🥇 Hàng hóa vàng
Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust giảm nắm giữ 3,138 tấn, xuống còn 1053,482 tấn, phản ánh dấu hiệu hiện tượng chốt lời ngắn hạn trong dòng tiền ⚖️. Tuy nhiên, báo cáo mới nhất của Bitwise cho biết tương quan giữa Bitcoin và vàng đã tăng lên mức cao mới trong 6 năm; logic phối hợp cho hai “tài sản phòng hộ lạm phát” tiếp tục được củng cố.
🛢️ Dầu thô
Thị trường dầu thô hôm nay thiếu chất xúc tác dữ liệu lớn. Phát biểu theo hướng ôn hòa của Vance về xung đột Iran tạm thời làm giảm phần bù rủi ro địa chính trị; các diễn biến tiếp theo cần theo dõi chính sách sản lượng của OPEC+ và tình hình Trung Đông 📉.
🔗 Tương quan với BTC
$BTC sáng nay bứt phá mạnh lên 82.000 USD, mức tăng 24 giờ khoảng 6,15% 🚀. Động lực chính có ba điểm: thứ nhất, nhóm công nghệ ở thị trường Mỹ hồi phục kéo theo mức chấp nhận rủi ro tăng; thứ hai, SEC đang xem xét ý kiến công chúng đối với các ETF dạng mới và thảo luận cơ chế nộp hồ sơ bảo mật kèm theo lộ trình phê duyệt nhanh hơn, khiến kỳ vọng dòng tiền vào các ETF Bitcoin như $IBIT cải thiện; và thứ ba, sau khi tương quan với vàng lập đỉnh 6 năm, nhu cầu phân bổ của các quỹ phòng hộ vĩ mô dành cho crypto tăng lên. Tuy nhiên cần lưu ý, dự luật《CLARITY》có thể bị hoãn vì Thượng viện đã mất 8 ngày bỏ phiếu, làm chất xúc tác lập pháp ngắn hạn suy yếu. Nhìn chung, tính liên kết của BTC với cổ phiếu công nghệ truyền thống và vàng vẫn đang được tăng cường; thanh khoản vĩ mô và dòng tiền ETF vẫn là các biến số then chốt #BTC #TradFi.
Nội dung không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto biến động mạnh, nhất định phải quản lý rủi ro.
━━━━━━━━━━━━━
🇺🇸 Thị trường Mỹ
Ba chỉ số chính của thị trường Mỹ cùng bật tăng và đóng cửa trong sắc xanh: S&P 500 tăng 1%, Nasdaq 100 tăng 1,1%. Tâm lý thị trường cải thiện rõ rệt sau khi OpenAI chính thức công bố GPT-6 Astra và Phó Tổng thống Vance đã hạ nhiệt rủi ro xung đột Iran 🤖. Ở cấp độ cổ phiếu, sự phân hóa diễn ra mạnh hơn: Lululemon giảm sâu khoảng 15% do doanh thu không đạt kỳ vọng và hạ dự báo; Tesla giảm 0,75% sau giờ giao dịch vì hoạt động Cybercab lại bị hoãn thêm. Nhiệt độ huy động vốn của lĩnh vực AI vẫn không hạ: theo tin, Anthropic sẽ hoàn tất khoản tín dụng 15 tỷ USD trước IPO; công ty hạ tầng AI Crusoe giành thêm hơn 3 tỷ USD tài trợ với định giá 30 tỷ USD.
🥇 Hàng hóa vàng
Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust giảm nắm giữ 3,138 tấn, xuống còn 1053,482 tấn, phản ánh dấu hiệu hiện tượng chốt lời ngắn hạn trong dòng tiền ⚖️. Tuy nhiên, báo cáo mới nhất của Bitwise cho biết tương quan giữa Bitcoin và vàng đã tăng lên mức cao mới trong 6 năm; logic phối hợp cho hai “tài sản phòng hộ lạm phát” tiếp tục được củng cố.
🛢️ Dầu thô
Thị trường dầu thô hôm nay thiếu chất xúc tác dữ liệu lớn. Phát biểu theo hướng ôn hòa của Vance về xung đột Iran tạm thời làm giảm phần bù rủi ro địa chính trị; các diễn biến tiếp theo cần theo dõi chính sách sản lượng của OPEC+ và tình hình Trung Đông 📉.
