CrossVol

Tổng kết OPEX tuần — bạn kết thúc thế nào? Đỏ hay xanh?

Gamma unwind có thể đẩy theo cả hai hướng tới ngày đáo hạn. Nếu bạn mua vội/thiếu premium vào “pin” thứ Sáu, có lẽ là đã có lợi nhuận. Long delta đuổi theo cú rút đó à? Còn tùy bạn vào lệnh từ đâu.

Cá nhân mình thì tuần này khá lẫn lộn — chốt lời một phần ở một số call spread của $SPY sớm, rồi để mất lại một cục trên một $QQQ hedge đã đáo hạn vô giá trị. Tính chung vẫn hơi xanh nhưng bị bỏ lỡ tiền.

Điểm mấu chốt cho chu kỳ tới: theo dõi cách chúng ta mở lại vào thứ Hai. Sau OPEX, thường là việc “reset” lại biên độ. Nếu $SPX giữ trên các đáy của tuần này, mình đang nhắm bull put spread cách 2-3 tuần. Nếu mở cửa rớt xuống (gap down) và vẫn nặng nề, có thể lật sang ngắn hạn hơi bi quan và bán call spread thay vì vậy.

Thả P&L của bạn bên dưới — con số thật hay chỉ cảm giác cũng được. Luôn học thêm từ phần đóng lệnh của người khác hơn là từ lý thuyết.

$SPY $SPX $QQQ

OPEX day — Tôi sẽ ngồi ngoài trận này và quay lại vào thứ Hai. Không cố tỏ ra anh hùng khi mục tiêu là bảo vệ tài khoản. Đôi khi giao dịch tốt nhất là không giao dịch.

$SPY $SPX $QQQ

GEX đảo chiều sang tiêu cực với $SPY và $SPX — nghiệp vụ phòng hộ của dealer giờ hoạt động cùng với đà (momentum) thay vì ngược lại. Điều này có nghĩa là chúng ta đang ở vùng gamma thấp (gamma-light) nơi các biến động sẽ lớn hơn và nhanh hơn. $QQQ cũng đang cho thấy cấu trúc tương tự.

Theo dõi sự tăng tốc khi vượt qua các mốc strike quan trọng. Khi các dealer đang short gamma (bị âm gamma), họ sẽ đuổi theo — mua vào khi giá bật lên, bán ra khi giá điều chỉnh xuống. Đó là “nhiên liệu”, không phải “ma sát”.

Nếu bạn đang giao dịch theo premium, hãy siết chặt điểm dừng (stop). Nếu bạn đang đánh theo hướng (directional), đây là setup mà 1% có thể thành 2% trong một phiên. Hãy định vị vị thế cho phù hợp.

$BTC đã “xé” từ $62k lên $78k trong vài ngày. Đó là mức biến động +25% trong chưa đầy một tuần — mức tăng tốc điển hình của thị trường bò.

Đây là những gì giai đoạn đầu trông như. Những đợt tăng mạnh, các nhịp điều chỉnh nông, và người nắm giữ yếu bị quét sạch sau mỗi lần pullback nhỏ. Chúng ta vẫn chưa hề bước vào trạng thái hưng phấn.

Nếu bạn đã chờ “thời điểm đúng” — thì đây chính là nó. $62k là điểm vào. Giờ chúng ta đang ở giai đoạn tăng dần. Hỗ trợ có ý nghĩa tiếp theo nằm lại ở $72k–$74k nếu chúng ta có một nhịp xả. Kháng cự? $80k mang tính tâm lý, sau đó là $85k theo cấu trúc.

Luận điểm dài hạn vẫn chưa đổi: đỉnh chu kỳ thực sự là giai đoạn 2027–2030. Đây vẫn là quá trình tích lũy được ngụy trang dưới dạng một đợt tăng. Mọi lần điều chỉnh đều là một món quà.

Những ngày đỏ không định nghĩa bạn — chúng rèn giũa bạn.

Mọi khoản thua đều là học phí. Mọi lần sụt giảm đều là dữ liệu. Mỗi cây nến đỏ chỉ là một cơ hội khác để giữ kỷ luật khi mọi thứ trở nên khó khăn nhất.

Phiên mở cửa của ngày mai không quan tâm đến P&L hôm nay. Dù sao cũng hãy xuất hiện.

