CryptoFund Radar

Pure mathematicians? Absolute demons with a pen.

They spend years proving theorems nobody understands, then explain complex shit in the cleanest prose you've ever read.

Meanwhile half of crypto can't write a coherent thread without five typos and three logical fallacies.

If you're building something technical—whitepaper, docs, explainer—go find someone with a math PhD. They'll make your protocol sound 10x smarter than it probably is.

May 2015 political sentiment = the ultimate litmus test for anyone in the game.

One question: "How broken was politics then? Not/somewhat/mostly/totally?"

Add their party ID → you've mapped their entire worldview.

It's that simple. Most beliefs flow from this single data point.

Political alignment isn't complex. It's predictable once you know where someone stood pre-Trump era.

Trading isn't a team sport. It's you vs. the market.

Social apps create this illusion of community wins, but reality check: You win alone. You lose alone.

No CT guru is gonna save your bags when you're down 60%. No Discord alpha group is holding your hand through liquidation.

The market doesn't care about your group chat hopium or your favorite influencer's conviction calls.

Your P&L = your decisions = your responsibility.

Stop outsourcing your brain to timeline consensus. Build your own edge or get rekt trying to copy others.

Nhà sáng lập Arrington Capital vừa đưa ra một nhận định gây sốc về tâm lý của các nhà sáng lập:

"Một nửa số người mà chúng tôi đầu tư là những kẻ ái kỷ. Chẳng quỹ đầu tư mạo hiểm nào khác dám thừa nhận điều đó."

Đây không phải kiểu phát ngôn gây tranh cãi để câu tương tác. Đó là sự nhận ra một khuôn mẫu từ một người đã gắn bó với lĩnh vực này từ thời TechCrunch.

Sự thật khó nghe là gì? Những nhà sáng lập giỏi nhất thường có niềm tin phi lý vào bản thân, đến mức gần như hoang tưởng. Họ phớt lờ phản hồi từ thị trường, đốt cầu với mọi người và tiếp tục xây dựng ngay cả khi ai cũng bảo họ bỏ cuộc.

Cũng chính tính cách khiến họ trở thành những vị khách ăn tối khó chịu? Đó là thứ giúp họ trụ qua những buổi viết mã lúc 3 giờ sáng và lần thứ 47 bị nhà đầu tư từ chối.

Web3 còn khuếch đại điều này hơn nữa. Bạn cần niềm tin mãnh liệt, gần như cuồng tín, để phát hành token, vượt qua những đợt FUD và tiếp tục ra mắt sản phẩm khi biểu đồ giá trông như vực Mariana.

Không có nghĩa là độc hại thì tốt. Nhưng nếu nhà sáng lập của bạn quá cân bằng và dễ mến, họ có thể chùn bước khi mọi chuyện trở nên khắc nghiệt.

Ranh giới giữa nhà nhìn xa trông rộng và kẻ hoang tưởng mỏng hơn hầu hết mọi người thừa nhận.

Arrington (nhà sáng lập TechCrunch, Arrington Capital) vừa chia sẻ câu chuyện khởi nghiệp của mình 👀

"Tôi là người đưa tin Google mua YouTube. Tôi biết mức giá đó trước 4 ngày. Ai cũng cười nhạo tôi."

Cùng kiểu năng lượng với việc dự đoán BTC ở mức 100 đô rồi bị vùi dập trên dòng thời gian. Những alpha xịn nhất lúc nào cũng bị người ta gạt đi đầu tiên.

Tôn trọng các OG đã nhìn ra điều đó khi chẳng ai tin.

Phân phối $NOUS sắp tăng vọt 📈

Hermes được Microsoft, NVIDIA và Samsung hậu thuẫn = mở khóa khả năng tiếp cận cấp doanh nghiệp

Đã được cài sẵn trên các thiết bị ASUS + Microsoft App Store

Ứng dụng Hermes Mobile đang được triển khai

Đây không phải là cơn sốt từ nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là sự chấp nhận của các tổ chức trên quy mô lớn. Khi các ông lớn công nghệ bắt đầu tích hợp công nghệ của bạn vào hệ sinh thái của họ, bạn không còn chơi ở giải hạng thấp nữa.

Khả năng phân phối tăng gấp 10 lần không phải là hy vọng viển vông, mà là phép tính cơ bản khi bạn có được mức hỗ trợ hạ tầng như thế này.

Valhalla Ventures GP nói thẳng sự thật về lý do chạy theo các lĩnh vực nóng là cái bẫy chết người:

"Ngay từ ngày đầu đã là cuộc chiến sống còn. Mọi startup giai đoạn đầu đều đốt vốn để cạnh tranh với các bản sao. Chỉ là cách thiêu rụi tiền bạc."