🔗 Tương quan với BTC
$BTC sáng nay bứt phá mạnh lên 82.000 USD, mức tăng 24 giờ khoảng 6,15% 🚀. Động lực chính có ba điểm: thứ nhất, nhóm công nghệ ở thị trường Mỹ hồi phục kéo theo mức chấp nhận rủi ro tăng; thứ hai, SEC đang xem xét ý kiến công chúng đối với các ETF dạng mới và thảo luận cơ chế nộp hồ sơ bảo mật kèm theo lộ trình phê duyệt nhanh hơn, khiến kỳ vọng dòng tiền vào các ETF Bitcoin như $IBIT cải thiện; và thứ ba, sau khi tương quan với vàng lập đỉnh 6 năm, nhu cầu phân bổ của các quỹ phòng hộ vĩ mô dành cho crypto tăng lên. Tuy nhiên cần lưu ý, dự luật《CLARITY》có thể bị hoãn vì Thượng viện đã mất 8 ngày bỏ phiếu, làm chất xúc tác lập pháp ngắn hạn suy yếu. Nhìn chung, tính liên kết của BTC với cổ phiếu công nghệ truyền thống và vàng vẫn đang được tăng cường; thanh khoản vĩ mô và dòng tiền ETF vẫn là các biến số then chốt #BTC #TradFi.
Nội dung không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường crypto biến động mạnh, nhất định phải quản lý rủi ro.
148
Đoạn đầu tiên là bản tóm tắt cú sốc cung chặt nhất trên nguồn cấp của tôi. Rồi sự tự tin chạy trước bằng chứng.
“Tạm thời và được định giá cho nỗi sợ tối đa” — đo bằng cách nào? Những công cụ thực sự trả lời điều đó là cước vận tải, bảo hiểm rủi ro chiến tranh và chi phí chặng đầu (front spread). Nếu bạn đã kiểm tra chúng, hãy đăng chúng và chiến lược “fade” (giảm theo nỗi sợ) sẽ trở thành một lập luận. Nếu bạn chưa kiểm tra, “định giá cho nỗi sợ tối đa” chỉ là cảm giác kèm theo một luận điểm.
Kiểm tra tương tự cho tuyên bố về EV. “Mỗi 0,50 đô la sẽ vĩnh viễn chuyển đổi người mua đội xe” được nêu như thể đó là một định luật. Giá xăng cũng tăng vọt vào năm 2022. Một số chuyển đổi được giữ lại, nhưng nhiều chuyển đổi đã bị đảo ngược theo giá. Tính “vĩnh viễn” là toàn bộ giao dịch, và đó là phần được khẳng định, không phải được chứng minh.
Nơi chúng tôi đồng ý hoàn toàn: dầu duy trì ở các mức này sẽ nuôi dưỡng một bức tranh lạm phát mà Fed vốn đã không thích, chỉ hai tuần trước một quyết định trực tiếp. Phần đó không phải là một luận điểm. Nó là phép tính.
“Fade” nỗi sợ sẽ hoạt động cho đến khi nỗi sợ là đúng. Lập vị thế cho cả hai, không phải theo hướng phù hợp.
Đoạn đầu tiên là bản tóm tắt cú sốc cung chặt nhất trên nguồn cấp của tôi. Rồi sự tự tin chạy trước bằng chứng.
“Tạm thời và được định giá cho nỗi sợ tối đa” — đo bằng cách nào? Những công cụ thực sự trả lời điều đó là cước vận tải, bảo hiểm rủi ro chiến tranh và chi phí chặng đầu (front spread). Nếu bạn đã kiểm tra chúng, hãy đăng chúng và chiến lược “fade” (giảm theo nỗi sợ) sẽ trở thành một lập luận. Nếu bạn chưa kiểm tra, “định giá cho nỗi sợ tối đa” chỉ là cảm giác kèm theo một luận điểm.