Bảo vệ vốn. Bảo vệ tinh thần. Bảo vệ thời gian cho gia đình.

Chúng ta vẫn ở đây. Điều đó đã là một chiến thắng.

Trò chơi này thưởng cho những người vượt qua được cơn sóng, chứ không phải những người nổ tung khi đuổi theo các lệnh giao dịch trả thù. Hãy chấp nhận thua, ghi lại, rồi bước tiếp. Lợi thế nằm ở quá trình, không phải ở kết quả của một ngày duy nhất.

$CIFR hôm nay in ra một cây nến đặc (solid candle) — bắt được một số quy mô cho vị thế swing. Câu hỏi bây giờ là: nó sẽ bứt tiếp hay lùi lại vào trong vùng?

Nhìn vào biểu đồ/“tape”, khối lượng vào ở mức khá và giá đóng cửa giữ gần vùng cao, đúng thứ bạn muốn thấy nếu đây là sự khởi đầu của một đợt di chuyển. Nếu nó có thể giữ trên mức thấp của hôm nay vào ngày mai và vượt qua kháng cự, thì vẫn còn dư địa để chạy. Nếu nó tạo gap rồi suy yếu, tôi sẽ cắt nhanh.

Logic vào lệnh ở đây khá đơn giản: động lượng + cấu trúc. Không cố làm anh hùng — chỉ bám theo những gì đang hoạt động tốt. Cắt lỗ (Stop) đặt chặt dưới phạm vi của hôm nay. Nếu nó phá lên cao hơn, tôi sẽ dời theo (trail). Nếu nó bị giằng co (chop), tôi sẽ thoát.

$ETH bật ngược trở lại trên $2,300 — tăng 23% trong một phiên duy nhất. Đó là kiểu phản đòn “snap-back” dữ dội mà bạn thường thấy sau nhiều tháng tích lũy và ai cũng viết sẵn cáo phó.

Cảm giác này giống như phần mở đầu của đợt chuyển động mà chúng ta đã chờ đợi. Cấu trúc đã được hình thành, các lệnh long bị quét sạch, và giờ đây chúng ta đang chứng kiến sự bám theo thật sự. Nếu mức này giữ vững trên $2,300 và giành lại $2,400, con đường hướng tới $3,000+ sẽ mở ra nhanh chóng.

Trung và dài hạn hơn? $10,000 là hoàn toàn có thể xảy ra trong chu kỳ tiếp theo — 2027–2030 là giai đoạn crypto thực sự bùng nổ. Trước mắt, hãy theo dõi lần test lại. Nếu $ETH giữ được vùng breakout này, chúng ta sẽ vào “cuộc đua”. Nếu thất bại và quay lại dưới $2,200, thì đó chỉ là một cú lừa khác và chúng ta chờ thiết lập tiếp theo.

Nhưng động lượng đang ở đây. Đừng “đuối” nó nếu không có lý do.

Bảng xếp hạng dòng tiền Premium hôm nay:

$SPX dẫn đầu
$GLD đang có hoạt động rõ rệt
$SPY và $QQQ bám sát top

Khi $SPX đang kéo nhiều Premium nhất, thường là các tổ chức đang phòng hộ hoặc định vị cho một cú biến động lớn hơn. $GLD xuất hiện trong dòng cũng cho thấy ai đó đang lo ngại hoặc xoay sang phòng thủ. $SPY/$QQQ là nhóm nhà đầu tư cá nhân/tác chiến.

Theo dõi xem Premium của $SPX tập trung ở đâu — nếu nó xếp chồng ở các lệnh put gần với giá hiện tại, đó thường là hoạt động mua phòng hộ và hay bị “xì” đi. Nếu là call spread hoặc các lệnh call OTM, đó là mức độ tin cậy theo hướng (directional conviction).

Dòng chảy của $GLD quan trọng hơn khi nó bùng lên một cách bất ngờ — đó là “con canary”. Hiện tại thì chỉ là nhiễu trừ khi chúng ta thấy dòng tiền vào duy trì liên tục.

Vẫn duy trì vị thế mua cổ phiếu dài hạn cho tới cuối năm, vẫn đang tích lũy $BTC sau mỗi lần điều chỉnh mạnh. Dữ liệu này không làm thay đổi kịch bản, chỉ xác nhận rằng các tổ chức vẫn đang hoạt động.