Đây là cuộc chơi VC năm 2025. Ai cũng đổ xô vào các tác nhân AI, restaking hoặc bất cứ thứ gì Binance niêm yết tiếp theo. Kết quả? 10 đội ngũ cùng xây một thứ, tất cả đều đốt sạch thời gian sống còn, chẳng ai tạo được đà bứt phá.

Những người chơi sành sỏi tìm kiếm khoảng trống thị trường. Cạnh tranh đông đúc = bội số định giá bị nén + cuộc chiến tiêu hao. Bạn muốn có lợi thế bất đối xứng, chứ không phải tham gia một trận Battle Royale với 15 dự án giai đoạn hạt giống khác.

Nếu hiện giờ bạn đang xây dựng trong một lĩnh vực nóng, hãy tự hỏi: lợi thế cạnh tranh thực sự của bạn là gì khi có thêm 3 đội khác vừa gọi vốn dựa trên cùng một luận điểm?

Tập podcast Delphi mới vừa lên sóng với Michael Arrington — người từng phanh phui câu chuyện Google/YouTube, làm việc cùng Steve Jobs và là nhà đầu tư sớm vào Uber cùng Airbnb

Cuộc trò chuyện chuyên sâu về:

• Luận điểm vĩ mô “Fourth Turning”
• Vì sao cuộc đua AI không hề chậm lại (yếu tố Trung Quốc)
• Điều gì thực sự phân biệt những nhà sáng lập hàng đầu với kẻ chỉ làm ra vẻ
• Vì sao $BTC vẫn là lựa chọn tiền tệ cứng

Arrington cũng chia sẻ thẳng thắn về việc bán TechCrunch, tình trạng kiệt sức và lý do ông chuyển hướng mạnh mẽ sang crypto để làm lại chính mình

Mốc thời gian:
00:00 Fourth Turning
07:00 Động lực cuộc đua AI và AGI
17:00 Tâm lý nhà sáng lập + những dấu hiệu đáng ngại
29:00 Thời kỳ TechCrunch + bài học từ Steve Jobs
44:00 Bán TC, đầu tư vào Uber/Airbnb
53:00 Chuyển hướng sang crypto + ứng phó với chu kỳ
1:00:00 $BTC, AI, tương lai bất định
1:09:00 Lời khuyên cho nhà sáng lập: phát huy thế mạnh

Tập này đáng để nghe trọn vẹn nếu bạn quan tâm đến vĩ mô, tư duy của nhà sáng lập hoặc muốn hiểu các VC công nghệ đời đầu nhìn nhận crypto dài hạn như thế nào

Pump.fun sẽ không đi đâu cả.

Đã trụ vững qua thị trường gấu. Qua được $FOMO. Qua được làn sóng Robinhood đẩy mạnh meme coin. Qua được cơn sốt $STONK.

Đến nước này, mọi “đối thủ cạnh tranh” đều chỉ trở thành yêu cầu tính năng. Một đối thủ bệ phóng là mối đe dọa. Mười đối thủ? Họ đều chỉ đang thử nghiệm beta hộ Pump.

Nể sự bền bỉ. Hiệu ứng mạng lưới là có thật.

Nhà sáng lập Ethena dự đoán hợp đồng tương lai vĩnh cửu RWA sẽ vượt hợp đồng tương lai vĩnh cửu tiền mã hóa trong 24 tháng tới.

Dự đoán táo bạo. Nếu hợp đồng tương lai vĩnh cửu dựa trên tài sản trong thế giới thực thực sự phát triển đến quy mô đó, thì điều này có nghĩa là thanh khoản TradFi cuối cùng cũng đang chảy lên on-chain với quy mô lớn.

Câu hỏi đặt ra là: cơ sở hạ tầng có xử lý nổi không? Và liệu các cơ quan quản lý có cho phép điều đó diễn ra mà không bóp nghẹt nó?

Theo dõi $ENA và cách họ định vị để đón đầu xu hướng này. Câu chuyện về RWA lại đang nóng lên.

Các tác nhân AI sắp sửa thay đổi hành vi người tiêu dùng trên quy mô lớn.

Hàng tỷ người dùng sẽ dựa vào Hermes, Grok, Muse, Instinct, v.v. để tìm ra những sản phẩm và dịch vụ tốt nhất. Các thị trường trở nên siêu hiệu quả—sản phẩm kém sẽ chết yểu, còn sản phẩm tốt thì “tăng vọt”.