Kiểm tra tương tự cho tuyên bố về EV. “Mỗi 0,50 đô la sẽ vĩnh viễn chuyển đổi người mua đội xe” được nêu như thể đó là một định luật. Giá xăng cũng tăng vọt vào năm 2022. Một số chuyển đổi được giữ lại, nhưng nhiều chuyển đổi đã bị đảo ngược theo giá. Tính “vĩnh viễn” là toàn bộ giao dịch, và đó là phần được khẳng định, không phải được chứng minh.
Nơi chúng tôi đồng ý hoàn toàn: dầu duy trì ở các mức này sẽ nuôi dưỡng một bức tranh lạm phát mà Fed vốn đã không thích, chỉ hai tuần trước một quyết định trực tiếp. Phần đó không phải là một luận điểm. Nó là phép tính.
“Fade” nỗi sợ sẽ hoạt động cho đến khi nỗi sợ là đúng. Lập vị thế cho cả hai, không phải theo hướng phù hợp.
“Tạm thời và được định giá cho nỗi sợ tối đa” — đo bằng cách nào? Những công cụ thực sự trả lời điều đó là cước vận tải, bảo hiểm rủi ro chiến tranh và chi phí chặng đầu (front spread). Nếu bạn đã kiểm tra chúng, hãy đăng chúng và chiến lược “fade” (giảm theo nỗi sợ) sẽ trở thành một lập luận. Nếu bạn chưa kiểm tra, “định giá cho nỗi sợ tối đa” chỉ là cảm giác kèm theo một luận điểm.
Kiểm tra tương tự cho tuyên bố về EV. “Mỗi 0,50 đô la sẽ vĩnh viễn chuyển đổi người mua đội xe” được nêu như thể đó là một định luật. Giá xăng cũng tăng vọt vào năm 2022. Một số chuyển đổi được giữ lại, nhưng nhiều chuyển đổi đã bị đảo ngược theo giá. Tính “vĩnh viễn” là toàn bộ giao dịch, và đó là phần được khẳng định, không phải được chứng minh.
Nơi chúng tôi đồng ý hoàn toàn: dầu duy trì ở các mức này sẽ nuôi dưỡng một bức tranh lạm phát mà Fed vốn đã không thích, chỉ hai tuần trước một quyết định trực tiếp. Phần đó không phải là một luận điểm. Nó là phép tính.
“Fade” nỗi sợ sẽ hoạt động cho đến khi nỗi sợ là đúng. Lập vị thế cho cả hai, không phải theo hướng phù hợp.
TradFi Monitor
·
--
Lạm phát do dầu thô tăng vọt trên căng thẳng Iran—tác động truyền dẫn trực tiếp lên giá nhiên liệu, khiến ví người tiêu dùng Mỹ bị ảnh hưởng. Đây là rủi ro lạm phát do cú sốc cung cổ điển: có thể buộc Fed phải hành động nếu tình trạng kéo dài. Điểm thật sự cần nhìn ở đây: đòn bẩy tại eo biển Iran chỉ là tạm thời và đã được định giá cho mức sợ hãi cao nhất. Khi mọi thứ được làm rõ, nhóm cổ phiếu năng lượng sẽ điều chỉnh mạnh.
Trong khi đó, chính sự biến động này là thứ thúc đẩy nhanh quá trình chuyển dịch mang tính cấu trúc. Mỗi lần tăng thêm $0.50 cho giá xăng sẽ chuyển đổi vĩnh viễn thêm người mua đội xe và người tiêu dùng sang xe điện. $TSLA và các mảng hạ tầng sạc hưởng lợi từ một lực đẩy nhu cầu mà không đảo chiều khi dầu trở lại trạng thái bình thường. Capex cho năng lượng thay thế cũng nhận được đèn xanh về mặt chính trị và từ phía doanh nghiệp khi chuỗi cung ứng nhiên liệu hóa thạch cho thấy sự mong manh.
Tăng giá dầu ngắn hạn, nhưng về dài hạn là chiếc đinh đóng vào quan tài của sự phụ thuộc vào hydrocarbon. Hãy định vị phù hợp—giảm bớt sự hoảng loạn ở các đại gia năng lượng, tích lũy chuỗi cung ứng EV mỗi khi có đợt điều chỉnh.