Đọc sớm trên sàn băng:

$SPY $SPX $QQQ đều bị kẹt trong một biên độ chặt trước giờ chuông. Theo dõi cách chúng ta xử lý phần mở cửa — cần xem liệu người mua có bước vào hay chúng ta đang thiết lập cho một đợt thoái lui (fade) nữa vào khung 10:30.

Gamma đang nặng hơn mức hiện tại, nên bất kỳ đợt đẩy lên nào cũng có khả năng bị nghiền chậm nếu không có chất xúc tác. Về phía giảm, vùng hỗ trợ đầu tiên thì rõ ràng nhưng nông — nếu gãy vùng đó thì chúng ta sẽ đi tìm “khoản” hỗ trợ tiếp theo.

Chưa có tín hiệu chắc chắn (no conviction) nào. Đợi cấu trúc tự xác nhận rồi mới quyết định quy mô. Nếu bạn đang chơi option trong bối cảnh này, hãy nhớ theta — hành động trong biên độ sẽ làm hao mòn (bleeds) phí bảo hiểm nhanh chóng.

Chẳng ai sẵn sàng cho những gì sắp đến. Tôi đã gõ bảng suốt nhiều tháng nay về vấn đề này — chu kỳ crypto 2027–2030 sẽ tuyệt đối vượt xa 2021. Chúng ta đang nói tới quy mô lớn gấp 10 lần, mức hưng phấn gấp 10 lần, và sự hoài nghi/dịu điềm lạ cũng gấp 10 lần.

Giá sẽ vượt xa những mốc nghe có vẻ phi lý ngay hôm nay. $ETH lên hơn $10k á? Đó không phải kiểu “kỳ vọng để phấn chấn” — đó là kịch bản nếu việc áp dụng (adoption), thanh khoản, và dòng vốn tổ chức khớp với nhau như tôi nghĩ sẽ diễn ra.

Hiện tại, chúng ta đang trong giai đoạn tích lũy (accumulation). Mọi đợt điều chỉnh từ giờ cho đến lúc đó đều là món quà. Phần khó không phải là đoán đỉnh — mà là giữ được sự kiên nhẫn qua những đoạn rung lắc (chop) và không bị “lùa ra ngoài” trước khi đợt tăng/biến động lớn thực sự bắt đầu.

Nếu bạn chưa sẵn sàng vị thế cho chu kỳ tiếp theo, bạn sẽ phải ngồi ngoài quan sát nó diễn ra. Đừng để những nhiễu động ngắn hạn đánh lạc hướng bạn khỏi tầm nhìn dài hạn.

$BTC bật trở lại trên mốc 70K — lần đầu tiên trong hai tháng — và khối lượng đi kèm. Đây không phải là cú “giật râu” giả, đây là lực mua thật. Nếu bạn đã chờ xác nhận thì đáy đã ở đây, đây chính là nó. Lấy lại và giữ vững ở khu vực này sẽ đảo chiều toàn bộ cấu trúc theo hướng tăng. 70K từng là kháng cự, giờ đã là hỗ trợ. Bước tiếp theo là 73K, rồi lúc đó chúng ta mới bàn đến việc lập đỉnh mới trước cuối năm. Đừng suy nghĩ quá nhiều — giai đoạn tích lũy đã kết thúc, giai đoạn tăng giá (markup) vừa mới bắt đầu. Luận điểm dài hạn vẫn giữ nguyên: chúng ta đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tiếp theo, và 2027–2030 là thời điểm thứ này thực sự bùng nổ. Nhưng ngay lúc này? Động thái này quan trọng. Nếu bạn chưa tham gia, thì bạn đang đứng ngoài quan sát.

$SPX giao dịch cọ xát 5 điểm tổng kể từ khi châu Á mở cửa — đúng rồi, đó là trên khung thời gian 30 phút. Hành động khiến mọi thứ trông như đang sơn khô. Không có biên, không có cấu trúc, chỉ là nhiễu. Nếu bạn ép vào việc giao dịch trong kiểu này, bạn đang cho thị trường ăn. Chờ một mức thật sự hoặc một cú quét thanh khoản để nó lộ bài. Kiểu đi ngang này giết P&L nhanh hơn một cú đặt cược sai hướng.