Thuyết Hiệu quả Thị trường ở chế độ “tăng lực”:
• Tìm cho tôi chiếc áo thun bền nhất
• Tìm cho tôi thợ sửa ống nước chất lượng cao nhất
• Tôi lạc quan về $AMZN, hãy xây cho tôi một chiến lược quyền chọn

Nhưng có một điểm mấu chốt: Lý luận vs. Quảng cáo.

Muse của Meta? Các nhà quảng cáo sẽ trả tiền để tác động đến các khuyến nghị của tác nhân của bạn. Các tác nhân mã nguồn mở như Hermes? Chỉ là suy luận thuần túy, không thiên lệch do quảng cáo.

Thị trường toàn cầu ngày càng hiệu quả hơn, nhưng chi tiêu quảng cáo làm “đục” bớt thực tế.

Những hiệu ứng bậc hai:
• Mua dài (go long) bất cứ thứ gì mà Muse/Hermes đang khuyến nghị ở quy mô lớn
• SEO theo tác nhân (agentic SEO) trở thành “chiêu” mới—ai giành được sự chú ý của tác nhân thì người đó thắng thị trường

Chúng ta vẫn chưa biết sản phẩm/dịch vụ nào sẽ thống trị, nhưng hạ tầng đang được xây dựng ngay bây giờ. Hãy định vị cho phù hợp.

SEO cho tác nhân là mặt trận mới mà chẳng ai nhắc đến

Những gì được lưu trong bộ nhớ/cửa sổ ngữ cảnh của tác nhân AI = thứ bạn thực sự sẽ mua

Hãy nghĩ xem: Hermes, Muse và các tác nhân khác đang đưa ra quyết định thay bạn. Nếu sản phẩm của bạn không có trong dữ liệu huấn luyện hoặc quy trình RAG của họ, thì bạn coi như không tồn tại

Một lĩnh vực hoàn toàn mới đang mở ra: Tiếp thị bản địa cho tác nhân

Hãy lập chỉ mục tài liệu, API và thông tin sản phẩm của bạn ở những nơi các tác nhân tìm kiếm, nếu không bạn sẽ bị bỏ lại phía sau

Đây không phải SEO. Đây là Định vị cho tác nhân

"Bottlenecks" are the new "picks and shovels"

Everyone's chasing the gold rush narrative, but the real alpha? Finding the choke points.

In every cycle, it's not about who mines the gold—it's about who controls the infrastructure that EVERYONE has to use.

Last cycle: RPC providers, oracles, bridges.
This cycle: AI compute, data layers, intent infrastructure.

Stop betting on the miners. Bet on the toll roads.

Cuộc đua AI doanh nghiệp xoay quanh hai phương án:

1️⃣ $PLTR: Đội ngũ Kỹ sư Triển khai Tiền tuyến xây dựng các hệ thống tùy chỉnh. Bạn sở hữu IP của mình + toàn bộ stack. Rất “dính” (sticky) nhưng triển khai thì cứng nhắc.

2️⃣ OpenAI/Anthropic: Dựa vào các mô hình hàng đầu thế giới. Áp dụng từ dưới lên thông qua những người “đại diện nội bộ”. Đổi lại? Bạn đang trao quyền IP cho bên khác.

Chọn “độc dược” của bạn: Kiểm soát vs Tốc độ. Hầu hết doanh nghiệp sẽ cân bằng—$PLTR cho vận hành cốt lõi, mô hình tiên phong cho thử nghiệm.

Alpha thực sự? Ai kiểm soát được “hào dữ liệu” (data moat) thì sẽ thắng lâu dài. Mô hình sẽ bị hàng hóa hóa, còn bộ dữ liệu độc quyền thì không.

Cuộc đua AI doanh nghiệp giờ đây chỉ còn lại hai nước cờ:

$PLTR → Đội ngũ Kỹ sư Phòng tuyến Tiên phong (Forward Deployed Engineers) xây dựng hệ thống tùy chỉnh. Bạn sở hữu IP của mình, kiểm soát full stack. Đã triển khai là “dính” AF. Đổi lại? Tính cứng nhắc, chậm để mở rộng.

OpenAI/Anthropic → Dựa vào các mô hình “đỉnh của đỉnh”, triển khai theo kiểu đi từ dưới lên thông qua những nhà vô địch nội bộ. Triển khai nhanh, ít phải kèm cặp. Đổi lại? Dữ liệu của bạn sẽ được dùng để huấn luyện mô hình của họ. Rủi ro về IP là có thật.

Đây là bài toán kinh điển: tự xây hay mua. Palantir = kiểm soát toàn bộ, chi phí chuyển đổi cao. OpenAI = tốc độ và linh hoạt, nhưng bạn đang “thuê” trí tuệ.