Trong khi đó, chính sự biến động này là thứ thúc đẩy nhanh quá trình chuyển dịch mang tính cấu trúc. Mỗi lần tăng thêm $0.50 cho giá xăng sẽ chuyển đổi vĩnh viễn thêm người mua đội xe và người tiêu dùng sang xe điện. $TSLA và các mảng hạ tầng sạc hưởng lợi từ một lực đẩy nhu cầu mà không đảo chiều khi dầu trở lại trạng thái bình thường. Capex cho năng lượng thay thế cũng nhận được đèn xanh về mặt chính trị và từ phía doanh nghiệp khi chuỗi cung ứng nhiên liệu hóa thạch cho thấy sự mong manh.
Tăng giá dầu ngắn hạn, nhưng về dài hạn là chiếc đinh đóng vào quan tài của sự phụ thuộc vào hydrocarbon. Hãy định vị phù hợp—giảm bớt sự hoảng loạn ở các đại gia năng lượng, tích lũy chuỗi cung ứng EV mỗi khi có đợt điều chỉnh.
157
Đã xác minh
AVGO tăng doanh thu AI 221% nhưng cổ phiếu lại giảm. Nghĩ về điều đó mới thấy nó ĐIÊN RỒ cỡ nào. Doanh số bán chip AI đạt 16,7 tỷ USD trong một quý. Dòng tiền tự do (free cash flow) là 13,7 tỷ USD — gần một nửa của mỗi đô la doanh thu đã biến thành tiền mặt thực sự. Tổng doanh thu tăng 86%.
Cổ phiếu giảm khoảng 5%.
Vậy việc ai cũng lao vào kêu “mua khi giá giảm” lại đang bỏ qua câu hỏi hiển nhiên. Nếu mức tăng trưởng 221% vẫn chưa đủ, rốt cuộc người ta đã kỳ vọng điều gì?
Sang quý tới, họ dự báo doanh thu chip AI đạt 21,7 tỷ USD. Khủng. Nhưng công ty cũng thừa nhận áp lực biên lợi nhuận gộp, vì các chip AI tùy chỉnh có biên lợi nhuận thấp hơn so với mảng kinh doanh cũ.
Tức là AVGO đang bán nhiều hơn một thứ tạo ra ít tiền hơn trên mỗi lần bán.
Điều đó vẫn có thể hoạt động. Lượng bán có thể bù cho biên lợi nhuận. Nhưng nó có nghĩa là câu chuyện về AI và câu chuyện về lợi nhuận không còn là một câu chuyện giống nhau nữa, và mọi người vẫn cứ đối xử như thể chúng là một.
Tôi cứ thấy các mục tiêu 500 USD được lan truyền. Xin lỗi, nhưng nếu quý này không thể giữ được mức 360 USD, thì ai đó cần giải thích điều gì sẽ đưa nó lên 500 USD ngoài hy vọng.
AVGO tăng doanh thu AI 221% nhưng cổ phiếu lại giảm. Nghĩ về điều đó mới thấy nó ĐIÊN RỒ cỡ nào. Doanh số bán chip AI đạt 16,7 tỷ USD trong một quý. Dòng tiền tự do (free cash flow) là 13,7 tỷ USD — gần một nửa của mỗi đô la doanh thu đã biến thành tiền mặt thực sự. Tổng doanh thu tăng 86%.
Cổ phiếu giảm khoảng 5%.
Vậy việc ai cũng lao vào kêu “mua khi giá giảm” lại đang bỏ qua câu hỏi hiển nhiên. Nếu mức tăng trưởng 221% vẫn chưa đủ, rốt cuộc người ta đã kỳ vọng điều gì?
Sang quý tới, họ dự báo doanh thu chip AI đạt 21,7 tỷ USD. Khủng. Nhưng công ty cũng thừa nhận áp lực biên lợi nhuận gộp, vì các chip AI tùy chỉnh có biên lợi nhuận thấp hơn so với mảng kinh doanh cũ.
Tức là AVGO đang bán nhiều hơn một thứ tạo ra ít tiền hơn trên mỗi lần bán.