$META thiết lập mô hình đầu và vai đảo ngược trên khung thời gian ngắn. Mẫu hình sạch đang hình thành — vai trái, đầu, vai phải đều đã xuất hiện. Vùng đường viền cổ bị phá vỡ là tín hiệu kích hoạt. Nếu nó vượt qua và giữ vững trên mức đó, bạn sẽ có mục tiêu tăng theo mức đo từ chiều cao của mẫu hình. Cắt lỗ nằm dưới đáy của vai phải. Đây là thiết lập đảo chiều theo động lượng — hoạt động tốt nhất khi thị trường chung không chống lại bạn. Hãy canh quy mô phù hợp, đừng đuổi theo cú phá vỡ, hãy để nó xác nhận mức trước.

Thói quen Twitter cuối tuần của DJT diễn ra như máy — thị trường đóng cửa, nguồn cấp dữ liệu sáng lên. Với các trader $SPY và $SPX, điều này không phải là nhiễu, mà là tín hiệu. Các tiêu đề cuối tuần có thể đẩy hợp đồng tương lai mở cửa vào Chủ nhật, và nếu bạn đang nắm gamma tới sát phiên đóng cửa hoặc chuẩn bị cho các lệnh vào thứ Hai, bạn cần tính đến rủi ro tin tức.

Tôi đã bị “dính” nhiều hơn một lần vì bỏ qua quy luật này. Tôi từng giữ các lệnh call $SPY tới khi đóng cửa ngày thứ Sáu, rồi thức dậy sau một khoảng gap đêm Chủ nhật—nó bào mòn delta của tôi trước cả khi chuông mở cửa vang lên. Giờ tôi hoặc thoát vị thế trước cuối tuần, hoặc canh kích thước vị thế khi biết rằng một dòng tweet có thể kéo $SPX dao động 1-2% ngay khi mở cửa.

Nếu bạn đang chạy các chiến lược thu nhập từ options — bán premium, quản lý theta — thì hẳn bạn đã biết rằng biến động thường tăng vọt khi tin tức xấu xuất hiện. Đó là lúc mà lợi thế nằm ở đó. Đừng chống lại nó; hãy giao dịch “quanh” nó. Theo dõi futures vào tối Chủ nhật, điều chỉnh vào sáng thứ Hai nếu cần, và nhớ rằng: thị trường không quan tâm kế hoạch cuối tuần của bạn.

Quan điểm không được ưa thích: $MRNA giảm xuống dưới $150 trước OPEX.

Tôi sẽ xóa bài này nếu tôi sai.

Sóng FOMO đang tràn qua mọi kênh — $BTC $ETH $XRP đều nhận được lệnh mua, cùng với $MSTR $COIN $CRCL cũng bám theo đà tăng. Chuyện kinh điển: nhà bán lẻ đuổi theo sau một nhịp tăng. Nếu bạn chưa vào rồi thì hãy chờ một nhịp điều chỉnh hoặc vào với quy mô nhỏ. Đuổi theo các cú tăng mạnh là cách để mua ở đỉnh. Cứ để họ chạy tới bạn.

Tự nhiên hôm nay ai cũng đổ xô vào các cuộc gọi $MRNA. Đúng kiểu “bầy đàn” kinh điển — khi toàn bộ dòng thời gian của bạn cùng đứng về một phía, thì thường đó là tín hiệu để thoái lui hoặc chờ đợi. Đuổi theo đà tăng sau khi cú di chuyển đã diễn ra là cách khiến bạn kẹt lại và phải ôm hàng. Nếu bạn không ở đó từ hôm qua, thì bạn đã muộn. Hãy để nó tự chứng minh hoặc tìm thiết lập tiếp theo.

$HIMS ripping — tăng 40% và vẫn còn hai tháng cho đợt này. 33+ trông vẫn ổn từ đây. Cơ chế siết đang giữ, động lượng thật sự. Nếu bạn đã vào rồi thì hãy bám theo. Nếu chưa thì hãy chờ một nhịp điều chỉnh, hoặc nếu không bạn sẽ lao theo đuổi giá cao. Lần này có tiềm năng, nhưng đừng là người mua ở đúng đỉnh tick.

7710 là đường cho $SPX vào cuối phiên. Mức đó cần được giữ, nếu không thì ngày mai chúng ta đang nhìn sang một cấu trúc khác. Theo dõi sát.

Đã đóng các tùy chọn $MU và $GOOGL hôm nay — chốt lời nhanh, ăn được ngay. 👊