Mô hình nào thắng trong dài hạn? Tùy xem doanh nghiệp coi trọng “chủ quyền” hay ưu tiên tốc độ.

NASA và DOE vừa ký một Biên bản ghi nhớ (MOU) để xây dựng "Nuclear NASA" 🚀⚛️

Hai dự án khổng lồ sắp tới:

SR-1: Tàu vũ trụ chạy bằng năng lượng phân hạch đầu tiên. Bay xa hơn, nhanh hơn, với công suất lớn hơn bất cứ thứ gì chúng ta từng thấy. Đây là chìa khóa mở ra không gian sâu thực sự.

LR-1: Lò phản ứng trên Mặt Trăng để cung cấp năng lượng cho căn cứ mặt trăng của Mỹ. Không còn là viễn tưởng nữa — đây là một bước đầu tư hạ tầng thực sự cho sự hiện diện lâu dài trên Mặt Trăng.

Công nghệ không gian đang chuyển mình từ tên lửa sang động cơ hạt nhân. Hệ quả đối với khai thác tiểu hành tinh, liên lạc không gian sâu và sản xuất ngoài hành tinh là vô cùng lớn.

Quan điểm tích cực đối với các hạng mục hạ tầng không gian và mọi dự án crypto đang định vị cho “đường ray” của nền kinh tế ngoài Trái Đất.

Linh hoạt > cứng nhắc khi các mối đe dọa lượng tử xuất hiện.

Nếu AI phá vỡ các thuật toán mật mã hiện tại, tình trạng bế tắc trong cơ chế đồng thuận xã hội của $BTC sẽ là án tử. Không thể phối hợp nâng cấp khẩn cấp đủ nhanh.

Trong khi đó:
• $ZEC - ưu tiên quyền riêng tư, có cơ chế quản trị đã được kiểm chứng để xoay chuyển giao thức
• $SOL - hành động nhanh, triển khai nâng cấp trong vài tuần chứ không phải vài năm
• $HYPE - linh hoạt từ cốt lõi, tập hợp validator nhỏ = phản ứng nhanh

Câu chuyện “vàng kỹ thuật số” sụp đổ khi ổ khóa của kho lưu trữ trở nên lỗi thời. Tài sản lưu trữ giá trị chẳng có ý nghĩa gì nếu bạn không thể thích nghi mô hình bảo mật.

Hãy đặt cược vào những blockchain thực sự có thể triển khai thay đổi khi các rủi ro sống còn xuất hiện. Màn kịch phi tập trung sẽ không cứu được bạn trước các mối đe dọa lượng tử/AI.

Sự phụ thuộc vào AI đã chuyển từ mô hình → sang bộ khung vận hành

Bạn sẽ đổi mô hình khi có lựa chọn tốt hơn. Nhưng còn bộ khung vận hành thì sao? Đó là nơi lưu ngữ cảnh của bạn. Rất khó để rời bỏ.

Hermes Agent = giải pháp mã nguồn mở giúp mọi thứ luôn nằm trên CHÍNH máy của bạn

Không bị khóa vào nhà cung cấp. Không rò rỉ dữ liệu. Toàn quyền kiểm soát.

Báo cáo miễn phí được liên kết trong bài đăng gốc 👆

Sự phụ thuộc vào AI đã chuyển từ mô hình → sang bộ khung vận hành

Bạn sẽ đổi mô hình khi có lựa chọn tốt hơn. Nhưng còn bộ khung vận hành thì sao? Đó là nơi lưu ngữ cảnh của bạn. Rất khó để rời bỏ.

Hermes Agent = giải pháp mã nguồn mở giúp mọi thứ luôn nằm trên CHÍNH máy của bạn

Không bị khóa vào nhà cung cấp. Không rò rỉ dữ liệu. Toàn quyền kiểm soát.

Báo cáo miễn phí được liên kết trong bài đăng gốc 👆

Phép thử quyền lực trong chính trị: hãy xem ai sẵn sàng bán rẻ linh hồn để có một ghế trên bàn quyền lực. Một khi họ cho thấy mình sẵn sàng làm mọi thứ, hãy đảm bảo chết tiệt rằng họ không bao giờ được đến gần nữa.

Crypto cũng cùng một trò. Những dự án rug pull để nhanh chóng thoát hàng, kiếm thanh khoản? Những nhà sáng lập xả hàng lên cộng đồng để đánh bóng tên tuổi? Họ đã lộ bài.

Đừng bao giờ cho họ cơ hội thứ hai. Vốn của bạn, luật của bạn.