Điều đó vẫn có thể hoạt động. Lượng bán có thể bù cho biên lợi nhuận. Nhưng nó có nghĩa là câu chuyện về AI và câu chuyện về lợi nhuận không còn là một câu chuyện giống nhau nữa, và mọi người vẫn cứ đối xử như thể chúng là một.
Tôi cứ thấy các mục tiêu 500 USD được lan truyền. Xin lỗi, nhưng nếu quý này không thể giữ được mức 360 USD, thì ai đó cần giải thích điều gì sẽ đưa nó lên 500 USD ngoài hy vọng.
Cổ phiếu giảm khoảng 5%.
Vậy việc ai cũng lao vào kêu “mua khi giá giảm” lại đang bỏ qua câu hỏi hiển nhiên. Nếu mức tăng trưởng 221% vẫn chưa đủ, rốt cuộc người ta đã kỳ vọng điều gì?
Sang quý tới, họ dự báo doanh thu chip AI đạt 21,7 tỷ USD. Khủng. Nhưng công ty cũng thừa nhận áp lực biên lợi nhuận gộp, vì các chip AI tùy chỉnh có biên lợi nhuận thấp hơn so với mảng kinh doanh cũ.
Tức là AVGO đang bán nhiều hơn một thứ tạo ra ít tiền hơn trên mỗi lần bán.
Điều đó vẫn có thể hoạt động. Lượng bán có thể bù cho biên lợi nhuận. Nhưng nó có nghĩa là câu chuyện về AI và câu chuyện về lợi nhuận không còn là một câu chuyện giống nhau nữa, và mọi người vẫn cứ đối xử như thể chúng là một.
Tôi cứ thấy các mục tiêu 500 USD được lan truyền. Xin lỗi, nhưng nếu quý này không thể giữ được mức 360 USD, thì ai đó cần giải thích điều gì sẽ đưa nó lên 500 USD ngoài hy vọng.
605
Hôm qua thị trường đã bán sạch toàn bộ chuỗi cung ứng AI. Sáng nay thì mua lại — nhưng chỉ mua một nửa, và lệnh giao dịch nói lên tất cả.
Ngay khi mở cửa: Dow +0,44%, S&P +0,07%, Nasdaq -0,08%.
Kho lưu trữ và bán dẫn bật xanh trước. MU, SNDK, NVDA, QCOM đều tăng. Đây là những mã tạo lợi nhuận, gần với dòng tiền hiện thực nhất.
Neocloud và quang học vẫn còn đỏ, nhưng ít hơn. Cuối chuỗi mang tính đầu cơ — CRWV, WULF, ALAB — hồi phục sau cùng, nếu có.
Trình tự đó là dấu hiệu của việc tái định vị, không phải hoảng loạn. Tiền quay lại theo thứ tự chất lượng. Khi một đợt bán tháo là thật sự, chất lượng sẽ đi xuống cùng với mọi thứ còn lại.
Có một ngoại lệ: CRDO giảm 9,7% trên một phiên phục hồi. Đó là câu chuyện của riêng công ty, không phải câu chuyện của cả ngành. Hãy tách riêng.
Cửa mở rộng, độ phân tán lớn. Phiên đóng cửa thường sẽ chọn một phe. #positioning
Hôm qua thị trường đã bán sạch toàn bộ chuỗi cung ứng AI. Sáng nay thì mua lại — nhưng chỉ mua một nửa, và lệnh giao dịch nói lên tất cả.
Ngay khi mở cửa: Dow +0,44%, S&P +0,07%, Nasdaq -0,08%.
Kho lưu trữ và bán dẫn bật xanh trước. MU, SNDK, NVDA, QCOM đều tăng. Đây là những mã tạo lợi nhuận, gần với dòng tiền hiện thực nhất.
Neocloud và quang học vẫn còn đỏ, nhưng ít hơn. Cuối chuỗi mang tính đầu cơ — CRWV, WULF, ALAB — hồi phục sau cùng, nếu có.
Trình tự đó là dấu hiệu của việc tái định vị, không phải hoảng loạn. Tiền quay lại theo thứ tự chất lượng. Khi một đợt bán tháo là thật sự, chất lượng sẽ đi xuống cùng với mọi thứ còn lại.
Có một ngoại lệ: CRDO giảm 9,7% trên một phiên phục hồi. Đó là câu chuyện của riêng công ty, không phải câu chuyện của cả ngành. Hãy tách riêng.
Cửa mở rộng, độ phân tán lớn. Phiên đóng cửa thường sẽ chọn một phe. #positioning
Ngay khi mở cửa: Dow +0,44%, S&P +0,07%, Nasdaq -0,08%.
Kho lưu trữ và bán dẫn bật xanh trước. MU, SNDK, NVDA, QCOM đều tăng. Đây là những mã tạo lợi nhuận, gần với dòng tiền hiện thực nhất.
Neocloud và quang học vẫn còn đỏ, nhưng ít hơn. Cuối chuỗi mang tính đầu cơ — CRWV, WULF, ALAB — hồi phục sau cùng, nếu có.
Trình tự đó là dấu hiệu của việc tái định vị, không phải hoảng loạn. Tiền quay lại theo thứ tự chất lượng. Khi một đợt bán tháo là thật sự, chất lượng sẽ đi xuống cùng với mọi thứ còn lại.
Có một ngoại lệ: CRDO giảm 9,7% trên một phiên phục hồi. Đó là câu chuyện của riêng công ty, không phải câu chuyện của cả ngành. Hãy tách riêng.
Cửa mở rộng, độ phân tán lớn. Phiên đóng cửa thường sẽ chọn một phe. #positioning
533
Đã xác minh
$AAPL đang trả cho một người 47 triệu USD/năm để nói chuyện với các chính phủ. Hãy để điều đó ngấm.
Cook không còn là CEO nữa. Ông ấy hiện là chủ tịch điều hành. Và lương của ông là 47 triệu USD, trong khi Ternus – người thực sự là CEO điều hành công ty – nhận 58 triệu USD.
Vậy người rời ghế kiếm được 80% so với người đang làm công việc.
Giờ đây là con số khiến tôi phải dừng lại.
Arthur Levinson từng là chủ tịch hội đồng quản trị của Apple trong nhiều năm. Lương của ông năm ngoái là bao nhiêu? 557.231 USD.
Cook đang nhận khoảng gấp 84 lần con số đó. Dành cho một vai trò trong hội đồng quản trị.
Người ta đã tranh luận suốt tuần trước rằng công việc mới của ông ấy là thật hay chỉ là một cách lịch sự để nghỉ hưu. Apple đã trả lời điều này trong hồ sơ. Không ai trả gấp 84 lần cho một vị trí mang tính nghi lễ.
Và ông ấy được trả tiền cho việc gì? Làm việc với Washington, Bắc Kinh, Brussels. Chỉ vậy thôi. Không phải sản phẩm. Là chính trị.
Điều đó có nghĩa là $AAPL nghĩ rằng rủi ro từ chính phủ gần như đắt đỏ tương đương việc vận hành một công ty trị giá 4,75 nghìn tỷ USD.
Thành thật mà nói, tôi không biết nên cảm thấy thế nào. Hoặc rủi ro chính trị thực sự đã nguy hiểm đến mức như vậy, hoặc hội đồng đã trao cho CEO sắp rời đi một lời chào kết thúc cực kỳ hậu hĩnh và gọi đó là một công việc.
Thị trường cũng dường như không bận tâm theo cách nào. Cổ phiếu đóng cửa tăng 2,5%.
$AAPL đang trả cho một người 47 triệu USD/năm để nói chuyện với các chính phủ. Hãy để điều đó ngấm.
Cook không còn là CEO nữa. Ông ấy hiện là chủ tịch điều hành. Và lương của ông là 47 triệu USD, trong khi Ternus – người thực sự là CEO điều hành công ty – nhận 58 triệu USD.
Vậy người rời ghế kiếm được 80% so với người đang làm công việc.
Giờ đây là con số khiến tôi phải dừng lại.
Arthur Levinson từng là chủ tịch hội đồng quản trị của Apple trong nhiều năm. Lương của ông năm ngoái là bao nhiêu? 557.231 USD.
Cook đang nhận khoảng gấp 84 lần con số đó. Dành cho một vai trò trong hội đồng quản trị.
Người ta đã tranh luận suốt tuần trước rằng công việc mới của ông ấy là thật hay chỉ là một cách lịch sự để nghỉ hưu. Apple đã trả lời điều này trong hồ sơ. Không ai trả gấp 84 lần cho một vị trí mang tính nghi lễ.
Và ông ấy được trả tiền cho việc gì? Làm việc với Washington, Bắc Kinh, Brussels. Chỉ vậy thôi. Không phải sản phẩm. Là chính trị.
Điều đó có nghĩa là $AAPL nghĩ rằng rủi ro từ chính phủ gần như đắt đỏ tương đương việc vận hành một công ty trị giá 4,75 nghìn tỷ USD.
Thành thật mà nói, tôi không biết nên cảm thấy thế nào. Hoặc rủi ro chính trị thực sự đã nguy hiểm đến mức như vậy, hoặc hội đồng đã trao cho CEO sắp rời đi một lời chào kết thúc cực kỳ hậu hĩnh và gọi đó là một công việc.
Thị trường cũng dường như không bận tâm theo cách nào. Cổ phiếu đóng cửa tăng 2,5%.
Cook không còn là CEO nữa. Ông ấy hiện là chủ tịch điều hành. Và lương của ông là 47 triệu USD, trong khi Ternus – người thực sự là CEO điều hành công ty – nhận 58 triệu USD.
Vậy người rời ghế kiếm được 80% so với người đang làm công việc.
Giờ đây là con số khiến tôi phải dừng lại.
Arthur Levinson từng là chủ tịch hội đồng quản trị của Apple trong nhiều năm. Lương của ông năm ngoái là bao nhiêu? 557.231 USD.
Cook đang nhận khoảng gấp 84 lần con số đó. Dành cho một vai trò trong hội đồng quản trị.
Người ta đã tranh luận suốt tuần trước rằng công việc mới của ông ấy là thật hay chỉ là một cách lịch sự để nghỉ hưu. Apple đã trả lời điều này trong hồ sơ. Không ai trả gấp 84 lần cho một vị trí mang tính nghi lễ.
Và ông ấy được trả tiền cho việc gì? Làm việc với Washington, Bắc Kinh, Brussels. Chỉ vậy thôi. Không phải sản phẩm. Là chính trị.
Điều đó có nghĩa là $AAPL nghĩ rằng rủi ro từ chính phủ gần như đắt đỏ tương đương việc vận hành một công ty trị giá 4,75 nghìn tỷ USD.
Thành thật mà nói, tôi không biết nên cảm thấy thế nào. Hoặc rủi ro chính trị thực sự đã nguy hiểm đến mức như vậy, hoặc hội đồng đã trao cho CEO sắp rời đi một lời chào kết thúc cực kỳ hậu hĩnh và gọi đó là một công việc.
Thị trường cũng dường như không bận tâm theo cách nào. Cổ phiếu đóng cửa tăng 2,5%.
4
3.7k
Đã xác minh
Thô, trong ngày:
WTI: vượt qua $89 → $90, +4,2–4,3% trong ngày. Lần đầu $90 xuất hiện kể từ cuối tháng Bảy.
Brent: chạm $94, +4,07%.
Động lực: leo thang quân sự Mỹ–Iran, theo các nguồn tin.
Điểm cần theo dõi về truyền dẫn: thô → lợi tức hòa vốn (breakevens) → xác suất tăng. Biến động năng lượng tăng 4% trong một ngày là một đầu vào trực tiếp cho Fed vào phiên NFP thứ Sáu.
Các kiểm tra xác nhận: dòng chảy vận chuyển eo biển Hormuz, chênh lệch giữa các hợp đồng kỳ hạn (front-month spreads). Nếu giá giao ngay bật mạnh nhưng đường cong không bị đảo ngược (backwardation) = phần bù rủi ro do lo ngại, không phải do thiếu hụt nguồn cung.
Kết luận: theo sự kiện. Đường cong sẽ quyết định liệu đợt tăng này có được giữ vững hay không. #flows
Thô, trong ngày:
WTI: vượt qua $89 → $90, +4,2–4,3% trong ngày. Lần đầu $90 xuất hiện kể từ cuối tháng Bảy.
Brent: chạm $94, +4,07%.
Động lực: leo thang quân sự Mỹ–Iran, theo các nguồn tin.
Điểm cần theo dõi về truyền dẫn: thô → lợi tức hòa vốn (breakevens) → xác suất tăng. Biến động năng lượng tăng 4% trong một ngày là một đầu vào trực tiếp cho Fed vào phiên NFP thứ Sáu.
Các kiểm tra xác nhận: dòng chảy vận chuyển eo biển Hormuz, chênh lệch giữa các hợp đồng kỳ hạn (front-month spreads). Nếu giá giao ngay bật mạnh nhưng đường cong không bị đảo ngược (backwardation) = phần bù rủi ro do lo ngại, không phải do thiếu hụt nguồn cung.
Kết luận: theo sự kiện. Đường cong sẽ quyết định liệu đợt tăng này có được giữ vững hay không. #flows
WTI: vượt qua $89 → $90, +4,2–4,3% trong ngày. Lần đầu $90 xuất hiện kể từ cuối tháng Bảy.
Brent: chạm $94, +4,07%.
Động lực: leo thang quân sự Mỹ–Iran, theo các nguồn tin.
Điểm cần theo dõi về truyền dẫn: thô → lợi tức hòa vốn (breakevens) → xác suất tăng. Biến động năng lượng tăng 4% trong một ngày là một đầu vào trực tiếp cho Fed vào phiên NFP thứ Sáu.
Các kiểm tra xác nhận: dòng chảy vận chuyển eo biển Hormuz, chênh lệch giữa các hợp đồng kỳ hạn (front-month spreads). Nếu giá giao ngay bật mạnh nhưng đường cong không bị đảo ngược (backwardation) = phần bù rủi ro do lo ngại, không phải do thiếu hụt nguồn cung.
Kết luận: theo sự kiện. Đường cong sẽ quyết định liệu đợt tăng này có được giữ vững hay không. #flows
1
981
Đăng nhập để khám phá thêm nội dung
Tham gia cùng người dùng tiền mã hóa toàn cầu trên Binance Square
⚡️ Nhận thông tin mới nhất và hữu ích về tiền mã hóa.
💬 Được tin cậy bởi sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất thế giới.
👍 Khám phá những thông tin chuyên sâu thực tế từ những nhà sáng tạo đã xác minh.
Email / Số điện thoại
Chủ đề thịnh hành
45NgayTuDoTaiChinh
921,135 lượt xem
3,160 đang thảo luận
Ngày 5/45: Sức mạnh đến từ sự kiên trì từng chút một
Ngày thứ 5 của hành trình 45 ngày tự do tài chính, mình vẫn tiếp tục duy trì thói quen mua 50 USD Bitcoin. Hôm nay $BTC có giảm nhẹ gần 1% nhưng thật sự không còn khiến mình quá bận tâm nữa. Cái cảm giác kiên trì làm điều đúng đắn, dù nhỏ thôi, nó tạo ra một sự bình yên lạ.
Nhìn lại 5 ngày đã qua, mỗi ngày một chút, mình nhận ra sức mạnh không nằm ở việc đoán đỉnh hay đáy, mà nằm ở sự đều đặn. Cứ túc tắc tích lũy, chẳng cần quá để ý bảng giá xanh đỏ làm gì. Cái cảm giác mình đang xây dựng một cái gì đó bền vững, từng viên gạch một, nó hay lắm.
Đôi khi chỉ cần kiên nhẫn làm đúng một việc nhỏ mỗi ngày, mình tin kết quả sẽ đến. Bạn có thấy thế không, những người bạn đồng hành của mình?
Thông tin tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư. DYOR.
#45ngaytudotaichinh #BigBangThesis
HotLike Team
·0 lượt thích
·174 lượt xem
TinFed
78,969 lượt xem
373 đang thảo luận
TheoDõiFOMC
87,380 lượt xem
566 đang thảo luận